千 敏,南瑋瑋,張成磊

(安徽三聯(lián)學(xué)院 財會學(xué)院,安徽 合肥 230601)

0 引言

小微企業(yè)對擴大就業(yè)、增加國民收入、改善民生條件、促進經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展、保障國家稅收、維護市場經(jīng)濟發(fā)展等方面具有至關(guān)重要的作用。盡管經(jīng)濟發(fā)展已進入新常態(tài),小微企業(yè)融資難、融資貴等問題仍較為突出。區(qū)塊鏈不僅可以有效解決融資過程中的信任問題和信息對稱問題,還有助于降低違約風(fēng)險和融資成本,為小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融提供了新的思路。

基于此,在金融側(cè)供給性改革的要求下,以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ),以區(qū)塊鏈為主要視角,研究小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式的新發(fā)展,分析小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資引進區(qū)塊鏈技術(shù)的可行性和新路徑,有利于促進小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的發(fā)展,提高金融機構(gòu)風(fēng)險控制水平。

1 區(qū)塊鏈技術(shù)

區(qū)塊鏈技術(shù)是多種技術(shù)的組合創(chuàng)新,從狹義上看,區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新型數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu),該結(jié)構(gòu)將數(shù)據(jù)按照時間順序劃分為區(qū)塊,并以鏈條將這些區(qū)塊鏈接起來,每個鏈條節(jié)點上設(shè)置非對稱密碼,以此保證各個區(qū)塊上的數(shù)據(jù)信息不被篡改和偽造。從廣義上看,區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N全新的分布式基礎(chǔ)架構(gòu)與計算范式,該技術(shù)通過分布式節(jié)點和公式算法,將區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)以區(qū)塊鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)進行存儲和驗證,鏈上所有節(jié)點數(shù)據(jù)均由自動化腳本代碼組成的智能合約來進行編程和操作,并加入非對稱密碼,以此保證數(shù)據(jù)的傳輸和訪問安全,真正地實現(xiàn)去中心化[1]。

2 小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資引進區(qū)塊鏈技術(shù)的可行性

區(qū)塊鏈以非對稱加密技術(shù)將數(shù)據(jù)區(qū)塊進行加密和有序組合,并以其不可篡改性和可靠性,對數(shù)據(jù)鏈條提供安全保障。

第一,區(qū)塊鏈通過公開和私有兩密鑰對鏈上節(jié)點的數(shù)據(jù)進行雙重加密、解密。區(qū)塊鏈節(jié)點上的隱私數(shù)據(jù)必須經(jīng)公開密鑰加密,查看者調(diào)閱信息時,必須用對應(yīng)的私有密鑰對節(jié)點上的數(shù)據(jù)進行解密才能接收相應(yīng)的數(shù)據(jù)。

第二,在區(qū)塊鏈節(jié)點有效生成的前提下,區(qū)塊鏈技術(shù)采用哈希函數(shù)進行編碼,對鏈條中各個節(jié)點加蓋時間戳,一旦數(shù)據(jù)被篡改,哈希值將立即產(chǎn)生變化,該節(jié)點上的數(shù)據(jù)便成為無效數(shù)據(jù),因此,節(jié)點上的交易數(shù)據(jù)將不可篡改。

第三,區(qū)塊鏈技術(shù)對鏈條上任一節(jié)點的所有數(shù)據(jù)均進行備份處理,可以有效地保障鏈上數(shù)據(jù)信息的完整性,即使修改鏈條上單個節(jié)點的信息數(shù)據(jù),也不會對交易數(shù)據(jù)的完整性產(chǎn)生影響[2]。

小微企業(yè)進行互聯(lián)網(wǎng)融資時,相互之間數(shù)據(jù)信息不夠完善,存在缺失、易被篡改等安全隱患,區(qū)塊鏈技術(shù)可以在最大程度上保證融資過程中的信息安全,實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的共享。同時,區(qū)塊鏈技術(shù)將眾小微企業(yè)的交易信息記錄在冊,一旦融資聯(lián)盟出現(xiàn)問題,可以通過追溯鏈條上的數(shù)據(jù)追本溯源,判斷聯(lián)盟的信用水平,這一追溯特質(zhì)完全符合互聯(lián)網(wǎng)融資對信息的可追溯要求。

綜上所述,由于小微企業(yè)融資過程中信息不對稱產(chǎn)生的融資風(fēng)險難以防控,導(dǎo)致其融資問題頻發(fā),而利用區(qū)塊鏈技術(shù)的非對稱加密技術(shù)、不可篡改性和可靠性能有效解決互聯(lián)網(wǎng)融資過程中的違約風(fēng)險,從而構(gòu)建良好的金融信任機制[3]。

