管彩云

摘要：在現(xiàn)代企業(yè)經營管理中，財務分析對經營決策者作出戰(zhàn)略部署起著決定性作用。企業(yè)競爭日漸激烈，經濟市場發(fā)展迅速，科學、完善的財務分析模型，可以有效提高對決策的作用和價值，從而保證經營決策的準確性，規(guī)避風險，提升經濟效益?，F(xiàn)實中，很多企業(yè)所了解及使用的財務分析模式相對簡單，不夠科學、合理，在企業(yè)發(fā)展和經營決策過程中起不到決策指導作用，無法發(fā)揮真正的作用及價值，亦無法做到真正滿足企業(yè)的發(fā)展需求。針對此類現(xiàn)象，本文首先闡述了財務分析的內容及方法;其次根據目前企業(yè)管理決策的現(xiàn)狀，分析在經營決策過程中財務分析的作用，剖析存在的問題，主要包括：管理層對財務分析缺乏了解未引起足夠重視、財務分析人員的能力存在局限性、企業(yè)信息化程度低時效性差;最后針對問題，提出要強化管理層對財務分析的認識與了解，重視通過財務分析暴露的經營問題，采取培訓等方式有效提高財務分析人員的綜合能力，強化企業(yè)信息化建設，最終實現(xiàn)利用財務分析輔助經營決策、發(fā)揮財務分析作用的目標，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

關鍵詞：財務分析;經營決策;財務報表

目前，大部分企業(yè)并未建立系統(tǒng)的財務分析體系，導致經營決策者和投資者無法準確、及時掌握企業(yè)真實情況，嚴重阻礙企業(yè)發(fā)展進程，更無法適應現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展需要，在此背景下，如何做好財務分析工作，利用財務分析發(fā)揮積極作用、創(chuàng)造更大價值就變得極為緊迫和重要。綜合全面的財務分析報告不僅體現(xiàn)財務數據，也結合了生產、銷售和售后服務等經營情況，能夠在企業(yè)管理中起到預警、控制、考核和改進的作用，提高生產效率，提升市場業(yè)績，改進售后服務，企業(yè)因此實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。因此，如何利用財務分析為企業(yè)決策提供參考是目前值得研究的問題。

一、財務分析的內容及方法

財務分析是以收集、匯總的財務數據及資料為基礎，利用專業(yè)的技術和方法，全面分析企業(yè)的經營和財務情況，目的是通過了解過去，綜合評價和對比企業(yè)現(xiàn)狀，幫助利益關系集團改善決策。在實際工作中，財務人員需要將財務指標與企業(yè)實際情況結合，編制成財務分析報告，采用盡可能通俗易懂的方式進行表述供經營決策者使用，掌握企業(yè)經營狀況，判斷未來發(fā)展方向，幫助企業(yè)提高生產能力，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展。

（一）財務分析的內容

財務分析的內容包括對企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力分析。

1.償債能力分析

償債能力分析是經營者、投資者和債權人了解財務狀況的重要指標，企業(yè)是否有足夠的能力支撐公司運營，投資風險和債務風險是否可控，都以此判斷，因此償債能力是必須要關注和重視的財務指標。公司債務分為短期債務和長期債務，衡量短期償債能力的指標主要有流動比率和速動比率等，體現(xiàn)的是企業(yè)快速變現(xiàn)的能力，比例越高變現(xiàn)能力越強;衡量長期償債能力的指標主要為資產負債率等，例如：長期借款，比例越高表示償還能力越差，債權人的資金風險越高。

2.營運能力分析

營運能力是通過分析企業(yè)資產的周轉速度判斷資產管理運用效率、了解資產分布，以營運能力分析為基礎揭示償債能力、盈利能力，資產運用效率越高，償債能力、盈利能力越強。衡量營運能力的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率等，應收賬款回款天數越少，表示賬齡較短，回款速度越快，資金流動性越強，壞賬損失越少;存貨周轉率越高，表示銷售成本增加，同時可以看出企業(yè)業(yè)務能力增加，銷售增加。

