○重慶工商大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 何姝濛

一、 引言

為了應(yīng)對(duì)日漸激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，許多企業(yè)都通過并購子公司的方式擴(kuò)張自己的業(yè)務(wù)范圍、增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。然而，近年來，由于監(jiān)管缺失等原因，子公司造假牽涉母公司的情況時(shí)有發(fā)生。本文以中信國(guó)安子公司青海中信國(guó)安連續(xù)七年進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的事件為例，結(jié)合相關(guān)理論從母子公司監(jiān)管的視角對(duì)其財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)進(jìn)行分析，同時(shí)對(duì)子公司造假行為的防范提出了對(duì)策和防治措施，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

二、 中信國(guó)安七年造假案例背景

(一) 中信國(guó)安簡(jiǎn)介

中信國(guó)安，全稱為中信國(guó)安信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司，是由原中信國(guó)安總公司發(fā)起，經(jīng)過部分改制和社會(huì)募集后設(shè)立的一家高科技股份制企業(yè)。1997年10月31日，中信國(guó)安成功在A股進(jìn)行了上市。經(jīng)過二十多年的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，中信國(guó)安已經(jīng)成為了國(guó)內(nèi)電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù)行業(yè)中的佼佼者，并廣受同行業(yè)其他企業(yè)和投資者的關(guān)注。公司股票先后入選滬深300指數(shù)、深證100指數(shù)、深圳成份股指數(shù)及美國(guó)道瓊斯中國(guó)88指數(shù)等股票指數(shù)的樣本股。多家證券投資基金一致看好中信國(guó)安，并先后對(duì)其股票進(jìn)行了持有。

隨著科技的進(jìn)步和時(shí)代的發(fā)展，人們?cè)趭蕵贩矫娴男枨笾饾u增多，但同時(shí)相關(guān)行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也在逐漸加大。2016—2019年，中信國(guó)安均為盈利狀態(tài)，但整體盈利情況不佳。2020年中信國(guó)安出現(xiàn)了五年來的首次虧損，其2020年的營(yíng)業(yè)收入為23.59億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-28.28億元，凈利潤(rùn)則為-29.55億元。

(二) 青海中信國(guó)安簡(jiǎn)介

青海中信國(guó)安由中信國(guó)安集團(tuán)在2003年投資成立，全稱為青海中信國(guó)安科技發(fā)展有限公司。該公司主要在青海西臺(tái)吉乃爾鹽湖從事鉀、鋰、硼、鎂等鹽湖資源產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是一家高科技新型材料企業(yè)。2004年11月，為了更好地實(shí)施進(jìn)一步發(fā)展戰(zhàn)略，上市公司中信國(guó)安決定對(duì)青海中信國(guó)安實(shí)施收購。經(jīng)過兩年的計(jì)劃和努力，中信國(guó)安對(duì)青海中信國(guó)安的收購在2006年順利完成，青海中信國(guó)安成為了上市公司中信國(guó)安的全資子公司。

三、 中信國(guó)安造假事件回顧

(一) 造假事件浮出水面

2016年12月，有國(guó)家公權(quán)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)中信國(guó)安子公司青海中信國(guó)安的銷售情況與中信國(guó)安在報(bào)表中進(jìn)行對(duì)外披露的內(nèi)容存在較大差異。相關(guān)部門立刻對(duì)這一情況進(jìn)行了關(guān)注。2020年5月16日，證監(jiān)會(huì)以涉嫌信息披露違法違規(guī)為由向中信國(guó)安下發(fā)了《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書》。經(jīng)過近一年的調(diào)查，中信國(guó)安子公司青海中信國(guó)安進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的事實(shí)浮出水面。2021年5月31日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)中信國(guó)安的《行政處罰決定書》，并在決定書中公布了對(duì)中信國(guó)安造假事件的調(diào)查結(jié)果和依據(jù)相關(guān)法律采取的處罰決定。