3 “區(qū)塊鏈+小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資”模式的新路徑

3.1 “區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”模式

鑒于供應(yīng)鏈金融的參與方眾多,彼此合作時需要較強的信任關(guān)系,因此,供應(yīng)鏈金融面臨著如下問題。

首先,考慮到對風(fēng)險的識別和控制等因素,一般情況下,金融機構(gòu)提供服務(wù)往往只考慮核心企業(yè)的融資需求,對核心企業(yè)上下游的一級供應(yīng)商主要提供保理、預(yù)付款和存貨融資等業(yè)務(wù),對核心企業(yè)上下游的二級、三級等供應(yīng)商則忽視其融資需求,而二、三級供應(yīng)商的融資需求往往較大。因此,供應(yīng)鏈金融的發(fā)展空間容易受到限制[4]。

其次,迫于融資需求,核心企業(yè)與其上下游供應(yīng)商(尤其是小微企業(yè))可能聯(lián)合虛構(gòu)貿(mào)易,或利用票據(jù)造假,或重復(fù)抵押倉單等,以此達到融資目的。基于此,核心企業(yè)ERP系統(tǒng)的信息也很難確定其是否可信,金融機構(gòu)很難規(guī)避此類風(fēng)險。那么,考慮到風(fēng)險的管控,為保證核心企業(yè)及其上下游供應(yīng)商的信息真實可靠,金融機構(gòu)需要增加額外的成本,以此來降低金融風(fēng)險。

最后,金融機構(gòu)與小微企業(yè)合作時,銀行等金融機構(gòu)也制定了具體措施及辦法,對小微企業(yè)貸款資金的用途等進行約束,以加強資金監(jiān)控管理,防止小微企業(yè)挪用資金造成履約風(fēng)險。但雙方之間的合同約束,對于貸款資金的流向無法進行持續(xù)監(jiān)督,金融機構(gòu)無法實時了解小微企業(yè)對資金的使用狀況,也很難有效地監(jiān)控小微企業(yè)的履約情況?；诖?金融機構(gòu)仍無法避免小微企業(yè)履約風(fēng)險。

“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的結(jié)合為小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資提供了新路徑,其主要運營過程如下。

第一,“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”將小微企業(yè)的相關(guān)資產(chǎn)進行數(shù)字化?！皡^(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”平臺將小微企業(yè)供應(yīng)鏈上的資產(chǎn)進行標(biāo)準(zhǔn)化,并以數(shù)字化的形式登記在平臺上,從而為小微企業(yè)提供數(shù)字化信息,因此,區(qū)塊鏈技術(shù)可為小微企業(yè)提供應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等數(shù)字化的融資需求和服務(wù)。當(dāng)小微企業(yè)進行融資時,則會根據(jù)資金需求在平臺上拆分憑證,并進行流轉(zhuǎn)。

第二,“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”P2P網(wǎng)絡(luò)將小微企業(yè)的所有交易數(shù)據(jù)進行記錄。區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、集體維護和分布式存儲等特點,一般可采用P2P方式進行組網(wǎng)。因此,供應(yīng)鏈金融區(qū)塊鏈一般也參照區(qū)塊鏈技術(shù)采用同樣的方式進行組網(wǎng),該網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈平臺為基礎(chǔ),將核心企業(yè)、金融機構(gòu)等作為節(jié)點記錄所有交易數(shù)據(jù),包括企業(yè)信息流、資金流、物流、商品價值流等數(shù)據(jù)的登記、審核及認(rèn)證,實現(xiàn)所有交易信息上鏈。

第三,“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”將小微企業(yè)的融資流程進行智能化。供應(yīng)鏈金融都是以真實的資產(chǎn)交易背景為基礎(chǔ)的,參與交易的雙方需要通過合同進行約定和結(jié)算,很難實現(xiàn)系統(tǒng)智能化。區(qū)塊鏈則融入了各類腳本代碼、智能合約、EVM虛擬合約機等技術(shù),執(zhí)行人通過智能合約可自動生成契約效用,減少人為控制的影響,從而提升交易各方的協(xié)作效率。

第四,“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”將小微企業(yè)的信息建立統(tǒng)一的共享平臺。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融信息不透明,即使是監(jiān)管部門想要監(jiān)管也困難重重,往往只有暴雷之后,才一片嘩然。企業(yè)根據(jù)計劃融資時,其內(nèi)部信息也未經(jīng)整合,處于散亂狀態(tài),甚至只采用紙質(zhì)票據(jù)的信息傳遞,導(dǎo)致這樣的信息確認(rèn)困難,可信度也不高。區(qū)塊鏈技術(shù)可將供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈平臺和金融機構(gòu)聯(lián)合,共同設(shè)計委托代理機制,打破傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的信息孤島,建立統(tǒng)一的以政府相關(guān)職能為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融共享平臺。

