馬健

摘要：近年來我國汽車行業(yè)發(fā)展放緩，汽車零部件企業(yè)的市場競爭壓力倍增。很多零部件企業(yè)為提升產(chǎn)品競爭力、滿足客戶更高的技術要求而不斷加大設備及研發(fā)投入，這背后需要大量的資金支持，越來越多的零部件企業(yè)選擇上市融資。在目前的IPO監(jiān)管環(huán)境下，財務規(guī)范性是IPO審核的重中之重，財務不規(guī)范成為零部件企業(yè)IPO進程中最大的障礙。本文闡述了汽車零部件企業(yè)的財務核算特點及財務規(guī)范對IPO的必要性，提出了零部件IPO企業(yè)存在的幾個財務問題，并提供了相應的規(guī)范對策。

關鍵詞：汽車零部件企業(yè);IPO審核;財務問題;規(guī)范對策

近年來，我國資本市場不斷發(fā)展完善，多層次資本市場體系框架已初步搭建完畢。在注冊制背景下，我國IPO企業(yè)數(shù)量越來越多，其中就有越來越多的汽車零部件企業(yè)為了提升自身競爭力和抗風險能力，拓寬融資渠道，實現(xiàn)轉型升級，正積極對接資本市場。與此同時，監(jiān)管部門對IPO企業(yè)財務規(guī)范及信息披露也提出了更為嚴格的監(jiān)管標準，而廣大的零部件企業(yè)特別是民營中小零部件企業(yè)財務基礎普遍較為薄弱，財務存在諸多不規(guī)范的問題，如何提升財務規(guī)范性以滿足IPO的要求是擺在零部件IPO企業(yè)面前的嚴峻挑戰(zhàn)。本文在分析零部件企業(yè)的財務核算特點及財務規(guī)范對IPO的必要性的基礎上，對零部件IPO企業(yè)財務的現(xiàn)狀及存在的幾個共性問題進行探討，并針對性地提出財務規(guī)范的對策。

一、汽車零部件企業(yè)的財務核算特點及財務規(guī)范對IPO的必要性

（一）汽車零部件企業(yè)的財務核算特點

1.收入確認相對復雜

零部件企業(yè)由于銷售渠道和業(yè)務模式多樣化導致收入的確認方式也多樣化，例如內(nèi)銷通常涉及一般模式和寄售模式等各種業(yè)務模式，外銷通常涉及FOB、CIF、DDU、DAP及EXW等多種貿(mào)易結算方式，不同的業(yè)務模式與結算方式下收入確認的時點與方式也不同，收入確認相對復雜。

2.成本核算相對復雜

零部件企業(yè)為整車廠配套的產(chǎn)品大多專用于某款配套車型、不具有通用性，所以零部件企業(yè)的存貨種類又多又雜，再加之汽車零部件的生產(chǎn)工藝流程較復雜、設備及工器具種類繁多、生產(chǎn)周期較長，為滿足生產(chǎn)管理需要及提升成本核算準確性的需要，BOM通常分多階，每階均涉及間接費用按一定標準進行的歸集與分配，所以零部件企業(yè)的成本核算體系相對復雜。

（二）汽車零部件企業(yè)財務規(guī)范對IPO的必要性

1.財務不規(guī)范會導致IPO失敗

大部分民營零部件企業(yè)是伴隨整車工業(yè)從小到大發(fā)展起來的，成立之初往往不重視財務，普遍存在各種不規(guī)范問題。如果零部件企業(yè)在發(fā)展過程中沒有提早開展財務規(guī)范工作，拖到需要IPO來助推企業(yè)發(fā)展時再來梳理，日積月累的不規(guī)范往往積重難返，攜帶諸多不規(guī)范問題上報難逃被證監(jiān)會否決的命運。IPO失敗將對企業(yè)造成重大打擊，會打亂企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，引起社會負面關注，甚至導致企業(yè)走向衰敗。

2.財務不規(guī)范會拖延IPO進程

如果在零部件企業(yè)發(fā)展真正需要IPO的關鍵節(jié)點，選擇將不規(guī)范問題從頭開始梳理解決，然后再等“三年一期”的財務數(shù)據(jù)符合IPO的要求再上報，則會造成IPO進程被嚴重拖延。零部件產(chǎn)業(yè)競爭日趨激烈，市場機遇稍縱即逝，很多企業(yè)急需融資發(fā)展壯大，在競爭中占據(jù)有利時機，如果因為財務規(guī)范問題使IPO進程被拖延從而錯失上市融資和企業(yè)發(fā)展的最佳窗口期，實屬得不償失。

