□文/王龔 葛新權(quán) 王子陽(yáng)

（北京信息科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 北京）

［提要］2008年為了從根本上解決美國(guó)的次貸危機(jī)，日裔美國(guó)科學(xué)家中本聰開(kāi)發(fā)了一種全新的貨幣形式（比特幣），從而拉開(kāi)金融科技發(fā)展的序幕。如今，各種金融科技正在金融行業(yè)廣泛使用，這對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生極大影響。為了尋求商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融科技影響的對(duì)策，本文選取商業(yè)銀行三項(xiàng)基本業(yè)務(wù)（資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)）作為主要分析對(duì)象，分析金融科技對(duì)商業(yè)銀行三項(xiàng)基本業(yè)務(wù)的影響，并提出應(yīng)對(duì)策略。

在金融領(lǐng)域，金融科技的應(yīng)用為金融業(yè)帶來(lái)前所未有的改變，產(chǎn)生許多特有的金融科技服務(wù)，例如針對(duì)貸款的P2P借貸、主要吸收居民小額流動(dòng)資金的余額寶、分走支付業(yè)務(wù)蛋糕一大塊的第三方支付等，這極大地影響了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行傳統(tǒng)古老的經(jīng)營(yíng)模式已不再適應(yīng)時(shí)代的要求，它們需要引入金融科技，為其存在方式帶來(lái)改變。為了應(yīng)對(duì)金融科技對(duì)商業(yè)銀行各個(gè)業(yè)務(wù)的影響與沖擊，商業(yè)銀行必須面對(duì)金融科技是金融業(yè)的未來(lái)這個(gè)現(xiàn)實(shí)。

一、金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)金融與科技融合發(fā)展階段。（表1）

表1 我國(guó)金融與科技融合發(fā)展階段一覽表

（二）我國(guó)金融科技發(fā)展穩(wěn)步向好。如圖1所示，從2011～2022年中國(guó)金融科技發(fā)展的主要指標(biāo)來(lái)看，2011～2016年間金融科技注冊(cè)企業(yè)、融資規(guī)模、融資事件數(shù)都保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。但是在2016～2018年間，由于當(dāng)時(shí)繁榮的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和寬松的政府政策，金融科技出現(xiàn)了快速發(fā)展，其三個(gè)指標(biāo)都出現(xiàn)了迅猛增長(zhǎng)，之后2019年，市場(chǎng)開(kāi)始淘汰小微金融科技企業(yè)，為了成本和效率，各個(gè)金融企業(yè)之間出現(xiàn)了大量的并購(gòu)?fù)顿Y行為。之后的2020年、2021年、2022年連續(xù)三年的新冠肺炎疫情進(jìn)一步考驗(yàn)了我國(guó)金融科技企業(yè)的資金流動(dòng)性和技術(shù)實(shí)力，又淘汰了一大批的金融科技企業(yè)。但是與此同時(shí)，剩下的金融科技企業(yè)經(jīng)受住了市場(chǎng)的考驗(yàn)，獲得了更大的市場(chǎng)份額，也吸引了更多投資者的目光，從而在金融科技行業(yè)逐漸出現(xiàn)了規(guī)模效應(yīng)。（圖1）

圖1 中囯金融科技發(fā)展概略圖

二、金融科技對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響

（一）金融科技使商業(yè)銀行存款增幅連續(xù)下降。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，負(fù)債主要屬于被動(dòng)負(fù)債——公民在商業(yè)銀行的存款。在商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中，存款業(yè)務(wù)占據(jù)了資金來(lái)源的80%，也占據(jù)了總負(fù)債的70%以上。存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行存在的根基，只有通過(guò)吸納商業(yè)銀行存款，商業(yè)銀行才有開(kāi)展其他業(yè)務(wù)的資金。但是隨著經(jīng)濟(jì)大發(fā)展，越來(lái)越多的人注重自身的財(cái)富管理。而此時(shí)，伴隨金融科技發(fā)展而來(lái)的大量理財(cái)產(chǎn)品如余額寶、零錢(qián)通等逐漸走入人們的視野，減少了商業(yè)銀行存款的金額，擠壓了商業(yè)銀行的生存空間。

（二）金融科技擠壓商業(yè)銀行貸款市場(chǎng)。對(duì)于商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也極大地受到了金融科技公司的分流。例如，騰訊2014年創(chuàng)辦前海微眾商業(yè)銀行，不設(shè)立一家實(shí)體機(jī)構(gòu)，僅僅只是憑借著微信和手機(jī)QQ，利用“微粒貸”這個(gè)程序，在2017年就有了超過(guò)6，000萬(wàn)的注冊(cè)用戶，覆蓋了567個(gè)城市，為1，200萬(wàn)人提供金融服務(wù)，發(fā)放貸款8，700億元，營(yíng)收67.5億元。而在2018年，它的市場(chǎng)價(jià)值已達(dá)1，200億元，營(yíng)收超過(guò)40億元，超過(guò)了華夏商業(yè)銀行、寧波商業(yè)銀行、南京商業(yè)銀行。通過(guò)前海微眾商業(yè)銀行這個(gè)典型案例，我們可以得知金融科技的力量。通過(guò)金融科技，大量的非商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)將成為人們更多更優(yōu)的選擇。