3.2 “區(qū)塊鏈+貿(mào)易金融平臺”模式

辦理貿(mào)易金融業(yè)務(wù)時,銀行需要對貿(mào)易的相關(guān)背景進行調(diào)查和了解,在此工作流程中,收集資料、核對信息、驗證信息、現(xiàn)場觀察、實地考察等幾乎都是通過人工方式進行的。因此,貿(mào)易單據(jù)的真實性和準(zhǔn)確性高度依賴人工核驗,容易導(dǎo)致如下問題。

首先,與供應(yīng)鏈融資相似,貿(mào)易融資涉及主體眾多,各個主體之間進行交易時獲得的信息有限,信息透明度較低,那么金融機構(gòu)則需要以較高的人力和物力來對貿(mào)易的真實性進行考查,核驗成本相對較高。

其次,金融機構(gòu)之間的信息具有一定的不對稱性,部分不法小微企業(yè)則可能通過同一單據(jù)重復(fù)融資、虛構(gòu)交易憑證等方式進行重復(fù)融資和虛假融資,從而為金融機構(gòu)帶來較大的金融風(fēng)險。

最后,為了降低履約成本,保證貿(mào)易融資的自償性,金融機構(gòu)往往會對小微企業(yè)提出更加苛刻的條件,如繳納保證金、提供擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等,從而導(dǎo)致小微企業(yè)的融資成本增加。

結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù),可采取以下對策。

第一,通過區(qū)塊鏈技術(shù)將所有單據(jù)進行無紙化處理,將所有貿(mào)易單據(jù)電子化整合與傳輸,記錄在區(qū)塊鏈節(jié)點上,并通過加密技術(shù)進行處理,一旦數(shù)據(jù)更改,則節(jié)點上的其他信息同步變更,以此解決數(shù)據(jù)偽造和篡改的問題。

第二,通過區(qū)塊鏈技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)融資搭建貿(mào)易協(xié)作平臺,為參與貿(mào)易的雙方提供交易通道。小微企業(yè)貿(mào)易雙方進行貿(mào)易往來的交易數(shù)據(jù),均通過電子單據(jù)進行,小微企業(yè)貿(mào)易雙方信息的透明度大大提高,與之相關(guān)的各個機構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率也大幅提升[5]。

第三,通過區(qū)塊鏈技術(shù)大力發(fā)展貿(mào)易金融,為小微企業(yè)貿(mào)易金融提供更加靈活、開放的金融系統(tǒng)構(gòu)架。在區(qū)塊鏈技術(shù)的支持下,貿(mào)易協(xié)作平臺中的交易數(shù)據(jù)更加系統(tǒng)化,底層資產(chǎn)的風(fēng)險更加可控,小微企業(yè)科技金融產(chǎn)品的創(chuàng)新更加有保障。

4 控制“區(qū)塊鏈+小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資”風(fēng)險的措施

4.1 綜合運用金融科技各種手段

盡管區(qū)塊鏈技術(shù)可解決小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的一些問題,但單一采用區(qū)塊鏈技術(shù)對小微企業(yè)金融科技的支持作用有限,而其他高新科技的綜合運用則十分必要,如大數(shù)據(jù)技術(shù)有助于小微企業(yè)增加區(qū)塊鏈上交易數(shù)據(jù)的維度,提高數(shù)據(jù)的獲取度,人工智能技術(shù)有助于小微企業(yè)根據(jù)區(qū)塊鏈上的交易信息做出科學(xué)的決策,而物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)則有利于小微企業(yè)解決源頭信息失真問題,幫助小微企業(yè)及時獲取數(shù)據(jù)信息并加強貸后風(fēng)險管理。因此,綜合運用各項金融科技,有利于小微企業(yè)更好地發(fā)揮區(qū)塊鏈的作用,更快地推動“互聯(lián)網(wǎng)+區(qū)塊鏈”技術(shù)的融合與發(fā)展。

4.2 加強金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

在商業(yè)銀行等系統(tǒng)中引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)仍處于研發(fā)和驗證階段,對該技術(shù)的應(yīng)用處于起步階段。因此,對區(qū)塊鏈技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用,仍有賴于金融科技基礎(chǔ)建設(shè)。

實操中,因錄入過程中可能由于各種因素導(dǎo)致數(shù)據(jù)信息失真,區(qū)塊鏈無法保證源頭信息的真實性。而當(dāng)前的金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為薄弱,這在一定程度上限制了區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛運用。因此,為提高交易數(shù)據(jù)的傳遞效率,加強信息的及時性,在引進區(qū)塊鏈技術(shù)的同時,需加強金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),完善大數(shù)據(jù)技術(shù)體系,以促進信息自動化建設(shè)與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合,保證交易信息和數(shù)據(jù)的及時性。

