韓先鋒 宋文飛

(1.昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院；2.陜西師范大學(xué)西北歷史環(huán)境與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展研究院)

1 研究背景

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了舉世矚目的“增長(zhǎng)奇跡”，但隨之而來(lái)的環(huán)境污染嚴(yán)重、資源過(guò)度浪費(fèi)等一系列問(wèn)題，已成為阻礙當(dāng)前經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“絆腳石”。這種情形下，國(guó)家審時(shí)度勢(shì)提出通過(guò)加快綠色創(chuàng)新發(fā)展，以有效破解資源環(huán)境約束，驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變。然而，中國(guó)綠色創(chuàng)新的快速發(fā)展往往需要大量的綠色技術(shù)溢出作為支撐，僅僅依靠國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新尚遠(yuǎn)不能滿足綠色發(fā)展的客觀需求，還需要包括對(duì)外直接投資(OFDI)等在內(nèi)的國(guó)際綠色技術(shù)溢出渠道作為重要補(bǔ)充，這對(duì)于作為全球第三大OFDI國(guó)的中國(guó)顯得尤為重要。一般認(rèn)為，OFDI企業(yè)能方便學(xué)習(xí)和自主獲取東道國(guó)的綠色生產(chǎn)技術(shù)和清潔生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，并通過(guò)將其大規(guī)模反饋至國(guó)內(nèi)而引發(fā)逆向綠色創(chuàng)新溢出現(xiàn)象，且這種逆向溢出效果會(huì)因OFDI強(qiáng)度的變化而變化。另外，不同于一般的技術(shù)創(chuàng)新，綠色創(chuàng)新具有綠色和創(chuàng)新兩大鮮明特性，其雙重外部性往往會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)新主體缺乏足夠的約束和激勵(lì)，必須通過(guò)政府的管制、引導(dǎo)加以矯正，而環(huán)境規(guī)制則通常被視為政府矯正創(chuàng)新主體綠色創(chuàng)新行為的重要工具[1]，這對(duì)“走出去”過(guò)程中的逆向綠色創(chuàng)新溢出亦不例外。同時(shí)，值得注意的是，由于不同類(lèi)型的環(huán)境規(guī)制策略分別體現(xiàn)了異質(zhì)性的調(diào)控目的及傾向，在政策執(zhí)行時(shí)也多存在差異[2]，加之OFDI和國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新均始終處于持續(xù)的動(dòng)態(tài)演化過(guò)程中，可能導(dǎo)致不同類(lèi)型的環(huán)境規(guī)制工具對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新的調(diào)節(jié)效果也會(huì)隨之動(dòng)態(tài)演變。倘若忽視不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制工具的異質(zhì)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)影響，容易犯“一刀切”和“形而上學(xué)”的錯(cuò)誤，往往會(huì)因環(huán)境規(guī)制政策失靈、偏差而導(dǎo)致“走出去”過(guò)程中的逆向綠色創(chuàng)新紅利損失。鑒于此，本研究基于異質(zhì)環(huán)境規(guī)制的三維新視角，探究OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)影響，重點(diǎn)解析環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的工具差異、動(dòng)態(tài)演化特征及空間異質(zhì)性等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題?？茖W(xué)回答相關(guān)問(wèn)題，無(wú)疑對(duì)于新時(shí)代下中國(guó)有效實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制、OFDI與綠色創(chuàng)新的協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

2 文獻(xiàn)綜述

隨著環(huán)境問(wèn)題日益嚴(yán)峻和“走出去”戰(zhàn)略持續(xù)深化，環(huán)境規(guī)制、OFDI與國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新的關(guān)聯(lián)性問(wèn)題正逐步成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱門(mén)話題，相關(guān)研究主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

一方面，關(guān)于OFDI逆向綠色創(chuàng)新效應(yīng)的探討。目前該領(lǐng)域的研究尚不多見(jiàn)，且現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于OFDI是否存在逆向綠色創(chuàng)新溢出尚各執(zhí)一詞。多數(shù)學(xué)者對(duì)OFDI影響國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新持積極態(tài)度。ESKELAND等[3]較早肯定了OFDI在提升企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中的正向作用。隨后國(guó)內(nèi)不少學(xué)者圍繞中國(guó)實(shí)際也得出了類(lèi)似結(jié)論。比如，龔新蜀等[4]研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)對(duì)外投資的效率與技術(shù)反饋對(duì)國(guó)內(nèi)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率的改善效果明顯，但OFDI逆向綠色創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)機(jī)制存在顯著區(qū)域差異?？兹合驳萚5]實(shí)證表明，OFDI顯著驅(qū)動(dòng)了地區(qū)的綠色創(chuàng)新，但市場(chǎng)分割會(huì)間接阻礙地區(qū)綠色創(chuàng)新水平改善。楊朝均等[6]數(shù)值仿真顯示，高OFDI情形下企業(yè)多直接選擇綠色模仿創(chuàng)新，而高利潤(rùn)反饋下的OFDI企業(yè)更傾向于選擇綠色自主創(chuàng)新；然而，也有學(xué)者得出了與上述不相一致的結(jié)論，認(rèn)為OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出是有條件性的。冉啟英等[7]發(fā)現(xiàn)，地區(qū)制度質(zhì)量會(huì)顯著約束OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出效果。聶名華等[8]實(shí)證表明，OFDI與中國(guó)工業(yè)綠色創(chuàng)新效率之間存在倒U形的非線性關(guān)聯(lián)特征。甚至還有學(xué)者持有完全相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為OFDI顯著抑制了國(guó)內(nèi)的綠色創(chuàng)新發(fā)展。宋維佳等[9]證實(shí)了在國(guó)際技術(shù)溢出過(guò)程中，OFDI對(duì)中國(guó)綠色創(chuàng)新具有顯著的負(fù)面效應(yīng)。羅良文等[10]進(jìn)一步指出，OFDI之所以不利于中國(guó)綠色創(chuàng)新的原因在于，其對(duì)國(guó)內(nèi)投資具有顯著擠出影響。事實(shí)上，學(xué)界關(guān)于OFDI逆向綠色創(chuàng)新問(wèn)題認(rèn)識(shí)的多重分歧，也恰恰反映出二者之間可能存在較為復(fù)雜的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)，但遺憾的是，目前這一方面的研究還較為少見(jiàn)。