3.盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)正常經營情況下，利潤不斷增長的持續(xù)發(fā)展能力，目的是通過與以往年度盈利情況對比，分析變動情況和原因，預測未來市場前景，并利用盈利能力的有關指標分析發(fā)現(xiàn)經營管理中存在的問題，可以說是財務分析的核心。衡量盈利能力的指標主要有成本利潤率、銷售利潤率等，成本利潤率指一定時期內獲取利潤所付出的代價，指標系數越高，表示付出的成本越少，成本控制能力越強;銷售利潤率指每元銷售收入獲得的利潤，指標系數越高，表示收益水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。

4.發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是判斷企業(yè)未來的成長性的關鍵指標，指企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，為經營決策者預測發(fā)展方向、制定發(fā)展計劃、進行戰(zhàn)略發(fā)展決策具有指導性意義。衡量發(fā)展能力的指標主要有銷售增長率、凈收益增長率、凈資產收益率等，通過這些指標可以判斷企業(yè)產品生產和銷售情況、經營狀況是否健康可持續(xù)，主營業(yè)務在未來的規(guī)劃中是否具有核心競爭力，為企業(yè)制定下一步經營決策提供依據。

（二）財務分析的方法

財務分析的目的不同，分析內容就不同，采用的分析方法也不同。常用的財務分析方法有以下幾種：

1.比較分析法

比較分析法是財務分析中經常使用的分析方法，它可以實現(xiàn)同一指標同比、環(huán)比或連續(xù)數期進行對比分析，通過比較分析指標變動的時間、方向、數額、規(guī)律及幅度，反映以往至現(xiàn)階段的變動趨勢，以此預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢及供企業(yè)經營決策者使用。采用這種方法，除了可以針對單個項目進行分析，研究發(fā)展趨勢，還可以針對特定的項目做具體分析，以揭示出隱藏的問題。例如，銷售收入增長5%，銷售成本增長8%，成本明顯比收入增長速度快，通常情況下，產品和原材料價格不變，兩者應同比增長，與通常情況相悖，可能因產品價格下跌、材料成本上漲、效率低等原因導致了這種差異，但要確定具體的原因，就要借助其他方法和資料做進一步的分析。

2.因素分析法

因素分析法，是以財務報表為基礎，根據各項財務指標的依存關系，依次判斷各因素變動對經濟指標差異影響，總結出變動及差異原因，編制具有可行性的分析方案。這種方法經驗性較強，多半依賴于個人經驗進行主觀判斷，所以現(xiàn)在社會中較多企業(yè)經營決策者更傾向于使用此方法。例如，對于應收賬款的賬齡分析，除了應考慮應收賬款的周轉率和周轉時間之外，還應經過資信調查，了解客戶信用，綜合判斷、評估信用來確定是否需要調整客戶的賒銷額度，是否需要調整業(yè)務員的績效考核，減少壞賬損失的對策及方案等方面，得出全面可靠的結論。6B1B9F84-1BD8-405E-B974-1FDE7DFBD054

3.比率分析法

比率分析法，是通過計算幾個或多個財務指標的比率，分析其中關聯(lián)關系，評價財務狀況和經營成果，例如：資產負債率、資產報酬率等，根據計算的各種比率指標了解企業(yè)整體經營和財務情況。對比分析法可以將不同的報表數據進行有效結合，相互之間數據論證計算財務比率，通過各種報表之間的關聯(lián)關系了解和判斷其中的變化規(guī)律，從而準確判斷下一步計劃和方向。

二、企業(yè)經營決策中財務分析的作用

（一）有利于企業(yè)分析自身經營狀況，為決策者提供決策依據

科學的分析方法可以將企業(yè)財務數據等會計信息進行有效整合，財務人員將各項經營活動量化為財務數據，將財務數據進行分析轉化為管理語言，能夠總結和反映企業(yè)過去的經營管理狀況，挖掘企業(yè)經營潛力，復盤并分析阻礙企業(yè)經營發(fā)展過程中的原因，分析潛在風險，揚長避短，采取措施及時進行補救和調整，綜合評價企業(yè)實際經營狀況，為經營決策者提供參考，以做出準確決策和發(fā)展方向，防止因決策失誤造成企業(yè)損失。同時，結合國家政策、行業(yè)發(fā)展情況，為企業(yè)做好市場定位，為企業(yè)未來發(fā)展預測和規(guī)劃，也因有詳盡的數據基礎為經營決策者提供了有力的保障。

