□文/蔣紅娟 王彬凱

（沈陽化工大學(xué) 遼寧·沈陽）

［提要］隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國資本市場空前繁榮，隨之而來的是頻頻爆發(fā)的財(cái)務(wù)舞弊案件。財(cái)務(wù)舞弊不僅給投資者、股東和企業(yè)造成巨大損失，更是對證券市場交易秩序提出“挑戰(zhàn)”。本文以龍力生物財(cái)務(wù)舞弊案為例，結(jié)合舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，剖析龍力生物財(cái)務(wù)舞弊背后的行為動機(jī)，并提出建議。

一、案例介紹

山東龍力生物科技股份有限公司（簡稱“龍力生物”）于2001年6月成立，主要業(yè)務(wù)為功能糖、淀粉糖、新能源和新材料。公司在2011年上市，是當(dāng)時全國最大的低聚木糖生產(chǎn)商，其玉米芯霉法制備低聚木糖纖維素燃料乙醇被列入“國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范工程項(xiàng)目”，是纖維燃料乙醇定點(diǎn)企業(yè)。

龍力生物財(cái)務(wù)舞弊案的爆發(fā)源于債務(wù)違約。2017年底，上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)市場交易股份有限公司出現(xiàn)產(chǎn)品違約，隨即龍力生物違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)被曝光。2018年1月12日，證監(jiān)會宣布對龍力生物立案調(diào)查。2020年4月24日，證監(jiān)會公布了4家上市公司的財(cái)務(wù)造假行為，龍力生物赫然在列。2021年1月13日，證監(jiān)會發(fā)布《中國證監(jiān)會行政處罰決定書》，對龍力生物及其17名主要管理人員作出處罰，龍力生物財(cái)務(wù)舞弊案落下帷幕。

二、舞弊手段

（一）虛減負(fù)債與費(fèi)用。2015年到2017上半年，龍力生物違規(guī)批量刪除會計(jì)憑證，通過這一手段達(dá)成虛減負(fù)債的目的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，龍力生物在此期間虛減負(fù)債共計(jì)983，546萬元，虛減金額占對外披露總資產(chǎn)的比重超過60%。同時，龍力生物運(yùn)用相同手段虛減費(fèi)用56，981.41萬元，從而虛增利潤66，962.81萬元。虛增利潤金額占財(cái)務(wù)報(bào)告披露總利潤的比重均高于150%，最高甚至達(dá)到273.77%。由此可見，無論是從具體金額還是從總體占比來說，龍力生物舞弊情節(jié)都十分嚴(yán)重。（表1）

表1 龍力生物虛減負(fù)債與費(fèi)用一覽表（單位：萬元）

（二）挪用專用資金。2011年7月，龍力生物募集資金凈額92，700萬元專門用于旗下5個項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資額為34，628.18萬元，超募資金合計(jì)58，071.82萬元。在2014年和2015年，龍力生物分兩次將募集資金23，016.12萬元從專用賬戶轉(zhuǎn)移至“食品保健品GMP建設(shè)項(xiàng)目”資金賬戶。但實(shí)際情況卻并非如此，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底投入此項(xiàng)目的資金累計(jì)只有4，664.01萬元，剩余18，352.11萬元于2017年在未經(jīng)法定流程的情形下，分筆轉(zhuǎn)入公司一般銀行賬戶，用于日常結(jié)算和清償債務(wù)。

（三）逃避披露義務(wù)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司應(yīng)按要求及時披露經(jīng)上市公司董事會或股東大會審議批準(zhǔn)的對外擔(dān)保，如果上市公司發(fā)生可能對上市公司證券交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的訴訟，也要及時披露，但龍力生物卻未遵從此規(guī)定。2015～2018年，龍力生物為多家企業(yè)提供擔(dān)保事項(xiàng)共計(jì)142筆，金額高達(dá)291，100萬元，除2017年披露當(dāng)期35筆（合計(jì)77，515萬元）的擔(dān)保以外，其余擔(dān)保事項(xiàng)均未在相應(yīng)年度予以披露。2017～2018年，龍力生物共發(fā)生104起訴訟、仲裁案件，金額分別為32，156萬元、252，171.56萬元，分別占當(dāng)期披露凈資產(chǎn)的92.23%和77.92%，對公司股價(jià)影響巨大，但龍力生物也未按照規(guī)定及時向社會披露。

三、基于風(fēng)險(xiǎn)因子理論的舞弊動因分析

（一）道德品質(zhì)。人的行為會受到其道德品質(zhì)的影響，品質(zhì)高尚的人通常會遵紀(jì)守法，道德缺失者則更可能走上違法犯罪的道路。如果企業(yè)高層管理人員價(jià)值觀歪曲，缺乏責(zé)任意識，那么企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的可能性就非常大。