另一方面，關(guān)于環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新的關(guān)聯(lián)性研究。學(xué)術(shù)界主要圍繞綠色創(chuàng)新過(guò)程中的“波特假說(shuō)”存在性問(wèn)題展開(kāi)了激烈的討論，相關(guān)研究主要表現(xiàn)為4個(gè)方面：①支持“波特假說(shuō)”，認(rèn)為環(huán)境規(guī)制有利于綠色創(chuàng)新發(fā)展。這一觀點(diǎn)得到了多數(shù)學(xué)者的肯定，如MONTERO[11]指出，較高的排污稅和排污標(biāo)準(zhǔn)能夠明顯促進(jìn)綠色創(chuàng)新能力改善；REN等[12]研究發(fā)現(xiàn)，補(bǔ)貼、約束等環(huán)境管制措施均能有效激發(fā)企業(yè)加強(qiáng)綠色創(chuàng)新投入；李婭楠等[13]分析表明，合理的政府環(huán)境規(guī)制水平能夠有效提升整體綠色生產(chǎn)水平。②否定“波特假說(shuō)”，指出環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新具有負(fù)面影響。WAGNER[14]實(shí)證表明，環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新專(zhuān)利生產(chǎn)之間具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)聯(lián)。進(jìn)一步，王鳳祥等[15]發(fā)現(xiàn)了環(huán)境規(guī)制對(duì)中國(guó)整體層面的綠色技術(shù)創(chuàng)新具有負(fù)面影響；臧傳琴等[16]的研究則表明，環(huán)境規(guī)制負(fù)向影響綠色創(chuàng)新的現(xiàn)象主要發(fā)生在西部地區(qū)。③認(rèn)為“波特假說(shuō)”是否存在尚不確定，即環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新之間的關(guān)聯(lián)性并不明顯。LANJOUW等[17]指出，環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新之間無(wú)明顯的相關(guān)關(guān)系。隨后，SCHERER等[18]基于美國(guó)和德國(guó)數(shù)據(jù)研究印證了這一點(diǎn)。王淑英等[19]則從多維環(huán)境規(guī)制工具入手發(fā)現(xiàn)，激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色產(chǎn)品創(chuàng)新的影響不明顯，而公眾參與型、命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色工藝創(chuàng)新的間接影響均不顯著。④認(rèn)為“波特假說(shuō)”存在非線性特征，即環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新之間具有動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)。FRONDEL等[20]認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制政策越嚴(yán)厲，對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)效果越明顯。李香菊等[21]基于地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)視角，分析得出了與FRONDEL等[20]不相一致的結(jié)論，發(fā)現(xiàn)環(huán)境稅、排污費(fèi)等不同規(guī)制手段與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間分別呈現(xiàn)倒U形和U形關(guān)系。WANG等[22]利用OECD國(guó)家的工業(yè)面板數(shù)據(jù)的最新研究，進(jìn)一步佐證了李香菊等[21]的分析結(jié)論。不難發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有文獻(xiàn)雖然圍繞綠色創(chuàng)新過(guò)程中的“波特假說(shuō)”檢驗(yàn)做了大量工作，卻鮮有文獻(xiàn)考察OFDI逆向綠色創(chuàng)新過(guò)程中的“波特假說(shuō)”問(wèn)題。

綜上所述，已有相關(guān)成果為本研究提供了重要啟示，但迄今為止理論界關(guān)于上述兩個(gè)領(lǐng)域的分析結(jié)果均存在明顯爭(zhēng)議，還需要進(jìn)一步探究。特別是，已有研究尚存在以下不足：①多數(shù)文獻(xiàn)主要基于線性的靜態(tài)角度進(jìn)行分析，較少關(guān)注到OFDI逆向綠色創(chuàng)新的非線性效應(yīng)，尤其是鮮有文獻(xiàn)基于環(huán)境規(guī)制與“走出去”的聯(lián)動(dòng)性視角探討如何有效驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新效率；②現(xiàn)有研究對(duì)環(huán)境規(guī)制如何調(diào)節(jié)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的考慮還極為有限，賈軍等[23]雖然分析了環(huán)境規(guī)制與OFDI交叉項(xiàng)對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新的靜態(tài)影響，但卻忽視了環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)OFDI逆向綠色創(chuàng)新的演化特征、工具差異及其潛在的空間異質(zhì)性現(xiàn)象。本研究的主要?jiǎng)?chuàng)新之處在于，基于異質(zhì)環(huán)境規(guī)制的三維新視角，深入探索不同環(huán)境規(guī)制工具影響OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)響應(yīng)及其異質(zhì)性問(wèn)題，以期為新時(shí)代下動(dòng)態(tài)審視環(huán)境規(guī)制、OFDI與國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新的內(nèi)在關(guān)聯(lián)提供一定現(xiàn)實(shí)依據(jù)。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 作用機(jī)制闡釋

OFDI是母國(guó)獲取國(guó)外綠色技術(shù)溢出的重要渠道。一般來(lái)講，OFDI主要包括對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的逆梯度投資和對(duì)發(fā)展中國(guó)家的順梯度投資兩種路徑[8]。不同路徑的投資方式均會(huì)對(duì)母國(guó)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生不同程度的影響，具體而言，OFDI的逆向綠色創(chuàng)新機(jī)制主要體現(xiàn)為：一方面，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的逆梯度OFDI，主要以通過(guò)自主選擇和學(xué)習(xí)的方式獲取東道國(guó)先進(jìn)生產(chǎn)要素、清潔技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)等為主要目的，持續(xù)的逆向反饋能為母國(guó)提供更多從東道國(guó)獲取有效綠色創(chuàng)新溢出、聯(lián)合綠色研發(fā)，以及在母國(guó)實(shí)施二次綠色創(chuàng)新的機(jī)會(huì)，而大范圍、高強(qiáng)度的OFDI逆向溢出則會(huì)對(duì)母國(guó)綠色創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生影響；另一方面，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的順梯度OFDI，主要以尋求資源、降低成本等為主要目的，使得OFDI企業(yè)能依托東道國(guó)廉價(jià)的資源進(jìn)行生產(chǎn)，該過(guò)程中，OFDI母公司可持續(xù)將高能耗、高污染的生產(chǎn)環(huán)節(jié)和過(guò)剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至東道國(guó)，通過(guò)對(duì)海外生產(chǎn)工藝的低端鎖定，大大縮減了母國(guó)高污染產(chǎn)業(yè)和“比較劣勢(shì)”的邊際產(chǎn)業(yè)[4]，并驅(qū)動(dòng)了母國(guó)資源的優(yōu)化配置和新興綠色產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，從而也能對(duì)母國(guó)綠色創(chuàng)新水平的改善產(chǎn)生影響。也正是因?yàn)閮煞N投資渠道的動(dòng)態(tài)變化和綜合作用，最終導(dǎo)致OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出是持續(xù)動(dòng)態(tài)演化的。

