鄭路路 （浙江浙能富興燃料有限公司 浙江杭州 311100）

一、引言

我國是當(dāng)今世界上第一產(chǎn)煤大國，也是世界煤炭消費(fèi)量最大的國家，煤炭一直是我國的主要能源和重要原料，在一次能源生產(chǎn)和消費(fèi)構(gòu)成中煤炭始終占一半以上。動(dòng)力煤，作為煤炭資源的基石，在煤炭結(jié)構(gòu)中占據(jù)著主體地位。2020年，我國動(dòng)力煤消費(fèi)總量為34.4億噸，占煤炭消費(fèi)總量的69%。

縱觀近年來的煤炭市場(chǎng)， 2001—2011年被視為煤炭行業(yè)的黃金十年，煤價(jià)從200元/噸漲至最高1 000多元/噸。然而，進(jìn)入2012年，煤炭市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下，價(jià)格一路下跌，一直到2016年國家出臺(tái)“276”政策，煤價(jià)才開始止跌起漲。2016年后，煤價(jià)進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的區(qū)間段，上下浮動(dòng)。2020年入冬以來，煤炭價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，2021年8月底突破千元大關(guān)，9月市場(chǎng)繼續(xù)亢奮，煤價(jià)一飛沖天，一個(gè)月時(shí)間漲了700多元一噸，屢破前期高點(diǎn)。

變幻莫測(cè)的煤炭市場(chǎng)給煤電企業(yè)的經(jīng)營帶來了較大的不確定性，而隨著近幾年動(dòng)力煤期貨合約的不斷發(fā)展和完善，越來越多的煤電企業(yè)利用期貨這一工具規(guī)避因價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這必然會(huì)對(duì)相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理提出更多的要求，尤其是在期貨交易可以采用不同的會(huì)計(jì)處理方法，而不同的會(huì)計(jì)處理方法對(duì)報(bào)表不同項(xiàng)目產(chǎn)生的影響截然不同的情況下。本文以Z公司的期貨交易為例，對(duì)期貨交易的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行研究，并在此基礎(chǔ)上，提出相應(yīng)的建議 。

二、研究現(xiàn)狀及案例背景

（一）準(zhǔn)則背景

目前，國內(nèi)動(dòng)力煤期貨交易業(yè)務(wù)適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分別是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》。按照期貨業(yè)務(wù)是否滿足套期會(huì)計(jì)使用條件，企業(yè)可以選擇不同的處理方法。

根據(jù)企業(yè)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如果企業(yè)期貨業(yè)務(wù)滿足套期會(huì)計(jì)使用條件，即：套期關(guān)系僅由符合條件的套期工具和被套期項(xiàng)目組成，在套期開始時(shí)，企業(yè)正式指定了套期工具和被套期項(xiàng)目，并準(zhǔn)備了風(fēng)險(xiǎn)管理策略和目標(biāo)的書面文件（至少載明套期工具、被套期項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)、評(píng)估方法等），套期有效性等條件，企業(yè)可以運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理；如果不滿足套期會(huì)計(jì)使用條件，企業(yè)只能依照金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則進(jìn)行賬務(wù)處理。

（二）案例背景

Z公司是一家集煤炭貿(mào)易、煤炭供應(yīng)鏈管理、配煤技術(shù)研發(fā)及金融期貨等業(yè)務(wù)為一體的大型現(xiàn)代化煤炭商貿(mào)企業(yè)，為上市公司，公司注冊(cè)資本8億元，煤炭供應(yīng)量占該省煤炭消費(fèi)總量近一半。為規(guī)避煤價(jià)頻繁波動(dòng)帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，Z公司近年來充分利用動(dòng)力煤期貨金融工具，開展期現(xiàn)結(jié)合的煤炭采購業(yè)務(wù)，獲批交易所“產(chǎn)業(yè)基地”，該集團(tuán)也成長為動(dòng)力煤期貨交易量最大的終端電力企業(yè)。假設(shè)某年1月，該公司累計(jì)在期貨市場(chǎng)中買入5 000手（50萬噸）動(dòng)力煤，并計(jì)劃在9月份交割。各時(shí)點(diǎn)期貨、現(xiàn)貨價(jià)格如表1所示。

表1 各時(shí)點(diǎn)期、現(xiàn)貨價(jià)格 單位：元/噸

三、動(dòng)力煤期貨交易會(huì)計(jì)處理方法

（一）不滿足套期保值會(huì)計(jì)要求的會(huì)計(jì)處理方法

在不滿足套期保值會(huì)計(jì)要求的情況下，由于動(dòng)力煤期貨屬于金融衍生工具，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，動(dòng)力煤期貨應(yīng)該劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，按照交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。

1.一季度末，確認(rèn)期貨賬面價(jià)格變動(dòng)。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 30 000 000

貸：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng) 30 000 000

2.二季度末，確認(rèn)期貨賬面價(jià)格變動(dòng)。

借：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)35 000 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 35 000 000

