陳培儒

2022年，當(dāng)全球航空業(yè)期盼迎來(lái)喘息之時(shí)，奧密克戎變異毒株的肆虐又給了航空業(yè)當(dāng)頭一棒。除了空客之外，其余飛機(jī)制造商2022年第一季度的業(yè)績(jī)報(bào)表均不如人意。為了應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)考驗(yàn)，航空制造企業(yè)紛紛開始對(duì)生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整，并試圖尋找新的盈利點(diǎn)以渡過(guò)難關(guān)。

機(jī)型與產(chǎn)能的抉擇

5月，空客發(fā)布2022年第一季度財(cái)報(bào)，憑借著A320系列飛機(jī)的交付有所提升，空客第一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)平穩(wěn)，實(shí)現(xiàn)了120億歐元的收入，調(diào)整后息稅前利潤(rùn)13億歐元。但同時(shí)，空客也在財(cái)報(bào)中指出，考慮到疫情、復(fù)雜的地緣政治等不利因素的影響，未來(lái)三個(gè)季度公司經(jīng)營(yíng)將依舊面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

空客的財(cái)報(bào)顯示，公司2022年第一季度共收獲了253架訂單（2021年第一季度：39架），其中凈訂單83架（2021年第一季度：-61架）。截至2022年3月31日，民用飛機(jī)儲(chǔ)備訂單為7023架;空客直升機(jī)獲得凈訂單56架（2021年第一季度：40架）;空客防務(wù)與航天的訂單價(jià)值增長(zhǎng)至32億歐元（2021年第一季度：20億歐元），訂單出貨比約為1.3。

公司第一季度合并收入增長(zhǎng)15%，達(dá)到120億歐元（2021年第一季度：105億歐元），主要反映了民用飛機(jī)交付量的增長(zhǎng)和有利的組合。2022年第一季度共交付142架民用飛機(jī)（2021年第一季度：125架），包括11架A220飛機(jī)、109架A320系列飛機(jī)、6架A330飛機(jī)和16架A350飛機(jī)。根據(jù)財(cái)報(bào)，空客民用飛機(jī)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入增長(zhǎng)了17%，好于市場(chǎng)預(yù)期。

在生產(chǎn)計(jì)劃方面，由于疫情后市場(chǎng)對(duì)于單通道飛機(jī)的需求增長(zhǎng)，因此空客計(jì)劃在2023年夏季將A320系列飛機(jī)的產(chǎn)能提升至月產(chǎn)65架，同時(shí)空客還在對(duì)全球客戶需求進(jìn)行分析并評(píng)估行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的準(zhǔn)備后，公司正在與供應(yīng)商、合作伙伴一起商議，計(jì)劃在2025年左右將這一機(jī)型的月產(chǎn)量提升至75架。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，空客將通過(guò)增加其現(xiàn)有生產(chǎn)基地產(chǎn)能和擴(kuò)大在美國(guó)莫比爾工廠的方式來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能。另一個(gè)備受關(guān)注的A321XLR項(xiàng)目上，空客計(jì)劃在2022年第二季度完成這一機(jī)型的首飛，首架A321XLR計(jì)劃將在2024年左右投入運(yùn)營(yíng)。

波音在4月末發(fā)布了公司第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，營(yíng)業(yè)收入總額為139.91億美元，同比下降8%，低于此前市場(chǎng)預(yù)期的159.4億美元，但公司的虧損仍在持續(xù)擴(kuò)大，凈虧損額為12.42億美元，上年同期虧損5.61億美元。

在新飛機(jī)交付方面，2022年第一季度波音商用飛機(jī)交付量為95架，較上年同期的77架同比增長(zhǎng)23%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.61億美元，同比微降3%。在儲(chǔ)備訂單方面，公司目前有近4200架價(jià)值2910億美元的飛機(jī)訂單。與空客一樣，波音在財(cái)報(bào)中也指出，受到供應(yīng)鏈中斷、新冠肺炎疫情、通貨膨脹和俄烏沖突等諸多因素的影響，公司面臨不小的挑戰(zhàn)，為了應(yīng)對(duì)當(dāng)前環(huán)境，波音將增加對(duì)安全、生產(chǎn)力、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、可持續(xù)發(fā)展等領(lǐng)域的投資。