二、汽車零部件IPO企業(yè)財務的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）收入確認問題

收入是外部資本了解企業(yè)運營狀況最關鍵的指標，因此收入的確認始終是IPO監(jiān)管關注的重中之重。尤其在零部件行業(yè)，不同的業(yè)務模式與結算方式下收入確認的時點、適用的收入確認政策也應不同。但在實踐中很大部分零部件企業(yè)沒有針對各種業(yè)務模式分別確定具體的收入確認政策，有些即使分別確定了具體收入確認政策但卻與準則的原則相違背、不符合零部件行業(yè)慣例。企業(yè)財務人員為圖方便，往往把開票時點作為收入確認的時點，而實踐中存在較多不符合收入確認條件提前開票或者符合收入確認條件延后開票的情形，將開票和收入確認畫等號就會造成多確認、少確認、提前或滯后確認收入。此外很多零部件企業(yè)收入確認缺乏相關原始憑據(jù)，原始資料收集不完整或由于保管不善造成諸如發(fā)貨單、客戶簽收單等關鍵單據(jù)缺失，IPO報告期內(nèi)收入確認外部證據(jù)大量缺失是需要與客戶溝通進行補充的，很多企業(yè)為此付出了較多的人力物力，特別是面對強勢的整車廠客戶，零部件企業(yè)協(xié)調(diào)補充證據(jù)資料的溝通成本更是巨大。

（二）經(jīng)銷商結算問題

針對售后市場銷售，零部件企業(yè)多采用經(jīng)銷商模式。經(jīng)銷商大多以個體工商戶甚至僅以個人形式存在，本身運作不規(guī)范。為規(guī)避信用風險，零部件企業(yè)往往要求預收貨款后再發(fā)貨，由于銀行對公業(yè)務有營業(yè)時間限制，會影響收款及發(fā)貨的及時性，同時也是基于長期交易習慣和便利性的考慮，即使在個體工商戶也可以開立對公賬戶的情況下，經(jīng)銷商還是會傾向于使用個人賬戶付款，同時也要求零部件企業(yè)提供個人賬戶收款。個人賬戶可以將到賬通知實時發(fā)送至指定手機，從而便于零部件企業(yè)及時確認收款并安排發(fā)貨且周末也不受影響，所以零部件企業(yè)通常也會接受私對私轉賬的方式。使用個人卡收款必然會造成企業(yè)資金暫時停留在體外，很多企業(yè)將個人卡收取的款項轉入企業(yè)賬戶不夠及時和完整，對資產(chǎn)的完整性產(chǎn)生不利影響，也給企業(yè)的資金安全帶來風險。部分零部件企業(yè)存在利用個人卡收款隱瞞未開票收入的情形，一方面偷逃稅款，另一方面形成賬外資金用來支付采購款或其他費用，資金體外循環(huán)，使IPO企業(yè)的收入、成本、費用反映在財務報表的數(shù)據(jù)失真。

（三）存貨核算與管理問題

存貨是企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，監(jiān)管機構對IPO企業(yè)存貨的核算與管理始終保持高度關注。零部件IPO企業(yè)普遍存在一些共性的存貨問題：一是客觀上為整車廠配套的零部件通用性差導致零部件企業(yè)的存貨種類多而雜，主觀上零部件企業(yè)迫于整車廠的強勢地位奉行“保供至上”的理念進行備貨，沒有采取行之有效的降庫存的管理手段，導致存貨積壓、期末存貨余額過大、存貨增長率明顯大于營業(yè)收入增長率、庫存周轉率過低等問題，間接造成流動資金被大量占用、經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤不匹配，影響企業(yè)的盈利質量。二是整車廠實行的“零庫存”管理對零部件企業(yè)的備貨量、供貨速度有較高要求，零部件企業(yè)通常在整車廠生產(chǎn)基地附近租賃委托第三方物流管理的中轉庫，很多企業(yè)對第三方物流倉庫的管理不到位，缺乏有效的內(nèi)控制度對中轉庫的存貨進行有效管理。三是很多零部件企業(yè)沒有制定存貨跌價計提政策，從不計提存貨跌價準備或者計提的跌價準備與同行業(yè)相比不夠充分，部分企業(yè)甚至無法對存貨庫齡進行準確計算，也影響跌價準備的計提。這三項問題通常也是監(jiān)管機構對零部件IPO企業(yè)存貨方面的高頻問詢問題。745D5B75-CD54-4308-82DE-56D67A20BE09