4.3 推動核心企業(yè)經(jīng)營系統(tǒng)與銀行系統(tǒng)對接

隨著金融服務(wù)地不斷提升,銀行或應(yīng)考慮將自身的應(yīng)用程序編程接口(Application Programming Interface,簡稱API)通過Open API、軟件開發(fā)工具包(Software Development Kit,簡稱SDK)等開放給銀行的合作伙伴,這將成為銀行未來轉(zhuǎn)型升級的主要方向之一。開放銀行可產(chǎn)生新價值、新功能,通過對接,銀行與其他參與者將共處一個生態(tài)系統(tǒng),系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)和技術(shù)等信息將實現(xiàn)共享,參與者也可因此獲得更多的金融服務(wù)。例如在供應(yīng)鏈金融中,商業(yè)銀行將與核心企業(yè)實現(xiàn)API的對接和經(jīng)營系統(tǒng)的開放,核心企業(yè)為銀行和上下游客戶搭建起橋梁,將經(jīng)營系統(tǒng)向銀行開放,從而在線獲得相關(guān)的金融服務(wù),如查詢、消費、資金劃轉(zhuǎn)等,銀行則通過該生態(tài)系統(tǒng),獲取核心企業(yè)上下游客戶的相關(guān)信息,從而更加迅速有效地識別和防范金融風(fēng)險,降低金融服務(wù)成本。

4.4 加大區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用研發(fā)力度

隨著技術(shù)的進步,區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用更加廣泛,但信息存儲的海量增加及快速增長,對區(qū)塊鏈技術(shù)的要求也不斷升級,區(qū)塊鏈技術(shù)仍需不斷完善。其一,區(qū)塊鏈技術(shù)將交易信息按照時間順序存儲,因此,必須在區(qū)塊內(nèi)建立具有一定效率的共識機制,否則,交易時間的差異性則無法體現(xiàn)出來,共識機制效率較低。其二,目前微信、支付寶等在線支付系統(tǒng)可實現(xiàn)每秒上萬次信息處理,且效率仍在不斷攀升。與之相比,區(qū)塊鏈技術(shù)因內(nèi)存容量較小,信息處理的速度相差甚遠,即區(qū)塊鏈技術(shù)對于金融市場中的高頻交易活動無法滿足。因此,必須提高區(qū)塊鏈技術(shù)的高頻處理效率,擴大區(qū)塊鏈的容量,加快區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā),加強人力、物力、財力的投入。

4.5 重視區(qū)塊鏈專業(yè)人才培養(yǎng)

作為新興的技術(shù), 區(qū)塊鏈技術(shù)與密碼學(xué)、人工智能等多門學(xué)科相結(jié)合,技術(shù)復(fù)雜程度較高,并具有較強的綜合性和交叉性,區(qū)塊鏈技術(shù)的開發(fā)難度非常高,技術(shù)人才相對較為匱乏。當(dāng)前必須多方面多角度重視并加強區(qū)塊鏈技術(shù)的人才培養(yǎng),一方面政府需積極引進各類區(qū)塊鏈人才,加強人才庫建設(shè);另一方面高等院校需優(yōu)化課程體系,聘請金融科技專家走進課堂,培養(yǎng)一流的高科技人才。同時,企業(yè)需加大科研力度,加強科研投入,集中人力、物力、財力突破技術(shù)難題,更快更好地促進區(qū)塊鏈與小微企業(yè)的發(fā)展。

4.6 建立健全相關(guān)法律制度

科技促進了社會的發(fā)展,也帶來了一定的弊端,如當(dāng)前的信息安全問題。因此,相關(guān)部門需要不斷完善相關(guān)法律,加強互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范,以此更好地指引區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展。

目前與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的法律法規(guī)較少,業(yè)務(wù)操作不夠規(guī)范,那么在互聯(lián)網(wǎng)金融中引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)將可能會產(chǎn)生一定的風(fēng)險。因此,相關(guān)部門應(yīng)考慮區(qū)塊鏈的特點和小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資的發(fā)展現(xiàn)狀,盡快制定相關(guān)的法律法規(guī),為小微企業(yè)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)提供相應(yīng)的指引,以便更好地促進小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

5 結(jié)論

作為新興的金融科技,區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)合,不僅幫助小微企業(yè)解決了融資過程中的信息對稱問題,還為小微企業(yè)提供了新的融資渠道,并解決互聯(lián)網(wǎng)融資的制約問題。為此提出了“區(qū)塊鏈技術(shù)+小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融”的新模式,分析將“區(qū)塊鏈”應(yīng)用于“互聯(lián)網(wǎng)金融”的可行性,強調(diào)政府等部門需綜合運用多種金融科技,加大區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)力度等手段來防范區(qū)塊鏈技術(shù)運用過程中的風(fēng)險,以此加快 “區(qū)塊鏈”技術(shù)的發(fā)展,促進“區(qū)塊鏈”和“互聯(lián)網(wǎng)金融”的融合。