■姜港

（深圳市農(nóng)產(chǎn)品小額貸款有限公司）

1 財(cái)務(wù)環(huán)境

1.1 財(cái)務(wù)環(huán)境的含義

財(cái)務(wù)環(huán)境，是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動內(nèi)、外部財(cái)務(wù)環(huán)境的總稱。財(cái)務(wù)環(huán)境既包括企業(yè)所面臨的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和社會文化等宏觀環(huán)境，也包括企業(yè)自身管理機(jī)制、組織形式、生產(chǎn)及經(jīng)營規(guī)模、運(yùn)營模式、內(nèi)部管理水平等等微觀環(huán)境。

1.1.1 宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境

首先是指政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)政策、財(cái)政政策、利率政策、稅務(wù)政策、行業(yè)監(jiān)管規(guī)定等會制約和影響企業(yè)發(fā)展的外部大的大經(jīng)濟(jì)環(huán)境的統(tǒng)稱。企業(yè)要想發(fā)展，必須了解和知曉企業(yè)所面臨的大環(huán)境，并且要順應(yīng)政策變化要求，調(diào)整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，以盡可能減少政策環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營的沖擊和影響，進(jìn)而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)融資環(huán)境。其次，法治環(huán)境，是指國家、地方政府及各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)等頒布的各項(xiàng)法規(guī)、法令、條例及監(jiān)管規(guī)定通知等。企業(yè)要想發(fā)展必須要遵守相關(guān)的法律規(guī)范、法律制度、政策；企業(yè)間的法律關(guān)系是法律環(huán)境的重要組成部分。再次社會文化環(huán)境，是指在既定社會形態(tài)下已形成的信念、價(jià)值觀、宗教信仰、道德規(guī)范、審美及風(fēng)俗習(xí)慣等被社會所公認(rèn)的各種行為規(guī)范。是一種看不見卻摸得著的無形的有形文化。企業(yè)必須要遵從，才能順應(yīng)時(shí)代，得以發(fā)展。企業(yè)也可以充分利用企業(yè)所處的宏觀外部環(huán)境，及各項(xiàng)政策為企業(yè)取得良好的財(cái)務(wù)環(huán)境服務(wù)。

1.1.2 微觀財(cái)務(wù)環(huán)境

微觀財(cái)務(wù)環(huán)境包括企業(yè)的經(jīng)營組織、企業(yè)管理架構(gòu)、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、企業(yè)戰(zhàn)略、技術(shù)水平、內(nèi)部管理水平等。簡單來說就是企業(yè)是否具備自身的實(shí)力，核心競爭力；企業(yè)是否擁有的可變現(xiàn)的大量有形資產(chǎn)；先進(jìn)技術(shù)、國際國內(nèi)一流的設(shè)備、高精尖的人才；企業(yè)是否具備超行業(yè)的盈利能力，壟斷的產(chǎn)品，充沛活躍的現(xiàn)金流量；企業(yè)是否有高質(zhì)量的管理團(tuán)隊(duì)，高效的管理；企業(yè)是否具備強(qiáng)大的股東后援，未來可期的前景；以及與金融機(jī)構(gòu)良好的溝通關(guān)系等等都將影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動的條件和因素。

對于所有企業(yè)來說，其宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境是基本是相同的，但每個(gè)企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)環(huán)境則是千差萬別。本文主要從企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)環(huán)境加以論述。

1.2 財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資決策的重要性

財(cái)務(wù)狀況好壞直接影響企業(yè)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利運(yùn)行。企業(yè)的管理層和決策者，必須意識到財(cái)務(wù)環(huán)境在企業(yè)發(fā)展中所處的地位，建立和維護(hù)好企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境，才能在企業(yè)需要融資來實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)時(shí)，使企業(yè)獲取融資資金成為可能。財(cái)務(wù)環(huán)境的好壞直接制約了企業(yè)的經(jīng)營管理能力、融資能力和投資能力，進(jìn)而又直接決定了企業(yè)的生存與發(fā)展。

企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境好，不管是哪一方面具備優(yōu)勢，都可以在企業(yè)面臨資金需求時(shí)，將有可能成為企業(yè)在融資過程中的手段和抓手，都會增加企業(yè)對外融資需求機(jī)率的實(shí)效性和可能性。反之，財(cái)務(wù)環(huán)境不好，企業(yè)不重視財(cái)務(wù)環(huán)境的建立和維護(hù)，或者臨時(shí)抱佛腳，即使有好的項(xiàng)目也會影響融資的時(shí)效和進(jìn)展。

