摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為中小企業(yè)提供了一條全新的融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資起著十分重要的作用，不僅加快了中小企業(yè)融資速度，還降低了中小企業(yè)融資成本，有效緩解了中小企業(yè)信息不對稱難題。但在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，中小企業(yè)融資還存在著許多問題，如中小企業(yè)融資風險高、信用評價信息有效性低、破壞金融服務市場的平衡等。針對這些問題，中小企業(yè)必須做出相應的創(chuàng)新措施，規(guī)范自身經(jīng)營管理體系，貫徹落實金融監(jiān)管部門相關要求，提高交易透明度，同時互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應與金融監(jiān)管部門建立緊密聯(lián)系，建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信用評價體系，規(guī)范信息采集及使用，為中小企業(yè)提供更安全完善的融資服務。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)融資；創(chuàng)新；有效路徑

近年來，中小企業(yè)在中國經(jīng)濟體系中的地位越來越高，中小企業(yè)可以緩解就業(yè)壓力、激發(fā)市場活力、推動對外開放，對中國國民經(jīng)濟的發(fā)展至關重要。然而，由于種種原因，中國中小企業(yè)普遍面臨融資困難的困境，這嚴重影響到中小企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)成為助力中小企業(yè)融資的主力軍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依靠云計算技術、第三方支付平臺、大數(shù)據(jù)等手段，憑借范圍廣、門檻低、可操作性強等優(yōu)點，成為中小企業(yè)融資的一個很好的渠道。在新生的融資模式利用自身的優(yōu)勢去解決融資問題的同時，也引發(fā)了一系列新的問題。而如何解決這些問題，以加快中小企業(yè)的融資速度，已成為社會各界關注的熱點議題。

一、中國互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式

1.電商融資模式

由電子商務公司主導的并為中小企業(yè)提供融資服務的模式就是電商融資模式。電商平臺通過收集中小企業(yè)在平臺的歷史使用情況，根據(jù)大數(shù)據(jù)的分析，快速判斷出申請融資的企業(yè)是否符合平臺的貸款要求，再根據(jù)平臺建立的風險評估模型為中小企業(yè)適配恰當?shù)娜谫Y產(chǎn)品。目前電商融資模式主要有兩種運行方式，一種是與金融機構展開合作為中小企業(yè)提供融資服務的方式，以阿里巴巴為例。另一種運行方式為電商平臺自有資金供給，以京東金融為例。電商平臺利用多年的經(jīng)營經(jīng)驗以及專業(yè)的知識構造，有效地識別出融資風險，在融資過程中能夠節(jié)省大筆開銷，無論是電商平臺還是中小企業(yè)都能夠獲得便捷與利益。這種融資模式能夠及時填補中小企業(yè)的資金缺口，及時緩解中小企業(yè)融資的壓力。

2.P2P網(wǎng)絡融資模式

P2P網(wǎng)絡融資模式是一種借助互聯(lián)網(wǎng)技術讓借貸雙方快速進行融資的方式。網(wǎng)貸平臺架起了籌資者與投資者之間開展融資項目的橋梁，網(wǎng)貸平臺通過收集需要融資的中小企業(yè)的信息，并且按照中小企業(yè)的融資要求以及可承受的融資成本，將其信息整合發(fā)布到網(wǎng)貸平臺上，再由專業(yè)的信用審查機構對中小企業(yè)的融資信息進行評審，吸引到網(wǎng)貸平臺上對該企業(yè)感興趣的并有能力提供融資資金的投資方進行融資服務。雙方可以通過平臺進行直接的細節(jié)交流溝通，比如融資金額、放款時間、還款時間、還款方式等，雙方在達成一致的情況下再開展融資項目。網(wǎng)貸平臺在融資過程中僅擔當一個為融資雙方提供信息、負責風險監(jiān)管的中間人，通過收取雙方的中介費和管理費用來實現(xiàn)盈利。P2P網(wǎng)絡融資模式是一種可實現(xiàn)三方共贏的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，為中小企業(yè)緩解融資壓力提供了有力的支撐。