（三）金融科技分流商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入。由于金融科技公司搭建起了巨大的交易平臺(tái)，越來(lái)越多的金融產(chǎn)品選擇金融科技公司所搭建的平臺(tái)去銷(xiāo)售給更多的客戶；越來(lái)越多的人選擇金融科技公司的支付App完成交易。這些都使得商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入不斷下降。而金融科技公司影響商業(yè)銀行中間收入，主要是通過(guò)兩個(gè)手段：一是搶市場(chǎng)；二是搶客戶。

1、第三方支付擠壓銀行支付業(yè)務(wù)市場(chǎng)。社會(huì)發(fā)展到如今，支付方式變得多種多樣，你可以選擇掏出鋼筆，在支票上簽下金額與名字；你也可以選擇任何一張商業(yè)銀行卡在POS機(jī)上完成付款；當(dāng)然法律也會(huì)保障你用現(xiàn)金支付的權(quán)利。但是，現(xiàn)在第三方支付正逐漸成為主流。隨著金融科技不斷發(fā)展，原有的支付手段漸漸被數(shù)字支付所代替。而隨著大型金融科技公司的崛起，在原有各種商業(yè)銀行卡消費(fèi)支付的場(chǎng)所，例如外賣(mài)、零售、娛樂(lè)等都已逐漸采用第三方支付的支付方式。

2、金融科技理財(cái)、資產(chǎn)管理分流商業(yè)銀行理財(cái)資產(chǎn)管理客戶。在我國(guó)，大多數(shù)商業(yè)銀行奉行“二八定律”的客戶原則，則只關(guān)注20%的大客戶而選擇忽略剩下的80%小客戶。這一點(diǎn)在銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)中尤其顯著，許多商業(yè)銀行認(rèn)為，在理財(cái)業(yè)務(wù)中，小客戶無(wú)法為銀行帶來(lái)利潤(rùn)，因此80%的小客戶的消費(fèi)潛力被埋沒(méi)。但有了金融科技在金融業(yè)的應(yīng)用，一些理財(cái)、資產(chǎn)管理公司開(kāi)始選擇金融科技公司作為合作伙伴，與原來(lái)選擇商業(yè)銀行作為中介相比，不但可以依托金融科技公司龐大的用戶群面向更多的客戶，而且可以推出更多低門(mén)檻、高收益的產(chǎn)品。因此吸引了被銀行所忽視的那80%的小客戶。而隨著理財(cái)、資產(chǎn)管理公司和金融科技公司合作的迅速正規(guī)化、擴(kuò)大化。其所需的邊際成本逐漸趨于零，又會(huì)吸引更多客戶，從而形成了一個(gè)良性加倍循環(huán)。同時(shí)，選擇金融科技公司進(jìn)行理財(cái)和資產(chǎn)管理客戶數(shù)量的迅速增加，讓市場(chǎng)更加看好金融科技理財(cái)、資產(chǎn)管理的市場(chǎng)價(jià)值。隨著其市場(chǎng)價(jià)值的不斷增大，其在理財(cái)、資產(chǎn)管理市場(chǎng)的份額也不斷增大。因此，金融科技公司在理財(cái)、資產(chǎn)管理市場(chǎng)上更加具有主動(dòng)權(quán)。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融科技影響的策略

正如《雙城記》所示“這是一個(gè)最好的時(shí)代，這是一個(gè)最壞的時(shí)代”。確實(shí)，隨著金融科技發(fā)展到今天，商業(yè)銀行的一切看起來(lái)都好像在與這個(gè)時(shí)代相悖。信用中介是商業(yè)銀行最基礎(chǔ)的功能，它是建立信息不對(duì)稱(chēng)的基礎(chǔ)上。然而，今日“金融脫媒”現(xiàn)象已經(jīng)滲透到商業(yè)銀行的方方面面?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展，使信息流通速度前所未有地加快；而如今區(qū)塊鏈技術(shù)也可以使高速流通的息更加保真。一個(gè)最典型的例子就是，商業(yè)銀行作為信用中介，現(xiàn)在竟然要用阿里巴巴的芝麻信用作為貸款依據(jù)。再者現(xiàn)在一說(shuō)支付，我們都會(huì)想到支付寶、微信。而在年輕人的心目中，支付寶更是選擇金融服務(wù)的首選；至于調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和信用創(chuàng)造的功能，已經(jīng)被網(wǎng)貸蠶食了很大一部分。那么在金融科技高速發(fā)展的今天，商業(yè)銀行應(yīng)該何去何從呢？筆者建議如下：

