1 本月國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)綜述

圖1 2020-2022年國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格走勢(shì)圖

2022年7月，在市場(chǎng)情緒、庫(kù)存增加、需求疲軟、新單成交放緩等因素的影響下，純堿價(jià)格出現(xiàn)了松動(dòng)，成交重心出現(xiàn)下移。對(duì)于價(jià)格而言，輕重堿價(jià)格均有不同程度下滑。當(dāng)前，純堿部分裝置仍處于檢修階段，個(gè)別企業(yè)檢修延續(xù)及開工波動(dòng)，開工率有所下滑，產(chǎn)量有所下降；下游行業(yè)持續(xù)虧損，需求表現(xiàn)偏弱，對(duì)高位純堿存抵觸情緒，采購(gòu)積極性不高，堿廠新單成交欠佳，庫(kù)存表現(xiàn)增加趨勢(shì)。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)或偏弱運(yùn)行。目前，國(guó)內(nèi)輕質(zhì)堿主流出廠價(jià)格2650～2900元/噸，重質(zhì)堿主流送到價(jià)格在2900～3050元/噸，價(jià)格與上月有所下調(diào)，幅度在200～300元/噸。

7月，純堿企業(yè)價(jià)格偏下調(diào)整，市場(chǎng)交投活躍度不高。下游需求持續(xù)清淡，多以剛需采購(gòu)，堿廠出貨速度緩慢，庫(kù)存持續(xù)增加。截至目前，7月份純堿產(chǎn)量209.73萬(wàn)噸，純堿整體開工率79.74%。月初純堿庫(kù)存39.50萬(wàn)噸，月底庫(kù)存53.23萬(wàn)噸，庫(kù)存增加13.73萬(wàn)噸，增幅為34.76%。

從當(dāng)前純堿市場(chǎng)來(lái)看，下游需求表現(xiàn)疲軟，大多按需采購(gòu)為主，隨采隨用，價(jià)格承壓。純堿各地區(qū)裝置開工負(fù)荷以及產(chǎn)量較上月有所下降，但受期貨盤面下跌以及需求欠佳影響，市場(chǎng)情緒略顯疲軟，預(yù)計(jì)短期內(nèi)純堿市場(chǎng)表現(xiàn)弱行。

下游來(lái)看，主力玻璃行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況欠佳，對(duì)純堿需求不大，剛需消耗穩(wěn)定。疊加期貨回落，市場(chǎng)出現(xiàn)看跌情緒，部分保持看穩(wěn)。綜上，短期純堿市場(chǎng)或表現(xiàn)震蕩趨勢(shì)。

整體來(lái)看，除檢修中裝置外，其他裝置運(yùn)行正常，供應(yīng)穩(wěn)定；下游需求依舊平平，期貨下跌之后，市場(chǎng)情緒及預(yù)期或有變化，一定程度影響現(xiàn)貨出貨和訂單的接收。短期內(nèi)，預(yù)計(jì)純堿市場(chǎng)或弱穩(wěn)運(yùn)行為主。具體還需密切關(guān)注純堿企業(yè)開工變化及下游采購(gòu)情況。

2 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情簡(jiǎn)析

表1 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)

3 2022年7月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

圖2 2022年7月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

4 產(chǎn)量及進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

4.1 產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

圖3 2020-2022年純堿產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

據(jù)廣化交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2022年7月純堿產(chǎn)量為209.73萬(wàn)噸，環(huán)比減少15.7%。當(dāng)前多數(shù)企業(yè)裝置檢修中，整體開工率有所下降，根據(jù)目前的裝置運(yùn)行及檢修預(yù)期測(cè)算，8月開工有望維持在81%～83%左右。

4.2 進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì)