(二) 中信國(guó)安造假手段及途徑

從廣義上說，不按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行的行為統(tǒng)稱財(cái)務(wù)造假。當(dāng)下財(cái)務(wù)造假的案例較多，造假手段也逐漸多樣[1]。近年來，企業(yè)財(cái)務(wù)造假與違規(guī)方式越來越隱蔽[2]。經(jīng)調(diào)查，中信國(guó)安子公司青海中信國(guó)安采取虛增收入和少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用的途徑進(jìn)行了財(cái)務(wù)造假。

1. 虛增收入

2009年4月，青海中信國(guó)安召開了有關(guān)銷售的專題會(huì)議，為如何在年預(yù)計(jì)銷售收入約4億元的情況下完成10億元的銷售目標(biāo)進(jìn)行討論。會(huì)議決定采用預(yù)售方式進(jìn)行銷售以確保銷售目標(biāo)完成，同時(shí)，按照銷售價(jià)格的10%進(jìn)行讓利，并按同期商業(yè)貸款利率向客戶支付預(yù)付款利息。

根據(jù)中信國(guó)安的相關(guān)規(guī)定，產(chǎn)品銷售收入按照銷售合同約定在所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)進(jìn)行確認(rèn)。由客戶自提的貨物在客戶自提出庫后確認(rèn)收入，非客戶自提的貨物在實(shí)際交付給客戶并由客戶驗(yàn)收后確認(rèn)收入。為了產(chǎn)品預(yù)售部分的收入能夠順利確認(rèn)，青海中信國(guó)安對(duì)部分貨物的銷售合同、出庫單等資料進(jìn)行了虛構(gòu)。同時(shí)，青海中信國(guó)安在賬面借記“應(yīng)收賬款”，貸記“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”，月底則將預(yù)收賬款和應(yīng)收賬款進(jìn)行對(duì)沖核銷，以此進(jìn)行收入的虛增。

2. 少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用

根據(jù)青海中信國(guó)安與客戶簽訂的預(yù)售合同，其所收到的客戶預(yù)付資金是有成本的，相關(guān)的資金占用成本為12%～15%。青海中信國(guó)安使用銀行存款、銀行承兌匯票和貨物對(duì)資金占用成本進(jìn)行支付。然而，在進(jìn)行支付后，青海中信國(guó)安沒有對(duì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。這一行為這導(dǎo)致青海中信國(guó)安的財(cái)務(wù)費(fèi)用被虛減，企業(yè)利潤(rùn)得到了虛增。

3. 造假結(jié)果

青海中信國(guó)安的虛增收入行為涉及十家客戶，其中不乏一些較為知名的企業(yè)。在向客戶進(jìn)行發(fā)貨后，青海中信國(guó)安將未發(fā)貨不滿足收入確認(rèn)條件的部分也確認(rèn)了收入。證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果顯示，青海中信國(guó)安實(shí)際發(fā)貨共計(jì)82.74萬噸，發(fā)出貨物的總金額為 117 342.6 萬元。

將不符合收入確認(rèn)條件的部分確認(rèn)收入，造成中信國(guó)安2009年至2014年的財(cái)務(wù)報(bào)告收入分別被虛增 21 435.8萬元、11 546.13萬元、1521.86萬元、14 928.12萬元、14 218.21 萬元和 -13 017.99萬元，六年累計(jì)虛增收入 50 632.13 萬元。

同時(shí)，由于未對(duì)已支付的資金占用成本進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，青海中信國(guó)安在2009—2014年間累計(jì)少計(jì)提財(cái)務(wù)費(fèi)用 50 658.21 萬元。

2014年末和2015年初，中信國(guó)安將青海中信國(guó)安的股權(quán)進(jìn)行了轉(zhuǎn)讓。雖然中信國(guó)安不再需要將青海中信國(guó)安的報(bào)表納入合并范圍，但仍需確認(rèn)投資收益。由于青海中信國(guó)安虛增收入和少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用，中信國(guó)安2015年賬面投資收益多計(jì)了3347.98萬元，占當(dāng)年中信國(guó)安投資收益的6.24%。

