摘要：西方國家的內(nèi)部控制研究出現(xiàn)的較早，逐漸形成系統(tǒng)的研究框架。對西方國家近年來出現(xiàn)的內(nèi)部控制研究文獻(xiàn)進(jìn)行回顧，形成內(nèi)部控制質(zhì)量—SOX實(shí)施效應(yīng)的理論框架并對相關(guān)的研究進(jìn)行述評，為內(nèi)部控制研究提供一個(gè)較為全面的研究視野，最后指出對我國內(nèi)部控制及監(jiān)管政策研究發(fā)展的啟示。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；影響因素；經(jīng)濟(jì)后果；政策效應(yīng)

中圖分類號：F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2022.21.061

2002年美國頒布的SOX法案對企業(yè)的內(nèi)部控制產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，而在會計(jì)丑聞和頒布此法案后內(nèi)部控制受到廣泛的關(guān)注，內(nèi)部控制研究也成為一個(gè)重要的研究主題。對于國外的內(nèi)部控制研究可以從兩個(gè)方面進(jìn)行分析，一是內(nèi)部控制質(zhì)量研究，包括內(nèi)部控制質(zhì)量影響因素以及內(nèi)部控制質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)后果；二是SOX法案的實(shí)施效應(yīng)研究，具體來說就是SOX實(shí)施的正向效應(yīng)（收益）和SOX實(shí)施的負(fù)向效應(yīng)（成本）的爭議。

1內(nèi)部控制質(zhì)量研究

國外對內(nèi)部控制質(zhì)量的研究主要包括兩個(gè)方面，一是內(nèi)部控制質(zhì)量的影響因素；二是內(nèi)部控制質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)后果。

1.1內(nèi)部控制質(zhì)量的影響因素研究

內(nèi)部控制質(zhì)量的影響因素涉及多方面，包括公司治理機(jī)制、公司治理結(jié)構(gòu)以及審計(jì)師行為等。

1.1.1公司治理機(jī)制與內(nèi)部控制質(zhì)量

BengWee Goh（2009）通過審計(jì)委員會和董事會兩個(gè)方面檢驗(yàn)了公司治理機(jī)制的有效性與公司重大內(nèi)控缺陷修復(fù)及時(shí)性的關(guān)系，結(jié)果顯示非財(cái)務(wù)專長、審計(jì)委員會規(guī)模和董事會獨(dú)立性與公司重大內(nèi)控缺陷修復(fù)的及時(shí)性正相關(guān)。該結(jié)果也為提高內(nèi)控監(jiān)管提供的渠道，如擴(kuò)大審計(jì)委員會規(guī)模、增加非財(cái)務(wù)專長、提高董事會獨(dú)立性，同時(shí)可進(jìn)一步保證財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。

1.1.2公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制質(zhì)量

Ling Lei Lisic，et al（2016）檢驗(yàn)了CEO權(quán)利對審計(jì)委員會內(nèi)控監(jiān)督的實(shí)質(zhì)有效性的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當(dāng)CEO權(quán)力較低時(shí)，審計(jì)委員會有效性和審計(jì)委員會財(cái)務(wù)專長指標(biāo)與內(nèi)控缺陷發(fā)生率顯著負(fù)相關(guān)；但是當(dāng)CEO權(quán)利逐漸提高時(shí)，這種負(fù)相關(guān)單調(diào)遞減，當(dāng)CEO權(quán)利達(dá)足夠高時(shí)，這種負(fù)相關(guān)關(guān)系消失。并且CEO權(quán)利對審計(jì)委員會有效降低內(nèi)部控制缺陷的削弱作用隨CEO內(nèi)部交易利潤增加而增加、隨公司治理環(huán)境增強(qiáng)而減弱。Vic Naiker and Divesh S.Sharma（2009）檢驗(yàn)了關(guān)聯(lián)前審計(jì)合伙人和非關(guān)聯(lián)前審計(jì)合伙人擔(dān)任審計(jì)委員會董事與SOX404要求披露的內(nèi)控重大缺陷間的關(guān)系，結(jié)果表明前審計(jì)合伙人作為審計(jì)委員會董事依據(jù)其具備的會計(jì)、審計(jì)知識和經(jīng)驗(yàn)會提高財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控監(jiān)管能力。

1.1.3審計(jì)師行為與內(nèi)部控制質(zhì)量

Lisa De Simone et al（2015）對財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)公司提供的稅收服務(wù)與公司內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)系，以及加強(qiáng)這種關(guān)系的預(yù)期因素進(jìn)行了檢驗(yàn)，結(jié)果表明審計(jì)師提供的稅收服務(wù)降低了披露重大缺陷的概率，提高了內(nèi)控質(zhì)量。當(dāng)公司內(nèi)部控制環(huán)境產(chǎn)生重大沖擊以及在事務(wù)所任期初期時(shí)，tax NAS對內(nèi)部控制質(zhì)量有更積極的影響。

1.2內(nèi)部控制質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)后果研究

關(guān)于內(nèi)部控制質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)后果研究主要是圍繞不良內(nèi)部控制質(zhì)量對公司內(nèi)部治理與外部信息使用的影響。

