鄭建鋒,劉利紅

(中國人民銀行貴州省分行,貴州 貴陽 550001)

2018年,習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會(huì)上強(qiáng)調(diào),要優(yōu)先解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資的問題,同時(shí)逐步降低融資成本[1]。隨后出臺(tái)的《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》《中共中央 國務(wù)院關(guān)于營造更好發(fā)展環(huán)境支持民營企業(yè)改革發(fā)展的意見》等強(qiáng)有力的政策措施,為進(jìn)一步改進(jìn)民營企業(yè)金融服務(wù)工作指明了方向。貴州作為一個(gè)欠發(fā)達(dá)的西南內(nèi)陸省份,雖然民營企業(yè)數(shù)量、民營經(jīng)濟(jì)體量較中東部省份差距明顯,但長(zhǎng)期以來貴州始終堅(jiān)持鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展,推動(dòng)民營企業(yè)從小到大、從弱到強(qiáng),民營企業(yè)現(xiàn)已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵支柱。2021年,貴州民營企業(yè)增加值突破萬億元,民營經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)主體數(shù)量占比達(dá)96%,在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)就業(yè)增加,激發(fā)創(chuàng)新活力等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是,近年來省內(nèi)外經(jīng)濟(jì)不確定性因素陡然增多,特別是新冠疫情對(duì)貴州民營企業(yè)發(fā)展造成較大沖擊,民營企業(yè)融資遇到一些新的結(jié)構(gòu)性困難和挑戰(zhàn)。

金融是經(jīng)濟(jì)的血脈,以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為天職。為破解貴州民營企業(yè)結(jié)構(gòu)性融資難題,更好地助推其高質(zhì)量發(fā)展,貴州充分發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的結(jié)構(gòu)性功能優(yōu)勢(shì),靈活運(yùn)用再貸款、再貼現(xiàn)、SPV(特定目的工具)等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極支持民營企業(yè)發(fā)展。2023年6月底,貴州民營企業(yè)貸款余額3836.30億元,同比增長(zhǎng)11.86%。但是,受多方面因素影響,近年來貴州在運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持民營企業(yè)發(fā)展過程中遇到了一些新的困難和挑戰(zhàn),亟需通過研究找準(zhǔn)其難點(diǎn)、堵點(diǎn),持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,推動(dòng)貴州民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。為此,我們?cè)诶碚摲治龅幕A(chǔ)上分別從供給端、需求端對(duì)轄內(nèi)988家民營企業(yè)和25家各類商業(yè)銀行開展調(diào)查,為提升結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持成效提出建議。

一、結(jié)構(gòu)性貨幣政策的發(fā)展及其支持民營企業(yè)發(fā)展的機(jī)制分析

(一)結(jié)構(gòu)性貨幣政策的歷史沿革

結(jié)構(gòu)性貨幣政策,是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)某種結(jié)構(gòu)性調(diào)整目的,在總量型政策基礎(chǔ)上針對(duì)特定對(duì)象、特殊領(lǐng)域,在特殊時(shí)點(diǎn)進(jìn)行的貨幣政策調(diào)控措施,強(qiáng)調(diào)“精準(zhǔn)滴灌”和“靶向治療”[2]。結(jié)構(gòu)性貨幣政策一般在總量型貨幣政策傳導(dǎo)出現(xiàn)問題時(shí)實(shí)施,是總量型貨幣政策的有力補(bǔ)充。20世紀(jì)90年代以來,根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的不同形勢(shì),在總量性貨幣政策基礎(chǔ)上,中國人民銀行先后創(chuàng)設(shè)了定向降準(zhǔn)、再貸款和再貼現(xiàn)①(1)①1984年中國人民銀行創(chuàng)設(shè)的再貼現(xiàn)貨幣政策工具從2008年才開始發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具功能。、公開市場(chǎng)操、借款便利四類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,引導(dǎo)資金流向國家重點(diǎn)支持領(lǐng)域或行業(yè)[3-4]。為解決民營企業(yè)融資難、融資貴問題,中國人民銀行先后推出了民營企業(yè)信貸支持工具、民營企業(yè)債券融資支持工具、民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具“三支箭”。此外,還出臺(tái)了系列非專項(xiàng)政策支持工具②(2)②非專項(xiàng)支持政策,是指中國人民銀行非專門針對(duì)民營企業(yè)創(chuàng)設(shè),但政策執(zhí)行過程中能夠惠及廣大民營企業(yè)的系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。,如支小再貸款、普惠小微貸款延期支持工具等(如圖1所示)[5-7]。