理論上看，影響OFDI動(dòng)機(jī)的因素一般包括企業(yè)獲取利潤(rùn)的內(nèi)生動(dòng)力和政府制度約束的外生動(dòng)力，而制約綠色創(chuàng)新水平提升的主要?jiǎng)恿νǔＳ蠴FDI在內(nèi)的國(guó)際溢出、母國(guó)的自主創(chuàng)新以及政府制度調(diào)節(jié)3個(gè)方面。這其中，政府制度約束通常是影響OFDI與綠色創(chuàng)新的共同驅(qū)動(dòng)力，而環(huán)境規(guī)制則被視為政府調(diào)節(jié)OFDI與綠色創(chuàng)新內(nèi)在關(guān)聯(lián)的直接手段。事實(shí)上，與一般的OFDI逆向創(chuàng)新不同，OFDI逆向綠色創(chuàng)新兼具“綠色”和“創(chuàng)新”的雙重外部性溢出特征[21]，這導(dǎo)致在純粹的市場(chǎng)化手段調(diào)節(jié)下難以有效激勵(lì)或約束OFDI企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為。具體而言，在綠色創(chuàng)新初期，OFDI企業(yè)往往會(huì)因額外支出環(huán)保成本而對(duì)其他技術(shù)創(chuàng)新投資產(chǎn)生擠出效應(yīng)，導(dǎo)致此時(shí)的OFDI企業(yè)缺乏綠色創(chuàng)新動(dòng)機(jī)，需要政府加強(qiáng)宏觀調(diào)控，發(fā)揮各類(lèi)環(huán)境規(guī)制策略的倒逼效應(yīng)。當(dāng)綠色創(chuàng)新步入深水區(qū)，OFDI企業(yè)無(wú)論是在綠色創(chuàng)新規(guī)模、強(qiáng)度，還是在綠色技術(shù)擴(kuò)散、應(yīng)用等方面均已達(dá)到較高水平，這增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新資源的統(tǒng)籌整合難度，依然需要政府通過(guò)各類(lèi)環(huán)境規(guī)制手段加以調(diào)控和引導(dǎo)。

根據(jù)環(huán)境規(guī)制主導(dǎo)者不同及政策靈活性的差異，政府的環(huán)境規(guī)制策略可分為命令型環(huán)境規(guī)制、經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制和自愿型環(huán)境規(guī)制3種類(lèi)型。從政策實(shí)施效果來(lái)看，經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制策略實(shí)施具有政府行政權(quán)力的強(qiáng)制性，OFDI企業(yè)為了滿足相應(yīng)的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)規(guī)范，必然要提高綠色創(chuàng)新水平。經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的實(shí)施效果會(huì)受到企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益最大化目標(biāo)的制約，由于綠色創(chuàng)新的不確定性，OFDI企業(yè)往往會(huì)優(yōu)先選擇治理污染以應(yīng)對(duì)母國(guó)規(guī)制要求，而缺乏開(kāi)展綠色創(chuàng)新的動(dòng)力[23]。自愿型環(huán)境規(guī)制的實(shí)施效果則會(huì)受到排污者自發(fā)行為的影響，這預(yù)示著OFDI企業(yè)具有較大的自主權(quán)和選擇權(quán)，政策執(zhí)行效果會(huì)受到公眾和一些非政府組織監(jiān)督參與強(qiáng)度的影響。加之政府不同環(huán)境規(guī)制策略在調(diào)控目的及傾向上均有所差異，最終導(dǎo)致其影響OFDI逆向綠色創(chuàng)新的機(jī)理、方式與管制效果均存在一定的異質(zhì)性。另外，不同環(huán)境規(guī)制策略并非一成不變，而是會(huì)隨著環(huán)境問(wèn)題的變化不斷進(jìn)行調(diào)整和修訂，故環(huán)境規(guī)制策略本身就具有一定的動(dòng)態(tài)性。由此，隨著不同環(huán)境規(guī)制策略及其強(qiáng)度、OFDI規(guī)模和綠色創(chuàng)新水平等的持續(xù)動(dòng)態(tài)演變，環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新的調(diào)節(jié)廣度和深度都在不斷變化，最終可能致使異質(zhì)環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下OFDI的逆向綠色創(chuàng)新效應(yīng)并非簡(jiǎn)單的線性關(guān)聯(lián)，而是具有復(fù)雜的動(dòng)態(tài)非線性特征。

3.2 計(jì)量模型構(gòu)建

為了客觀揭示異質(zhì)環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)OFDI逆向綠色創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)演化規(guī)律，這里首先構(gòu)建如下面板門(mén)檻模型：

GIit=α1OFit·I(Eit≤γ)+α2OFit·I(Eit>γ)+

?jXit+μi+εit，

(1)

式中，GI表示綠色創(chuàng)新效率的被解釋變量；OF表示對(duì)外直接投資的核心解釋變量；E表示環(huán)境規(guī)制的門(mén)檻變量；γ表示待估計(jì)的門(mén)檻值，通過(guò)與E比較，可劃分出OF具有不同取值的兩個(gè)門(mén)檻區(qū)間；α1、α2和?j均表示變量的估計(jì)系數(shù)；I(*)為一個(gè)指示函數(shù)，當(dāng)括號(hào)內(nèi)條件不成立時(shí)，取值為0，否則取值為1；X表示影響國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新效率的其他控制變量；μ表示不隨時(shí)間變化的各樣本截面?zhèn)€體效應(yīng)；i和t分別表示考察期內(nèi)的研究樣本編號(hào)和時(shí)序編號(hào)；ε表示誤差項(xiàng)，εit～iid(0,σ2)。

根據(jù)研究需要，這里選取人力資本(HC)、貿(mào)易開(kāi)放度(TO)、金融發(fā)展(FD)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)(IP)等作為控制變量，則模型(1)可以改寫(xiě)為：

GIit=α1OFit·I(Eit≤γ)+α2OFit·I(Eit>γ)+

?1HC+?2TO+?3FD+?4IP+μi+εit。

(2)

考慮到本研究可能存在多個(gè)門(mén)檻區(qū)間的情形，這里對(duì)單一門(mén)檻模型(2)進(jìn)一步做拓展，構(gòu)建相應(yīng)的多重面板門(mén)檻數(shù)據(jù)模型如下：

GIit=α1OFit·I(Eit≤γ1)+α2OFit·I(Eit>γ1)+

…+αnOFit·I(Eit≤γn)+αn+1OFit·I(Eit≤γn)+

?1HC+?2TO+?3FD+?4IP+μi+εit。

(3)

進(jìn)一步，本研究將環(huán)境規(guī)制變量細(xì)分為命令型環(huán)境規(guī)制(Ec)、自愿型環(huán)境規(guī)制(Ep)和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制(Es)。其中，命令型環(huán)境規(guī)制(Ec)調(diào)節(jié)下的OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出門(mén)檻模型可表示如下：

GIit=α1OFit·I(Ecit≤γ1)+α2OFit·I(Ecit>γ1)+

…+αnOFit·I(Ecit≤γn)+αn+1OFit·I(Ecit≤

γn)+?1HC+?2TO+?3FD+?4IP+μi+εit。

(4)

自愿型環(huán)境規(guī)制(Ep)調(diào)節(jié)下的OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出門(mén)檻模型可表示如下：

GIit=α1OFit·I(Epit≤γ1)+α2OFit·I(Epit>γ1)+

…+αnOFit·I(Epit≤γn)+αn+1OFit·I(Epit≤γn)+

?1HC+?2TO+?3FD+?4IP+μi+εit。

(5)

經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制(Es)調(diào)節(jié)下的OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出門(mén)檻模型可表示如下：

GIit=α1OFit·I(Esit≤γ1)+α2OFit·I(Esit>γ1)+

…+αnOFit·I(Esit≤γn)+αn+1OFit·I(Esit≤γn)+

?1HC+?2TO+?3FD+?4IP+μi+εit。

(6)