2 企業(yè)在融資過程中因忽視財(cái)務(wù)環(huán)境造成的影響

2.1 融資困難

企業(yè)的資金來源有兩種，一種是股權(quán)融資，一種是債權(quán)融資，盡管上市是最大的融資渠道，但是更多的企業(yè)不具備上市的條件；相比于債權(quán)融資，股權(quán)融資短期成本低，但是融資條件苛刻。債權(quán)融資在現(xiàn)行制度下，我國的融資渠道單一，銀行等金融機(jī)構(gòu)都更愿意錦上添花，而不能雪中送炭。而且往往伴隨著抵押、質(zhì)押、擔(dān)保等條件，對于經(jīng)營良好的企業(yè)來說可行，但是對于中小企業(yè)來說遙不可及，企業(yè)信用狀況一般，不可能從金融機(jī)構(gòu)取得借款。除銀行等金融機(jī)構(gòu)外，還有小貸、擔(dān)保、保理等非銀行金融公司，相較于銀行，融資成本高，也伴隨著抵押、質(zhì)押、擔(dān)保等條件。對于輕資產(chǎn)運(yùn)營的公司而融資環(huán)境就更雪上加霜。

2.2 融資成本高，手續(xù)復(fù)雜

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)費(fèi)用。就算企業(yè)已經(jīng)具備向金融機(jī)構(gòu)借款的實(shí)力，放款銀行一般會要求企業(yè)提供大量的經(jīng)營資料，而且審批實(shí)效性差，放款銀行為了滿足自身風(fēng)控的需要，還會提出反擔(dān)保等附帶條件，很難享受優(yōu)惠利率政策。雖然國家鼓勵和出臺了很多金融扶持政策，但銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大企業(yè)融資范圍和放寬融資條件。使得許多企業(yè)為尋求發(fā)展不得不從民間借貸，盡管民間借貸相對利率高，風(fēng)險(xiǎn)也大，但是企業(yè)因自身發(fā)展需要不得不鋌而走險(xiǎn)，增加企業(yè)的成本的同時(shí)阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

2.3 企業(yè)對現(xiàn)行的金融政策缺乏了解

目前，我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平相對比較低，企業(yè)管理者更注重短期效益，對于金融政策缺乏了解，特別是中小企業(yè)，經(jīng)營缺乏穩(wěn)定性，盈利能力不高，財(cái)務(wù)管理模式相對混亂，財(cái)務(wù)透明度較低。從銀行等金融機(jī)構(gòu)取得貸款后，疏于相應(yīng)的資金管理，尤其在貸款用途方面重視不夠，且與銀行溝通不暢，造成企業(yè)與銀行之間產(chǎn)生不必要的誤會，銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)會提前抽貸，造成企業(yè)還款壓力加大，小則影響企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)程，大則引起融資的多米諾資金鏈斷裂。

2.4 企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)

管理者對企業(yè)未來的發(fā)展前景估計(jì)不足，風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，項(xiàng)目可行性研究認(rèn)識不清，沒有制訂風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)案，盲目融資，浪費(fèi)融資資源的同時(shí)，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)；對于資金的需求量決策拍腦袋，融資規(guī)模超過需求量，造成資金浪費(fèi)加重企業(yè)負(fù)擔(dān)的同時(shí)，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)不合理。融資規(guī)模低于需求量，造成資金無法滿足企業(yè)或項(xiàng)目的需求，影響企業(yè)戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2.5 企業(yè)內(nèi)部管理問題阻礙企業(yè)融資進(jìn)程

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展財(cái)務(wù)在企業(yè)中的作用越來越上升為戰(zhàn)略位置，除個(gè)別企業(yè)外，融資一般都是由財(cái)務(wù)部門牽頭負(fù)責(zé)，而財(cái)務(wù)管理者基于企業(yè)內(nèi)部各種原因，沒有對企業(yè)的融資、投資、運(yùn)營戰(zhàn)略提供明確的測算依據(jù)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理者未對企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境建議和管理做好統(tǒng)籌和謀劃，未將企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境及企業(yè)要面臨的金融機(jī)構(gòu)等要求的財(cái)務(wù)環(huán)境如實(shí)向管理層匯報(bào)，當(dāng)面不講，背后亂說，或者用到才講，未對企業(yè)的營造良好的融資環(huán)境提出專業(yè)改進(jìn)建議和意見，延誤了企業(yè)項(xiàng)目融資的時(shí)效。