2009—2015年，青海中信國(guó)安因虛增收入和少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用使其在事件期間內(nèi)的利潤(rùn)總額共虛增了10.46億元，分別占中信國(guó)安合并報(bào)表利潤(rùn)總額的30.95%、51.54%、47.24%、154.23%、189.66%、6.56%和8.56%。

四、 中信國(guó)安七年造假原因分析

(一) 母子公司控制環(huán)境存在問題

為了對(duì)公司進(jìn)行更好的管理，中信國(guó)安依據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定成立了董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，并聘請(qǐng)了外部人員作為獨(dú)立董事參與公司管理。公司的正副董事長(zhǎng)及獨(dú)立董事大多為碩士及以上學(xué)歷，在公司管理方面頗有經(jīng)驗(yàn)。公司監(jiān)事會(huì)由三名成員組成，包括一名監(jiān)事會(huì)主席、一名監(jiān)事和一名職工監(jiān)事。

根據(jù)相關(guān)信息，2009—2015年，雖然公司高管發(fā)生了多次人員變動(dòng)，但中信國(guó)安的總經(jīng)理一直由孫璐擔(dān)任。除此之外，青海中信國(guó)安的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理也一直由孫亞雷和李宏?duì)N擔(dān)任。值得我們關(guān)注的是，孫亞雷在擁有青海中信國(guó)安董事長(zhǎng)身份的同時(shí)，還是母公司中信國(guó)安董事會(huì)的重要成員。而李宏?duì)N在擔(dān)任青海中信國(guó)安的總經(jīng)理外，在母公司中信國(guó)安擔(dān)任副總經(jīng)理一職。在母子公司同時(shí)擔(dān)任高管職位，明顯有利于二人利用青海中信國(guó)安開展造假行為。同時(shí)，也不利于母公司對(duì)子公司進(jìn)行較好控制。

(二) 子公司銷售目標(biāo)制定不合理

為了激勵(lì)業(yè)務(wù)拓展，使公司獲得更好的發(fā)展，中信國(guó)安及其子公司每年都會(huì)制定業(yè)務(wù)目標(biāo)并努力完成。

2009年，青海中信國(guó)安預(yù)計(jì)將有4億元的銷售收入。然而，當(dāng)年的銷售目標(biāo)為10億元，距離目標(biāo)完成有6億元的巨大缺口。為了完成這個(gè)巨大的銷售目標(biāo)，青海中信國(guó)安召開了銷售專題會(huì)議，決定采取預(yù)售的方式促進(jìn)目標(biāo)完成。然而，在采取預(yù)售策略進(jìn)行銷售刺激后，青海中信國(guó)安的銷售收入也只有6.87億元，仍有3.13億元的銷售缺口尚未完成。由此可見，青海中信國(guó)安的銷售目標(biāo)制定較高，可能存在目標(biāo)制定不合理的情況。

(三) 子公司高管薪酬評(píng)定制度存在缺陷

根據(jù)中信國(guó)安的相關(guān)規(guī)定，公司實(shí)行薪酬與績(jī)效相掛鉤的高管激勵(lì)機(jī)制。每年末根據(jù)企業(yè)效益情況及個(gè)人工作業(yè)績(jī)對(duì)高管及員工進(jìn)行績(jī)效考評(píng)，以確定獎(jiǎng)懲及職級(jí)的升降。在這樣的制度下，孫亞雷、李宏?duì)N兩人的薪酬與職級(jí)升降與青海中信國(guó)安的業(yè)績(jī)有了很大的關(guān)聯(lián)。為了使自身獲得的利益最大化，孫亞雷和李宏?duì)N極有可能采取手段使青海中信國(guó)安獲得更好的業(yè)績(jī)。而在使青海中信國(guó)安獲得更好業(yè)績(jī)的過程中，如果真實(shí)業(yè)績(jī)達(dá)不到要求，則有可能催生財(cái)務(wù)造假行為。