圖4 2021-2022年進(jìn)出口量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年6月我國(guó)純堿進(jìn)口量為6493.617噸，累計(jì)進(jìn)口量為91265.984噸，當(dāng)月進(jìn)口金額為168.29萬(wàn)美元，累計(jì)進(jìn)口金額為2872.16萬(wàn)美元，當(dāng)月進(jìn)口均價(jià)為259.16美元/噸，累計(jì)進(jìn)口均價(jià)為318.96美元/噸，進(jìn)口量同比增長(zhǎng)-87.77%。原因在于，國(guó)內(nèi)主力下游玻璃行業(yè)持續(xù)虧損狀態(tài)，冷修預(yù)期增加，部分點(diǎn)火產(chǎn)線延遲，對(duì)純堿需求難有改善。疊加國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格仍處于相對(duì)高位，對(duì)高價(jià)純堿心存抵觸，采購(gòu)謹(jǐn)慎。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年6月我國(guó)純堿出口量為186208.6噸，累計(jì)出口量為844130.68噸，當(dāng)月出口金額為7756.1368萬(wàn)美元，累計(jì)出口金額為33593.81萬(wàn)美元，當(dāng)月出口均價(jià)為416.53美元/噸，累計(jì)出口均價(jià)為392.72美元/噸，出口量同比增長(zhǎng)159.33%。一方面在于國(guó)外部分純堿出口國(guó)受疫情、國(guó)際形勢(shì)變化等其他因素的影響，工廠開工不足，生產(chǎn)不穩(wěn)定，導(dǎo)致供應(yīng)端減量，不能滿足東南亞等一些純堿主要進(jìn)口國(guó)的需求。另一方面在于石油、天然氣等國(guó)際能源價(jià)格大幅上漲，致使燃料費(fèi)用驟然增加，運(yùn)輸成本提升，給東南亞等部分國(guó)家的有進(jìn)口需求的企業(yè)帶來(lái)一定的資金壓力，所以他們更傾向于向臨近的中國(guó)市場(chǎng)支付訂單。此外，匯率的波動(dòng)在一定程度上也會(huì)影響企業(yè)的進(jìn)出口意愿。

5 上游原料走勢(shì)分析

5.1 原 鹽

表2 2021-2022年主流地區(qū)原鹽月內(nèi)價(jià)格表(元/噸)

7月，全國(guó)原鹽市場(chǎng)走勢(shì)穩(wěn)中小跌。國(guó)內(nèi)原鹽裝置整體運(yùn)行正常，裝置開工平穩(wěn)，海鹽產(chǎn)區(qū)春扒基本結(jié)束，局部產(chǎn)量下降，但貨源供應(yīng)整體充足。原鹽下游兩堿行業(yè)處于檢修季，開工率有所下降，其他用鹽下游按需采購(gòu)為主，需求表現(xiàn)平平。在供應(yīng)保持增加，需求維量的情況下，市場(chǎng)或窄幅修穩(wěn)。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，5月全國(guó)原鹽產(chǎn)量593萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)-0.9%，全國(guó)原鹽累計(jì)產(chǎn)量為2460.1萬(wàn)噸。

5.2 煉焦煤

圖5 國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格走勢(shì)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年6月，全國(guó)焦炭產(chǎn)量4145.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.3%，截止7月29日，國(guó)內(nèi)煉焦煤現(xiàn)貨整體均價(jià)是2343元/噸，月初價(jià)格為2459元/噸，價(jià)格較月初下調(diào)116/元/噸，跌幅4.72%。

焦炭方面，7月，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)偏弱下行。月內(nèi)，下游焦炭第五輪提降范圍擴(kuò)大，焦企開工積極性較低；鋼廠盈利雖有恢復(fù)，但仍多在虧損狀態(tài)，對(duì)原料施壓意愿較強(qiáng)，焦企因虧損不同程度減產(chǎn)，但累庫(kù)現(xiàn)象明顯增加，多謹(jǐn)慎觀望為主。預(yù)計(jì)后期焦煤仍有降價(jià)預(yù)期，后市重點(diǎn)關(guān)注交通運(yùn)輸情況以及下游鋼廠開工情況。

圖6 2021-2022年原煤產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)情況

在產(chǎn)量方面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2022年6月我國(guó)原煤產(chǎn)量為37931.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.3%。隨著保供穩(wěn)價(jià)政策的高頻率發(fā)布，煤礦的執(zhí)行或?qū)⒊B(tài)化執(zhí)行，產(chǎn)量較往年同期水平將普遍偏高。根據(jù)目前煤企開工情況，結(jié)合下游兩堿行業(yè)的開工情況，預(yù)計(jì)2022年原煤產(chǎn)量仍將有所增長(zhǎng)。