圖1 涉及民營企業(yè)的部分結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具

根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的不同形勢(shì),結(jié)構(gòu)性貨幣政策在不同時(shí)期對(duì)民營企業(yè)的支持側(cè)重點(diǎn)有所不同。

一是重點(diǎn)支持“三農(nóng)”領(lǐng)域民營企業(yè)發(fā)展階段(1999—2008年)。改革開放后,我國改變了“以農(nóng)支工戰(zhàn)略”,開始聚焦“三農(nóng)”領(lǐng)域發(fā)展,并在全國大力推行家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制,農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展獲得更多自主性,資源要素也逐漸從農(nóng)村流入城市,“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)成為這一時(shí)期發(fā)展的重點(diǎn)。為全力支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展,解決涉農(nóng)主體融資難、融資貴問題,1999年中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了支農(nóng)再貸款,引導(dǎo)地方農(nóng)村法人銀行①(3)①地方農(nóng)村法人機(jī)構(gòu):農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行。擴(kuò)大涉農(nóng)信貸投放,降低“三農(nóng)”融資成本。2008年中國人民銀行對(duì)1984年創(chuàng)設(shè)的再貼現(xiàn)工具進(jìn)行調(diào)整,開始發(fā)揮結(jié)構(gòu)性功能,重點(diǎn)支持涉農(nóng)、小微和民營企業(yè)融資?！叭r(nóng)”領(lǐng)域中的民營企業(yè)享受到了這兩項(xiàng)政策工具的有力支持。這兩政策工具延續(xù)至今,對(duì)涉農(nóng)領(lǐng)域中的民營企業(yè)持續(xù)發(fā)揮重要作用。

二是重點(diǎn)支持民營小微企業(yè)發(fā)展階段(2009—2019年)。2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來,原材料成本急劇上漲,我國大量小微企業(yè)出口訂單銳減,企業(yè)生產(chǎn)遭遇重大困難。為支持小微企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn),2010年以來中國人民銀行先后推出了定向降準(zhǔn)、支小再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,通過降低商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率、向商業(yè)銀行提供低成本資金等方式,支持小微企業(yè)發(fā)展。在這些結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的支持下,我國民營小微企業(yè)逐步恢復(fù)發(fā)展,但民營企業(yè)融資難、融資貴問題仍較為突出。2018年,中國人民銀行專門針對(duì)民營企業(yè)創(chuàng)設(shè)了民營企業(yè)債券融資工具、民營企業(yè)信貸支持工具,為民營企業(yè)提供低成本信貸和債券資金支持,緩解民營企業(yè)融資壓力。

三是重點(diǎn)支持特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)抗擊疫情階段(2020—2023年)。新冠疫情的暴發(fā)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展造成較大沖擊,大量小微企業(yè)再次出現(xiàn)經(jīng)營困難。為此,中國人民銀行通過創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)延期支持工具和信用貸款支持工具,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持受疫情影響的普惠小微企業(yè)延期還本付息,并盡可能多地提供信用貸款支持其恢復(fù)發(fā)展。2022年以來,國際環(huán)境依然錯(cuò)綜復(fù)雜,國內(nèi)需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的“三重壓力”持續(xù)顯現(xiàn),經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)仍不牢固。為穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤,幫助特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn),中國人民銀行針對(duì)交通物流行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、煤炭行業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)等特定行業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域,創(chuàng)設(shè)了多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持工具,支持其發(fā)展。這一時(shí)期,上述特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的許多民營企業(yè)享受到了結(jié)構(gòu)性貨幣政策的紅利。

(二)結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持民營企業(yè)發(fā)展的機(jī)制分析

從作用機(jī)制來看,結(jié)構(gòu)性貨幣政策主要通過穩(wěn)定民營企業(yè)預(yù)期和信心、對(duì)特定行業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)提供定向信貸支持、降低民營企業(yè)融資成本、緩釋商業(yè)銀行支持民營企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)等方式[8-10],促進(jìn)民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展(如圖2所示)。

