劉 靜

（香馳控股有限公司，山東 濱州 256500）

隨著市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的快速進(jìn)步，企業(yè)在生產(chǎn)力與經(jīng)營管理等方面的整體水平不斷提升，企業(yè)管理的核心在于經(jīng)營，經(jīng)營的核心在于管理者的科學(xué)決策，科學(xué)決策則需要充分的經(jīng)營數(shù)據(jù)信息作為支撐。高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析則是經(jīng)營數(shù)據(jù)信息的整合，財(cái)務(wù)分析可以為企業(yè)提供投資決策、籌資決策和運(yùn)營決策所需的專業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，讓企業(yè)清晰地了解自身的優(yōu)劣勢，揚(yáng)長避短、資源統(tǒng)籌，制定符合企業(yè)未來發(fā)展方向的戰(zhàn)略目標(biāo)與中遠(yuǎn)期的戰(zhàn)略規(guī)劃。本文從財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法、財(cái)務(wù)分析中存在的問題及對應(yīng)策略方面，對財(cái)務(wù)人員如何通過階段性的財(cái)務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策的制定與執(zhí)行，提供決策有效的信息進(jìn)行探討，以供借鑒。

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

（一）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析是根據(jù)會計(jì)賬面核算數(shù)據(jù)、會計(jì)報(bào)表及其他生產(chǎn)和銷售資料等，結(jié)合企業(yè)高管層的經(jīng)營需求，運(yùn)用不同的財(cái)務(wù)分析方法，對企業(yè)過去的經(jīng)濟(jì)情況以及企業(yè)當(dāng)前在資金籌措、對外投資、生產(chǎn)經(jīng)營、資源分配等各項(xiàng)企業(yè)活動作出詳細(xì)的分析和評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動，為企業(yè)的投資人、債權(quán)人、經(jīng)營管理者等其他相關(guān)組織或個人了解企業(yè)過去及現(xiàn)在的經(jīng)營狀況、預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展方向和評價(jià)企業(yè)未來估值提供給有效信息。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包含四個方面。一是企業(yè)償債能力分析。企業(yè)的償債能力是企業(yè)按期足額償還即將到期債務(wù)的能力，是用來衡量企業(yè)所有資產(chǎn)當(dāng)下或者未來變現(xiàn)能力強(qiáng)弱的重要數(shù)據(jù)指標(biāo)。企業(yè)償債能力分析直接反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也充分體現(xiàn)出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中是否善于運(yùn)用杠桿效益，通過負(fù)債為企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)效益。

二是企業(yè)盈利能力分析。盈利能力分析反映的是企業(yè)通過資產(chǎn)運(yùn)作獲取經(jīng)營利潤的能力，通過盈利能力分析可以清晰地呈現(xiàn)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利能力或?yàn)槠髽I(yè)貢獻(xiàn)的價(jià)值，便于管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中所存在的問題，并針對問題制定解決方案、路徑及思路，采取相應(yīng)措施優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)邏輯或盈利模式。企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要包括銷售凈利率、銷售毛利率、盈利現(xiàn)金比率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等。

三是企業(yè)運(yùn)營能力分析。通過運(yùn)營能力分析，我們可以清晰地發(fā)現(xiàn)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)在經(jīng)營過程中的運(yùn)營狀況，并針對資產(chǎn)運(yùn)營現(xiàn)狀提出相應(yīng)的改善措施，提高企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營的盈利能力，為打造企業(yè)的核心競爭力。企業(yè)運(yùn)營能力指標(biāo)主要包括應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)率等。

四是企業(yè)現(xiàn)金能力分析。企業(yè)現(xiàn)金流量表對反映企業(yè)的現(xiàn)金支付能力、償債能力、持續(xù)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)靈活性等方面有著重要作用。從現(xiàn)金流量表著手，分析企業(yè)的現(xiàn)金能力是分析企業(yè)資金實(shí)力與未來發(fā)展?jié)摿Φ囊豁?xiàng)重要指標(biāo)。企業(yè)現(xiàn)金能力分析，主要是對現(xiàn)金流量表的分析，為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人等了解企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金的能力，一般情況下，各項(xiàng)現(xiàn)金能力指標(biāo)比率越高，企業(yè)通過經(jīng)營活動來獲取現(xiàn)金的能力就越強(qiáng)。