3 根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境合理選擇融資決策的幾點(diǎn)建議

3.1 企業(yè)應(yīng)建立和維護(hù)良好的財(cái)務(wù)環(huán)境，提高融資能力

首先，企業(yè)在自身發(fā)展壯大的同時(shí)，一定要先建立和維護(hù)好企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境，配合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展制訂可行的經(jīng)營規(guī)劃以及財(cái)務(wù)計(jì)劃，并隨著企業(yè)的發(fā)展及時(shí)做出調(diào)整。有利于管理者及時(shí)了解企業(yè)的資金狀況和資金需求。其次，建立健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度及內(nèi)控管理制度，重視和提高財(cái)務(wù)人員管理素質(zhì)，在制度及流程合規(guī)上為融資提供保障。金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)考察評估的關(guān)鍵性指標(biāo)，都是基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)管理指標(biāo)的好壞對于企業(yè)外部融資能力大小起著關(guān)鍵性作用。企業(yè)可以通過各項(xiàng)管理制度的建立和完善，保障企業(yè)在不斷變化市場環(huán)境下，發(fā)揮財(cái)務(wù)的預(yù)算管理、成本管理優(yōu)勢，體現(xiàn)財(cái)務(wù)真實(shí)反映、監(jiān)督、評價(jià)等職能，為建立和優(yōu)化財(cái)務(wù)環(huán)境提供合理保障。再次，企業(yè)管理者必須注重企業(yè)的信用，與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持良好的溝通與交流，提高自身的運(yùn)營信息透明度。

3.2 增強(qiáng)自身的核心競爭力

求人不如求己，企業(yè)的發(fā)展必須依靠自己，企業(yè)要增強(qiáng)自己的核心競爭力，企業(yè)自己造血才是企業(yè)發(fā)展的根本。一方面提高企業(yè)自身的技術(shù)含量，增加盈利空間，另一方面做好成本費(fèi)用管控，將資金用在刀刃上。同時(shí)，企業(yè)可以采用銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票等商業(yè)合理手段支付貨款，同時(shí)利用貼現(xiàn)、獎勵等手段加快資金回籠。桃李不言下自成蹊。

除此之外企業(yè)還可以通過強(qiáng)化內(nèi)部管理等提高自己綜合競爭力。

3.3 增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識和抗風(fēng)險(xiǎn)能力

企業(yè)管理者的經(jīng)營管理水平是企業(yè)管理活動的基礎(chǔ)，也是企業(yè)生存和發(fā)展的有力保障，企業(yè)應(yīng)通過加強(qiáng)管理者成本意識，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識，合理控制融資資本成本，減少企業(yè)盲目投資項(xiàng)目，短貸長投，強(qiáng)化投資回報(bào)率意識，以及企業(yè)項(xiàng)目問責(zé)管理，強(qiáng)化資金籌劃和預(yù)測，規(guī)避企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。除此以外，還要提前做好其他風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案來增加企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.4 視企業(yè)的實(shí)際情況選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道

上市企業(yè)，企業(yè)因其自身實(shí)力比較強(qiáng)，其可選擇融資渠道非常多，可以發(fā)行股票、債券，還可以低成本向金融機(jī)構(gòu)借款。股票盡管發(fā)行成本比較高，但是其具有融資期限長，籌資風(fēng)險(xiǎn)小，沒有到期日，無需歸還本金，沒有還本付息的壓力等特點(diǎn)。債券是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，而且債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營管理，但有權(quán)按期收回約定的本息；雖然融資時(shí)間比較長，但是融資成本相對比較低，籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。企業(yè)也可以采用與銀行等金融機(jī)構(gòu)綜合的融資方式，金融機(jī)構(gòu)對于上市公司的融資范圍和額度相對而言比較寬松，相對于其他企業(yè)，上市企業(yè)一般會享受到比較優(yōu)惠的貸款利率。特別是集團(tuán)型上市企業(yè)，一般都會有財(cái)務(wù)公司或者財(cái)務(wù)中心等抱團(tuán)取暖的方式，增加自身的融資實(shí)力的同時(shí)，降低了企業(yè)的融資的成本。企業(yè)一般會基于自身的情況綜合采用一種或者幾種融資方式來達(dá)到企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)以及滿足監(jiān)管要求的效果。