圖2 結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持民營企業(yè)發(fā)展的作用機(jī)制

一是穩(wěn)定民營企業(yè)預(yù)期和信心。結(jié)構(gòu)性貨幣政策通過將特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的民營企業(yè)列為支持對(duì)象,對(duì)金融機(jī)構(gòu)和民營企業(yè)產(chǎn)生信號(hào)引導(dǎo)和預(yù)期傳導(dǎo),以此引導(dǎo)各類資源向特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的民營企業(yè)傾斜,形成有效支持。如中國人民銀行充分利用貨幣政策的信號(hào)與預(yù)期傳導(dǎo)效應(yīng),通過創(chuàng)設(shè)民營企業(yè)信貸支持工具、民營企業(yè)債券融資支持工具,強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)與民營企業(yè)之間的信息交流,穩(wěn)定民營企業(yè)發(fā)展預(yù)期和信心,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大對(duì)民營企業(yè)的支持。

二是為特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)提供定向信貸支持。結(jié)構(gòu)性貨幣政策通過將特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的民營企業(yè)列為支持對(duì)象,引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)該行業(yè)或重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)的支持。如中國人民銀行創(chuàng)設(shè)的普惠小微企業(yè)支持工具、科技創(chuàng)新專項(xiàng)再貸款支持工具,對(duì)商業(yè)銀行提供給民營普惠小微企業(yè)、民營科技創(chuàng)新類企業(yè)的貸款給予低成本資金支持。

三是提供低成本資金支持,引導(dǎo)商業(yè)銀行降低民營企業(yè)融資成本。結(jié)構(gòu)性貨幣政策通過為金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金支持,限制商業(yè)銀行發(fā)放給特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域中民營企業(yè)貸款利率的上限,推動(dòng)民營企業(yè)融資成本下降。如中國人民銀行創(chuàng)設(shè)的設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款,要求商業(yè)銀行提供給民營企業(yè)的設(shè)備更新貸款利率不得高于3.20%,符合條件的商業(yè)銀行可以按照貸款本金的100%向中國人民銀行申請(qǐng)低成本(利率1.75%)資金支持。

四是對(duì)向某些特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)提供支持的商業(yè)銀行直接給予資金獎(jiǎng)勵(lì),緩釋其風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)構(gòu)性貨幣政策列明金融機(jī)構(gòu)向某些特定行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)發(fā)放的企業(yè)貸款,商業(yè)銀行在貸款發(fā)放后,可按照一定比例向中國人民銀行申請(qǐng)資金獎(jiǎng)勵(lì),以此幫助商業(yè)銀行提高收益,降低風(fēng)險(xiǎn)。如中國人民銀行創(chuàng)設(shè)的普惠小微企業(yè)貸款支持工具,通過對(duì)符合條件的地方法人銀行發(fā)放民營普惠小微貸款,按照余額增量的1%提供資金激勵(lì),增加其收益,緩釋地方法人銀行支持民營普惠小微企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

二、結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持貴州民營企業(yè)發(fā)展的成效

(一)推動(dòng)民營企業(yè)貸款快速增長(zhǎng),有效緩解民營企業(yè)融資難問題

一方面,結(jié)構(gòu)性貨幣政策為貴州民營企業(yè)發(fā)展帶來大量資金流入。截至2022年12月底,貴州累計(jì)發(fā)放再貼現(xiàn)、支農(nóng)支小再貸款等長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性貨幣政策資金868.60億元,其中699.85億元流入民營企業(yè);累計(jì)發(fā)放碳減排、科技創(chuàng)新、設(shè)備更新改造等階段性結(jié)構(gòu)性貨幣政策資金近300億元,其中63.45億元流向民營企業(yè)。上述兩項(xiàng)合計(jì)763.30億元低成本結(jié)構(gòu)性貨幣政策資金流入貴州不同行業(yè)、不同領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)。另一方面,在大量低成本結(jié)構(gòu)性貨幣政策資金的撬動(dòng)下,貴州民營企業(yè)貸款快速增長(zhǎng)、融資難度明顯降低。截至2022年底,貴州民營企業(yè)貸款余額3554.95億元,同比增長(zhǎng)10.36%,遠(yuǎn)高于2020年、2021年增速。調(diào)查顯示,60.56%的受訪企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前貴州民營企業(yè)融資難度明顯下降或略有下降①(4)①為摸清貴州民營企業(yè)發(fā)展及金融支持情況,調(diào)研組對(duì)全省988家民營企業(yè)、25家不同類型的商業(yè)銀行開展了問卷調(diào)查。。