（二）財(cái)務(wù)分析方法

企業(yè)三大基本財(cái)務(wù)分析方法為：趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。趨勢分析法又稱水平分析法，主要是通過連續(xù)數(shù)個期間的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，以時(shí)間為推移，各期數(shù)據(jù)相對于基期數(shù)據(jù)的縱向比較，呈現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)的增減變化方向、金額、幅度，用以說明企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果變動趨勢的分析方法。趨勢分析法反映出企業(yè)階段性歷史信息及未來變化趨勢，同時(shí)可以預(yù)測公司未來的發(fā)展態(tài)勢。這種方法屬于動態(tài)趨勢分析，由于該財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，脫離企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)依據(jù)，在可靠性上存在較大的缺陷。

比率分析法是企業(yè)利用財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表中的兩項(xiàng)相關(guān)的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，進(jìn)而用以呈現(xiàn)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的一種財(cái)務(wù)分析方法。該類分析方法是財(cái)務(wù)分析的最基本的工具，按照企業(yè)財(cái)務(wù)分析使用者關(guān)注點(diǎn)的不同，各分析者在分析過程中所采取的側(cè)重點(diǎn)也是不同的。

因素分析法又稱企業(yè)因素替換法或連環(huán)替代法。該項(xiàng)分析方法是用來確定受多種因素影響的某種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，多個相互關(guān)聯(lián)的影響因素對企業(yè)經(jīng)營成果影響程度的一種分析方法。采用此種分析方法的目的在于，當(dāng)多個影響因素對企業(yè)分析對象同時(shí)產(chǎn)生影響時(shí)，假定其他多個影響因素均不變，依次確定每個影響因素單獨(dú)變化對企業(yè)經(jīng)營成果產(chǎn)生的影響。通過此分析方法，來分析該因素的敏感度與該指標(biāo)的變化幅度占比，揭示出某個因素給企業(yè)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象帶來的影響大小，其替代順序發(fā)生變化，得出的分析結(jié)果也就隨之變化。所以在運(yùn)用因素分析法時(shí)，因素指標(biāo)的替代順序顯得格外重要。

由于每種財(cái)務(wù)分析方法的側(cè)重點(diǎn)不同，且各自存在不同程度的局限性，企業(yè)財(cái)務(wù)分析不會固定選用一種分析方法，一般會根據(jù)企業(yè)管理層重點(diǎn)關(guān)注指標(biāo)的不同，采用不同的分析方法進(jìn)行綜合分析。

二、財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

（一）財(cái)務(wù)分析為企業(yè)信息使用者提供參考依據(jù)

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)過去經(jīng)營情況的總結(jié)，也是對企業(yè)未來發(fā)展路徑方向預(yù)測的重要數(shù)據(jù)支撐。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括企業(yè)的償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力和發(fā)展能力，通過企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告，企業(yè)管理者及財(cái)務(wù)報(bào)表的其他使用者均可以通過財(cái)務(wù)分析來了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果，并通過分析對企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績作出合理評估，并據(jù)此進(jìn)行激勵，以促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營者不斷改進(jìn)工作。同時(shí)階段性或?qū)ｍ?xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)告，可以對企業(yè)經(jīng)營決策的成效提前作出預(yù)期，讓企業(yè)經(jīng)營者對于經(jīng)營決策的科學(xué)性、合理性作出正確判斷。

（二）財(cái)務(wù)分析可以為企業(yè)的發(fā)展提供決策依據(jù)

財(cái)務(wù)分析是針對財(cái)務(wù)報(bào)表如資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)達(dá)成情況統(tǒng)計(jì)表等，深入了解和剖析的過程，其分析結(jié)果能夠較為全面地體現(xiàn)出企業(yè)在一定階段內(nèi)經(jīng)營的實(shí)際狀況，了解企業(yè)一定階段的發(fā)展趨勢。同時(shí)，在項(xiàng)目投資等專項(xiàng)工作的執(zhí)行過程中，財(cái)務(wù)會參與事前的可研報(bào)告撰寫，通過市場調(diào)研、技術(shù)調(diào)研及其他相關(guān)項(xiàng)目數(shù)據(jù)，對于企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性，作出科學(xué)的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)，加強(qiáng)項(xiàng)目推進(jìn)過程中的管控及項(xiàng)目完工后的評價(jià)分析，對于投資項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)期效果作出清晰評價(jià)。