(四) 母子公司信息不對(duì)稱

在此次財(cái)務(wù)造假事件中，主要責(zé)任人孫亞雷、李宏?duì)N除了在青海中信國(guó)安擔(dān)任董事長(zhǎng)和總經(jīng)理外，還在母公司擔(dān)任高管職位。同時(shí)在母子公司擔(dān)任重要職位使兩人在母子公司都具有較重的地位和話語權(quán)。和中信國(guó)安的其他高管相比，孫亞雷和李宏?duì)N兩人對(duì)青海中信國(guó)安的真實(shí)信息更為了解。同時(shí)，子公司青海中信國(guó)安位于青海，母公司中信國(guó)安位于北京，兩者距離長(zhǎng)達(dá)1600多公里。較大的地理距離使得母公司人員不會(huì)經(jīng)常前往子公司對(duì)其進(jìn)行實(shí)地了解，這更加劇了母子公司間信息不對(duì)稱的情況。

(五) 對(duì)子公司控制活動(dòng)失效

為了加強(qiáng)對(duì)旗下子公司的管理和控制，中信國(guó)安制定了《控股子公司管理辦法》。管理辦法中對(duì)控股子公司管理機(jī)構(gòu)及職責(zé)、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)和資金管理、投資管理以及重大事項(xiàng)管理等都進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，中信國(guó)安需向青海中信國(guó)安委派高管參與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，相關(guān)職能部門向其進(jìn)行對(duì)口專業(yè)指導(dǎo)。此外，中信國(guó)安計(jì)劃財(cái)務(wù)部每季度都要接收并審閱青海中信國(guó)安財(cái)務(wù)報(bào)表，審計(jì)部定期對(duì)青海中信國(guó)安開展財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督，以此對(duì)青海中信國(guó)安進(jìn)行管理和監(jiān)督。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的信息，除了制定相關(guān)的規(guī)章制度外，中信國(guó)安的總經(jīng)理孫璐曾派出高管參與青海中信國(guó)安的實(shí)際經(jīng)營(yíng)。然而，派出的高管并未向母公司反饋青海中信國(guó)安存在財(cái)務(wù)造假行為。這導(dǎo)致中信國(guó)安未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)子公司的違法事實(shí)，未能對(duì)其實(shí)施有效的控制，財(cái)務(wù)造假行為得以持續(xù)了七年。

(六) 對(duì)子公司控制活動(dòng)的監(jiān)控未達(dá)預(yù)期效果

在采取措施對(duì)子公司進(jìn)行控制的同時(shí)，母公司應(yīng)該采取一定的監(jiān)控措施，確保其控制活動(dòng)起到了良好的控制作用。

2011年及以前，中信國(guó)安的董事會(huì)每年都會(huì)對(duì)其內(nèi)部控制展開自我評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)完成后，公司監(jiān)事會(huì)對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行審核，并發(fā)表意見。2012年起，中信國(guó)安聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)。根據(jù)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)中信國(guó)安出具的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為中信國(guó)安2012—2015年的內(nèi)部控制均有效。同樣，中信國(guó)安的董事會(huì)和獨(dú)立董事認(rèn)為其在2009—2011年三年的內(nèi)部控制也都發(fā)揮了應(yīng)有的效果。然而，中信國(guó)安的內(nèi)部控制實(shí)際上存在很多問題，并沒有對(duì)青海中信國(guó)安實(shí)施有效的控制。這表明中信國(guó)安沒有對(duì)其內(nèi)部控制的實(shí)施效果有正確的認(rèn)識(shí)，也沒有對(duì)其內(nèi)部控制的實(shí)施過程進(jìn)行監(jiān)督。由此看來，中信國(guó)安對(duì)其內(nèi)部控制的監(jiān)控效果較低。