3.3 變量設(shè)定和數(shù)據(jù)說(shuō)明

本研究采用2004～2017年中國(guó)30省份(港、澳、臺(tái)和西藏等地區(qū)由于數(shù)據(jù)缺失較多(1)由于本研究參照已有研究，選取環(huán)境污染來(lái)信來(lái)訪總數(shù)作為核心變量，而官方并未公布該指標(biāo)2018年的具體數(shù)據(jù)。為確保研究的嚴(yán)謹(jǐn)性和統(tǒng)計(jì)口徑的一致性，故最終采用2004～2017年數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。，不在研究范圍內(nèi))為對(duì)象進(jìn)行研究，相關(guān)數(shù)據(jù)主要來(lái)自《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融年鑒》《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，以及國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局中國(guó)專(zhuān)利公布公告網(wǎng)。最終獲取30個(gè)截面樣本，觀測(cè)值為420。這里對(duì)上文設(shè)計(jì)的相關(guān)變量具體做如下設(shè)定。

(1)被解釋變量：綠色創(chuàng)新效率(GI)本研究基于效率角度衡量綠色創(chuàng)新水平，即把綠色創(chuàng)新活動(dòng)視為一個(gè)系統(tǒng)的投入產(chǎn)出過(guò)程，并運(yùn)用SFA技術(shù)對(duì)省際層面的綠色創(chuàng)新效率水平做測(cè)度。對(duì)于綠色創(chuàng)新活動(dòng)的投入指標(biāo)選取，借鑒曹慧等[24]的做法，這里選取各省份歷年的R&D人員全時(shí)當(dāng)量和R&D經(jīng)費(fèi)支出兩指標(biāo)，分別表征綠色創(chuàng)新活動(dòng)人力和資本的雙重投入情況。對(duì)于綠色創(chuàng)新活動(dòng)的產(chǎn)出指標(biāo)選取，考慮到現(xiàn)有多數(shù)文獻(xiàn)將整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的污染指標(biāo)作為非期望產(chǎn)出的做法過(guò)于籠統(tǒng)，也不夠精確，這里參照張玉明等[25]的做法，以綠色專(zhuān)利來(lái)衡量綠色創(chuàng)新。具體基于世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織列出的綠色專(zhuān)利清單中的分類(lèi)編碼，從國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局中國(guó)專(zhuān)利公布公告網(wǎng)獲取省際層面的綠色專(zhuān)利授權(quán)量，以其作為綠色創(chuàng)新活動(dòng)的產(chǎn)出指標(biāo)。經(jīng)隨機(jī)前沿的廣義似然率檢驗(yàn)，進(jìn)一步采用超越對(duì)數(shù)型SFA模型測(cè)算，即可得2004～2017年間中國(guó)省際層面的綠色創(chuàng)新效率水平。

(2)核心解釋變量：對(duì)外直接投資(OF)相較于OFDI流量指標(biāo)，OFDI存量指標(biāo)的應(yīng)用更為廣泛，源于流量指標(biāo)無(wú)法有效避免短期波動(dòng)的影響，而存量指標(biāo)能較好地克服這一缺陷，且更適宜于分析OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新發(fā)展影響的長(zhǎng)期作用效果[26]。故選取OFDI存量指標(biāo)進(jìn)行研究，同時(shí)為了剔除價(jià)格因素的影響，這里采用人民幣表示的非金融類(lèi)OFDI存量與當(dāng)年GDP的比值來(lái)表征OFDI水平，該指標(biāo)數(shù)值越大，表明相應(yīng)省份的OFDI強(qiáng)度越高。

(3)門(mén)檻變量：環(huán)境規(guī)制(E)環(huán)境規(guī)制是本研究的門(mén)檻變量，為了客觀揭示異質(zhì)環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)影響，本研究擬從命令型環(huán)境規(guī)制、自愿型環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制3個(gè)維度來(lái)衡量環(huán)境規(guī)制的異質(zhì)調(diào)節(jié)。對(duì)于命令型環(huán)境規(guī)制(Ec)，參照屈小娥[27]的做法，采用各省份累計(jì)頒布的環(huán)境法規(guī)數(shù)量來(lái)衡量，以反映不同地區(qū)立法或行政部門(mén)針對(duì)環(huán)境管制問(wèn)題而作出的努力，以及企業(yè)應(yīng)遵循的環(huán)保規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等要求。對(duì)于自愿型環(huán)境規(guī)制(Ep)，考慮到自愿型環(huán)境規(guī)制工具的適用范圍涵蓋環(huán)境信息披露和公眾參與等方面內(nèi)容，故這里借鑒鄭石明等[28]的做法，采用環(huán)境污染來(lái)信來(lái)訪總數(shù)來(lái)表征，以反映公眾環(huán)保意識(shí)的強(qiáng)弱。對(duì)于經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制(Es)，考慮到其主要屬于政府和企業(yè)的共同行為，這里參照彭星等[29]的做法，選取各省份環(huán)境治理投資額與同期GDP比值來(lái)表征，該值越大表明相應(yīng)省份的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度越高。

(4)控制變量為了進(jìn)一步控制異質(zhì)環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)下的OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出效應(yīng)，這里還對(duì)以下變量做了控制：人力資本(HC)，采用各省份平均受教育年限來(lái)刻畫(huà)；金融發(fā)展(FD)，選取金融機(jī)構(gòu)年末存貸款余額與同期GDP比值來(lái)反映；貿(mào)易開(kāi)放度(TO)，選取用人民幣表示的進(jìn)出口總額與當(dāng)期GDP比值來(lái)體現(xiàn)；知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)(IP)，考慮到G-P指數(shù)主要適用于發(fā)達(dá)國(guó)家且數(shù)據(jù)缺乏連續(xù)性，這里運(yùn)用技術(shù)交易成交額占當(dāng)?shù)谿DP比重來(lái)表征。

4 實(shí)證結(jié)果及分析

考慮到本研究涉及較多變量，可能存在多重共線性問(wèn)題干擾，這里首先對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)，測(cè)算結(jié)果發(fā)現(xiàn)，最大方差膨脹因子VIF數(shù)值為5.15，平均VIF數(shù)值為2.46，處于可接受的范圍內(nèi)，證明本研究的共線性問(wèn)題較弱，不會(huì)對(duì)后文的估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生較大影響；其次，這里還采用ADF-Fisher、PP-Fisher、IPS和LLC，計(jì)4種檢驗(yàn)方法做面板平穩(wěn)性測(cè)試，檢驗(yàn)結(jié)果印證了本研究所設(shè)變量是平穩(wěn)的，表明后續(xù)研究不會(huì)出現(xiàn)明顯的偽回歸問(wèn)題。在上述兩種檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步考察異質(zhì)環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下的OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出現(xiàn)象。

4.1 異質(zhì)環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效應(yīng)的基本事實(shí)分析

