李容

（成都五糧液建設(shè)投資有限公司，四川 成都 610041）

一、引言

現(xiàn)金流是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)，對(duì)項(xiàng)目投資企業(yè)尤為重要。項(xiàng)目開發(fā)企業(yè)要將大量的資金用于項(xiàng)目的投資、建設(shè)以及運(yùn)營活動(dòng)，確保項(xiàng)目順利開展。因此，企業(yè)要想保證資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)，就應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，正確、高效地籌集和使用資金，尋找風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡點(diǎn)，確保自身可以持續(xù)盈利。但是企業(yè)在開展現(xiàn)金流管理活動(dòng)中，面臨較多的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，如現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度慢、內(nèi)部資金嚴(yán)重短缺等，而且部分企業(yè)將短期的貸款投入長期的項(xiàng)目投資中，導(dǎo)致現(xiàn)金流無法支撐企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。因此，企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行科學(xué)的管理，發(fā)揮現(xiàn)金流的作用，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、現(xiàn)金流管理相關(guān)概述

（一）含義

現(xiàn)金流管理是指企業(yè)針對(duì)內(nèi)部的現(xiàn)金流量進(jìn)行管理和監(jiān)控，針對(duì)企業(yè)內(nèi)部具體的投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)中的資金收支情況進(jìn)行嚴(yán)格的管控，并且對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金收支進(jìn)行預(yù)測(cè)和規(guī)劃，以期減少資金的使用成本，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益的管理活動(dòng)［1］?，F(xiàn)金流管理是企業(yè)開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的前提和保障，企業(yè)通過分析現(xiàn)金的流動(dòng)性，衡量自身在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營狀況，了解自身在資金運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的問題，盡量減少對(duì)營運(yùn)資金的占用，確?，F(xiàn)金可以持續(xù)、有序地流轉(zhuǎn)［1］。

（二）內(nèi)容

1.現(xiàn)金流向

現(xiàn)金流向是指現(xiàn)金的流出和流入兩個(gè)內(nèi)容。企業(yè)在項(xiàng)目投資和日常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中需要支付費(fèi)用，尤其是項(xiàng)目投資開發(fā)企業(yè)在前期的投資環(huán)節(jié)往往需要支付大量的費(fèi)用，有些項(xiàng)目費(fèi)用支出甚至高達(dá)數(shù)億。企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際需要，嚴(yán)格把控現(xiàn)金流的流出，科學(xué)布局，并且實(shí)行全過程的成本控制，能夠有效降低企業(yè)整體的成本費(fèi)用。而企業(yè)在現(xiàn)金流流入的過程中，應(yīng)當(dāng)對(duì)經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和評(píng)估，了解和掌握現(xiàn)金流流入的來源和途徑，確保企業(yè)現(xiàn)金流來源的及時(shí)性和合法性。此外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)平衡現(xiàn)金流入和流出，站在宏觀的角度，合理調(diào)配各項(xiàng)資源，確保企業(yè)現(xiàn)金流的正常流動(dòng)［2］。

2.現(xiàn)金流程

現(xiàn)金流程涉及企業(yè)整體的經(jīng)營環(huán)節(jié)，企業(yè)在項(xiàng)目投資建設(shè)的全過程中對(duì)現(xiàn)金流的管理，包括事前、事中和事后三個(gè)環(huán)節(jié)。在事前環(huán)節(jié)，企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，全面掌握投資項(xiàng)目內(nèi)外部的投資環(huán)境，并且綜合考量和衡量自身的綜合實(shí)力，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)階段的資金持有量決定是否投資，并且對(duì)項(xiàng)目投資的成本以及盈利情況進(jìn)行分析和評(píng)估，做好可行性分析，避免企業(yè)盲目投資［2］；在事中環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定預(yù)算管理的總目標(biāo)，科學(xué)編制資金預(yù)算表，并且嚴(yán)格執(zhí)行和落實(shí)現(xiàn)金流管理的相關(guān)制度和流程，促使企業(yè)將現(xiàn)金流量控制在預(yù)算范圍以內(nèi)；在事后環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)實(shí)際情況進(jìn)行分析，梳理關(guān)鍵控制點(diǎn)，并且構(gòu)建現(xiàn)金流管理的績效考評(píng)機(jī)制，規(guī)范各部門對(duì)資金的使用。

3.現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量是指企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)和投資過程中所產(chǎn)生的現(xiàn)金收付的具體數(shù)量，表明現(xiàn)金流的多少問題。企業(yè)在經(jīng)營過程中，通過一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入和流出，通過分析一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流量變化，掌握企業(yè)現(xiàn)階段的經(jīng)營狀況，為企業(yè)制定經(jīng)營決策提供準(zhǔn)確的依據(jù)。