6 下游市場(chǎng)需求分析

6.1 氧化鋁

圖7 氧化鋁主要地區(qū)價(jià)格走勢(shì)

據(jù)廣化交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，7月29日四地氧化鋁市場(chǎng)均價(jià)2976元/噸，本月，氧化鋁價(jià)格價(jià)格有所下滑。從基本面看，供應(yīng)端，裝置運(yùn)行保持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，供應(yīng)穩(wěn)定；需求端，下游電解鋁企業(yè)雖仍在增產(chǎn)，但現(xiàn)貨市場(chǎng)冷清局面依舊，企業(yè)存累庫(kù)預(yù)期；成本端，原材料價(jià)格穩(wěn)中有跌，動(dòng)力煤交投氛圍冷清，報(bào)價(jià)下滑，成本支撐減弱，預(yù)計(jì)近期氧化鋁市場(chǎng)或偏弱震蕩運(yùn)行。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年6月國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為731.7萬(wàn)噸，較往年同比增加7.4%，產(chǎn)量較往年有所增加。

2022年上半年氧化鋁市場(chǎng)南北方均有大產(chǎn)能項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，合計(jì)新增產(chǎn)能近600萬(wàn)噸。截止2022年6月底，國(guó)內(nèi)氧化鋁建成產(chǎn)能9625萬(wàn)噸。截止6月底國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能運(yùn)行率為75.90%，略低于去年同期的77.48%，但產(chǎn)量較去年同期有所增加，達(dá)到3950萬(wàn)噸附近。進(jìn)口方面，2022年上半年氧化鋁受海外因素影響進(jìn)口量顯著減少，預(yù)計(jì)僅為82萬(wàn)噸，較去年同期減少約42%。下半年氧化鋁市場(chǎng)依舊有多個(gè)項(xiàng)目存在投產(chǎn)可能，屆時(shí)國(guó)內(nèi)氧化鋁建成產(chǎn)能或?qū)⑼黄苾|萬(wàn)噸大關(guān)。但受礦石資源緊張及成本高企等原因影響，預(yù)計(jì)下半年尤其是三季度國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)出或?qū)⒌陀谌ツ晖谒?，氧化鋁供應(yīng)量有趨緊的態(tài)勢(shì)。

圖8 2021-2022年氧化鋁產(chǎn)量及增減變動(dòng)月度統(tǒng)計(jì)情況

6.2 玻璃行業(yè)

本月，沙河市場(chǎng)整體出貨尚可，低價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯，庫(kù)存有所下降，部分產(chǎn)銷可達(dá)平衡；華東地區(qū)價(jià)格延續(xù)下滑，企業(yè)出貨一般；華中地區(qū)承壓運(yùn)行，持續(xù)讓利出貨，但產(chǎn)銷難以做平；華南地區(qū)價(jià)格普遍下調(diào)，有企業(yè)減產(chǎn)、熱修，產(chǎn)量有所減少，庫(kù)存增速放緩；西南地區(qū)價(jià)格偏下調(diào)整，下游需求不溫不火，庫(kù)存仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；西北市場(chǎng)價(jià)格窄幅下調(diào)，下游備貨意愿依舊欠佳，出貨壓力較大。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月29日，全國(guó)浮法玻璃均價(jià)1666元/噸，較前期有所下降。下游需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，庫(kù)存高位承壓，貨源流通緩慢，市場(chǎng)并沒(méi)有明顯轉(zhuǎn)好跡象，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)或偏弱走勢(shì)，價(jià)格仍是易跌難漲。