(二)引導(dǎo)民營企業(yè)貸款利率穩(wěn)步下降,明顯改善民營企業(yè)融資貴問題

一方面,在結(jié)構(gòu)性貨幣政策低成本資金的引導(dǎo)下,金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給民營企業(yè)的貸款利率持續(xù)下降。據(jù)統(tǒng)計(jì),各項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具提供的資金成本主要介于1.75%～2.40%之間。在此基礎(chǔ)上,商業(yè)銀行發(fā)放給貴州特殊行業(yè)、特定領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)的貸款利率主要集中在2%至4.50%之間,略低于同期當(dāng)?shù)仄髽I(yè)貸款加權(quán)平均利率(4.77%)。另一方面,民營企業(yè)貸款利率下降帶來的獲得感顯著提升。調(diào)查顯示,57.15%的受訪民營企業(yè)反映貴州民營企業(yè)貸款利率有所下降,其中35.29%的受訪民營企業(yè)認(rèn)為下降明顯,21.29%的受訪民營企業(yè)認(rèn)為略有下降。在多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策及LPR(Loan Prime Rate,貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)改革合力的驅(qū)動(dòng)下,45.75%的受訪民營企業(yè)獲得的貸款利率在5%以下,32.19%的受訪民營企業(yè)獲得的貸款利率介于5%～7%,兩項(xiàng)累計(jì)占比達(dá)到77.94%。

(三)為重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)力支持

一方面,結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具為貴州民營企業(yè)支持科技創(chuàng)新、碳達(dá)峰碳中和、生態(tài)文明建設(shè)等重大發(fā)展戰(zhàn)略提供了有力支撐。如科技創(chuàng)新再貸款,截至2022底貴州已發(fā)放科技創(chuàng)新再貸款35.40億元,其中投向民營高科技企業(yè)的為29.27億元,占比82.68%,撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)支持民營高科技企業(yè)545家。某銀行貴州省分行運(yùn)用科技創(chuàng)新再貸款政策支持工具為當(dāng)?shù)卮髷?shù)據(jù)重點(diǎn)民營企業(yè)世紀(jì)恒通公司提供了1.79億元的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款,支持其在深交所成功上市。又如碳減排、煤炭清潔高效利用工具,截至2022年底貴州已發(fā)放碳減排支持貸款191.60億元、支持煤炭清潔高效利用貸款13.60億元,積極支持貴州清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點(diǎn)減碳領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展。另一方面,結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具為貴州交通基礎(chǔ)設(shè)施改造、普惠小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)提供了強(qiáng)力支持。截至2023年一季度末,貴州地方法人銀行累計(jì)發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款金額531.63億元,其中流向民營普惠小微企業(yè)484.64億元,占比91.16%,惠及1937家民營小微企業(yè)。又如交通物流專項(xiàng)再貸款,截至2022年底貴州累計(jì)發(fā)放交通物流專項(xiàng)再貸款9.30億元,其中0.78億元流向民營企業(yè),支持41家民營企業(yè)走出發(fā)展困境。