4.現(xiàn)金流速

現(xiàn)金流速是指企業(yè)現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)速度。企業(yè)現(xiàn)金流速較快，表明企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，反之則表明企業(yè)的收支較少，企業(yè)缺乏經(jīng)營活動(dòng)。不過，并不是周轉(zhuǎn)速度越快越好，企業(yè)必須結(jié)合自身實(shí)際合理控制現(xiàn)金流速，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的重要意義

（一）維系企業(yè)日常經(jīng)營管理活動(dòng)

企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)離不開資金的支持，一旦離開了資金，企業(yè)就變成了無源之水。尤其是項(xiàng)目投資企業(yè)，這類企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)過程中，需要先行墊付較多的資金，確保項(xiàng)目可以順利建成并投入使用。而部分企業(yè)在投資環(huán)節(jié)，一般熱衷于一些熱門行業(yè)和項(xiàng)目的投資，卻未對(duì)項(xiàng)目的具體情況進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估，部分領(lǐng)導(dǎo)層也只是按照自身的投資經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行投資，導(dǎo)致企業(yè)的投資活動(dòng)缺乏合理性，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。而企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，則可以對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流向、流量以及流程等進(jìn)行全過程管控，制訂和完善資金使用計(jì)劃，以企業(yè)整體的發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向，對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)配，避免企業(yè)資金短缺［3］。

（二）降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)資金使用成本

企業(yè)在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，會(huì)面臨較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估，正確認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型以及產(chǎn)生的動(dòng)因，強(qiáng)化內(nèi)部控制，合理控制風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，可以合理配置資金，將企業(yè)自有資金用于項(xiàng)目建設(shè)和投資，并且在資金短缺的情況下，可采用多元化的籌資方式，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析，及時(shí)償還貸款。同時(shí)，企業(yè)在管理現(xiàn)金流時(shí)，還可以加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，制定應(yīng)收賬款的催要流程和方式，及時(shí)收回錢款，減少壞賬和死賬，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）增加經(jīng)濟(jì)收益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)

企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，實(shí)行全過程管控，把握企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，在簽訂合同的環(huán)節(jié)，就應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)合作方的信譽(yù)度評(píng)估，建立信用度評(píng)價(jià)體系，衡量客戶的支付能力。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)注重合同中的工期、付款進(jìn)度以及建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)等條款，盡可能延長付款期限；縮短收款時(shí)限，降低企業(yè)的銷售風(fēng)險(xiǎn)［3］。企業(yè)還應(yīng)重視現(xiàn)金流分析與考核，增強(qiáng)員工現(xiàn)金流管理意識(shí)，保障企業(yè)現(xiàn)金流管理工作的順利開展，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理目標(biāo)［4］。

四、企業(yè)在現(xiàn)金流管理中存在的問題

（一）投融資缺乏合理性

項(xiàng)目投資企業(yè)在投融資環(huán)節(jié)會(huì)遇到諸多問題，影響企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，企業(yè)在投資環(huán)節(jié)，對(duì)項(xiàng)目的具體情況分析不透徹，只是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析，隨即就著手項(xiàng)目建設(shè)等工作，而且企業(yè)在投資時(shí)，未考慮自身現(xiàn)金流的狀況，導(dǎo)致在項(xiàng)目建設(shè)中后期嚴(yán)重缺乏資金，造成企業(yè)的項(xiàng)目不能順利建成［4］。

第二，企業(yè)在產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，銷售量受國家宏觀政策等因素的影響，在一定時(shí)期銷售量會(huì)下降，導(dǎo)致企業(yè)的回款能力減弱，可能造成企業(yè)資金短缺，故需要籌資。而在籌資環(huán)節(jié)，企業(yè)的籌資渠道一般只有銀行貸款這種形式，這種形式的貸款手續(xù)較為復(fù)雜，貸款周期也較短，不能及時(shí)償還貸款，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。

第三，很多企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，急速地對(duì)外擴(kuò)張，企業(yè)只有通過不斷融資補(bǔ)充經(jīng)營性資金，才可以采購材料生產(chǎn)產(chǎn)品，擴(kuò)大銷售總額。部分企業(yè)未重視現(xiàn)金流管理，企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)也不合理，導(dǎo)致企業(yè)未能合理分配資金，從而帶來嚴(yán)重的經(jīng)營問題。