在各機(jī)型的產(chǎn)能安排方面，隨著更多737MAX機(jī)型的復(fù)飛，2022年第一季度這一機(jī)型的產(chǎn)量和交付量不斷上升，公司預(yù)計(jì)第二季度這一機(jī)型的月產(chǎn)將恢復(fù)到31架。

同時(shí)，波音決定暫停777X項(xiàng)目的生產(chǎn)工作到2023年，目前這一項(xiàng)目的虧損額約為15億美元。但同時(shí)波音也表示，777X的停產(chǎn)將有助于波音從2023年底開始增加777貨機(jī)的產(chǎn)能。

支線飛機(jī)制造商巴航工業(yè)2022年第一季度商用飛機(jī)交付量為6架，低于2021年第一季度9架和2021年第四季度16架的交付量。公司2022年第一季度營(yíng)業(yè)收入6.009億美元，同比下降25.6%，其中商用航空部門營(yíng)業(yè)收入為1.692億美元，同比下降37.8%，但服務(wù)與支持部門營(yíng)業(yè)收入為2.712億美元，同比增長(zhǎng)8.2%。

對(duì)于2022年第一季度的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，巴航工業(yè)表示，商用航空部門營(yíng)業(yè)收入的下降主要由于之前剝離的商用航空部門重新整合并入巴航工業(yè)，系統(tǒng)重新整合期間生產(chǎn)線暫停近一個(gè)月，直接影響了飛機(jī)交付量。服務(wù)與支持部門營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)得益于航空出行需求和相關(guān)維護(hù)費(fèi)用的增長(zhǎng)，同時(shí)公司也表示，售后市場(chǎng)已經(jīng)成為目前巴航工業(yè)重要的盈利來(lái)源。

制造商“扎堆”生產(chǎn)貨機(jī)

由于航空貨運(yùn)市場(chǎng)是運(yùn)輸物資和生產(chǎn)資料的重要途徑，2020年新冠肺炎疫情在全球范圍爆發(fā)后，航空市場(chǎng)曾一度出現(xiàn)貨機(jī)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。根據(jù)國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告顯示，2021年上半年全球航空貨運(yùn)增長(zhǎng)率達(dá)到了8%，創(chuàng)下了2017年以來(lái)的同期新高。一邊是強(qiáng)勁的需求，另一邊是貨機(jī)的供不應(yīng)求，直接導(dǎo)致了2021年全球航空貨運(yùn)運(yùn)價(jià)大幅飆升，航空公司客改貨業(yè)務(wù)需求旺盛。飛機(jī)制造商看到了這一市場(chǎng)機(jī)遇，因此都紛紛開始加速貨機(jī)市場(chǎng)的布局。

空客率先發(fā)布了A350F貨機(jī)，飛機(jī)全長(zhǎng)約70米，有效載荷為90噸以上，雖然小于波音最新的777F（有效載荷為102噸），但遠(yuǎn)高于波音767-300F的52.5噸。在2022年2月的新加坡航展上，新加坡航空與空客簽署了7架A350F貨機(jī)的確認(rèn)訂單。根據(jù)合約，空客將從2025年第四季度開始向新加坡航空交付A350F貨機(jī)，以替換機(jī)隊(duì)中老舊的747-400F貨機(jī)，新加坡航空也成為了A350F貨機(jī)的全球首家用戶。同時(shí)這也意味著，未來(lái)空客將在貨機(jī)市場(chǎng)展開與波音的正面競(jìng)爭(zhēng)。