(四)促進(jìn)部分重點(diǎn)行業(yè)內(nèi)民營企業(yè)融資情況持續(xù)改善

一方面,結(jié)構(gòu)性貨幣政策重點(diǎn)支持行業(yè)內(nèi)民營企業(yè)的貸款占比持續(xù)提高。如受交通物流專項(xiàng)再貸款、收費(fèi)公路貸款支持工具的影響,2022年貴州交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)企業(yè)貸款占境內(nèi)企業(yè)貸款比例最高,達(dá)到26.99%,同比上升0.72個(gè)百分點(diǎn)。受支小再貸款、普惠小微貸款支持工具等影響,2022年貴州租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的貸款居境內(nèi)企業(yè)貸款總量的第2位,達(dá)到24.98%,同比上升1.45個(gè)百分點(diǎn)。受碳減排、煤炭清潔高效利用等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的影響,2022年貴州水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)的貸款占比位居第3位,達(dá)到15.46%,同比下降0.20個(gè)百分點(diǎn)。上述三個(gè)行業(yè)累計(jì)占比達(dá)到67.73%、同比上升2.36個(gè)百分點(diǎn)。另一方面,結(jié)構(gòu)性貨幣政策重點(diǎn)支持行業(yè)內(nèi)民營企業(yè)的融資滿足度更高。調(diào)查顯示,企業(yè)融資滿足度在30%及以下的民營企業(yè)占比32.68%,但是交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理等受結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持較大的行業(yè)占比分別為2.84%、4.61%和0.35%,融資滿足度明顯高于其他行業(yè)。

三、結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持貴州民營企業(yè)發(fā)展存在的問題

(一)民營企業(yè)信心普遍不足,“以貸養(yǎng)貸”、提前還款等行為影響了結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持效率

一方面,民營企業(yè)預(yù)期較差,投資“觀望”情緒明顯。調(diào)研顯示,48.73%的民營企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期不樂觀,僅34.95%的民營企業(yè)持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。由于經(jīng)濟(jì)不景氣,部分企業(yè)對(duì)負(fù)債經(jīng)營更為謹(jǐn)慎。某銀行在客戶走訪過程中了解到,受疫情、行業(yè)整頓等因素影響,某建筑勞務(wù)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)下滑40%、精簡(jiǎn)人員60%,但鑒于其前期信用良好且業(yè)內(nèi)口碑較高,銀行主動(dòng)提出提供貸款支持其恢復(fù)生產(chǎn)、擴(kuò)大規(guī)模,但公司負(fù)責(zé)人基于對(duì)未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)發(fā)展的考慮,謝絕了銀行的支持。另一方面,“以貸養(yǎng)貸”、提前還款行為增多。參與調(diào)研的銀行反映,當(dāng)前民營企業(yè)對(duì)貸款利率更加敏感,提前還款的企業(yè)較疫情前明顯增加,約占貸款企業(yè)總數(shù)的10%～20%。其中,有約5%～10%的民營企業(yè)存在“以貸養(yǎng)貸”情況,即申請(qǐng)支農(nóng)支小、普惠小微等低成本結(jié)構(gòu)性貨幣政策資金去歸還前期高利率貸款,信貸資金出現(xiàn)空轉(zhuǎn),未真正流入生產(chǎn)環(huán)節(jié)。另外,有兩家銀行反映,在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不景氣環(huán)境下,民營企業(yè)惡意逃廢銀行債務(wù)情況增多。

(二)民營企業(yè)應(yīng)收賬款增加、平均賬期延長(zhǎng),降低了結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持效果

一方面,民營企業(yè)應(yīng)收賬款增加,國有企業(yè)及地方政府為主要拖欠方。調(diào)研顯示,65.72%的民營企業(yè)反映應(yīng)收賬款余額持續(xù)增加。從拖欠主體看,國有企業(yè)及地方政府是貴州民營企業(yè)應(yīng)收賬款的主要拖欠方,占比達(dá)36.28%,中小型民營企業(yè)占比32.89%,大型民營企業(yè)占比8.08%,其他(主要是個(gè)體工商戶)占比22.75%。另一方面,民營企業(yè)應(yīng)收賬款平均賬期延長(zhǎng),加劇了民營企業(yè)貸款難的問題。調(diào)研發(fā)現(xiàn),26.30%的企業(yè)應(yīng)收賬款賬期在半年以上,較一季度上升2.27個(gè)百分點(diǎn),高于全國平均水平1.78個(gè)百分點(diǎn)。受應(yīng)收賬款增加、平均賬期延長(zhǎng)等因素影響,部分民企經(jīng)營更加困難,申請(qǐng)銀行貸款的成功率較應(yīng)收賬款減少或不變的民營企業(yè)低10.74個(gè)百分點(diǎn)。