3.眾籌融資模式

眾籌融資模式，簡單來說就是眾籌募集者將其需要融資的項目的相關信息投放到互聯(lián)網(wǎng)眾籌門戶上，以此來實現(xiàn)融資的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。中小企業(yè)通過在眾籌平臺發(fā)布創(chuàng)新的項目、產(chǎn)品以及融資條件等信息來吸引廣大的投資者，達到投資者的投資要求后，再由眾多投資者籌集錢款獲得融資資金，實現(xiàn)眾籌。目前眾籌融資按照投資者是否可獲得收益分為無償眾籌和有償眾籌，有償眾籌需根據(jù)眾籌募集者的實際情況來定，中小企業(yè)與投資者可協(xié)商采取任意一種或多種眾籌方式進行眾籌。眾籌平臺為眾籌募集者提供一個發(fā)布眾籌項目、聯(lián)系投資者的線上交流平臺，對眾籌募集者和眾籌投資者進行風險監(jiān)控，保證平臺、眾籌募集者、眾籌投資者三方的交易安全。但是由于中小企業(yè)的聲望及產(chǎn)品項目自身的問題，眾籌項目的推廣比較艱難，眾籌失敗、融資金額不足等情況也有可能會發(fā)生，這也是眾籌平臺與中小企業(yè)在未來的眾籌項目中需要注意的地方。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對中國中小企業(yè)融資的重要作用

1.貸款流程簡化且融資速度加快

中小企業(yè)融資需求大、時間緊、風險高，一般的金融機構審核時間長、手續(xù)煩瑣，無法滿足中小企業(yè)融資的要求。此時，互聯(lián)網(wǎng)金融可以依靠其技術優(yōu)勢，加快融資速度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺可以通過收集網(wǎng)絡信息，利用大數(shù)據(jù)來分析用戶的生產(chǎn)經(jīng)營、財務信息、融資規(guī)模等狀況，通過云計算技術對中小企業(yè)的各項信息進行評估分類，再建立模型為用戶選擇最為合適的融資方案，最后通過前期對用戶的信息收集與整理，去除不必要的審核步驟，提高審核效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的去中介化也為中小企業(yè)融資縮短了不少時間，加快了融資速度。

2.中小企業(yè)融資成本降低

與傳統(tǒng)金融機構的線下調(diào)查相比，互聯(lián)網(wǎng)金融可以為借貸雙方節(jié)省不少的成本。傳統(tǒng)金融機構需要建立線下網(wǎng)點，利用線下工作人員進行中小企業(yè)的貸款申請審批調(diào)查。一套流程走下來，無疑增加了金融機構與中小企業(yè)雙方在人力物力財力方面的負擔，并且時間上的消耗巨大。而中小企業(yè)融資較為緊急，耽誤時間越長，越不利于中小企業(yè)業(yè)務的開展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過線上收集數(shù)據(jù)、智能識別用戶信息、建立風險模型等技術手段對用戶信用進行評級，去除線下實施調(diào)查研究等環(huán)節(jié)，用戶通過線上提交材料，平臺利用技術優(yōu)勢快速審核，達到節(jié)省資金及時間成本的效果。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為中小企業(yè)融資提供更加優(yōu)惠的融資利率，中小企業(yè)可以節(jié)省一筆不小的利息費，為貸后環(huán)節(jié)降低成本。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠為借貸雙方降低融資成本，緩解中小企業(yè)融資的壓力。

3.信息不對稱有所緩解

中小企業(yè)融資約束的至關重要的一點就是信息不對稱。中小企業(yè)規(guī)模較小，對于生產(chǎn)經(jīng)營和財務信息管理還不太成熟，信息不夠完善，導致傳統(tǒng)金融機構無法獲取中小企業(yè)真實、有效、全面的信息。金融機構為了規(guī)避風險就會選擇增加融資條件、提高融資標準，讓中小企業(yè)知難而退?；ヂ?lián)網(wǎng)金融剛好可以填補信息不對稱的大漏洞，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺利用數(shù)據(jù)技術分析識別中小企業(yè)的各項信息，對用戶的信用等級進行智能劃分，對融資各個環(huán)節(jié)進行實時監(jiān)控，充分掌握中小企業(yè)的各項信息，有效緩解信息不對稱的難題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資存在的問題

1.中小企業(yè)融資風險高

中小企業(yè)不論是通過傳統(tǒng)金融機構還是依靠互聯(lián)網(wǎng)金融獲得融資，都存在融資風險高的問題。中小企業(yè)在進行融資申請?zhí)峤毁J款申請資料時，很可能會出具非真實的企業(yè)財務報表?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺在利用大數(shù)據(jù)分析、云計算等科技手段對用戶信息進行收集分析時，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)提交的資料缺乏真實性，從而將這部分中小企業(yè)歸為高風險用戶，中小企業(yè)想要獲取融資也就愈加艱難。此外，中小企業(yè)普遍存在一個整體管理水平低下的弱點，多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，不重視企業(yè)內(nèi)部控制和管理制度完善，并沒有一套完善的企業(yè)財務管理制度，因而無法使企業(yè)做到嚴謹?shù)墓芾砗鸵?guī)范，導致財務和信息管理中存在嚴重的信息失真泄露問題。并且這些中小企業(yè)也沒有成立專業(yè)的管理部門，或聘請專業(yè)管理人才對企業(yè)進行專業(yè)的管理控制，這也使得企業(yè)的風險管理漏洞百出。企業(yè)未來發(fā)展方向不確定，在進行貸款時存在較大的風險，中小企業(yè)貸款信用風險等級較高會加重金融機構的疑慮，金融機構會更加慎重考慮。在面對中小企業(yè)貸款申請時，金融機構為了獲取準確的信息，則需要花費大量的時間進行調(diào)查取證。