根據(jù)前文設(shè)定，本研究運(yùn)用Hansen面板門(mén)檻數(shù)據(jù)模型估計(jì)異質(zhì)環(huán)境規(guī)制的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效應(yīng)，首先基于“自舉法”重疊模擬似然比檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量500次，是否存在門(mén)檻效應(yīng)可具體通過(guò)F值和p值來(lái)研判。異質(zhì)環(huán)境規(guī)制門(mén)檻效應(yīng)存在性的檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表1。由表1可知，對(duì)于命令型環(huán)境規(guī)制門(mén)檻，其在1%或5%顯著性條件依次通過(guò)了單一、雙重和三重門(mén)檻效應(yīng)檢驗(yàn)；相應(yīng)地，三重門(mén)檻效應(yīng)的95%置信區(qū)間為[27.000, 41.000]，表明應(yīng)基于三重面板門(mén)檻模型探究命令型環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下的OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出效應(yīng)問(wèn)題。對(duì)于自愿型環(huán)境規(guī)制門(mén)檻和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制門(mén)檻，其單一、雙重和三重門(mén)檻效應(yīng)分別在1%或5%顯著性水平下通過(guò)了檢驗(yàn)；相應(yīng)地，三重門(mén)檻效應(yīng)的95%置信區(qū)間分別為[604.000, 4 290.000]和[1.920, 3.160]，故應(yīng)采用三重面板門(mén)檻模型分析自愿型環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)響應(yīng)。同時(shí)，為進(jìn)一步增強(qiáng)研究結(jié)論的可靠性，以及盡可能克服內(nèi)生性的干擾，這里還基于不同維度和方式做了穩(wěn)健性檢驗(yàn)：①以2005～2016年為研究時(shí)段，重新檢驗(yàn)命令型環(huán)境規(guī)制的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效應(yīng)；②對(duì)自愿型環(huán)境規(guī)制變量滯后一期情形下的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效應(yīng)進(jìn)行再檢驗(yàn)；③對(duì)OFDI滯后一期情形下的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效應(yīng)進(jìn)行重新檢驗(yàn)。基于上述三重手段的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，無(wú)論是命令型環(huán)境規(guī)制，抑或自愿型環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的門(mén)檻變量均在單一、雙重和三重門(mén)檻檢驗(yàn)中通過(guò)了不同水平的顯著性檢驗(yàn)，各門(mén)檻值大小也相差不多，印證了本研究采用三重面板門(mén)檻模型分析異質(zhì)環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出是有科學(xué)依據(jù)的。

表1 全國(guó)層面的異質(zhì)環(huán)境規(guī)制門(mén)檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果(N=420)

全國(guó)層面上異質(zhì)環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2。為了有效消除異方差的影響，本研究主要采取基于穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)差的門(mén)檻模型估計(jì)方法對(duì)相應(yīng)的三重面板門(mén)檻模型進(jìn)行估計(jì)。在表2中，模型1、模型2和模型3分別是基于命令型環(huán)境規(guī)制、自愿型環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制作為門(mén)檻變量的估計(jì)結(jié)果，以從3個(gè)維度反映不同環(huán)境規(guī)制策略對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的異質(zhì)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)影響。模型4、模型5和模型6依次分別是采用改變研究時(shí)段、調(diào)整門(mén)檻變量和核心解釋變量的“命令型-自愿型-經(jīng)濟(jì)型”環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)的穩(wěn)健性估計(jì)結(jié)果。對(duì)于控制變量，表2中人力資本、金融發(fā)展、貿(mào)易開(kāi)放度和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的估計(jì)系數(shù)方向均基本一致，僅在估計(jì)系數(shù)大小和顯著性程度上略有差異，這說(shuō)明了本研究結(jié)論具有較高可靠性。具體而言，人力資本變量的估計(jì)系數(shù)均在1%顯著性水平下為正，表明現(xiàn)階段持續(xù)提高人力資本水平對(duì)驅(qū)動(dòng)區(qū)域綠色創(chuàng)新發(fā)展的積極作用是顯著的。原因可能在于，提高人力資本水平有利于綠色創(chuàng)新知識(shí)的積累、傳遞和擴(kuò)散，從而可有效為區(qū)域綠色創(chuàng)新活動(dòng)提供堅(jiān)實(shí)的綠色智力支撐。金融發(fā)展變量的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，表明金融發(fā)展顯著有利于區(qū)域綠色創(chuàng)新活動(dòng)改善，金融中介的資本參與能在一定程度上降低綠色創(chuàng)新活動(dòng)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)綠色創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生積極影響。貿(mào)易開(kāi)放度變量的系數(shù)為負(fù)，說(shuō)明了新時(shí)代下貿(mào)易開(kāi)放對(duì)中國(guó)綠色創(chuàng)新仍存在一定的負(fù)面影響，這可能與長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)品的綠色含量和科技含量均處于較低水平的現(xiàn)狀是密切相關(guān)的。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的估計(jì)系數(shù)為正(雖不顯著)，說(shuō)明現(xiàn)階段加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)在一定程度上有利于改善區(qū)域綠色創(chuàng)新活動(dòng)發(fā)展，但這種積極影響尚比較微弱。穩(wěn)健性檢驗(yàn)的模型4～模型6的估計(jì)結(jié)果均印證了上述結(jié)論的可靠性。

表2 全國(guó)層面異質(zhì)環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)的面板模型估計(jì)結(jié)果(N=420)

由表2中面板門(mén)檻數(shù)據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)，不同的環(huán)境規(guī)制工具對(duì)OFDI的逆向綠色創(chuàng)新影響效果是存在顯著差異的，且OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出也會(huì)因環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的變化而變化。異質(zhì)型環(huán)境規(guī)制的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效果具體表現(xiàn)如下。

(1)命令型環(huán)境規(guī)制的3個(gè)門(mén)檻值分別為14.000、19.000和37.000，按照命令型環(huán)境規(guī)制3個(gè)門(mén)檻值從小到大可依次劃分出4個(gè)門(mén)檻區(qū)間，而在不同命令型環(huán)境規(guī)制門(mén)檻區(qū)間內(nèi)的OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出效應(yīng)是存在顯著差異的。命令型環(huán)境規(guī)制的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效應(yīng)具體表現(xiàn)為：當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于第一門(mén)檻值14.000時(shí)，OFDI變量的估計(jì)系數(shù)為-0.045，雖未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明在命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較低的第一門(mén)檻區(qū)間內(nèi)，OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新效率產(chǎn)生了一定程度的負(fù)面影響。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度介于14.000與19.000之間時(shí)，OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出效果由負(fù)轉(zhuǎn)正，此時(shí)OFDI的估計(jì)系數(shù)為0.920且通過(guò)了5%的顯著性水平檢驗(yàn)，即該門(mén)檻區(qū)間內(nèi)，命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新開(kāi)始產(chǎn)生了積極影響。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于19.000和37.000時(shí)，其對(duì)OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出效果仍然為正，且相比第二門(mén)檻區(qū)間促進(jìn)效果明顯增強(qiáng)，此時(shí)存在OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的最優(yōu)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度區(qū)間[19.000, 37.000]，即較高的命令型環(huán)境規(guī)制策略會(huì)更有利于OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過(guò)37.000時(shí)，OFDI變量的估計(jì)系數(shù)有所減弱且通過(guò)了1%的顯著性水平檢驗(yàn)，說(shuō)明當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過(guò)37.000水平時(shí)，OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出又會(huì)開(kāi)始減弱。不難發(fā)現(xiàn)，命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出具有U形動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)影響。