五、 對(duì)策及建議

(一)給企業(yè)的對(duì)策及建議

1. 加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員及高管的思想道德和法律教育

要想對(duì)財(cái)務(wù)造假行為進(jìn)行防治，企業(yè)首先要使財(cái)務(wù)人員及高級(jí)管理人員從思想上認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)造假行為的錯(cuò)誤性。企業(yè)可以定期針對(duì)財(cái)務(wù)人員及高管開展思想道德及法律培訓(xùn)，使他們了解到財(cái)務(wù)造假的危害和所造成的嚴(yán)重后果以及進(jìn)行財(cái)務(wù)造假后將受到的嚴(yán)厲處罰，從而避免財(cái)務(wù)造假。

2. 建立及完善相應(yīng)的內(nèi)部控制制度

企業(yè)本身是財(cái)務(wù)造假行為最基礎(chǔ)也是最重要的一道防線。企業(yè)要想對(duì)財(cái)務(wù)造假行為進(jìn)行防治，就要建立健全和完善相應(yīng)的內(nèi)部控制制度。相關(guān)的內(nèi)部控制制度包括但不僅限于財(cái)務(wù)方面，企業(yè)可以借鑒國(guó)內(nèi)外企業(yè)內(nèi)部控制體系建立的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身實(shí)際情況，建立自己的內(nèi)部控制制度。在建立內(nèi)部控制制度后，如果企業(yè)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在缺陷，應(yīng)該及時(shí)進(jìn)行完善。同時(shí)，企業(yè)可以對(duì)其內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。包括對(duì)股本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的優(yōu)化。除此之外，企業(yè)應(yīng)該設(shè)立一定的內(nèi)部控制監(jiān)控機(jī)制，對(duì)內(nèi)部控制的執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)控。

3. 加強(qiáng)對(duì)子公司的管控力度

中信國(guó)安財(cái)務(wù)造假在很大程度上是母公司對(duì)子公司的監(jiān)管不到位所導(dǎo)致的。企業(yè)可以通過派遣高管參與子公司的日常經(jīng)營(yíng)并定期進(jìn)行高管輪換，不定期深入子公司進(jìn)行實(shí)地考察、對(duì)子公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行定期審計(jì)加深對(duì)子公司實(shí)際情況的了解，加強(qiáng)對(duì)子公司的管控。

(二)對(duì)政府相關(guān)部門而言

1. 完善相關(guān)法律，加大違法成本

對(duì)政府部門而言，首先要做的就是完善相關(guān)的法律法規(guī)。當(dāng)下，新《證券法》已經(jīng)實(shí)施，這大大提升了企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的違法成本。而對(duì)于財(cái)務(wù)造假行為，不僅僅要處罰涉事企業(yè)和負(fù)責(zé)人，還要對(duì)存在過錯(cuò)的審計(jì)機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。以此，對(duì)存有財(cái)務(wù)造假企圖的企業(yè)及對(duì)財(cái)務(wù)造假行為起到協(xié)助作用的審計(jì)和中介機(jī)構(gòu)起到震懾作用，在一定程度上減少財(cái)務(wù)造假事件的發(fā)生。

2. 加大監(jiān)管力度

政府相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)及其審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督力度。例如，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)及時(shí)進(jìn)行審查，對(duì)存在的問題應(yīng)及時(shí)發(fā)函進(jìn)行詢問；可使用學(xué)者建立的相關(guān)模型對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造假的可能性進(jìn)行判斷[3]；對(duì)有信息披露違法違規(guī)嫌疑的企業(yè)要及時(shí)進(jìn)行立案調(diào)查。對(duì)于經(jīng)調(diào)查確有財(cái)務(wù)造假行為的企業(yè)，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)將調(diào)查結(jié)果對(duì)外披露并進(jìn)行通報(bào)，以引起其他企業(yè)和社會(huì)公眾對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的重視，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假行為起到一定的防治作用。

(本文資料來源：中信國(guó)安2009-2015年財(cái)務(wù)報(bào)告、《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(中信國(guó)安信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司、孫亞雷等10名責(zé)任主體)》)。