2.信用評價信息有效性低

中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融這一路徑進行融資，相比于傳統(tǒng)金融機構雖然可以快速得到信用評價等級結果，但是其信用評價結果有效性較低，不利于中小企業(yè)后續(xù)的融資活動開展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)分析、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術對中小企業(yè)進行信用等級評估，以此來降低中小企業(yè)的融資成本，縮短融資審核時間，更有利于中小企業(yè)融資。但是各個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺通過各自的路徑和技術手段對用戶的信息進行收集和分析，導致各個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺收集到的信息比較片面，會造成不同平臺對同一家企業(yè)的信用評價等級存在較大偏差，存在一定的融資風險。并且央行信息系統(tǒng)并未將所有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信息收入，各平臺收集到的中小企業(yè)信息和數(shù)據(jù)缺乏準確性。

3.破壞金融服務市場的平衡

中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展的同時也出現(xiàn)了融資服務市場混亂的現(xiàn)象。各互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之間互相競爭，部分平臺為提高競爭力采取極端手段，破壞互聯(lián)網(wǎng)金融融資服務市場的平衡。隨著中小企業(yè)在中國經(jīng)濟地位的攀升，中小企業(yè)為了能夠持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，對于資金方面的要求也越來越高。中國金融機構在同時面對大企業(yè)和中小企業(yè)的貸款申請時無法做到一視同仁，金融機構在選擇貸款對象時，更加偏愛發(fā)展規(guī)模較大的企業(yè)，使得多數(shù)中小企業(yè)得不到資金支持，導致其生產(chǎn)經(jīng)營受到嚴重限制。中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正處于發(fā)展前期，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺眾多，競爭激烈，各個平臺為了打響知名度、發(fā)展用戶，推出各種超低價融資產(chǎn)品或提供超過平臺自身承受能力的融資服務。中小企業(yè)為了能夠快速融資，走出當前困境，則會毫不猶豫選擇更加優(yōu)惠的融資產(chǎn)品，這種不理智不公平的競爭會破壞互聯(lián)網(wǎng)金融融資服務市場的平衡，導致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)資源分配不均，阻礙中小企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。

4.平臺侵犯個人隱私

中小企業(yè)在使用互聯(lián)網(wǎng)金融進行融資時會出現(xiàn)個人用戶信息被侵犯被泄露的問題，對中小企業(yè)的融資進程和未來發(fā)展都會產(chǎn)生不利的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要依靠互聯(lián)網(wǎng)技術來收集分析用戶各項信息和數(shù)據(jù)，平臺為了提高貸款審核效率、降低融資交易風險，會竭盡所能收集用戶各項信息，過度挖掘用戶個人信息，甚至會出現(xiàn)通過用戶的手機來強制性地閱覽收集分析用戶個人信息的非法違規(guī)行為。更有些平臺通過挖掘用戶信息、分析用戶金融特征、企業(yè)經(jīng)營狀況等，誘導中小企業(yè)進行非必要的融資活動。并且互聯(lián)網(wǎng)金融平臺掌握大量用戶信息，若有操作不慎、技術漏洞、工作人員別有用心等事故發(fā)生，出現(xiàn)信息泄露，則會給用戶和平臺雙方造成巨大損失。

5.金融監(jiān)管實施較困難

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展速度和規(guī)模與其對應的金融監(jiān)管力度和規(guī)模不相匹配，金融監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融服務中小企業(yè)融資過程的監(jiān)管難度較大，無法保證中小企業(yè)融資項目的安全性和穩(wěn)定性。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融還在不斷發(fā)展，當前國家金融監(jiān)管部門相繼出臺了一些關于互聯(lián)網(wǎng)金融服務監(jiān)管方面的規(guī)定，相關的法律法規(guī)也在陸續(xù)頒布，但是各項法律法規(guī)的制定與執(zhí)行速度遠落后于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)還不夠健全。相關法律法規(guī)不夠健全，也給金融監(jiān)管部門工作的開展帶來了困難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在經(jīng)營方式、經(jīng)營環(huán)境等方面與傳統(tǒng)金融有較大不同，這也需要金融監(jiān)管部門做出對應的改變。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資的有效路徑