（二）成本管控不到位

項(xiàng)目投資企業(yè)在開展日常經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，著重項(xiàng)目的投資建設(shè)問題，并且將企業(yè)大部分資源都投入項(xiàng)目建設(shè)中，以期項(xiàng)目建設(shè)完成后可以獲取相應(yīng)的報(bào)酬。但是在項(xiàng)目建設(shè)中未重視成本管控，也未對(duì)企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)中的各生產(chǎn)要素進(jìn)行管理，增加了企業(yè)的成本支出。部分企業(yè)對(duì)項(xiàng)目成本管控不到位，具體表現(xiàn)為：

第一，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和員工對(duì)成本管控工作不重視，而且各崗位員工也缺乏成本管控理念。同時(shí)，財(cái)務(wù)人員也不重視成本核算工作，無法為企業(yè)開展成本管控工作提供參考依據(jù)。

第二，企業(yè)未實(shí)行全過程成本管控，只是較為重視重點(diǎn)建設(shè)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目成本管控，如對(duì)設(shè)備以及建設(shè)材料采購環(huán)節(jié)的成本控制，卻忽視了項(xiàng)目建設(shè)前期和建成后環(huán)節(jié)的成本管控工作，這不利于企業(yè)提升整體的成本管控水平［5］。

（三）應(yīng)收賬款管理不善

企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理工作的內(nèi)容包括庫存、應(yīng)付款以及應(yīng)收款，其中應(yīng)收款占據(jù)企業(yè)較多的資金，企業(yè)如果不能及時(shí)收回應(yīng)收賬款，那么就會(huì)增加壞賬和死賬，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。而企業(yè)在應(yīng)收賬款管理中存在以下問題：

第一，企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款管理工作的重視度不足，部分銷售人員在完成銷售業(yè)績的時(shí)候，并未加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目應(yīng)收賬款的催收工作。并且由于部分銷售人員離職等原因，企業(yè)對(duì)相關(guān)的項(xiàng)目回款情況不清楚，也不能及時(shí)制定有效的催收方案，不利于企業(yè)快速收回賬款。

第二，企業(yè)缺乏科學(xué)的應(yīng)收賬款管理制度和流程，未組建專門的應(yīng)收賬款催收小組，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款的回收工作效率低。企業(yè)缺乏合理的績效考核機(jī)制，未及時(shí)評(píng)估和考核銷售人員的應(yīng)收賬款的收回狀況，不利于應(yīng)收賬款管理工作的順利推進(jìn)。

（四）對(duì)營運(yùn)資金的監(jiān)管力度不足

企業(yè)要想實(shí)時(shí)了解和掌握企業(yè)內(nèi)部營運(yùn)資金的分布和使用情況，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，對(duì)運(yùn)營資金的流向和流量等內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)管，這樣可以避免資金浪費(fèi)，同時(shí)還可以減少企業(yè)內(nèi)部的貪污行為。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定滾動(dòng)的資金計(jì)劃表，各部門按月滾動(dòng)報(bào)送資金需求計(jì)劃表，由資金管理部門進(jìn)行統(tǒng)計(jì)匯總。接著，根據(jù)當(dāng)月報(bào)送的資金使用計(jì)劃合理安排資金，并對(duì)上月超支或未使用的資金進(jìn)行原因分析，持續(xù)跟進(jìn)資金的進(jìn)度安排，提前對(duì)資金缺口進(jìn)行籌劃。但目前很多企業(yè)并未重視營運(yùn)資金監(jiān)管工作，財(cái)務(wù)部門只是通過相應(yīng)的資金使用流程支付資金，在支付完成后卻未及時(shí)追蹤資金的具體使用情況，企業(yè)對(duì)營運(yùn)資金的監(jiān)管不力，不利于提高資金的使用效率［6］。

五、新形勢(shì)下提升企業(yè)現(xiàn)金流管理水平的措施

（一）加強(qiáng)項(xiàng)目投資可行性分析，拓寬籌資渠道

第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)健全投資決策和實(shí)施的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，投資決策機(jī)構(gòu)的全體人員應(yīng)當(dāng)全面掌握市場(chǎng)行業(yè)的最新變化，了解企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營現(xiàn)狀，并且掌握行業(yè)的經(jīng)營周期、生命周期等內(nèi)容，參與企業(yè)項(xiàng)目投資的研究、立項(xiàng)以及內(nèi)部監(jiān)督等各個(gè)流程，并對(duì)企業(yè)的投資環(huán)節(jié)進(jìn)行反饋，做好科學(xué)規(guī)劃［5］。企業(yè)的投資實(shí)施機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)充分踐行和落實(shí)企業(yè)的投資理念和管理目標(biāo)，將企業(yè)的整體發(fā)展理念融入企業(yè)的項(xiàng)目投資中，深入分析和研究項(xiàng)目，確保投資計(jì)劃順利實(shí)施。