(三)針對(duì)民營企業(yè)的專屬金融產(chǎn)品少,中型民營企業(yè)、小微民營企業(yè)獲貸難度更大

一方面,針對(duì)民營企業(yè)的專屬金融產(chǎn)品少,中型民營企業(yè)金融獲貸難度更大。針對(duì)銀行的調(diào)研發(fā)現(xiàn),雖然60%的銀行出臺(tái)了民營企業(yè)專項(xiàng)支持政策、措施或方案,但通行的做法是將民營企業(yè)嵌入支農(nóng)支小、科技創(chuàng)新專項(xiàng)再貸款等政策中作為優(yōu)先或重點(diǎn)支持對(duì)象,90%以上銀行未提供專屬金融產(chǎn)品。從實(shí)際執(zhí)行效果看,由于各項(xiàng)貨幣政策工具均有其特定適用范圍、申請(qǐng)條件,部分民營企業(yè)難以獲得支持。特別是中型民營企業(yè)向上尚未發(fā)展壯大到一定階段,向下已不能享受小微企業(yè)的普惠待遇,存在一定的政策“空白”。調(diào)研顯示,20.54%的中型民營企業(yè)反映融資難度增加、59.46%的中型民營企業(yè)反映其融資滿足度小于50%,上述比例均高于大型、小微型民營企業(yè)。另一方面,民營小微企業(yè)金融支持力度明顯弱于國有小微企業(yè)。從獲貸戶數(shù)看,2022年貴州民營小微企業(yè)獲貸戶數(shù)較2020年增長(zhǎng)58.41%,明顯低于同期國有小微企業(yè)獲貸戶數(shù)增長(zhǎng)幅度(158.41%);從獲貸金額看,2022年樣本縣民營小微企業(yè)貸款余額較2020年增長(zhǎng)35.33%,明顯低于同期國有小微企業(yè)增幅(57.40%)。另外,銀行對(duì)民營小微企業(yè)的支持金額普遍較低,2022年民營小微企業(yè)戶均貸款余額不到國有小微企業(yè)的1/5。

(四)大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及運(yùn)用存在困難,銀企對(duì)接能力偏弱,結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持的精準(zhǔn)度受影響

一方面,大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及運(yùn)用存在困難。據(jù)了解,目前貴州省大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺(tái)已建成,已歸集20項(xiàng)國家政務(wù)數(shù)據(jù)、183項(xiàng)省級(jí)政務(wù)數(shù)據(jù)、152項(xiàng)商用數(shù)據(jù)。但是,由于政務(wù)數(shù)據(jù)與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)需求數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)歸集、使用目的、標(biāo)準(zhǔn)、更新頻率等方面供需匹配度不足,導(dǎo)致部分金融機(jī)構(gòu)難以使用相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行清晰畫像。此外,地方財(cái)政經(jīng)費(fèi)緊張、缺乏相關(guān)人才支持等因素,也使得數(shù)據(jù)治理工作推進(jìn)較慢。另一方面,運(yùn)用金融科技支持銀企對(duì)接和結(jié)構(gòu)性貨幣政策資金精準(zhǔn)投放能力偏弱。如部分金融機(jī)構(gòu)反映,貴州民營企業(yè)散、小、弱特征更為明顯,符合結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持工具要求的企業(yè)和項(xiàng)目相對(duì)較少,疊加大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及運(yùn)用滯后,一定程度上影響了金融機(jī)構(gòu)支持貴州民營企業(yè)的廣度和深度。

四、提升結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持成效的建議

(一)綜合施策,及時(shí)提振民營企業(yè)發(fā)展信心和能力,增強(qiáng)金融承載力

一方面,努力營造提振民營企業(yè)信心的輿論氛圍。積極宣傳為貴州經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出突出貢獻(xiàn)的民營企業(yè)和民營企業(yè)家,形成強(qiáng)化民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的鮮明政治導(dǎo)向。另一方面,持續(xù)加大對(duì)民營企業(yè)廣泛參與貴州制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的支持力度。特別是將具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)的民營企業(yè)作為優(yōu)先支持對(duì)象,重點(diǎn)培育出一批技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品領(lǐng)先的“專精特新”民營企業(yè)。同時(shí),引導(dǎo)民營企業(yè)開展跨地區(qū)、跨行業(yè)兼并重組,加快培育一批在市場(chǎng)需求和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面具有綜合競(jìng)爭(zhēng)力和引領(lǐng)能力的大型民營企業(yè)集團(tuán)。