1.進一步規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營管理體系

首先，中小企業(yè)需遵守公平公正的市場準則，按照相應的市場規(guī)則來開展企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，并建立健全企業(yè)經(jīng)營管理體系。企業(yè)若想快速順利地獲得貸款審批，就一定要做到提高企業(yè)的整體經(jīng)營管理水平，加強企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)應該從經(jīng)營者自己管理或家族內(nèi)部管理的模式中跳脫出來，引進專業(yè)素養(yǎng)更高的管理型人才，完善改進企業(yè)的各項規(guī)章制度，對企業(yè)進行系統(tǒng)科學專業(yè)的經(jīng)營管理，合理規(guī)范分配企業(yè)流動資金。中小企業(yè)如果能夠一直保持較為出色的市場表現(xiàn)力，在申請融資時其信用評估風險等級一定會下降，企業(yè)在貸款時的成功率也會相應地提高。中小企業(yè)無論是通過傳統(tǒng)金融機構還是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行融資都應該先規(guī)范自身經(jīng)營管理，提高整體發(fā)展水平，朝著更高的目標發(fā)展。

2.建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信用評價體系

為保證信用評價信息及結果的準確性和有效性，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應該與金融監(jiān)管部門建立緊密聯(lián)系，雙方共同協(xié)作建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信用評價體系。將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺服務全部納入金融監(jiān)管，平臺將收集到的用戶信息，整理分析后收錄到統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信用評價體系，該信用評價體系可以更加精準有效地將數(shù)據(jù)信息進行共享，便于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及中小企業(yè)查閱使用。建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信用評價體系不僅可以提高信息有效性，還能避免各個平臺重復、過度挖掘用戶信息，提高融資審核效率，緩解中小企業(yè)融資約束。

3.提高交易透明度

中小企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不要急于求成，欲速則不達。中小企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須穩(wěn)步發(fā)展、尋求機會，貫徹落實金融監(jiān)管部門提出的要求，共同維持公平競爭的金融市場秩序。中小企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應嚴格按照金融監(jiān)管部門要求進行符合規(guī)定的融資服務，并對融資服務過程進行信息披露，保證交易的合規(guī)和透明，降低中小企業(yè)的融資風險，也能夠促進平臺企業(yè)不斷提升金融服務水平，為中小企業(yè)提供更安全更完善的融資服務。

4.規(guī)范信息采集及使用

互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺過度挖掘用戶個人信息，會侵犯個人隱私，若用戶信息泄露，更會嚴重損壞害個人利益。針對這個問題，一方面，金融監(jiān)管部門可以通過規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺對用戶信息的采集及使用，加強對中小企業(yè)融資的保護。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要不斷進行技術革新，保證用戶信息的安全性。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應抬高對互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員的標準，提升互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員的綜合素質(zhì)，以防工作人員私下倒賣用戶信息。

5.建立健全相關法律法規(guī)及監(jiān)管體系

為保證互聯(lián)網(wǎng)金融平臺服務中小企業(yè)融資的安全和有效，規(guī)范中小企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，中國應加快針對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺服務中小企業(yè)融資立法完善的進程，盡快明確相關的管理條例，建立相應的金融監(jiān)管體系。金融監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，及時發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺服務中小企業(yè)融資過程中的風險因素，及時管控，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的融資服務行為，繼而緩解中小企業(yè)融資壓力，使中小企業(yè)不斷保持健康活力，發(fā)揮其市場作用。

五、結語

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種有別于傳統(tǒng)融資方式的全新金融模式，不僅具有傳統(tǒng)融資模式民主化的特點，還具備時代特征的惠普化趨勢。中小企業(yè)的發(fā)展關系著社會經(jīng)濟的發(fā)展，是國家關注的重點問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為中小企業(yè)解決融資難問題提供了一種新的方式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，中小企業(yè)在進行互聯(lián)網(wǎng)金融融資的同時也出現(xiàn)了許多問題。這些問題，需要各方共同努力來解決，以此讓互聯(lián)網(wǎng)融資平臺有更好的發(fā)展環(huán)境，進一步帶動中小企業(yè)的成長與進步，進而保障國民經(jīng)濟更好更穩(wěn)定的發(fā)展。

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作者簡介：謝猛（1989.04— ），男，漢族，安徽阜陽人，碩士在讀，研究方向：金融學。