1、企業(yè)管理者道德素質(zhì)較低。龍力生物第一大股東程少博，個人持有公司股票11，032.76萬股，在公司決策中占據(jù)絕對的話語權(quán)，是企業(yè)實(shí)質(zhì)上的控制人。而程少博為謀求更大的個人利益，首先將手中10，616.76萬股股票質(zhì)押用于個人投資，然后為解決接下來的融資難問題，程少博操縱龍力生物為其他公司提供違規(guī)擔(dān)保，再利用被擔(dān)保公司提供反擔(dān)保獲取資金。其不負(fù)責(zé)任的擔(dān)保行為最終導(dǎo)致龍力生物出現(xiàn)巨額違約，極大損害了公司利益，給廣大股東造成了巨大的損失。

2、企業(yè)管理層法律意識淡薄。龍力生物屬于高新技術(shù)企業(yè)，當(dāng)前國家對此類企業(yè)在財(cái)政和稅收等諸多方面有一系列優(yōu)惠政策，但是這些優(yōu)惠政策的適用是有硬性條件的，遺憾的是龍力生物無法滿足這些條件。為了獲得這些補(bǔ)貼，龍力生物管理層罔顧法律規(guī)范，篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，以此來滿足補(bǔ)貼優(yōu)惠的各項(xiàng)劃撥條件，其無底線的貪婪行為昭示的正是公司管理層岌岌可危的法律意識。

3、獨(dú)立董事責(zé)任意識缺失。龍力生物的獨(dú)立董事對公司長期存在的選擇性披露和違規(guī)擔(dān)保等問題視若無睹，僅憑審計(jì)機(jī)構(gòu)的結(jié)論就在年報(bào)審議中予以認(rèn)可確認(rèn)，沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督職責(zé)，辜負(fù)了眾多股東的信任，一定程度上誤導(dǎo)了市場投資者的判斷，職業(yè)素質(zhì)和道德品質(zhì)堪憂。

（二）動機(jī)

1、掩蓋經(jīng)營不善的事實(shí)。龍力生物在上市初期就難以打開市場局面，其主營業(yè)務(wù)除功能糖產(chǎn)品以外，其他產(chǎn)品長期處于低利潤或者虧損狀態(tài)。與此同時，龍力生物為了實(shí)現(xiàn)“大健康+互聯(lián)網(wǎng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，擬并購兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，面臨極大的資金壓力，財(cái)務(wù)狀況不容樂觀。

2、消除退市風(fēng)險(xiǎn)。2015年龍力生物的實(shí)際凈利潤已經(jīng)為負(fù)值，如果不采取措施，第二年就會被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，為了避免這種情況發(fā)生，成為了它舞弊的又一個動機(jī)。若情況進(jìn)一步惡化，則很可能會被強(qiáng)制退市，屆時企業(yè)將面臨極大的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這是龍力生物所無法承受的。因此，龍力生物需要窮盡一切手段避免這種情況發(fā)生。

（三）機(jī)會

1、治理結(jié)構(gòu)失衡。龍力生物股東大會下設(shè)董事會和監(jiān)事會，監(jiān)事會負(fù)責(zé)日常監(jiān)督，董事會負(fù)責(zé)戰(zhàn)略決策，董事會下設(shè)總經(jīng)理，統(tǒng)領(lǐng)各業(yè)務(wù)部門，這種組織結(jié)構(gòu)設(shè)置非?？茖W(xué)，但在實(shí)際運(yùn)行中卻出現(xiàn)了問題。程少博是公司第一大股東，同時也身兼董事長和總經(jīng)理兩職，完全壟斷了公司話語權(quán)，使得公司的決策大多成為個人意志的體現(xiàn)，企業(yè)利益讓路于個人利益，也為后來的財(cái)務(wù)舞弊埋下伏筆。

2、內(nèi)部控制失效。內(nèi)部控制是公司健康運(yùn)行的重要保障，龍力生物雖然設(shè)立了科學(xué)的內(nèi)部控制及各種規(guī)章制度，但是并沒有得到有效執(zhí)行。程少博兼具多重身份，既是委托者又是代理者，隸屬董事會的內(nèi)部審計(jì)部門，受其直接管理，能發(fā)揮的監(jiān)督作用非常有限。而5名監(jiān)事會成員中有4名為企業(yè)內(nèi)部員工，懾于程少博的巨大權(quán)力，有口難言，監(jiān)事會形同虛設(shè)。

（四）被發(fā)現(xiàn)概率

1、管理層相互勾結(jié)，制衡作用難以發(fā)揮。龍力生物財(cái)務(wù)舞弊案件是多人參與的團(tuán)體行為，參與其中的內(nèi)部管理人員多達(dá)18人，涉及公司的方方面面，他們或直接參與，或隱瞞遮掩，或大開方便之門，相互配合，彼此包庇，使得舞弊行為難以被發(fā)現(xiàn)。