為了應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，波音隨后啟動(dòng)了777XF貨機(jī)項(xiàng)目。一直以來(lái)，在寬體貨機(jī)市場(chǎng)，波音都占據(jù)著絕對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，777XF貨機(jī)的上代機(jī)型777F貨機(jī)是當(dāng)前市場(chǎng)的主流貨機(jī)產(chǎn)品，波音已向全球客戶交付了209架777F貨機(jī) ，仍有46架新飛機(jī)待交付。盡管目前，777XF貨機(jī)項(xiàng)目的公開信息并不多，但毫無(wú)疑問(wèn)這一新機(jī)型將相比基本構(gòu)型增加航程，同時(shí)提升主貨艙的集裝箱裝載能力。

支線飛機(jī)制造商巴航工業(yè)也啟動(dòng)了新的貨機(jī)項(xiàng)目，分別是E190F和E195F客改貨項(xiàng)目。2022年5月，全球最大的支線飛機(jī)租賃公司——北歐航空資本與巴航工業(yè)簽訂協(xié)議，計(jì)劃改裝10架E190F/E195F，成為巴航工業(yè)這一貨機(jī)項(xiàng)目的啟動(dòng)用戶，首架貨機(jī)將在2024年開始交付市場(chǎng)。

根據(jù)巴航工業(yè)規(guī)劃，E系列貨機(jī)改裝工作將在巴西圣若澤多斯坎波斯工廠一條專用生產(chǎn)線上進(jìn)行。具體客改貨內(nèi)容將包括：安裝主貨艙門、貨物裝卸系統(tǒng)、地板加固、帶門的9G隔板、貨艙煙霧探測(cè)系統(tǒng)、主貨艙E級(jí)滅火系統(tǒng);進(jìn)行空氣管理系統(tǒng)改裝（空調(diào)、增壓等）、內(nèi)飾拆除，以及危險(xiǎn)品運(yùn)輸改裝。E190F業(yè)載為13.15噸，E195F業(yè)載為14.3噸。根據(jù)規(guī)劃，該貨機(jī)生產(chǎn)線最初的生產(chǎn)計(jì)劃是每年改裝5架飛機(jī)，隨著項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的積累，將在兩年內(nèi)增加到10～12架。

巴航工業(yè)對(duì)這一機(jī)型的客改貨市場(chǎng)充滿信心，公司預(yù)計(jì)未來(lái)20年，全球市場(chǎng)或?qū)⑿枰愃菩⌒涂透呢涳w機(jī)量約為700架左右，巴航工業(yè)希望能夠占其中20%的市場(chǎng)份額。同時(shí)，巴航工業(yè)也表示，目前全球700架E190和E195飛機(jī)的平均機(jī)齡在15～20年之間，這是轉(zhuǎn)換及延長(zhǎng)其生命周期的最佳時(shí)期。

行業(yè)洗牌或?qū)⑦M(jìn)一步加速

由于受到疫情、地緣政治等諸多因素的影響，全球航空制造業(yè)如今都在經(jīng)歷前所未有的挑戰(zhàn)，在殘酷的外部環(huán)境下，或?qū)⒂幸恍┲圃焐糖娜弧巴藞?chǎng)”。

2022年4月，日本三菱飛機(jī)公司發(fā)布信息表示，公司將關(guān)閉位于美國(guó)華盛頓州的SpaceJet美國(guó)試飛基地——摩西萊克試飛中心，并注銷了SpaceJet3機(jī)號(hào)。這意味著，日本投入大量人力和物力，耗時(shí)多年的SpaceJet項(xiàng)目無(wú)疾而終，同時(shí)也意味著日本躋身全球商用航空市場(chǎng)的夢(mèng)想破滅。