Hollis A.Skaife et al（2013）檢驗(yàn)了財(cái)務(wù)報(bào)告無效內(nèi)部控制與內(nèi)部交易獲利間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)在披露內(nèi)控重大缺陷的公司中比內(nèi)控有效地公司中的內(nèi)部交易獲利更大。這種內(nèi)控?zé)o效性與內(nèi)部交易獲利的正向關(guān)系存在于內(nèi)控缺陷披露時(shí)期，當(dāng)內(nèi)控問題被修復(fù)后，這種關(guān)系消失。當(dāng)內(nèi)部人員更傾向于自身利益時(shí)，內(nèi)部交易獲利更大且這種增量盈利是由內(nèi)部銷售驅(qū)動的。Stephen Kwaku Asare and Arnold Wright（2012）研究了不良內(nèi)控報(bào)告和SAR（標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見）間的不一致性是否損害了信息使用者對SAR的信任，結(jié)果發(fā)現(xiàn)內(nèi)控報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)報(bào)告的不一致會降低使用者對SAR信任度，同時(shí)SAR信任也會影響投資判斷和投資決策。

2SOX實(shí)施效應(yīng)研究

SOX的實(shí)施效應(yīng)研究主要源自于SOX404條款的執(zhí)行成本與收益的爭議，因此對于SOX研究分為了正向效應(yīng)（收益）和負(fù)向效應(yīng)（成本）兩個(gè)方面，SOX的支持者認(rèn)為執(zhí)行收益大于執(zhí)行成本，而SOX的反對者則認(rèn)為執(zhí)行成本大于執(zhí)行收益。

2.1SOX的正向效應(yīng)研究

SOX要求加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的管理層監(jiān)督和審計(jì)監(jiān)督、提高內(nèi)部控制質(zhì)量，因此會改善公司內(nèi)外部信息環(huán)境、提高公司治理以及審計(jì)質(zhì)量等。

2.1.1SOX與信息環(huán)境

Guojin Gong et al（2013）檢驗(yàn)了跨國公司在母國投資者保護(hù)和股權(quán)結(jié)構(gòu)兩個(gè)因素下對SOX內(nèi)部控制缺陷披露規(guī)定的遵守情況。結(jié)果發(fā)現(xiàn)在302報(bào)告制度中，管理者控制公司且投票權(quán)超過現(xiàn)金流權(quán)的公司更容易誤報(bào)ICD，而在404制度中發(fā)生ICD誤報(bào)的公司更可能選擇注銷或披露ICD，也就是說SOX整體上提高了內(nèi)控缺陷披露、改善了內(nèi)控質(zhì)量。Francois Brochet（2010）檢驗(yàn)了SOX后及時(shí)披露內(nèi)部交易時(shí)其文件的信息含量，發(fā)現(xiàn)SOX后內(nèi)部股票買入披露前后的超額收益和超額交易量增加，而內(nèi)部賣出股票披露前后的超額交易量更高但平均而言沒有更多的超額收益，證實(shí)了SOX后內(nèi)部交易披露文件信息含量增加。

2.1.2SOX與公司治理

Y ael v.H ocghberg et al（2005）通過研究投資者和內(nèi)部人為了影響SOX的最終規(guī)則而進(jìn)行游說的行為評估SOX對股東的影響，投資者積極游說支持嚴(yán)格執(zhí)行SOX，但公司內(nèi)部人和商業(yè)團(tuán)體游說抵制執(zhí)行嚴(yán)格的SOX，且這些游說公司往往本身存在嚴(yán)重的代理問題而受SOX的影響，也就是生活SOX將發(fā)揮治理效應(yīng)緩解代理問題。Rani Hoitash et al（2012）檢驗(yàn)了SOX后CFO薪酬與重大內(nèi)部控制缺陷披露間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)有重大內(nèi)控缺陷披露時(shí)，CFO薪酬尤其是獎金薪酬下降，說明董事會采用降低薪酬作為CFO信托責(zé)任的懲罰機(jī)制，以監(jiān)督CFO內(nèi)控責(zé)任、加強(qiáng)公治理。Vidhi Chhaochharia and Yaniv Grinstein（2007）研究了SOX和美國證券交易監(jiān)管的若干修正對企業(yè)價(jià)值的影響，結(jié)果表明相比于遵守這些規(guī)則條款的企業(yè)，不那么遵守這些規(guī)則條款的企業(yè)獲得了正的超額收益，而對于企業(yè)規(guī)模來說大企業(yè)獲得了正的超額收益、小企業(yè)獲得了負(fù)的差額收益，說明SOX及其相關(guān)改革對企業(yè)價(jià)值有正面作用，但這主要集中在大企業(yè)中，在小企業(yè)中某些條款對企業(yè)價(jià)值是不利。