大型企業(yè)（未上市），其自身有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，主要憑自身留存收益就可以滿足自身日常經(jīng)營需要，融資主要是為某個(gè)特定項(xiàng)目，一般當(dāng)投資回報(bào)率高于融資成本時(shí)，企業(yè)可以采用融資方式借款，增強(qiáng)杠桿效應(yīng)，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，幫助企業(yè)迅速做大做強(qiáng)?；蛘吲R時(shí)周轉(zhuǎn)資金，以自身的設(shè)備、廠房及應(yīng)收賬款質(zhì)押等反擔(dān)保條件可以從銀行等金融機(jī)構(gòu)取得低息貸款。一般企業(yè)會選擇銀行金融機(jī)構(gòu)而不會選擇類金融機(jī)構(gòu)（小貸、擔(dān)保公司），但是基于設(shè)備也會選擇融資租賃等融資方式。相比較而言國資六大銀行利率相對較低，要求資料比較多，限制性條件比較多；而商業(yè)銀行利率相對偏高，限制性條件會有所放寬。具體要視業(yè)務(wù)內(nèi)容而定。

中小型企業(yè)，由于自身的實(shí)力一般，不管是維持運(yùn)營還是做大做強(qiáng)，對資金需求的迫切程度比較高，對外議價(jià)談判能力不高，抵押物有限，更要注重自身財(cái)務(wù)環(huán)境的建設(shè)和維護(hù)，在盡最大努力提高自身競爭力，增加利潤率的同時(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，做好財(cái)務(wù)規(guī)劃，利用科學(xué)的財(cái)務(wù)手段，測定資金需求規(guī)模，正確判斷可以和可能的融資途徑，合理選擇融資方式，提高融資效率，確定融資時(shí)間點(diǎn)，保持合理的資本結(jié)構(gòu)。在各條件允許的情況下可以選擇國有銀行或商業(yè)銀行融資，以及小貸公司、擔(dān)保、保理及融資租賃公司等多種融資渠道或者綜合選擇一種或者幾種融資渠道，測算項(xiàng)目周期及回報(bào)，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。在一定范圍內(nèi)降低企業(yè)額外的資金成本和還款壓力。

3.5 融資后續(xù)管理

企業(yè)在銀行等金融機(jī)構(gòu)取得融資資金后，必須對未來所需償還的本息做出科學(xué)的籌劃，以及準(zhǔn)備具體的貸款償還計(jì)劃，落實(shí)融資的信貸條件，定期保質(zhì)保量履行還款任務(wù)，跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展情況，加速企業(yè)資金回籠，保障在企業(yè)在項(xiàng)目自身運(yùn)營收入不足的情況下可以還本付息；另外還要做好其他還款計(jì)劃預(yù)案，如：為保證項(xiàng)目進(jìn)行，在確保借款金額前提下，企業(yè)是否可以采用合理確定貸款期限，補(bǔ)充合格、有效的抵質(zhì)押品等。

3.6 與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持良好的溝通協(xié)作關(guān)系

銀企關(guān)系是互利互惠的關(guān)系，在保障資金安全的情況下實(shí)現(xiàn)合作共贏。不管屬于哪一類型的企業(yè)，都要與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持良好的溝通與協(xié)作。銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)，一定會審查企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)情況、征信、行業(yè)發(fā)展前景以及企業(yè)所處的地位，還款來源，同時(shí)設(shè)定貸款用途等。因此企業(yè)一定要在提升自身的核心競爭力的同時(shí)，注重和提升企業(yè)的信用，不僅包括財(cái)務(wù)信用、經(jīng)營信用、管理信用、稅務(wù)信用、也包括高管的信用，來保證企業(yè)信息資料的真實(shí)、可靠。企業(yè)應(yīng)視情況確立是否設(shè)立融資對口管理部門或者對接管理崗位，持續(xù)與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持良好溝通，及時(shí)把企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、計(jì)劃、投資決策等信息向合作或意向銀行等合作金融機(jī)構(gòu)通報(bào)，使他們能及時(shí)了解影響企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境的變化。企業(yè)在做出投資等決策前也要征得金融機(jī)構(gòu)的意見和建議以獲得必要的支持和認(rèn)可。企業(yè)與銀行最佳的協(xié)作關(guān)系是共同制定融資計(jì)劃來獲取金融機(jī)構(gòu)的最大資金支持，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的投資目標(biāo)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的雙贏。另外企業(yè)還必須保證按期、準(zhǔn)時(shí)還款，誠實(shí)守信，履行還款義務(wù)，以保證與銀行等金融機(jī)構(gòu)的良好合作關(guān)系。

4 結(jié) 語

財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和融資能力起著決定性作用，因此企業(yè)必須結(jié)合自身的情況對企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境進(jìn)行充分研究，找到企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境存在的問題，從實(shí)際出發(fā)，提升本企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，充分發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門的作用，協(xié)調(diào)企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融組織的關(guān)系，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。