(2)自愿型環(huán)境規(guī)制的3個(gè)門(mén)檻值分別為2 249.000、3 357.000和4 199.000，按照上述門(mén)檻值同樣可劃分出4個(gè)門(mén)檻區(qū)間，可知自愿型環(huán)境規(guī)制會(huì)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出。自愿型環(huán)境規(guī)制的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效應(yīng)具體表現(xiàn)為：當(dāng)自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于第一門(mén)檻值2 249.000時(shí)，OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新效率的影響強(qiáng)度為0.492，且通過(guò)了5%的顯著性水平檢驗(yàn)，表明自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較低時(shí)，OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生了顯著的促進(jìn)效果。當(dāng)自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度介于2 249.000與3 357.000之間時(shí)，OFDI的估計(jì)系數(shù)為-0.274且顯著，即此時(shí)OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出由正轉(zhuǎn)負(fù)，此時(shí)該門(mén)檻區(qū)間內(nèi)自愿型環(huán)境規(guī)制開(kāi)始對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新產(chǎn)生了顯著的負(fù)面影響，表明此時(shí)存在一個(gè)驅(qū)動(dòng)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的自愿型環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)陷阱。當(dāng)自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于3 357.000和4 199.000之間時(shí)，其對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的積極影響增大至最大效果2.635水平，表明此時(shí)自愿型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的促進(jìn)效果最為明顯，即存在驅(qū)動(dòng)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的最優(yōu)自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度區(qū)間[3 357.000,4 199.000]，即較高的自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度會(huì)最有利于OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出。當(dāng)自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過(guò)4 199.000時(shí)，OFDI變量的估計(jì)系數(shù)減弱至0.861且通過(guò)了1%的顯著性水平檢驗(yàn)，說(shuō)明此時(shí)自愿型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的積極調(diào)節(jié)效果會(huì)有所弱化?？傮w看來(lái)，在自愿型環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新效率具有顯著的N形非線性調(diào)節(jié)特征。

(3)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的3個(gè)門(mén)檻值分別為1.230、1.780和2.820，結(jié)合表2中模型3的三重面板門(mén)檻模型的估計(jì)結(jié)果可知，經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效果亦不同于自愿型環(huán)境規(guī)制和命令型環(huán)境規(guī)制的作用。具體而言，經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效應(yīng)具體表現(xiàn)為：當(dāng)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于1.230時(shí)，OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新效率的影響強(qiáng)度為0.109，但不顯著，表明在該門(mén)檻區(qū)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的積極影響并不明顯。當(dāng)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度跨越1.230且小于1.780時(shí)，OFDI的估計(jì)系數(shù)為0.881且顯著，即此時(shí)OFDI產(chǎn)生了顯著的逆向綠色創(chuàng)新溢出，且該門(mén)檻區(qū)間內(nèi)OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新的積極影響最為明顯，即存在一個(gè)驅(qū)動(dòng)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制門(mén)檻區(qū)間[1.230, 1.780]。當(dāng)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于1.780和2.820之間時(shí)，其對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出開(kāi)始產(chǎn)生了顯著的負(fù)面影響，說(shuō)明較高的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制反而會(huì)抑制OFDI企業(yè)綠色創(chuàng)新的積極性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過(guò)2.820時(shí)，OFDI變量的估計(jì)系數(shù)雖由負(fù)轉(zhuǎn)正，但并不顯著，表明隨著經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的持續(xù)提升，OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新發(fā)展又開(kāi)始產(chǎn)生了一定的積極影響。之所以會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象，原因可能在于，在適度的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制作用下，OFDI企業(yè)更容易獲取東道國(guó)的先進(jìn)技術(shù)并將其反饋至國(guó)內(nèi)，從而顯著有利于國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新發(fā)展。而OFDI企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的響應(yīng)可能存在一個(gè)調(diào)整期，較高的環(huán)境規(guī)制力度雖然會(huì)促使OFDI企業(yè)更有針對(duì)性地獲取綠色技術(shù)，但卻在一定程度上增加了企業(yè)逆向綠色創(chuàng)新的活動(dòng)成本，降低其通過(guò)OFDI渠道實(shí)施綠色創(chuàng)新的積極性，反而不利于OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出。但隨著環(huán)境規(guī)制力度的持續(xù)增加，會(huì)引導(dǎo)和倒逼OFDI企業(yè)不斷加強(qiáng)綠色創(chuàng)新溢出，以盡可能適應(yīng)日益嚴(yán)厲的環(huán)境規(guī)制要求，此時(shí)又會(huì)產(chǎn)生一定的逆向綠色創(chuàng)新溢出，但溢出效果已不再明顯?？傊诮?jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制約束下，OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新效率的影響表現(xiàn)出一定的N形動(dòng)態(tài)特征。

不難發(fā)現(xiàn)，不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)影響是存在顯著差異的，即較高的命令型環(huán)境規(guī)制和自愿型環(huán)境規(guī)制更有利于促進(jìn)OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新發(fā)展的積極影響，而適度的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的積極效果則最優(yōu)。換言之，較低的環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的調(diào)節(jié)效果比較有限，只有在較高的命令型環(huán)境規(guī)制和自愿型環(huán)境規(guī)制，以及適度的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制條件下，才能最大限度地促進(jìn)OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出。但這并不意味著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度越高越好，過(guò)高的環(huán)境規(guī)制反而可能會(huì)弱化OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出。進(jìn)一步計(jì)算發(fā)現(xiàn)，2017年的命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度、自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的平均水平分別為26.233、6 934.400和1.305，其中命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度均正處于最優(yōu)門(mén)檻區(qū)間內(nèi)，而自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度則已跨越最優(yōu)門(mén)檻區(qū)間內(nèi)，即現(xiàn)階段命令型環(huán)境規(guī)制、自愿型環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新的調(diào)節(jié)影響分別處于1.810、0.861和0.881水平上，這充分表明在驅(qū)動(dòng)“走出去”和綠色創(chuàng)新協(xié)調(diào)發(fā)展的過(guò)程中，命令型環(huán)境規(guī)制、自愿型環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制3種規(guī)制手段均起到了顯著的積極影響，且命令型環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)效果最佳、經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制作用次之、自愿型環(huán)境規(guī)制的效果最差?，F(xiàn)階段實(shí)施命令型環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)效果之所以最好，原因可能在于，行政和市場(chǎng)管制手段操作方便、見(jiàn)效快速，更容易倒逼OFDI企業(yè)加強(qiáng)綠色技術(shù)創(chuàng)新。總體看來(lái)，新時(shí)代下，中國(guó)應(yīng)選取合適的環(huán)境規(guī)制工具和強(qiáng)度，以最大化釋放“走出去”過(guò)程中的逆向綠色創(chuàng)新溢出。