圖9 2021-2022年平板玻璃產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年6月全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量為8729.5萬(wàn)重量箱，同比下降0.1%，國(guó)內(nèi)平板玻璃整體產(chǎn)量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽車，房地產(chǎn)新開工/竣工面積以及汽車產(chǎn)量均有不同程度下滑，短期終端需求承壓。2022年6月乘用車銷量完成222.2萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)36.9%，1-6月乘用車?yán)塾?jì)實(shí)現(xiàn)銷量1035.5萬(wàn)輛，同比累計(jì)增長(zhǎng)3.4%；新能源汽車?yán)塾?jì)銷量260萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)120%，產(chǎn)銷結(jié)束下降，總體恢復(fù)到正常水平。隨著生產(chǎn)、物流逐步正?；h中央、國(guó)務(wù)院根據(jù)形勢(shì)的變化及時(shí)推出了一系列穩(wěn)汽車增長(zhǎng)、促汽車消費(fèi)的政策措施，地方政府出臺(tái)的促進(jìn)消費(fèi)政策也主要以汽車消費(fèi)為主，目前汽車行業(yè)總體恢復(fù)的情況良好。

7 相關(guān)產(chǎn)品-氯化銨市場(chǎng)行情分析

7月，國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)偏弱運(yùn)行。月內(nèi)廠家價(jià)格持續(xù)下行，較前期價(jià)格下跌200～400元/噸。目前，干銨主流出廠價(jià)格在1150～1200元/噸，濕銨主流出廠價(jià)格在1100～1150元/噸。聯(lián)堿企業(yè)裝置開工率較之前期有所提升，貨源供應(yīng)充足；下游需求弱化，成交緩慢，市場(chǎng)重心下移。7月，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)跌勢(shì)難改。雖然近期國(guó)內(nèi)尿素企業(yè)檢修數(shù)量增加，供應(yīng)量穩(wěn)中有降；但是隨著農(nóng)業(yè)最后一波的補(bǔ)倉(cāng)結(jié)束，國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)需求進(jìn)入空檔期，下游需求薄弱，價(jià)格震蕩下行。目前國(guó)內(nèi)尿素暫未有明顯利好支撐，預(yù)計(jì)短期內(nèi)尿素市場(chǎng)或仍存下降空間。

總體來(lái)看，目前多數(shù)聯(lián)堿企業(yè)裝置開工高位，場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)增加，下游需求平淡。主流下游氮肥產(chǎn)品尿素市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，一定程度上對(duì)氯化銨市場(chǎng)有影響，市場(chǎng)心態(tài)欠佳，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)難容樂(lè)觀，后續(xù)需關(guān)注新單跟進(jìn)情況。

圖10 2020-2021年氯化銨價(jià)格走勢(shì)

8 純堿裝置動(dòng)態(tài)

表3 國(guó)內(nèi)部分純堿企業(yè)裝置動(dòng)態(tài)表

9 后市市場(chǎng)預(yù)測(cè)

后期來(lái)看，下游玻璃行業(yè)虧損運(yùn)營(yíng)壓力明顯，對(duì)純堿的需求未有明顯改善。雖然純堿企業(yè)檢修集中，整體庫(kù)存水平偏低，在新訂單較少的情況下，部分廠家?guī)齑胬鄯e，供需淡季，短期來(lái)看，預(yù)計(jì)純堿市場(chǎng)或承壓運(yùn)行。具體還需密切關(guān)注純堿企業(yè)開工變化及下游采購(gòu)情況。

10 相關(guān)政策新聞

10.1 行業(yè)新聞

2022年1-6月，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資68314億元，同比下降5.4%

2022年1-6月，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資68314億元，同比下降5.4%。其中，住宅投資51804億元，下降4.5%。

1-6月，商品房銷售面積68923萬(wàn)平方米，同比下降22.2%。其中，住宅銷售面積下降26.6%，辦公樓銷售面積增長(zhǎng)15.8%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售面積增長(zhǎng)8.9%。商品房銷售額4228億元，下降31.8%。其中，住宅銷售額下降31.8%，辦公樓銷售額增長(zhǎng)10.4%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售額增長(zhǎng)0.3%。

1-6月，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金76847億元，同比下降25.3%。其中，國(guó)內(nèi)貸款9806億元，同比下降27.2%；利用外資55億元，增長(zhǎng)30.7%；自籌資金27224億元，下降9.7%；定金及預(yù)收款24601億元，下降37.9%；個(gè)人按揭貸款12158億元，下降25.7%。

6月，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)(簡(jiǎn)稱“國(guó)房景氣指數(shù)”)為95.40。

10.2 企業(yè)新聞

表4 企業(yè)新聞

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