（二）有利于企業(yè)完善內部管理

企業(yè)經營管理者進行決策取決于諸多因素，如：個人工作經驗、直覺，憑經驗和直覺，這些因素容易造成決策不當，而通過財務分析可以預測潛在風險，并針對潛在風險提前采取預防措施，并隨著調查深入，可以幫助企業(yè)自檢、自查，發(fā)現(xiàn)管理缺失之處，進行內部調整和整頓，及時修正;對以往發(fā)展進程中存在的各類問題進行匯總和整理，并根據存在的問題制定和采取相應的補救措施，促使企業(yè)積極完善內控制度，以實現(xiàn)長遠發(fā)展。

（三）有利于降低企業(yè)財務風險

企業(yè)通過定期進行財務分析，橫向、縱向及多維度對比財務數據，可以分析出供產銷等各個環(huán)節(jié)存在的問題，根據現(xiàn)階段情況預測未來潛在風險，讓經營者可以全面、客觀地了解整體情況，對潛在風險做出預警的同時制定應對策略，促進企業(yè)健康、良性發(fā)展。例如：償債能力，可以根據分析比率結果，及時調整資產負債率，資產負債率較高，及時通過外部融資吸納資金，提升企業(yè)資產總額;資產負債率較低，可適當調整內部資金的結存結構（如：適當增加銀行借款、延長應付賬款賬期）。

三、基于經營決策視角目前企業(yè)財務分析存在的問題

（一）管理層對財務分析重視程度不夠

實際工作中有種非常普遍的現(xiàn)象：公司同時生產多種商品，管理者為了提升企業(yè)業(yè)績非常注重合同訂單，訂單金額不斷增加、財務報表列示的收入和凈利潤增加，就默認經營狀況良好，對于財務部門工作因不了解便不要求，久而久之，財務人員形成惰性，認為只完成分內的工作即可，最終導致無法充分利用財務數據具體分析某種產品的銷售收入、銷售成本和利潤率，判斷哪些產品盈利、哪些產品虧損，虧損的原因，各產品的市場定位和銷售趨勢等，虧損商品持續(xù)銷售，無法發(fā)現(xiàn)財務數據背后隱含的業(yè)務運營問題、預估風險，更無法做出針對性策略進行補救，甚至直接導致判斷失誤、決策失誤。此類現(xiàn)象暴露出兩點問題：首先，對于企業(yè)經營管理者而言，財務是企業(yè)運營的關鍵，但目前部分經營管理者依然只注重市場開拓和銷售，對于財務分析只作為了解，認為財務分析只是財務部門的工作，沒有充分意識到財務分析的重要性;其次，財務對自身的定位缺乏認知，認為財務只是后勤保障部門，主要負責記賬、結賬、出報表等常規(guī)性財務工作，不重視財務分析，沒有建立相應的財務分析體系，更沒有相應的監(jiān)督和管理，這種認知直接導致財務部門的工作得不到應有的重視，也不能有效落實和開展財務分析工作。

1.財務分析人員的能力存在局限性

企業(yè)中財務人員除了要完成基本的財務核算和納稅申報等工作，還要根據管理層需求編制公司分析用報表，比如：針對所有在執(zhí)行的項目編制歷年收入、成本、利潤動態(tài)分析模型，要求實現(xiàn)不同項目同一區(qū)間可比，相同項目不同區(qū)間可比，項目產品可以和同行業(yè)其他企業(yè)相同產品可比。財務人員基礎的專業(yè)知識較強，日常財務工作雖然可以勝任，但遇到類似情況卻不知從何著手完成分析工作，也不知道利用哪些工具可以建立相關模型。以致企業(yè)的財務分析工作只停留在財務層面，分析報告中羅列財務數字，無法做到以業(yè)財融合和公司戰(zhàn)略管理的角度思考，對公司業(yè)務和市場環(huán)境進行科學分析、預測，為企業(yè)的戰(zhàn)略方向指明道路，局限性強。原因在于：首先，財務人員的慣性思維是從財務角度考慮問題，從財務本身的數據進行分析，未能從公司管理和業(yè)務方面出發(fā);其次，財務分析具有系統(tǒng)性和專業(yè)性，需要借助專用財務分析工具和技巧開展分析工作，能否有效運用專業(yè)分析和財務管理是關鍵，財務人員綜合能力良莠不齊，很多財務人員都是專業(yè)知識單一，主觀上缺乏自我成長的動力，平庸工作，上進心及綜合能力有待提高。