2.1.3SOX與審計(jì)質(zhì)量

Beng Wee Goh et al（2013）探討SOX 后不良內(nèi)控重大缺陷意見（MWO）與持續(xù)經(jīng)營不確定意見（GCO）的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)因MWO的發(fā)行可能意味著增加的不確定性和訴訟風(fēng)險(xiǎn)，使審計(jì)師在GCO的決定中降低門檻而更加保守，也就是更可能發(fā)布經(jīng)營不確定意見。Mark L.DeFond and Clive S.Lennox 201（1）通過觀測AICPA同行評審和PCAOB檢查遵守情況，發(fā)現(xiàn)SOX后接近半數(shù)的低質(zhì)量小事務(wù)所退出市場，且審計(jì)客戶從繼任審計(jì)師處收到持續(xù)經(jīng)營意見的可能性更大、審計(jì)服務(wù)質(zhì)量更高，也就是說SOX后PCAOB檢查通過刺激低質(zhì)量的事務(wù)所退出市場而改進(jìn)了審計(jì)質(zhì)量。

2.2SOX的負(fù)向效應(yīng)研究

盡管SOX加強(qiáng)了管理層和審計(jì)人員對公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的監(jiān)管，提高了內(nèi)控質(zhì)量，使公司以及信息使用者收益，但是有研究者認(rèn)為SOX的執(zhí)行成本過高，超過了其執(zhí)行收益，同時(shí)也可能對管理層行為產(chǎn)生不良影響。

2.2.1SOX的成本收益評價(jià)

Cindy R.Alexander et al（2013）利用公司內(nèi)部人的調(diào)查結(jié)果評估遵守SOX404的成本與收益，大部分內(nèi)部人承認(rèn)遵守SOX的收益，但平均而言，他們并不認(rèn)為這些收益大于成本。這在啟動成本更大的小企業(yè)中更是如此。但是，所感知的遵守效率隨審計(jì)師鑒證、已遵守的年數(shù)和重大缺陷修改后而提高，而且所感知的遵守效果（effect，指成本與收益）絕大部分取決于公司的復(fù)雜度，而非企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。William R.Kinney Jr and Marcy L.Shepardson（2011）發(fā)現(xiàn)首次啟動SOX404（b）內(nèi)控審計(jì)的企業(yè)，重大缺陷披露顯著提高，而沒有進(jìn)行此審計(jì)的管理層內(nèi)控披露報(bào)告也有相似的變化；但是對于審計(jì)成本來說，啟動SOX404（b）內(nèi)控審計(jì)的公司審計(jì)費(fèi)用翻倍且保持高位，但是豁免于404（b）的企業(yè)，其審計(jì)費(fèi)用每年大約增長10%。說明對于小規(guī)模上市公司財(cái)務(wù)審計(jì)師對管理層報(bào)告的監(jiān)督可能是對ICFR年度審計(jì)的一個(gè)成本有效地內(nèi)控缺陷披露替代。

2.2.2SOX與管理層行為

Nathan J.Newton et al（2016）研究了審計(jì)意見購買行為，結(jié)果表明審計(jì)市場確實(shí)存在內(nèi)控意見購買行為，這種行為在審計(jì)市場競爭較強(qiáng)時(shí)更為普遍，且審計(jì)師解聘很有可能與意見購買相關(guān)。Leonce L.Bargeron et al（2010）檢驗(yàn)了SOX實(shí)施與美國上市公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)由于擴(kuò)展的獨(dú)立董事作用、董事長和執(zhí)行官責(zé)任的增大以及與內(nèi)部控制相關(guān)的嚴(yán)格規(guī)則，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為減少，尤其那些規(guī)模大、有研發(fā)支出、SOX前外部董事的比例低于50%的企業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)下降得更多。Qiang Kang et al（2010）發(fā)現(xiàn)在2002年后，美國經(jīng)理人對投資項(xiàng)目要求的折現(xiàn)率顯著提高，也就是經(jīng)理人投資更為謹(jǐn)慎，且SOX對企業(yè)投資的影響在規(guī)模較小、系統(tǒng)更顯較高、治理良好、有信用評級的企業(yè)中更為顯著。

3我國內(nèi)部控制研究啟示

相比于西方國家，我國內(nèi)部控制理論研究以及實(shí)務(wù)運(yùn)用起步較晚。但是從西方國家尤其是美國的內(nèi)部控制研究來看，相關(guān)的在20世紀(jì)80年代和21世紀(jì)初大量涌現(xiàn)，可以說是政策沖擊為內(nèi)控研究帶來大量的契機(jī)。近年來，得益于上市公司內(nèi)部控制信息披露的增多，內(nèi)部控制也成為我國的一個(gè)實(shí)證研究熱點(diǎn)。而西方國家依托內(nèi)控政策的研究特點(diǎn)，也為我國的內(nèi)控研究提供了啟示。我國的內(nèi)控制度與西方國家有很大差異，內(nèi)部控制也不局限于財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制，因此在我國進(jìn)行

內(nèi)控研究時(shí)必須在我國特有的制度背景中，依據(jù)相關(guān)的政策規(guī)定更多地考慮內(nèi)部控制在公司具體經(jīng)營管理活動中的作用。

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作者簡介：陳鵬（1989-），男，漢族，山東青島人，碩士，青島昌明智能科技有限公司監(jiān)事，中級經(jīng)濟(jì)師，研究方向?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略管理。