4.2 不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制工具動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效果的空間異質(zhì)性分析

為了進(jìn)一步揭示環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)的潛在異質(zhì)空間門(mén)檻效應(yīng)，從而得到更有針對(duì)性的研究結(jié)論，這里分別從東部、中部和西部三大地區(qū)出發(fā)，考察異質(zhì)環(huán)境規(guī)制約束下OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的空間差異問(wèn)題(見(jiàn)表3)?；诒?的門(mén)檻檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，以命令型環(huán)境規(guī)制為門(mén)檻變量時(shí)，東部和中部地區(qū)分別通過(guò)了雙重門(mén)檻和三重門(mén)檻檢驗(yàn)，西部地區(qū)則未通過(guò)單一門(mén)檻檢驗(yàn)，表明東部和中部地區(qū)應(yīng)分別采用雙重面板門(mén)檻模型和三重面板門(mén)檻模型進(jìn)行估計(jì)，而西部地區(qū)則應(yīng)采用線性模型做估計(jì)較為合理。以自愿型環(huán)境規(guī)制為門(mén)檻變量時(shí)，東部和西部地區(qū)均采用三重面板門(mén)檻模型進(jìn)行估計(jì)，而中部地區(qū)則應(yīng)采用雙重面板門(mén)檻模型來(lái)研究較為科學(xué)。以經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制為門(mén)檻變量時(shí)，東部和中部地區(qū)均應(yīng)采用三重面板門(mén)檻模型進(jìn)行估計(jì)，西部地區(qū)則應(yīng)選擇單一面板門(mén)檻模型做估計(jì)較為合理。

表3 分地區(qū)異質(zhì)環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)的面板門(mén)檻檢驗(yàn)結(jié)果(N=420)

考慮空間差異情形下不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制工具動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)響應(yīng)的門(mén)檻估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表4。由表4可知，不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制工具對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的異質(zhì)動(dòng)態(tài)影響存在顯著空間差異。具體表現(xiàn)如下。

表4 分地區(qū)層面異質(zhì)環(huán)境規(guī)制動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)的門(mén)檻估計(jì)結(jié)果(N=420)

基于命令型環(huán)境規(guī)制的分組檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：①在東部地區(qū)，命令型環(huán)境規(guī)制的兩個(gè)門(mén)檻值分別為14.000和38.000。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度小于14.000時(shí)，OFDI對(duì)該地區(qū)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于14.000和38.000時(shí)，OFDI又開(kāi)始對(duì)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生顯著的積極影響。但當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超越38.000時(shí)，則會(huì)在一定程度上弱化OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出效果。由此，命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)東部地區(qū)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出存在U形動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)特征，且存在驅(qū)動(dòng)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的最優(yōu)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度區(qū)間[14.000, 38.000]。②在中部地區(qū)，命令型環(huán)境規(guī)制的3個(gè)門(mén)檻值分別是6.000、9.000和20.000。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于6.000時(shí)，OFDI顯著抑制了中部地區(qū)的綠色創(chuàng)新發(fā)展。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過(guò)6.000且小于9.000時(shí)，OFDI又開(kāi)始對(duì)該地區(qū)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生了積極影響。在命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超越9.000

且小于20.000時(shí)，OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的積極效果最為明顯。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度跨越20.000時(shí)，OFDI對(duì)中部地區(qū)綠色創(chuàng)新的積極影響則開(kāi)始有所弱化。由此，命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)中部地區(qū)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出存在U形動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)特征，且最優(yōu)的命令型環(huán)境規(guī)制門(mén)檻區(qū)間為[9.000, 20.000]。③在西部地區(qū)，命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出始終存在顯著的正向調(diào)節(jié)影響，這一調(diào)節(jié)特征與東、中部地區(qū)的動(dòng)態(tài)響應(yīng)是有所差異的。進(jìn)一步計(jì)算發(fā)現(xiàn)，東部和中部地區(qū)2017年命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的平均水平分別為32.273和29.750，可知東部地區(qū)的命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度正位于最優(yōu)門(mén)檻區(qū)間內(nèi)，中部地區(qū)的命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度已跨越最優(yōu)門(mén)檻區(qū)間，即現(xiàn)階段東部和中部地區(qū)命令型環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)強(qiáng)度分別位于第三和第四門(mén)檻區(qū)間內(nèi)?；诳臻g層面比較發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)中部地區(qū)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的正向調(diào)節(jié)效果最為明顯，西部地區(qū)次之，東部地區(qū)最弱。

基于自愿型環(huán)境規(guī)制的分組檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：①東部地區(qū)自愿型環(huán)境規(guī)制的3個(gè)門(mén)檻值依次為2 290.000、3 746.000和18 000.000。當(dāng)自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度小于2 290.000時(shí)，OFDI顯著有利于東部地區(qū)的綠色創(chuàng)新發(fā)展。當(dāng)自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于第二門(mén)檻區(qū)間內(nèi)時(shí)，OFDI則會(huì)顯著抑制東部地區(qū)的綠色創(chuàng)新發(fā)展。當(dāng)自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超越第二門(mén)檻值且小于第三門(mén)檻值時(shí)，OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出效果則會(huì)增至最大。但當(dāng)自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度邁入第四門(mén)檻區(qū)間時(shí)，OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出效果又開(kāi)始明顯減弱。由此，在自愿型環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI對(duì)東部地區(qū)綠色創(chuàng)新效率的影響表現(xiàn)出N形動(dòng)態(tài)演化特征，且第三門(mén)檻區(qū)間為最優(yōu)的自愿型環(huán)境規(guī)制門(mén)檻區(qū)間。②中部地區(qū)自愿型環(huán)境規(guī)制的兩個(gè)門(mén)檻值分別是3 451.000和5 947.000。隨著自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的持續(xù)提升，OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出呈現(xiàn)正向的倒U形動(dòng)態(tài)特征，且存在最優(yōu)的自愿型環(huán)境規(guī)制門(mén)檻區(qū)間[3 451.000,5 947.000]。相比東部地區(qū)自愿型環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)響應(yīng)，中部地區(qū)每個(gè)門(mén)檻區(qū)間內(nèi)的OFDI系數(shù)均高于東部地區(qū)，可知自愿型環(huán)境規(guī)制對(duì)東部地區(qū)OFDI逆向綠色創(chuàng)新的積極影響要弱于中部地區(qū)。③西部地區(qū)自愿型環(huán)境規(guī)制的3個(gè)門(mén)檻值可依次劃分為4個(gè)門(mén)檻區(qū)間，隨著自愿型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高，OFDI對(duì)西部地區(qū)綠色創(chuàng)新效率的影響呈現(xiàn)“先增大后減小再增大”的正向N形動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)規(guī)律。進(jìn)一步比較發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段自愿型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的調(diào)節(jié)效果與命令型環(huán)境規(guī)制基本一致。