第二，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好項(xiàng)目投資的可行性分析，并且實(shí)行項(xiàng)目責(zé)任制，明確項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的相關(guān)權(quán)利和義務(wù)，增強(qiáng)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的責(zé)任感，提高項(xiàng)目建設(shè)的質(zhì)量。

第三，企業(yè)要積極拓寬籌資渠道，利用供應(yīng)鏈平臺(tái)，盤活內(nèi)部資產(chǎn)，推動(dòng)企業(yè)良性發(fā)展。

（二）加強(qiáng)預(yù)算管理，實(shí)行全過程成本管控

第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)預(yù)算管理，在項(xiàng)目建設(shè)之前應(yīng)當(dāng)根據(jù)招投標(biāo)文件等內(nèi)容，預(yù)測(cè)項(xiàng)目各環(huán)節(jié)成本費(fèi)用，做好成本核算工作，在此基礎(chǔ)上做好預(yù)算編制。企業(yè)還可以針對(duì)一些重點(diǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行預(yù)算管理，如可以做好融資預(yù)算的規(guī)劃工作，以此平衡內(nèi)部現(xiàn)金流，提升企業(yè)的價(jià)值［6］。

第二，企業(yè)確定預(yù)算方案后，要加強(qiáng)對(duì)預(yù)算的監(jiān)督，分析企業(yè)現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)因素，改進(jìn)預(yù)算執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)的問題。

第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目全過程的成本管控，不僅要重視項(xiàng)目建設(shè)期間的成本費(fèi)用控制，還應(yīng)當(dāng)對(duì)采購費(fèi)用以及人力資源成本等進(jìn)行管控，強(qiáng)化項(xiàng)目各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)要素成本管理，全面降低企業(yè)的成本支出。

（三）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部員工的培訓(xùn)，并且制定和完善銷售考核制度和約束機(jī)制，對(duì)員工的應(yīng)收賬款工作進(jìn)行量化并加以考核。同時(shí)，銷售部門還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與財(cái)務(wù)部門之間的聯(lián)系，及時(shí)分析與通報(bào)各項(xiàng)目的具體回款情況，定期與客戶對(duì)賬，規(guī)范壞賬和死賬的處理。

第二，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立客戶信用檔案，在合作之前對(duì)客戶進(jìn)行背景調(diào)查，全面了解和掌握企業(yè)的信用度，并且定期評(píng)價(jià)客戶的信用情況。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)加大清欠力度，針對(duì)一些惡意拖欠回款的客戶，應(yīng)當(dāng)利用法律武器依法保護(hù)自身的合法權(quán)益。

（四）構(gòu)建信息化管理體系，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的資金管理

第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)改善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)軟件，不斷優(yōu)化現(xiàn)金流管理的信息化管理流程，通過數(shù)據(jù)模型對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流管理中的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)金流的監(jiān)督管理。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在信息化管理系統(tǒng)中構(gòu)建專門的現(xiàn)金流管理版塊，以便及時(shí)處理相關(guān)信息，調(diào)整和改進(jìn)企業(yè)的現(xiàn)金流。

第二，企業(yè)可以制定和完善現(xiàn)金流管理的預(yù)警機(jī)制，利用信息化系統(tǒng)構(gòu)建現(xiàn)金流的指標(biāo)體系，使企業(yè)可以在事前環(huán)節(jié)預(yù)測(cè)到現(xiàn)金流問題，預(yù)判企業(yè)的現(xiàn)金流危機(jī)，提醒企業(yè)針對(duì)危機(jī)制定應(yīng)對(duì)措施。

六、結(jié)語

企業(yè)要維系正常的經(jīng)營制度，確保項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)順利進(jìn)行，就應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，以企業(yè)整體的發(fā)展戰(zhàn)略理念為導(dǎo)向，制定合理的預(yù)算管理目標(biāo)，并且合理編制現(xiàn)金預(yù)算，嚴(yán)格控制企業(yè)的資金支出。與此同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)重視項(xiàng)目投融資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理，做好可行性分析，實(shí)行項(xiàng)目全過程的成本管控，降低企業(yè)的成本費(fèi)用，使企業(yè)可以合理規(guī)劃資金，提高資源利用率，提升企業(yè)的價(jià)值。