（一）控制交易成本

1、開(kāi)發(fā)更智能的網(wǎng)上銀行，使每一個(gè)手機(jī)都是一個(gè)線上網(wǎng)點(diǎn)。金融科技高速發(fā)展到今天，使我們的社會(huì)已經(jīng)全面信息電子化。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以線下商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)作為基點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)過(guò)時(shí)，現(xiàn)在的人更加認(rèn)可的是更實(shí)效、更便捷的網(wǎng)絡(luò)操作。根據(jù)交易成本理論，商業(yè)銀行可以逐漸減少線下商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)，開(kāi)發(fā)更加智能的網(wǎng)上商業(yè)銀行，使每一臺(tái)手機(jī)在未來(lái)都可以成為一個(gè)線上網(wǎng)點(diǎn)。而與傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式相比，這將減少一大筆的營(yíng)運(yùn)成本，而隨著線下商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)的減少，就不再需要那么多的商業(yè)銀行員工，這也將減少大筆人員工資支出。

2、商業(yè)銀行應(yīng)加大金融科技的投入。有的時(shí)候并不是成本越低越好，這很可能代表你有該花的錢(qián)沒(méi)有花出去。近幾年，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的成本收入比持續(xù)走低，2018年中國(guó)工商銀行的成本收入比已經(jīng)降至23.91%，而同期國(guó)外商業(yè)銀行的成本收入比保持在60%。過(guò)低的成本收入比意味著為了盈利，沒(méi)有投入該投入的成本，沒(méi)有隨著生產(chǎn)率的提高加大投入，這就意味著失去了未來(lái)。在今日，商業(yè)銀行應(yīng)該加大金融科技的投入，這才有迎頭趕上的可能。

（二）改變客戶理念

1、商業(yè)銀行應(yīng)學(xué)習(xí)長(zhǎng)尾理論，關(guān)注80%小客戶，開(kāi)辟新市場(chǎng)。在今日，以區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能為核心的金融科技讓很多不可能變成可能。以往商業(yè)銀行所奉行的“二八定律”客戶理念已經(jīng)過(guò)時(shí)。如今，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈，商業(yè)銀行以前所關(guān)注的只占20%的大客戶已經(jīng)無(wú)力支撐商業(yè)銀行進(jìn)行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)。商業(yè)銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)長(zhǎng)尾理論，關(guān)注那剩下的80%小客戶，讓80%的小客戶成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)支撐點(diǎn)。在這之前，已經(jīng)有很多成功的例子，例如Google50%的廣告收入來(lái)自以往廣告商忽略的數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的小企業(yè)和個(gè)人，例如近在眼前以長(zhǎng)尾理論開(kāi)發(fā)的余額寶。正如運(yùn)用長(zhǎng)尾理論的亞馬遜的一個(gè)前員工所說(shuō)：“過(guò)去的滯銷(xiāo)書(shū)現(xiàn)在我們手中，比過(guò)去的暢銷(xiāo)書(shū)暢銷(xiāo)得多得多。”

2、商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變競(jìng)爭(zhēng)策略，深耕20%大客戶，細(xì)分舊市場(chǎng)。雖然時(shí)代在變化，但社會(huì)階層仍然存在。20%的人群掌握80%的資源與財(cái)富仍然存在。在以往，由于爭(zhēng)取這20%的客戶會(huì)獲得最大收益成為普遍共識(shí)，所以大家都會(huì)去競(jìng)爭(zhēng)20%客戶的關(guān)注，這極易引起惡性競(jìng)爭(zhēng)，壓低整個(gè)市場(chǎng)的收益和服務(wù)水平。但現(xiàn)在，有了各種金融科技的應(yīng)用，更高技術(shù)水平的信息收集、信息提取、信息分析手段使得商業(yè)銀行深挖每一個(gè)大客戶市場(chǎng)具有了可行性，再加上更先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)策略，更廣闊的金融市場(chǎng)就使商業(yè)銀行為大客戶提供低成本的一對(duì)一的超級(jí)個(gè)性化服務(wù)變?yōu)榭赡?。?duì)于大客戶，商業(yè)銀行應(yīng)該摒棄物美價(jià)廉的思想，懷有“雖然我們極貴，但是我們是唯一合適”的觀點(diǎn)。

（三）與金融科技企業(yè)合作。過(guò)去幾十年，在我國(guó)，商業(yè)銀行已經(jīng)習(xí)慣了躺著賺錢(qián)的日子，而現(xiàn)在這種日子在金融科技高速發(fā)展下已不復(fù)存在。不可否認(rèn)的是，在許多方面，金融科技企業(yè)已經(jīng)超過(guò)了商業(yè)銀行?，F(xiàn)在，為了能夠追上時(shí)代的潮流，商業(yè)銀行必須放下以往姿態(tài)，與金融科技企業(yè)建立合作關(guān)系。

1、在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中充分發(fā)揮各種金融科技技術(shù)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)合作，向金融科技企業(yè)學(xué)習(xí)如何在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中充分發(fā)揮各種金融科技技術(shù)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)合作，學(xué)習(xí)金融科技企業(yè)更加現(xiàn)代化、信息化、扁平化的管理框架，以提高自身管理效率。

2、實(shí)現(xiàn)與金融科技企業(yè)的資源共享。運(yùn)用自身以往積累的資金優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)與金融科技企業(yè)的資源共享，主要是信息和資金的共享，由金融科技企業(yè)提供大量真實(shí)有效的客戶信息，由商業(yè)銀行提供充足的資金，達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。