(二)加大民營企業(yè)應(yīng)收賬款清收力度,持續(xù)優(yōu)化民營企業(yè)營商環(huán)境

一方面,督促相關(guān)部門加大對(duì)地方政府、國有企業(yè)涉及民營企業(yè)項(xiàng)目的審核力度,發(fā)現(xiàn)拖欠民營企業(yè)賬款的情況,要及時(shí)發(fā)函提醒,納入臺(tái)賬管理,密切跟蹤還款進(jìn)度。同時(shí),將機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位惡意拖欠民營企業(yè)賬款、拒不履行司法裁判等失信信息納入全國信用信息共享平臺(tái),強(qiáng)化通報(bào)曝光、監(jiān)督問責(zé)。另一方面,探索建立民營企業(yè)拖欠賬款清理與審計(jì)、督查、巡視等制度的常態(tài)化對(duì)接機(jī)制,堅(jiān)決防止“邊清邊欠”“清完又欠”現(xiàn)象發(fā)生。

(三)強(qiáng)化民營企業(yè)金融服務(wù)政策宣傳和專屬金融產(chǎn)品開發(fā),著力提升結(jié)構(gòu)性貨幣政策的覆蓋面

一方面,持續(xù)強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的定向政策宣傳。商業(yè)銀行是運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持民營企業(yè)發(fā)展的主體和核心,其對(duì)政策的理解和熟練程度至關(guān)重要。為此,應(yīng)及時(shí)向商業(yè)銀行制作并發(fā)放結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具宣傳手冊(cè),著重宣傳政策工具出臺(tái)背景、覆蓋范圍、重點(diǎn)支持領(lǐng)域以及合格貸款標(biāo)準(zhǔn)等,使商業(yè)銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具做到“應(yīng)知盡知”。同時(shí),可探索邀請(qǐng)金融管理部門發(fā)表人、行業(yè)專家,采取專題培訓(xùn)、舉辦研討會(huì)等方式,對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)操作人員進(jìn)行專題培訓(xùn),持續(xù)提升結(jié)構(gòu)性貨幣政策操作的規(guī)范性。另一方面,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)整合現(xiàn)有結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持工具,結(jié)合自身實(shí)際,進(jìn)一步豐富民營企業(yè)專屬金融產(chǎn)品的數(shù)量及種類,創(chuàng)新服務(wù)模式,持續(xù)提升民營企業(yè)金融服務(wù)的廣度與深度。

(四)加快推進(jìn)大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及運(yùn)用,借助科技手段持續(xù)提升結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持的精準(zhǔn)度

一方面,加快推進(jìn)貴州省大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)及運(yùn)用。調(diào)查發(fā)現(xiàn),被調(diào)查銀行的41項(xiàng)數(shù)據(jù)需求中有38項(xiàng)數(shù)據(jù)已開放數(shù)據(jù)接口,即已獲得主管部門授權(quán),并從省大數(shù)據(jù)局調(diào)用相關(guān)數(shù)據(jù)至貴州省大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺(tái),3項(xiàng)數(shù)據(jù)正在測(cè)試和開發(fā)中。短期內(nèi),集中人、財(cái)、物抓緊對(duì)已經(jīng)接入的38項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)治理、清洗、脫敏等工作,盡快達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)使用要求,并盡快向金融機(jī)構(gòu)開放。后續(xù)根據(jù)數(shù)據(jù)歸集的進(jìn)度,逐步豐富貴州省大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù),滿足金融機(jī)構(gòu)更加多元、個(gè)性化的數(shù)據(jù)服務(wù)需求。另一方面,以貴州省大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ),打造“大數(shù)據(jù)+金融科技+專屬產(chǎn)品+結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具+配套政策”五位一體的民營企業(yè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策融資服務(wù)體系,確保結(jié)構(gòu)性貨幣政策對(duì)民營企業(yè)的授信做到“四個(gè)精準(zhǔn)”,即融資目標(biāo)精準(zhǔn)、融資金額精準(zhǔn)、融資手段精準(zhǔn)、融資用途精準(zhǔn),不斷提升結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持貴州民營企業(yè)發(fā)展的精準(zhǔn)度。