3.交割時(shí)。

（1）期貨賬面平倉。

借：其他貨幣資金 45 000 000

公允價(jià)值變動(dòng)損益 5 000 000

貸：交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng) 5 000 000

投資收益 45 000 000

值得一提的是，動(dòng)力煤期貨屬于貨物期貨。根據(jù)國家稅務(wù)總局《增值稅若干具體問題的規(guī)定》，貨物期貨交易增值稅的納稅環(huán)節(jié)為期貨的實(shí)物交割環(huán)節(jié)，交割時(shí)采取由期貨交易所開具發(fā)票的，以期貨交易所為納稅人，交割時(shí)采取由供貨的會(huì)員單位直接將發(fā)票開給購貨會(huì)員單位的，以供貨會(huì)員單位為納稅人。由以上規(guī)定可以看出，期貨賬面平倉產(chǎn)生的平倉收益不需要繳納增值稅。

（2）現(xiàn)貨實(shí)物交割。

借：庫存商品 309 734 513.27

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）40 265 486.73

貸：應(yīng)付賬款 350 000 000.00

（二）滿足套期保值會(huì)計(jì)要求的會(huì)計(jì)處理方法

如果企業(yè)動(dòng)力煤期貨交易滿足套期會(huì)計(jì)的條件，則根據(jù)業(yè)務(wù)的具體性質(zhì)又可分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。公允價(jià)值套期是對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或上述項(xiàng)目組成部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。現(xiàn)金流量套期是對(duì)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期，該風(fēng)險(xiǎn)與已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債、極可能發(fā)生的預(yù)期交易或上述組成部分有關(guān)。境外經(jīng)營凈投資套期，是對(duì)境外經(jīng)營凈投資風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。對(duì)于動(dòng)力煤期貨來說，主要涉及的是公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期。兩者的區(qū)別在于：公允價(jià)值套期主要想鎖定的是公允價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)未來現(xiàn)金流量基本上鎖定，而現(xiàn)金流量套期主要想鎖定的就是未來現(xiàn)金流量變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

仍以Z公司的操作為列，分別就公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期下的期貨交易的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行探討。

1.公允價(jià)值套期下的期貨賬務(wù)處理。

（1） 一季度末，確認(rèn)期貨賬面價(jià)格變動(dòng)：

借：套期損益 30 000 000

貸：套期工具 30 000 000

（2） 一季度末，確認(rèn)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)：

借：被套期項(xiàng)目 35 000 000

貸：套期損益 35 000 000

（3） 二季度末，確認(rèn)期貨賬面價(jià)格變動(dòng)：

借：套期工具 35 000 000

貸：套期損益 35 000 000

（4） 二季度末，確認(rèn)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)：

借：套期損益 50 000 000

貸：被套期項(xiàng)目 50 000 000

（5） 交割時(shí)。

①期貨賬面平倉：

借：套期工具 40 000 000

貸：套期損益 40 000 000

借：其他貨幣資金 45 000 000

貸：套期工具 45 000 000

②現(xiàn)貨實(shí)務(wù)交割：

借：套期損益 50 000 000

貸：被套期項(xiàng)目 50 000 000

借：庫存商品 309 734 513.27

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）40 265 486.73

貸：應(yīng)付賬款 35 000 000.00

借：被套期項(xiàng)目 65 000 000

貸：庫存商品 65 000 000

2.現(xiàn)金流量套期下的期貨賬務(wù)處理。

（1） 一季度末 ：

借：其他綜合收益 30 000 000

貸：套期工具 30 000 000

（2） 二季度末 ：

借：套期工具 35 000 000

貸：其他綜合收益 35 000 000

（3） 交割時(shí)。

① 期貨賬面平倉：

借：套期工具 40 000 000

貸：其他綜合收益 40 000 000

借：其他貨幣資金 45 000 000

貸：套期工具 45 000 000

② 現(xiàn)貨實(shí)務(wù)交割：

借：庫存商品 309 734 513.27

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）40 265 486.73

貸：應(yīng)付賬款 35 000 000.00

借：其他綜合收益 45 000 000

貸：庫存商品 45 000 000

四、動(dòng)力煤期貨交易會(huì)計(jì)處理的會(huì)計(jì)差異

通過以上的賬務(wù)處理可以看出，在期貨交易按照金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，財(cái)務(wù)賬面不確認(rèn)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)，期貨盤面價(jià)格變動(dòng)相關(guān)損益計(jì)入當(dāng)期損益。在按照套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行處理時(shí)，公允價(jià)值套期期貨價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)損益計(jì)入當(dāng)期損益，現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)也計(jì)入當(dāng)期損益，由于現(xiàn)貨和期貨價(jià)格變動(dòng)是相反的，因而計(jì)入當(dāng)期損益的金額僅僅是期現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)相抵后的凈額；現(xiàn)金流量套期有效部分計(jì)入其他綜合收益，無效部分計(jì)入當(dāng)期損益，即如果期貨變動(dòng)大于現(xiàn)貨變動(dòng)，現(xiàn)貨變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，差額計(jì)入當(dāng)期損益，如果期貨變動(dòng)小于現(xiàn)貨變動(dòng)，期貨變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，差額不處理。具體處理差異見表2。