（三）財(cái)務(wù)分析能提升企業(yè)的管理能力

財(cái)務(wù)分析能較為清晰地呈現(xiàn)出企業(yè)所具有的盈利能力、營運(yùn)能力等，其有助于掌握企業(yè)各方面信息，并作出深入了解。通過對這些信息的掌握，企業(yè)管理者和決策者能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題風(fēng)險(xiǎn)。比如企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)率低，一方面可能是存貨本身的周轉(zhuǎn)期限長，再者也可能是存貨質(zhì)量不高、市場需求不大，可能存在產(chǎn)品滯銷的可能；若企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過高，則說明企業(yè)自有資金的占比過低，企業(yè)運(yùn)行通過大量外債支撐，一方面企業(yè)的財(cái)務(wù)成本高，需要承擔(dān)大量的財(cái)務(wù)成本，存在較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)現(xiàn)金流不足時(shí)，可能造成資金鏈斷裂、償債不及時(shí)等，從而導(dǎo)致企業(yè)陷入破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；若產(chǎn)品銷售毛利率高，則說明企業(yè)主營產(chǎn)品的盈利空間大，同時(shí)，銷售毛利率的高低，還有助于支撐企業(yè)未來的投資決策與發(fā)展方向。企業(yè)通過對各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，可以清晰認(rèn)識到企業(yè)存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)管理者或者經(jīng)營者可以及時(shí)采取相應(yīng)的改善措施，來解決企業(yè)經(jīng)營存在的各項(xiàng)問題和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升其財(cái)務(wù)管理水平和經(jīng)營管理能力。

（四）財(cái)務(wù)分析為管理者績效考核提供依據(jù)

在當(dāng)前市場環(huán)境下，各企業(yè)對于管理者的績效考核難度較大，原因在于企業(yè)管理者的運(yùn)營業(yè)績不能僅通過其為企業(yè)帶來年度短期經(jīng)濟(jì)效益來衡量，目前很多企業(yè)管理者所作出的經(jīng)營決策正確性需要經(jīng)過后期的經(jīng)營情況來驗(yàn)證，部分決策雖然在年度短期內(nèi)會提高經(jīng)濟(jì)收益，然而對于企業(yè)未來的戰(zhàn)略發(fā)展會產(chǎn)生不小的影響，在這一狀況下，就需要通過財(cái)務(wù)分析，清晰地把握管理者對企業(yè)未來的調(diào)控能力，從而較為客觀、科學(xué)的對管理者行為或決策進(jìn)行考核評價(jià)，由此可以看出，企業(yè)財(cái)務(wù)分析對于管理者的績效考核有著非常重要的作用。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的不足

（一）企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)分析的重視程度不夠

現(xiàn)階段企業(yè)管理者逐漸開始重視財(cái)務(wù)在企業(yè)經(jīng)營中發(fā)揮的作用，但大部分企業(yè)還是對財(cái)務(wù)工作的重視程度不夠，特別是在經(jīng)營決策時(shí)，不注重財(cái)務(wù)的參與及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支撐。財(cái)務(wù)人員只有真正參與到企業(yè)的經(jīng)營決策當(dāng)中，才能將財(cái)務(wù)分析報(bào)告的結(jié)果與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，從財(cái)務(wù)分析的角度呈現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營存在的問題以及對經(jīng)營成果造成的影響，并協(xié)同業(yè)務(wù)部門分析問題的真實(shí)原因，制定改進(jìn)措施；同時(shí)，在經(jīng)營過程中，對于財(cái)務(wù)出具的階段性經(jīng)營成果數(shù)據(jù)分析也不會作為業(yè)務(wù)復(fù)盤的依據(jù)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營決策及復(fù)盤沒有財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)支撐，決策的制定與復(fù)盤還處于業(yè)務(wù)“經(jīng)驗(yàn)之談”或者管理者“拍腦袋”決策狀態(tài)。

（二）財(cái)務(wù)人員未走進(jìn)業(yè)務(wù)，業(yè)財(cái)融合不夠

每一個企業(yè)的財(cái)務(wù)人員應(yīng)該在完成財(cái)務(wù)分析多種指標(biāo)統(tǒng)計(jì)之后，還需要承擔(dān)向管理者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析報(bào)告內(nèi)容的撰寫與匯報(bào)的責(zé)任，確保管理層能夠全面了解企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營的現(xiàn)狀，真實(shí)呈現(xiàn)出經(jīng)營中存在的問題。這就要求財(cái)務(wù)人員不僅自身要儲備較強(qiáng)的財(cái)稅專業(yè)知識，還要對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)足夠了解，了解企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與方向、企業(yè)的經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程等，主動參與到經(jīng)營決策當(dāng)中，了解企業(yè)的戰(zhàn)略方向及各種重大決策，并提供充分的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支撐。但現(xiàn)如今部分企業(yè)的財(cái)務(wù)仍然固步自封，還在扮演著一個“賬房先生”的角色，沒有打破部門墻，走進(jìn)業(yè)務(wù)一線，不了解業(yè)務(wù)內(nèi)容與業(yè)務(wù)流程，不會換位思考，不能站在經(jīng)營的角度，以業(yè)務(wù)人的思維去思考問題、解決問題，業(yè)財(cái)融合度不夠，財(cái)務(wù)人員沒有完成從“核算會計(jì)”向“管理會計(jì)”的蛻變，不能很好地為企業(yè)的階段性經(jīng)營決策提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支撐。