（四）關聯(lián)方資金占用問題

關聯(lián)方資金占用問題在擬上市企業(yè)中較普遍，從近幾年零部件企業(yè)的IPO審核案例看，關聯(lián)方資金占用也是發(fā)審委主要關注的問題，因為占用擬上市企業(yè)資金會對企業(yè)的盈利能力、資金安全等產(chǎn)生不利影響。關聯(lián)方資金占用的動機五花八門，例如許多企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局多元化，汽車零部件僅是其中一個版塊，受益于汽車產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的支柱地位以及多年高速的發(fā)展，零部件產(chǎn)業(yè)往往是集團中盈利水平最佳、現(xiàn)金流最穩(wěn)定的版塊，如果大股東及其下屬其他版塊企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難或需要資金周轉，同時出于保障零部件IPO企業(yè)營運資金等目的又不決議分紅，便會占用零部件IPO企業(yè)的資金。另外民營企業(yè)普遍存在實際控制人個人資產(chǎn)與法人財產(chǎn)權不清的問題，很多案例中實際控制人直接占用擬IPO企業(yè)資金用于個人購房、投資理財?shù)刃枨?。關聯(lián)方資金占用的形式也是多種多樣，例如借款、代墊款項、代償債務等方式，還有通過虛構交易、交易價格不公允、貨款長期不結算等非正常的經(jīng)營性占用，此外期間占用、年末歸還的現(xiàn)象較常見。關聯(lián)方資金占用的問題如不及時清理與規(guī)范就會構成上市障礙。

三、汽車零部件IPO企業(yè)財務問題規(guī)范對策

（一）梳理確定符合行業(yè)慣例的收入確認政策

零部件企業(yè)要在遵循收入準則的大前提下根據(jù)自身業(yè)務模式全面梳理確定本企業(yè)的具體收入確認政策，梳理過程中可以參考零部件行業(yè)可比上市公司收入確認政策的披露，最終確定的政策與同行業(yè)不應有顯著差異，應符合行業(yè)慣例。針對內(nèi)銷的一般模式，零部件企業(yè)可以采取將產(chǎn)品送達客戶指定地點后依據(jù)客戶簽收憑證確認收入的政策，而針對整車配套慣常采用的寄售模式，零部件企業(yè)普遍是將產(chǎn)品發(fā)至整車廠生產(chǎn)基地附近的中轉庫，客戶實際領用組裝到新車后再依據(jù)客戶實際裝車數(shù)量及相應的結算單確認收入。針對外銷，零部件企業(yè)應根據(jù)貿(mào)易方式的不同采取不同的收入確認政策，采用FOB及CIF方式的通常應在已辦理出口報關手續(xù)、貨物越過船舷并在客戶取得提單時確認收入，采用DDU及DAP方式的通常應在產(chǎn)品運達客戶指定收貨地點并由買方簽收確認時確認收入，采用EXW方式的通常應在產(chǎn)品出庫交付給客戶指定的承運人時確認收入。收入準則的規(guī)定比較原則化、框架化，面對復雜多變的業(yè)務模式針對性確定具體收入政策時更多還要依靠企業(yè)財務人員合理運用職業(yè)判斷，所以加強財務人員職業(yè)判斷能力的培養(yǎng)尤為重要。要堅決杜絕開票即確認收入的錯誤理念，嚴格按梳理確定的收入政策規(guī)范收入的確認，同時應規(guī)范收入確認原始憑據(jù)的收集與保管，明確各類業(yè)務模式應存檔的原始憑證種類及簽字蓋章的要求，確保收入確認外部證據(jù)完整并符合IPO核查要求。

（二）徹底清理個人卡收款行為

對于售后市場經(jīng)銷模式下的個人卡收款行為，零部件企業(yè)應逐步減少直至徹底取消，并將相關個人卡注銷，全部轉為企業(yè)賬戶收款。零部件企業(yè)應盡可能要求經(jīng)銷商設立企業(yè)法人規(guī)范運作，采取公對公轉賬的方式，如果確需以個體工商戶的形式存在也應開立對公賬戶用于付款，在此基礎上保證物流、單據(jù)流、資金流三流一致。零部件企業(yè)要提示經(jīng)銷商合理預計產(chǎn)品需求，如果確需非工作日發(fā)貨應提前在工作日將貨款匯至公司賬戶，也可以嘗試根據(jù)對各家經(jīng)銷商的綜合評定，為部分合作年限久、誠信度高的經(jīng)銷商在內(nèi)部設定一個信用限額，如遇非工作日貨款無法實時到賬但急于發(fā)貨的特殊情況，只要發(fā)貨貨值未超出設定的信用限額可考慮提前發(fā)貨。清理規(guī)范的過程需要改變經(jīng)銷商長期的交易習慣，是一個與經(jīng)銷商相互磨合的過程。穩(wěn)妥起見，IPO報告期內(nèi)個人卡收款的金額占比要逐年降低，至少在申報前一年需徹底清理完畢。針對申報期內(nèi)已存在的個人卡收款行為，由中介機構通過訪談相關人員及檢查個人卡覆蓋報告期的銀行流水并與相關憑證比對等手段進行核查并明確發(fā)表意見，說明企業(yè)個人卡收款行為經(jīng)規(guī)范后內(nèi)控制度完善且執(zhí)行有效，報告期內(nèi)曾發(fā)生過的個人卡收款行為未對企業(yè)會計基礎工作的規(guī)范性、財務報告的可靠性和內(nèi)控的有效性產(chǎn)生重大不利影響。