2、審計(jì)機(jī)構(gòu)難擋誘惑，獨(dú)立性缺失。一方面審計(jì)行業(yè)競爭激烈，為了降低審計(jì)成本，經(jīng)常有審計(jì)程序執(zhí)行不到位等不規(guī)范行為發(fā)生；另一方面會計(jì)師事務(wù)所主要收入皆來自于被審計(jì)單位，因此很容易導(dǎo)致會計(jì)師事務(wù)所在職業(yè)操守和更高的經(jīng)濟(jì)利益之間搖擺不定。立信會計(jì)師事務(wù)所自龍力生物上市之初就為其提供審計(jì)服務(wù)，長達(dá)六年的合作關(guān)系使得注冊會計(jì)師逐漸放松警惕，審計(jì)程序能省則省，且更加傾向于出具有利于龍力生物的審計(jì)意見。再加上龍力生物出手闊綽，事務(wù)所更加不愿放棄這個大客戶，巨大的經(jīng)濟(jì)利益誘使立信會計(jì)師事務(wù)所對龍力生物的舞弊行為選擇無視，立信會計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性也進(jìn)一步丟失。而審計(jì)報(bào)告是投資者判斷一家公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否可靠的重要依據(jù)，注冊會計(jì)師一旦拋棄了獨(dú)立性，那么財(cái)務(wù)舞弊的行為就更難暴露出來。

（五）受罰的性質(zhì)和力度。證監(jiān)會對龍力生物舞弊案最終處理結(jié)果為：對龍力生物責(zé)令整改，給予警告并罰款60萬元；對程少博等17名涉案人員給予警告并罰款，罰款合計(jì)268萬元。而龍力生物僅2015年和2016年兩年虛增利潤就高達(dá)38，619.89萬元，處罰力度與舞弊收益相比微不足道。財(cái)務(wù)舞弊獲得的利益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其違規(guī)成本時，很可能會導(dǎo)致管理層傾向于利用舞弊來美化業(yè)績。

四、財(cái)務(wù)舞弊防范建議

（一）培育責(zé)任意識，提升法律素養(yǎng)。龍力生物舞弊案是典型的管理層合伙舞弊，折射出的是管理層責(zé)任意識的缺失。因此，要建立責(zé)任文化，常態(tài)化開展德育教育，評選道德模范并予以表彰，同時對其模范事跡進(jìn)行宣傳，鼓勵管理層向模范看齊，營造良好的責(zé)任文化氛圍，在潛移默化中幫助公司管理層樹立正確的價(jià)值觀、利益觀，引導(dǎo)其以企業(yè)長遠(yuǎn)利益為重。通常來說，個人法律素養(yǎng)越高就對法律越有敬畏感，就越容易遵紀(jì)守法，而管理層的法律素養(yǎng)很大程度上影響著企業(yè)決策、經(jīng)營的合法性。為此可以采取以下方法：第一，定期開展形式多樣的學(xué)法活動，學(xué)習(xí)內(nèi)容側(cè)重與公司合法經(jīng)營相關(guān)的法律，同時引入身邊案例開展警示教育，要求所有員工和管理層參與，使法律學(xué)習(xí)成為管理層一項(xiàng)日常工作；第二，將法律知識學(xué)習(xí)納入對管理層的考核，將日常法律學(xué)習(xí)情況與薪資掛鉤，激勵管理層提升法律素養(yǎng)；第三，建立內(nèi)部法律部門，部門員工必須持有相關(guān)法律證書并且具有一定年限的律師工作經(jīng)驗(yàn)，法律部門直接對股東大會負(fù)責(zé)，具體負(fù)責(zé)在公司重大決策實(shí)行之前進(jìn)行合法性審查，督促管理層守法經(jīng)營。

（二）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，規(guī)范制度運(yùn)行。股權(quán)過于集中是龍力生物發(fā)生舞弊的一大要因，公司股東程少博集公司的控制權(quán)、運(yùn)行權(quán)于一身，利用其手中巨大的權(quán)力幾乎達(dá)成了對企業(yè)的絕對控制，致使舞弊行為無人可以制約。對此，一是引入戰(zhàn)略投資者，在大股東一股獨(dú)大的情況下，引入戰(zhàn)略投資者可以分散大股東的股權(quán)，打破個人控制公司的局面；二是提升中小股東的話語權(quán)，適當(dāng)提高董事會中代表中小股東利益的董事比例，使得中小股東更好地發(fā)揮監(jiān)督管理層的職能，與大股東形成制衡，以此來約束大股東對公司不利的行為。