一直努力躋身全球商用航空市場(chǎng)的俄羅斯目前也正在遭受諸多挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。盡管2021年年末，MC-21飛機(jī)項(xiàng)目獲得了俄羅斯民航當(dāng)局頒發(fā)的型號(hào)合格證，但這一機(jī)型的國(guó)產(chǎn)化替代和批產(chǎn)工作仍面臨著很多考驗(yàn)。2022年4月，俄羅斯方面表示，得益于國(guó)家層面較早就開始部署相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)和研發(fā)工作，SSJ-100支線飛機(jī)將從2023年開始使用全部國(guó)產(chǎn)化部件進(jìn)行總裝，在1年內(nèi)進(jìn)行首飛，并推進(jìn)相關(guān)飛行試驗(yàn)。但眾所周知，商用航空產(chǎn)品的適航審定工作不僅是一個(gè)極高的技術(shù)門檻，同時(shí)也是一道看不見的“政治門檻”，即便全國(guó)產(chǎn)化的SSJ-100能夠完成首飛，但其市場(chǎng)化之路恐怕難以一帆風(fēng)順，更何況商用飛機(jī)的售后服務(wù)體系建設(shè)也絕非一朝一夕就能建成的。MC-21飛機(jī)項(xiàng)目由于發(fā)動(dòng)機(jī)等關(guān)鍵核心部件的斷供，這一機(jī)型的批產(chǎn)計(jì)劃將推遲兩年，但UAC也明確表示將在兩年內(nèi)，將這一機(jī)型的國(guó)產(chǎn)化率從現(xiàn)在的50%提升至100%。

此外，由于疫情后市場(chǎng)需求的轉(zhuǎn)變，對(duì)于飛機(jī)制造商來(lái)說(shuō)也意味著面臨更多的考驗(yàn)。首當(dāng)其沖的是市場(chǎng)對(duì)于寬體客機(jī)需求的萎靡直接對(duì)這一細(xì)分市場(chǎng)造成了極大的沖擊，進(jìn)而直接影響飛機(jī)制造商的營(yíng)收。

隨著窄體客機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇及寬體客機(jī)市場(chǎng)的惡化，商用航空市場(chǎng)倒向窄體機(jī)已成為長(zhǎng)期態(tài)勢(shì)。過(guò)去30年，寬體機(jī)交付價(jià)值占比平均為48%，2008年，寬體機(jī)儲(chǔ)備訂單價(jià)值占比曾一度達(dá)到62%的峰值，而后也逐年下跌，至2021年僅為31%。截至2022年第一季度，寬體客機(jī)交付價(jià)值、儲(chǔ)備訂單價(jià)值占比均降至約30%，創(chuàng)下了歷史最低值。

2021年，波音和空客共獲1416架新訂單，其中寬體機(jī)僅54架。2022年第一季度，寬體機(jī)訂單數(shù)為負(fù)87架，很大程度上是源于亞航X取消A330neo訂單。同時(shí)，A320neo和737 MAX的出現(xiàn)助推航線細(xì)分化趨勢(shì)，進(jìn)而推動(dòng)窄體機(jī)/寬體機(jī)市場(chǎng)的分化。疫情爆發(fā)后，國(guó)際出行長(zhǎng)時(shí)間受嚴(yán)重沖擊，寬體客機(jī)產(chǎn)能大量過(guò)剩。租賃商基于客戶基礎(chǔ)的考慮，也更偏向窄體機(jī)，使寬體客機(jī)市場(chǎng)雪上加霜。

如今由于疫情對(duì)航空業(yè)的影響仍在繼續(xù)，低迷的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)讓航空公司在機(jī)型選擇上更偏愛(ài)窄體客機(jī)，隨著新型窄體客機(jī)航程不斷增加，適用于跨大西洋、亞洲區(qū)域內(nèi)或其他地區(qū)靈活的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)航線也方興未艾，而運(yùn)營(yíng)樞紐輻射型航線網(wǎng)絡(luò)的寬體客機(jī)已不吃香。雖然國(guó)際航空出行的復(fù)蘇仍存不確定性，國(guó)內(nèi)航空出行復(fù)蘇及燃油價(jià)格的上升也促進(jìn)航空公司在國(guó)內(nèi)航線運(yùn)營(yíng)中使用燃油效率更高的窄體飛機(jī)。

由此可見，未來(lái)隨著市場(chǎng)需求的改變，對(duì)航空制造業(yè)及其下游供應(yīng)鏈都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。