（三）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量不高

企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告主要是財(cái)務(wù)人員根據(jù)企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息及其他相關(guān)業(yè)務(wù)資料編制而成，反映的是企業(yè)在過去一定時(shí)間段內(nèi)的經(jīng)營管理活動成果，因此，財(cái)務(wù)分析報(bào)告是分析、研究企業(yè)過去經(jīng)營狀態(tài)的事項(xiàng)。而在目前市場經(jīng)濟(jì)瞬息萬變的情況下，財(cái)務(wù)分析報(bào)告數(shù)據(jù)的真實(shí)性與有效性，會直接影響財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量。然而，當(dāng)前各企業(yè)的財(cái)務(wù)會計(jì)制度并不完善，對財(cái)務(wù)工作的質(zhì)量要求各異，財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量很難保證。

四、改善企業(yè)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)對策略

（一）企業(yè)管理者要重視財(cái)務(wù)，讓財(cái)務(wù)真正參與經(jīng)營決策

企業(yè)管理者作出的任何決策都不能是“拍腦袋，憑經(jīng)驗(yàn)”，要有充分的市場、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析作為支撐。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析不能直接為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益，卻能通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，這就要求企業(yè)管理者要重視財(cái)務(wù)，讓財(cái)務(wù)真正參與企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營決策，提前通過財(cái)務(wù)預(yù)測分析，明確企業(yè)經(jīng)營決策可能給企業(yè)帶來的效益或虧損，以及決策是否可以支撐企業(yè)中長期的戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成，確保企業(yè)經(jīng)營決策的全面性、科學(xué)性。

（二）走進(jìn)業(yè)務(wù)，推動業(yè)財(cái)融合

企業(yè)財(cái)務(wù)人員要“張開嘴，邁開腿”，走進(jìn)企業(yè)各業(yè)務(wù)部門，了解企業(yè)的經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)邏輯，運(yùn)用財(cái)務(wù)知識及專業(yè)工具模型，分析挖掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)問題，及時(shí)反饋業(yè)務(wù)并協(xié)助改善落實(shí)，逐步從核算會計(jì)成長為一名管理會計(jì)。企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)該定期對經(jīng)營業(yè)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)知識賦能，讓業(yè)務(wù)人員了解掌握基礎(chǔ)的財(cái)稅知識，以便在市場調(diào)研、業(yè)務(wù)談判或重大經(jīng)營決策時(shí)，能做出更為全面科學(xué)的決定。

（三）提高財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的真實(shí)性與有效性

財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)包含財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息與企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營的相關(guān)數(shù)據(jù)兩部分，企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營活動主要是指銷售活動、采購活動、生產(chǎn)活動和研發(fā)活動等。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行數(shù)據(jù)信息獲取的時(shí)候，必須要重視數(shù)據(jù)來源的準(zhǔn)確性和對數(shù)據(jù)整理的科學(xué)性，這就要求企業(yè)必須建立規(guī)范的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)獲取的標(biāo)準(zhǔn)及流程。財(cái)務(wù)作為數(shù)據(jù)信息的采集者、使用者及獲取途徑的監(jiān)督管理者，在數(shù)據(jù)信息獲取的過程要做好監(jiān)控，嚴(yán)格按流程收集信息，同時(shí)要考慮市場因素、價(jià)值因素、通貨膨脹等，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性與有效性。

五、結(jié)束語

財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)過去一段時(shí)間經(jīng)營活動運(yùn)行情況的總結(jié)分析，也是結(jié)合企業(yè)當(dāng)下運(yùn)行情況及市場行情，對未來的經(jīng)濟(jì)行為可能帶來的經(jīng)濟(jì)成效的一種預(yù)測。本文分別從管理者重視度不高、業(yè)財(cái)融合不夠、財(cái)務(wù)分析質(zhì)量不高等方面，分析了當(dāng)下市場環(huán)境下，大部分企業(yè)財(cái)務(wù)分析決策支撐力度不夠的原因，并提出了相應(yīng)的解決措施，明確企業(yè)應(yīng)該高度重視財(cái)務(wù)分析的作用，逐步搭建科學(xué)、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系，加強(qiáng)業(yè)財(cái)融合，不斷改善財(cái)務(wù)分析中存在的問題，提升財(cái)務(wù)分析能力、提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的作用，支撐企業(yè)中長期戰(zhàn)略目標(biāo)的制定與執(zhí)行落地。