（三）提升存貨核算與管理水平

對零部件企業(yè)而言，避免存貨積壓、提高存貨周轉率最關鍵的管控環(huán)節(jié)是排產(chǎn)備貨階段，切忌盲目按照整車廠的預測需求量直接進行排產(chǎn)備貨，對整車廠的備貨量要基于對所配套車型的市場反饋與銷量了如指掌的基礎上，對配套車型未來銷量走勢做出相對精準研判后評估確定，把好第一道關口，從源頭上降低存貨積壓風險。應特別關注設變和車型EOP帶來的存貨積壓風險，盡早獲取相關信息盡早采取應對措施以減少積壓，對于已形成的積壓應及時采取諸如料件轉售、自制件返修利用、鋼材二次裁剪利用、廢品變賣等措施進行處理。零部件企業(yè)應制定有效的內(nèi)控程序加強對中轉庫的管理，例如要求第三方物流每日提供庫存報表，根據(jù)整車廠發(fā)布的日供貨訂單核對是否與中轉庫發(fā)出數(shù)一致，根據(jù)中轉庫發(fā)出數(shù)核對返回的整車廠簽收的送貨單是否齊全、一致，定期進行中轉庫實地盤點，盤點差異應查明原因形成書面報告，盤虧應及時向第三方物流索賠。零部件企業(yè)應按照準則要求期末對存貨進行減值測試，在對存貨進行全面盤點的基礎上，對于因遭受毀損、呆滯無使用價值或銷售價格低于成本等原因，結合庫齡分析按成本與可變現(xiàn)凈值孰低的原則提取跌價準備，并將跌價準備的計提比例與同行業(yè)可比公司比較，確保跌價準備的計提是充分的、與存貨資產(chǎn)質量的實際情況相符。

（四）徹底解決關聯(lián)方資金占用

零部件IPO企業(yè)應減少無必要的關聯(lián)方資金往來直至徹底解決關聯(lián)方資金占用問題，最好在整體變更為股份公司以前清理完畢，至少也應在申報前一年完成清理與規(guī)范。歸還款項后應根據(jù)資金實際占用時間參考銀行同期貸款利率計算并支付資金占用費。為杜絕今后再次發(fā)生關聯(lián)方資金占用問題，零部件IPO企業(yè)應建立相應內(nèi)控制度作為保障，凡是涉及關聯(lián)方資金收付的必須按照公司對于關聯(lián)方資金占用專門的控制審批流程進行審核，同時控股股東要出具杜絕資金占用的相應承諾。對于報告期內(nèi)已存在的資金占用，要對占用的背景做出解釋并給出合理的理由，中介機構應綜合考量資金占用規(guī)模的大小、資金占用往來是否頻繁、性質是否為臨時占用且是否短期內(nèi)歸還等因素明確發(fā)表意見，說明關聯(lián)方資金占用經(jīng)清理后再未發(fā)生且相關內(nèi)控制度完善后被有效執(zhí)行，報告期內(nèi)曾發(fā)生的資金占用行為，對零部件IPO企業(yè)的經(jīng)營成果、財務狀況以及資金安全等未產(chǎn)生重大不利影響。

四、結束語

在汽車零部件行業(yè)市場競爭日趨激烈的背景下，IPO對零部件企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展意義重大，而財務規(guī)范程度事關IPO成敗。本文闡述了零部件IPO企業(yè)財務的現(xiàn)狀及存在的四個典型問題：收入確認問題、經(jīng)銷商結算問題、存貨核算與管理問題、關聯(lián)方資金占用問題，分析了四個問題產(chǎn)生的原因及對IPO的影響，并分別從梳理確定符合行業(yè)慣例的收入確認政策、徹底清理個人卡收款行為、提升存貨核算與管理水平以及徹底解決關聯(lián)方資金占用四方面提出了解決對策，對于零部件企業(yè)成功闖關IPO、借助IPO實現(xiàn)跨越式發(fā)展從而順利達成企業(yè)的戰(zhàn)略意圖具有重要的指導意義。

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