基于經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的分組檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：①東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的3個(gè)門(mén)檻值依次為0.750、0.850和1.790。當(dāng)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度小于0.750時(shí)，OFDI對(duì)東部地區(qū)綠色創(chuàng)新發(fā)展的積極影響并不顯著。當(dāng)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度依次超越0.750和0.850但小于1.790時(shí)，OFDI對(duì)東部地區(qū)綠色創(chuàng)新效率的正向驅(qū)動(dòng)開(kāi)始變得顯著，且呈現(xiàn)“先增大后減小”的演化特征，即適度的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制更適宜于東部地區(qū)OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出。當(dāng)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制超越1.790時(shí)，OFDI反而開(kāi)始不利于當(dāng)?shù)氐木G色創(chuàng)新發(fā)展。由此，經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下的OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出呈現(xiàn)出顯著倒U形非線性特征。2017年?yáng)|部地區(qū)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的平均水平是1.019，尚未跨入抑制OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制區(qū)間，表明現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制總體上是有利于東部地區(qū)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的。②中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的3個(gè)門(mén)檻值分別是0.650、0.890和1.700。當(dāng)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度依次跨越上述3個(gè)門(mén)檻時(shí)，OFDI對(duì)中部地區(qū)綠色創(chuàng)新效率的影響呈現(xiàn)“先增大再減小”的正向倒U形非線性特征，其中第二門(mén)檻區(qū)間為最有利于OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制門(mén)檻區(qū)間。③在西部地區(qū)，經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出具有正向倒U形動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)影響，即過(guò)高的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制反而可能會(huì)弱化OFDI對(duì)西部地區(qū)綠色創(chuàng)新發(fā)展的積極影響，這一點(diǎn)與全國(guó)、東部和中部地區(qū)的作用情形是基本一致的，即適度的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制策略對(duì)驅(qū)動(dòng)“走出去”與綠色創(chuàng)新的協(xié)調(diào)發(fā)展是大有裨益的。

總體看來(lái)，雖然命令型環(huán)境規(guī)制、自愿型環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)特征在不同地區(qū)均存在顯著差異，但現(xiàn)階段3種類(lèi)型環(huán)境規(guī)制工具的調(diào)節(jié)效果均存在“中部>西部>東部”的鮮明特征。東部地區(qū)之所以現(xiàn)階段環(huán)境規(guī)制與OFDI聯(lián)動(dòng)下的綠色創(chuàng)新溢出紅利較弱，可能與該地區(qū)的綠色創(chuàng)新水平和OFDI強(qiáng)度均較高，致使環(huán)境規(guī)制對(duì)“走出去”過(guò)程中的綠色創(chuàng)新紅利可能已提前釋放，而中、西部地區(qū)的綠色創(chuàng)新和OFDI均起步較晚、水平較低，反而在環(huán)境規(guī)制的綠色創(chuàng)新“激勵(lì)效應(yīng)”方面具有明顯的后發(fā)優(yōu)勢(shì)?；诳刂谱兞抗烙?jì)結(jié)果可知，人力資本對(duì)東部地區(qū)綠色創(chuàng)新的積極影響最為明顯，中、西部地區(qū)則相對(duì)較弱，而金融發(fā)展積極作用的區(qū)域差異特征與人力資本相比則恰恰相反。貿(mào)易開(kāi)放對(duì)中、西部地區(qū)綠色創(chuàng)新的影響不明顯，但對(duì)東部地區(qū)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生了不利影響，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不利于東部地區(qū)綠色創(chuàng)新發(fā)展，卻對(duì)中、西部地區(qū)綠色創(chuàng)新具有積極影響。這表明，有效驅(qū)動(dòng)OFDI的逆向綠色創(chuàng)新溢出是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，除了著重考慮環(huán)境規(guī)制的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)外，亦不能忽視上述因素的綜合影響。

5 結(jié)語(yǔ)

本研究實(shí)證分析了3類(lèi)環(huán)境規(guī)制工具對(duì)中國(guó)OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出的異質(zhì)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)效應(yīng)，結(jié)果顯示：OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出存在異質(zhì)環(huán)境規(guī)制門(mén)檻效應(yīng)，在命令型環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下呈現(xiàn)U形演化特征，在自愿型環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下具有N形動(dòng)態(tài)響應(yīng)；只有實(shí)施較高強(qiáng)度的命令型環(huán)境規(guī)制和自愿型環(huán)境規(guī)制，以及保持適度的經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制策略才會(huì)最有利于釋放OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出，且這一動(dòng)態(tài)演化特征存在顯著的空間差異；現(xiàn)階段命令型環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)效果最佳、經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制作用次之、自愿型環(huán)境規(guī)制的效果最差；3種不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制策略在中部地區(qū)的積極調(diào)節(jié)效果均最為明顯，西部地區(qū)次之，東部地區(qū)最弱。

本研究具有以下政策涵義：首先，政府應(yīng)密切結(jié)合OFDI與國(guó)內(nèi)綠色創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)演化實(shí)際，適時(shí)優(yōu)化調(diào)整環(huán)境規(guī)制策略，盡可能使得命令型環(huán)境規(guī)制和自愿型環(huán)境規(guī)制保持在較高水平，以及經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制處于適度水平上，從而最大限度地釋放OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出；其次，要結(jié)合現(xiàn)階段環(huán)境規(guī)制工具在OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出過(guò)程中的異質(zhì)調(diào)節(jié)實(shí)際，總體選擇以行政命令、污染征稅和污染治理投資等命令型環(huán)境規(guī)制和經(jīng)濟(jì)型環(huán)境規(guī)制為主的管制策略，也要輔以互聯(lián)網(wǎng)線上推廣、線下公益宣傳培訓(xùn)等自愿型環(huán)境規(guī)制手段，不斷提高公眾的環(huán)境保護(hù)意識(shí)，從而形成OFDI與環(huán)境規(guī)制協(xié)調(diào)發(fā)展的良好局面；最后，環(huán)境規(guī)制政策的實(shí)施應(yīng)因地制宜、因事制宜和因時(shí)制宜，各區(qū)域應(yīng)積極引導(dǎo)和調(diào)節(jié)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，使得其始終位于最有利于OFDI逆向綠色創(chuàng)新的門(mén)檻區(qū)間。特別是，中、西部地區(qū)應(yīng)更加注重通過(guò)環(huán)境規(guī)制與“走出去”的協(xié)同聯(lián)動(dòng)來(lái)持續(xù)推動(dòng)綠色創(chuàng)新發(fā)展邁上新臺(tái)階。

本研究也存在一定的局限性：①不能反映出產(chǎn)業(yè)層面和企業(yè)層面OFDI逆向綠色創(chuàng)新溢出，未來(lái)可進(jìn)一步采用制造業(yè)、上市企業(yè)等相關(guān)統(tǒng)計(jì)或?qū)嶋H調(diào)研數(shù)據(jù)展開(kāi)研究；②僅按照傳統(tǒng)地理劃分中國(guó)省域，未來(lái)可將樣本進(jìn)一步細(xì)分；③OFDI逆向綠色創(chuàng)新效果可能還存在其他因素的調(diào)節(jié)，后續(xù)研究中應(yīng)基于其他角度拓展研究。