王建金

（山東高速集團(tuán)有限公司，山東 濟(jì)南 250098）

一、國有企業(yè)混合所有制改革的脈絡(luò)及現(xiàn)狀

從黨的十一屆三中全會開始，我國改革開放的步伐逐步加快，以國有、集體企業(yè)和民營、外資企業(yè)合資合作為主要形式的混合所有制經(jīng)濟(jì)雛形開始顯現(xiàn)。黨的十四屆三中全會提出“財(cái)產(chǎn)混合所有”，客觀上加快了混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。黨的十五大首次提出“混合所有制”的概念，這為混合所有制作為國有企業(yè)改革措施提供了基礎(chǔ)條件。黨的十六大、十七大、十八大均以不同形式提出，要發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。黨的十八屆三中全會做出全面深化改革的重要部署，伴隨著中央國資國企改革“1+N”政策體系的出臺，推進(jìn)混合所有制改革進(jìn)入加速推進(jìn)期，在這之后，“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)、加快國有企業(yè)經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)化”成為國企改革總體框架的重要組成部分。黨的十九大更是將積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)作為培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)的重要途徑。國企改革三年行動方案中，對深化國有企業(yè)混合所有制改革進(jìn)一步地提出了系列要求、做出了具體部署。

總體來看，國有企業(yè)混合所有制改革取得了階段性進(jìn)展。根據(jù)國務(wù)院國資委2020年10月份數(shù)據(jù)，一是混合所有制改革的領(lǐng)域和范圍不斷擴(kuò)大。從2013年以來，中央企業(yè)無論是在混改事項(xiàng)、引進(jìn)的社會資本還是混改企業(yè)的戶數(shù)占比均有了較大的進(jìn)展。其中，推進(jìn)的混改事項(xiàng)超4000項(xiàng)，引進(jìn)的社會資本超1.5萬億元，混改企業(yè)的戶數(shù)占比已經(jīng)超過70%；二是國有資本的影響力、帶動力進(jìn)一步提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中央企業(yè)由于引進(jìn)社會資本形成的少數(shù)股東權(quán)益占比提升到38%，較2012年提升了11個百分點(diǎn)。同時，中央企業(yè)還通過產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的合作，投資入股超過6000家的非公企業(yè)，投資總額超過4000億元，與廣大的民營企業(yè)、中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)了協(xié)調(diào)發(fā)展。

二、國有企業(yè)混合所有制改革的路徑及面臨的制約因素

1.國有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革的路徑

從目前中央和地方國有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革的實(shí)踐中看，國有企業(yè)混合所有制改革基本是按照“因地施策、因業(yè)施策、因企施策，宜獨(dú)則獨(dú)、宜控則控、宜參則參”的原則，分層分類、積極穩(wěn)妥推進(jìn)。所采用的方法路徑主要包括改制上市、引入戰(zhàn)投、員工持股等。

改制上市是國有企業(yè)混合所有制改革的重要模式，上市公司依托于資本市場定價功能，既方便快捷又能有效避免國有資產(chǎn)流失，當(dāng)前，這種方式已成為國有企業(yè)混合所有制改革的重要載體。在推進(jìn)過程中，要積極地發(fā)揮控股股東的作用，在保證對上市公司控股權(quán)的基礎(chǔ)上，推動國企集團(tuán)控股的上市公司，積極引入持股5%及以上的戰(zhàn)略投資者，參與上市公司治理，發(fā)揮控股股東的積極作用。

引入戰(zhàn)投最能實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，在推進(jìn)中重點(diǎn)和核心是嚴(yán)把戰(zhàn)投質(zhì)量。要根據(jù)混改企業(yè)功能定位和發(fā)展戰(zhàn)略方向，積極引入高匹配度、高認(rèn)同感、高協(xié)同性的優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)投。同時要全面考察戰(zhàn)投業(yè)績、背景、社會信用等，對戰(zhàn)投參與動機(jī)、戰(zhàn)略目標(biāo)、行業(yè)地位進(jìn)行全面把關(guān)。

員工持股最能激活人力資本的積極性，在試點(diǎn)過程中，要重點(diǎn)關(guān)注持股員工資格、入股價格、持股方式、持股額度、出資方式等，推行管理層和骨干員工持股，避免全員持股、平均持股。更要規(guī)范操作流程，堅(jiān)持員工持股與外部戰(zhàn)投同股同價，入股價格不低于經(jīng)備案的每股凈資產(chǎn)評估值，嚴(yán)防國有資產(chǎn)流失。還要建立股權(quán)流轉(zhuǎn)和退出機(jī)制。堅(jiān)持以崗定股、動態(tài)調(diào)整、崗變股變、人退股退原則，設(shè)定一定的股權(quán)鎖定期，鎖定期滿后的股權(quán)自愿流轉(zhuǎn)，員工離開公司后的股權(quán)強(qiáng)制退出，避免持股固化僵化問題。

2.國有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革面臨的制約因素

國有企業(yè)混合所有制改革仍面臨三個方面的制約。

（1）分層分類推進(jìn)的進(jìn)度不一。從橫向來看，主要體現(xiàn)在充分競爭領(lǐng)域國有企業(yè)混改推進(jìn)進(jìn)度較快，但在電力、石油、軍工等重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，推進(jìn)的進(jìn)度相對較慢；從縱向來看，國有企業(yè)權(quán)屬的二級、三級單位推進(jìn)混改的力度相對較大，但在集團(tuán)公司層面，由于資產(chǎn)規(guī)模大、產(chǎn)權(quán)及人事關(guān)系理順難度大等原因，推進(jìn)的力度相對較慢。