表2 不同模式下的賬務(wù)處理差異

由表2可見，在不按照套期會(huì)計(jì)進(jìn)行賬務(wù)處理的情況下，期貨價(jià)格的變動(dòng)全額計(jì)入當(dāng)期損益，因而，在期貨價(jià)格頻繁波動(dòng)的情況下，各期的損益會(huì)隨著期貨價(jià)格的波動(dòng)而波動(dòng)。在公允價(jià)值套期下，由于現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)也會(huì)被計(jì)入當(dāng)期損益，會(huì)沖抵期貨價(jià)格的變動(dòng)，因而，即使期貨價(jià)格頻繁波動(dòng)，各期損益也不會(huì)隨之發(fā)生大幅度的變動(dòng)。在現(xiàn)金流量套期下，期貨價(jià)格的變動(dòng)不反映在當(dāng)期損益中，因而，當(dāng)期貨價(jià)格頻繁波動(dòng)時(shí)，當(dāng)期損益不會(huì)隨著期貨價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)。

以上述案例為例，分別列示不同模式下，期貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤表的影響。詳見表3。

由表3可以看出，當(dāng)期貨價(jià)格頻繁波動(dòng)時(shí)，比如，買入時(shí)是610元/噸，一季度末跌60元/噸，二季度末漲70元/噸，交割時(shí)漲80元/噸，如不使用套期會(huì)計(jì)核算，一季度浮虧3 000萬元，二季度浮盈3 500萬元，而交割當(dāng)期，即三季度盈利4 000萬元，期貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)每季利潤影響以及各季度利潤波動(dòng)都影響較大；在公允價(jià)值模式下，一季度損益增加500萬元，二季度損益減少1 500萬元，交割當(dāng)期損益減少1 000萬元，每季度利潤受影響程度以及其波動(dòng)幅度均明顯小于不使用套期會(huì)計(jì)進(jìn)行核算時(shí)的波動(dòng)；而在現(xiàn)金流量模式下，各期損益無變動(dòng)，每季利潤受影響程度以及波動(dòng)程度均小于不使用套期會(huì)計(jì)進(jìn)行核算時(shí)的波動(dòng)。

表3 各時(shí)點(diǎn)賬務(wù)處理對(duì)利潤表的影響

五、結(jié)論和建議

從上述會(huì)計(jì)處理差異以及對(duì)利潤表的影響可以看出，如果企業(yè)使用期貨工具進(jìn)行套期保值，在期貨價(jià)格不發(fā)生大幅波動(dòng)，或者持倉量較少的情況下，是否使用套期會(huì)計(jì)核算對(duì)利潤表的影響不大，而在期貨價(jià)格上下波動(dòng)或持倉量較大的情況下，用套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)，其利潤受影響程度以及每期利潤波動(dòng)程度均明顯小于不使用套期會(huì)計(jì)進(jìn)行核算時(shí)的波動(dòng)。而各季度利潤的巨大波動(dòng)，尤其是公允價(jià)值損益以及投資收益等科目的巨大波動(dòng)會(huì)給公司尤其是上市公司的信息披露帶來諸多難題，同時(shí)，不使用套期會(huì)計(jì)進(jìn)行賬務(wù)處理，還可能會(huì)引起國資委、證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于公司實(shí)際業(yè)務(wù)模式的質(zhì)疑。

盡管不使用套期會(huì)計(jì)進(jìn)行賬務(wù)處理會(huì)帶來諸多影響，但由于對(duì)準(zhǔn)則理解不夠精準(zhǔn)、對(duì)具體業(yè)務(wù)了解不透徹、難以滿足準(zhǔn)則適用條件等原因，實(shí)務(wù)中套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在企業(yè)并未得到廣泛運(yùn)用。因而，首先，建議加強(qiáng)部門間協(xié)同，財(cái)務(wù)人員主動(dòng)學(xué)習(xí)期貨相關(guān)知識(shí)，提高專業(yè)素養(yǎng)以及對(duì)期貨的認(rèn)識(shí)，從而能更好地理解準(zhǔn)則的相關(guān)要求，業(yè)務(wù)人員也要學(xué)習(xí)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的知識(shí)，了解差異化業(yè)務(wù)模式對(duì)企業(yè)利潤的影響，同時(shí)，在平時(shí)的期貨操作中準(zhǔn)備好準(zhǔn)則要求的相關(guān)配套材料。其次，建議開展套期業(yè)務(wù)的企業(yè)，尤其是持倉量大的企業(yè)或者上市公司選擇套期會(huì)計(jì)進(jìn)行賬務(wù)處理，如果企業(yè)同時(shí)存在多種業(yè)務(wù)模式，建議滿足相關(guān)條件的業(yè)務(wù)采用套期保值會(huì)計(jì)處理，部分未滿足套期保值會(huì)計(jì)適用條件的業(yè)務(wù)按照金融資產(chǎn)進(jìn)行處理，以避免利潤的頻繁波動(dòng)。