內(nèi)部控制制度的建立現(xiàn)在已非常成熟，但能否發(fā)揮應(yīng)有的作用取決于執(zhí)行。龍力生物在這方面做得顯然并不好，因此需要規(guī)范內(nèi)部控制?？梢詮囊韵聝蓚€方面著手：一是加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)部門和監(jiān)事會的獨(dú)立性，比如監(jiān)事會成員必須具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，不受企業(yè)管理者約束；內(nèi)部審計(jì)部門由監(jiān)事會直接管理，防止管理層權(quán)力威脅監(jiān)督人員，發(fā)揮內(nèi)部控制應(yīng)有的作用。二是定期進(jìn)行內(nèi)部控制評價(jià)，聘請第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)定期對內(nèi)部控制執(zhí)行情況進(jìn)行檢驗(yàn)評估，對于存在漏洞的內(nèi)部控制要及時進(jìn)行修改。

（三）提升業(yè)務(wù)水平，完善選用機(jī)制。外部審計(jì)機(jī)構(gòu)作為專業(yè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，是最能發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)構(gòu)。其具有專業(yè)的審計(jì)人員、規(guī)范的審計(jì)程序，并且作為外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠接觸到公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。但是在審計(jì)機(jī)構(gòu)審查的財(cái)務(wù)報(bào)告后，仍然頻繁曝光財(cái)務(wù)舞弊事件。究其原因，主要包括職業(yè)人員專業(yè)勝任能力不夠，以及缺乏獨(dú)立性。對此，可以從審計(jì)人員和審計(jì)機(jī)構(gòu)兩個方面進(jìn)行改善。

1、加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升業(yè)務(wù)水平。首先，在人員選聘上要提高標(biāo)準(zhǔn)，要求業(yè)務(wù)人員必須持有注冊會計(jì)師資格證書或者具備一定從業(yè)經(jīng)歷。其次，對審計(jì)人員要定期培訓(xùn)，加強(qiáng)其專業(yè)勝任能力。最后，要及時查漏補(bǔ)缺，對于審計(jì)過程中出現(xiàn)的錯誤或疏漏，要在事后進(jìn)行針對性研究學(xué)習(xí)。

2、完善選用機(jī)制，增強(qiáng)審計(jì)獨(dú)立性。獨(dú)立性是審計(jì)的靈魂，而當(dāng)前審計(jì)機(jī)構(gòu)與公司二者自由選擇和直接資金往來的業(yè)務(wù)模式，容易使審計(jì)機(jī)構(gòu)在一定程度上依賴甚至包庇公司，造成審計(jì)獨(dú)立性缺失。因此，有必要完善審計(jì)機(jī)構(gòu)選用機(jī)制，弱化審計(jì)機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的聯(lián)系。具體可以借鑒網(wǎng)購支付模式，由證監(jiān)會扮演第三方平臺，按次向企業(yè)收取審計(jì)費(fèi)用，然后為其安排審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)，最終在審計(jì)結(jié)束后，由證監(jiān)會向?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)支付費(fèi)用，以此達(dá)到增強(qiáng)審計(jì)獨(dú)立性的目的。

（四）豐富處罰形式，加大處罰力度。近年來，證監(jiān)會對企業(yè)舞弊的處罰多為警告、罰款、責(zé)令改正等，處罰形式比較單一且處罰力度較舞弊收益明顯不足，最終使得企業(yè)缺乏畏懼心理，不惜鋌而走險(xiǎn)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊屢禁不止。因此，可以從以下兩個方面著手：其一，完善法律規(guī)定。立法機(jī)構(gòu)應(yīng)完善與企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)法律，細(xì)化相應(yīng)處罰規(guī)定，豐富處罰形式，同時賦予證監(jiān)會更高的處罰權(quán)限，最終做到有法可依、有法必依，真正做到將“依法追究刑事責(zé)任”落到實(shí)處。其二，調(diào)整處罰金額確定方式。當(dāng)前對于財(cái)務(wù)舞弊的罰款金額較為固定，可以以舞弊收益金額為基數(shù)，按照相應(yīng)比例來確定處罰金額，使得處罰金額不低于舞弊收益，并且舞弊人員還要承擔(dān)對投資者的賠償責(zé)任，以此增加舞弊成本，對舞弊者形成震懾作用。

綜上，治理結(jié)構(gòu)失衡、內(nèi)部控制失效是龍力生物財(cái)務(wù)造假的內(nèi)因，外部審計(jì)獨(dú)立性缺失是其財(cái)務(wù)造假的外因，筆者希望相關(guān)企業(yè)能從龍力生物財(cái)務(wù)造假中吸取相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高自身經(jīng)營能力，合法經(jīng)營。同時，審計(jì)人員在工作中要保持謹(jǐn)慎性，提高審計(jì)質(zhì)量，以減少上市公司舞弊行為的發(fā)生，保護(hù)廣大投資者的利益，從而促進(jìn)我國資本市場健康有序發(fā)展。（通訊作者：蔣紅娟）