（2）對混改企業(yè)的管理模式還需進(jìn)一步完善。目前，對于混改尤其是國有企業(yè)控股的混改企業(yè)的管理仍傾向于以國有企業(yè)為主導(dǎo)的行政化管理方式，尤其在管理團(tuán)隊(duì)任免、資源整合配置、決策流程及模式等方面，通過混改實(shí)現(xiàn)激發(fā)國有企業(yè)整合資源能力和民營企業(yè)市場機(jī)制活力，實(shí)現(xiàn)1+1＞2的效果的模式還需進(jìn)一步探索完善。

（3）配套制度尚不健全。中央國資國企改革“1+N”政策體系，搭建了國有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革的大框架，但在具體執(zhí)行層面，尤其是國資監(jiān)管、信息披露等方面的配套制度仍不完善，導(dǎo)致在推進(jìn)過程中，在一定程度上存在國有企業(yè)“不愿混”、民營企業(yè)“不敢混”的現(xiàn)象。

三、國有企業(yè)混合所有制改革的配套體系建設(shè)策略

推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革，要堅(jiān)持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，進(jìn)一步地完善配套措施，提高混合所有制改革質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)從混改企業(yè)“量的增加”向“質(zhì)的提升”轉(zhuǎn)變。通過不斷在改革中完善配套體系建設(shè)，引入企業(yè)發(fā)展所需要的資金、技術(shù)、管理、市場等核心資源，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，深度轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，實(shí)現(xiàn)與各類企業(yè)取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。

（1）要推動經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)換。首先，要規(guī)范化管理。要研究制定混合所有制企業(yè)管理辦法，明確國有企業(yè)股東與混改企業(yè)權(quán)責(zé)邊界，對混改企業(yè)實(shí)行權(quán)責(zé)清單管理，如明確規(guī)劃與投資、考核與薪酬、改革改制、人員與薪酬等事項(xiàng)清單，制定授權(quán)放權(quán)清單等；其次，要科學(xué)制定公司章程。在混改中，要充分考慮各方股東利益與訴求，根據(jù)出資比例，合理約定股東權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，理順黨組織與三會一層決策程序，明確議事規(guī)則，支持戰(zhàn)投依法派出董事、監(jiān)事與經(jīng)理層人員，參與公司決策與經(jīng)營管理；最后，要深化三項(xiàng)制度改革。規(guī)范混合所有制企業(yè)勞動合同管理，全職工作人員原則上均應(yīng)與企業(yè)簽訂勞動合同；建立市場化工資決定機(jī)制，對持股比例低于50%的相對控股公司，由企業(yè)自主決定工資總額；對市場化程度高、外部市場占比高的混合所有制企業(yè)，按照“同行業(yè)、同規(guī)模、同職位、同業(yè)績”的原則，根據(jù)行業(yè)對標(biāo)情況確定業(yè)績考核目標(biāo)和薪酬標(biāo)準(zhǔn)。

（2）加強(qiáng)對混改工作的監(jiān)督。首先，要實(shí)施全流程監(jiān)管。嚴(yán)格執(zhí)行國家及省有關(guān)法律法規(guī)，對清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評估、內(nèi)部決策、產(chǎn)權(quán)交易等環(huán)節(jié)實(shí)行全流程監(jiān)管，切實(shí)防止國有資產(chǎn)流失，要加強(qiáng)檢查與評價，發(fā)揮內(nèi)外部監(jiān)督力量，加強(qiáng)對混改企業(yè)運(yùn)行情況的檢查與評價，對混改過程中出現(xiàn)的偏差及時提醒糾正，對不盡職、不履約的戰(zhàn)投適時啟動退出機(jī)制；其次，要防范虛假投資、掛靠經(jīng)營等違規(guī)行為。針對虛假投資，如以非貨幣資產(chǎn)高估作價出資、抽逃出資、應(yīng)繳未繳出資，掛靠經(jīng)營，如借用企業(yè)資質(zhì)、證照、經(jīng)營權(quán)等行為，要及時組織開展專項(xiàng)清理整頓；最后，要實(shí)施信息公開。重視保障企業(yè)職工知情權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)，職工安置方案均經(jīng)過職工代表大會或者職工大會審議通過，切實(shí)維護(hù)好職工合法權(quán)益。

（3）優(yōu)化考核激勵約束。完善的考核激勵機(jī)制，既可以調(diào)動國有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革的積極性，又可以在一定程度上避免國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)。可以探索把混改納入國有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績考核，對引進(jìn)世界500強(qiáng)、央企等優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)投的，在業(yè)績考核中按引入資金規(guī)模給予加分，對未完成年度混改任務(wù)目標(biāo)的，嚴(yán)格按要求扣分。同時，對存在違法轉(zhuǎn)讓和侵吞國有資產(chǎn)、暗箱操作、利益輸送、逃廢債務(wù)等行為的，要給予一票否決。

（4）完善混改企業(yè)的評價機(jī)制。根據(jù)政策要求結(jié)合工作推進(jìn)實(shí)際，開展全面的混改企業(yè)后評價工作，重點(diǎn)關(guān)注混改效果和投資者評價，對優(yōu)秀做法加以推廣，對問題加以預(yù)警整改，尤其要加強(qiáng)外部股東出資不到位等問題專項(xiàng)整改力度。

四、結(jié)語

在推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革中，各級國有企業(yè)要按照完善治理、強(qiáng)化激勵、突出主業(yè)、提高效率的要求，立足自身實(shí)際，完善國有企業(yè)混合所有制配套體系建設(shè)，扎實(shí)推進(jìn)企業(yè)由“混”向“改”轉(zhuǎn)變，真正實(shí)現(xiàn)“混”出好機(jī)制、“混”出新活力、“混”出高效率。