2.企業(yè)信息化程度低，時效性差

現(xiàn)下大部分公司部門和單位之間對于信息管理都是自行建設、小網林立互不相通，例如：業(yè)務部門CRM客戶信息管理系統(tǒng)、庫管使用的金蝶等進銷存管理系統(tǒng)、財務記賬用友系統(tǒng)，都是單機版軟件，只能作為內部使用，在進行財務分析之前，需要手工整合這些數據，需要與各部門單獨溝通匯總，數據出現(xiàn)差異后部門之間再相互進行核對，尋找差異原因各自調整，而且因相互核對的周期不確定，數據不能實時共享，不能跨部門共享，導致財務分析結果滯后，失去價值。

四、加強財務分析在企業(yè)經營決策中的作用的對策

（一）強化管理層對財務分析的重視程度

首先，管理層應加強與財務部門的溝通，了解財務部門的工作內容;通過外部培訓、自學、財務人員溝通等方式學習如何看懂財務報表、財務報表之間的勾稽關系、現(xiàn)金流量的計算方式、銷售業(yè)績在財務報表中的體現(xiàn)方式等;其次，財務人員應通過與生產、銷售等部門的合作，了解企業(yè)生產經營業(yè)務，換位思考管理者所需要的財務分析內容、分析維度，充分理解管理者利用財務分析所做決策，設身處地衡量自身工作定位，根據管理者和公司需要及時調整和轉換思維，以適應企業(yè)發(fā)展需要。

（二）有效提高財務分析人員的綜合能力

首先，對于財務部門是后勤保障部門的觀念必須改變，企業(yè)和個人應注重并加強對自身綜合能力培養(yǎng)和提升，并加大財務工作資金投入，通過培訓費用報銷、發(fā)放獎金等形式，支持、鼓勵財務人員參加財會類職稱評審、外部培訓或聘請專家進行企業(yè)內訓，促進專業(yè)水平、分析能力、綜合匯總能力的提高，提升分析效率，使其具備大局觀念;其次，加強與各部門的協(xié)調溝通，學習跨專業(yè)、跨部門知識，使用分析工具，強化體系化分析技能，做出切實、科學、有效的財務分析報告，同時獲得經營管理者的尊重，為企業(yè)科學管理提供依據。

（三）強化企業(yè)信息化建設

在網絡技術不斷成熟與完善的今天，企業(yè)可以通過兩種方式做好信息化建設：一是通過外購系統(tǒng)軟件成品，二是根據企業(yè)業(yè)務、庫存管理、財務管理和財務分析的需要委托外部單位或自行設計研發(fā)。達到業(yè)務部門可以通過系統(tǒng)查詢庫存余量、匯總銷售情況，庫管可以查詢出貨頻率、時間、設置補貨預警機制，財務可以穿插核對業(yè)務銷售、庫存管理、財務賬目余額一致性，實現(xiàn)局域網內一鍵帶出，一鍵查詢、數據隨時更新隨時同步的功能，并在企業(yè)局域網的基礎上向廣域網方向轉化。

五、結束語

綜上所述，目前在我國財務分析體系不盡完善，本文的研究為未來研究課題提供了方向，除了觀念、意識發(fā)生改變，還應在此基礎上針對財務分析體系建設和財務分析模型搭建而努力，切實根據企業(yè)經營業(yè)務和財務情況具體分析和設計，真正實現(xiàn)可落地、可實施、可參考。

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