韓雪亮 田啟濤 董 峰 王 霄

（1．河南財經政法大學工商管理學院，鄭州 450046；2．暨南大學管理學院，廣州 510632）

一、引言

在全球范圍內，無論是新興經濟體還是成熟經濟體，家族企業(yè)都是占據(jù)主導地位的組織形式。世界上70%～90%的公司都是由家族所控制，在發(fā)展經濟和穩(wěn)定社會中發(fā)揮著重要的作用(Babin et al．，2017)，過去全球近10年的經濟增長和商業(yè)發(fā)展，得益于發(fā)展中的亞洲和拉丁美洲中商業(yè)家族的推動(Mosbah et al．，2017)。在當前應對百年變局疊加世紀疫情重大挑戰(zhàn)中，家族企業(yè)表現(xiàn)出比非家族企業(yè)更強的組織韌性(González et al．，2021)。對全球43個國家5265家企業(yè)10年間的追蹤調查結果顯示：家族企業(yè)平均成長率要高于非家族企業(yè)(Miroshnychenko et al．，2021)。在未來的幾十年內，家族企業(yè)更可能成為最為活躍的創(chuàng)業(yè)主體和拉動經濟增長的重要引擎(Le Breton-Miller & Miller，2018)。改革開放40余年來，我國家族企業(yè)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，憑借獨特的治理模式在市場中取得了不可替代的地位(潘越等，2019)。作為“中國管理實踐理論創(chuàng)新最為重要且富有前景的領域之一”，家族企業(yè)得到管理學、經濟學、社會學等諸多學者的共同關注(李新春等，2020)。雖然家族企業(yè)內的差異遠大于其與非家族企業(yè)之間的差異(Chua et al．，2012)，但是多數(shù)學者潛意識地將家族企業(yè)與非家族企業(yè)對立起來，導致刻畫二者區(qū)別成為該研究領域主流(Daspit et al．，2021)。組織悖論研究認為家族企業(yè)是一個由多重悖論組成的集合，“家族至上”還是“企業(yè)至上”是其終極悖論(Zellweger，2017)，家族參與是其區(qū)別于其他企業(yè)類型的根本。我國家族企業(yè)研究雖然很少提及“異質性”，但是或多或少也涉及家族企業(yè)異質性問題，以家庭結構為對象和基于家庭角色探索家族企業(yè)異質性(李新春等，2020)一直是該領域重要的研究方向之一。因此，深度挖掘家族企業(yè)異質性，有助于理解家族企業(yè)行為的深層邏輯，突破僅停留在對比家族與非家族企業(yè)“二分法”研究的局限，同時為有針對性的政策出臺提供科學依據(jù)和理論指導。

從學術研究來看，將家族企業(yè)視為“利基市場”的觀念(Holt， et al．，2018)正在悄然改變，有關家族企業(yè)經營目標差異、行為差異和結果差異引起廣泛關注(Jaskiewicz & Dyer，2017)。相關研究對當下和未來家族企業(yè)實踐的重要戰(zhàn)略意義已獲得學術界和實業(yè)界的普遍共識。隨著國外相關論文數(shù)量的逐年攀升，圍繞家族企業(yè)異質性概念界定、來源、類型、內容、產出及影響形成了一系列的研究成果(Daspit et al．，2021)。值得注意的是：現(xiàn)有研究對家族企業(yè)異質性的本質及構成內容之間的邏輯關系仍然缺乏深層次的認知，未能形成一個清晰且系統(tǒng)的研究框架，這為本文提供了探索空間。

值百年變局疊加世紀疫情交織共振之際，家族企業(yè)面臨著所有權更迭、全面合規(guī)、轉型升級和世代交替等一系列調整。在綠色經濟成為主旋律的經濟社會大背景下，最近一項研究卻表明家族參與對環(huán)境績效產生了微弱的負向作用(Miroshnychenko et al．，2022)。事實上，基于代理理論和管家理論有關家族企業(yè)環(huán)境績效的研究結果是截然相反的(Miroshnychenko et al．，2022)，而類似的情況也常見于家族企業(yè)創(chuàng)新研究中(朱沆等，2016)。為了彌補現(xiàn)有家族企業(yè)異質性研究局限和探究家庭在家族企業(yè)治理、行為和目標達成中所扮演的角色，本文基于理論貢獻的分析邏輯(Whetten，1989)構建家族企業(yè)異質性分析框架，如圖1所示。

圖1 家族企業(yè)異質性研究的知識型分析框架

通過圖1分析框架可以看出，本文主要做了以下幾個方面的探索：①厘清家族企業(yè)的異質性包括家庭、經營目標、治理、資源和產出五個方面；②家庭的異質性是觸發(fā)其他異質性的根源；③引入“結構-行為-績效”分析模型（Structure-Conduct-Performance Model）將這些碎片化的研究整合到一個相對比較系統(tǒng)的知識框架內，構建邏輯清楚、架構清晰的家族企業(yè)異質性系統(tǒng)研究框架。通過回顧評述家族企業(yè)異質性的內容，闡釋家族企業(yè)異質性有關研究間的邏輯關系，發(fā)現(xiàn)可供未來研究拓展的空間。本文的貢獻在于：第一，基于家族企業(yè)異質性的熱點話題展開探究，從涉入成員、經營目標、治理、資源和產出四個方面歸納家族企業(yè)異質性的內涵，這對理解家族企業(yè)異質性的概念和現(xiàn)象具有重要意義。第二，以家庭內部結構（S）等為起點、以家族企業(yè)運作過程（C）為核心、以家族企業(yè)異質性結果（P）為輸出，構建家族企業(yè)異質性系統(tǒng)研究框架，這有助于拓展豐富家族企業(yè)異質性理論的研究。第三，為家族企業(yè)實踐者跨越“富不過三代”的鴻溝，破解家族企業(yè)“俄狄浦斯悖論”和“忒修斯悖論”提供知識支撐，對未來家族企業(yè)異質性研究提供參考方向，為家族企業(yè)實踐和家族企業(yè)咨詢提供理論指導，為針對性政策出臺和家族企業(yè)制定應對措施提供科學指引。

二、家族企業(yè)異質性的界定及內容

（一）家族企業(yè)異質性及其研究概況

異質性原本是生態(tài)學研究領域的一個重要概念，指的是“系統(tǒng)屬性在空間和/或時間上的復雜性和/或可變性”(Li & Reynolds，1995)。Daspitetal(2021)將其引入到家族企業(yè)研究中，并將家族企業(yè)異質性定義為：“家族企業(yè)在某一特定時間內或在不同時間內的分類和/或變異差異的范圍”。即：家族企業(yè)異質性指的是，在特定的時間或不同時間段，家族企業(yè)或家族企業(yè)之間在類別配置上及其變化的差異程度。

參考以往家族企業(yè)文獻計量研究(魏志華等，2013；楊學磊等，2021)，通過主題詞“family business heterogeneity”“family firm heterogeneity”“family enterprises heterogeneity”“family company heterogeneity”“family corporation heterogeneity”，本文在Web of Science數(shù)據(jù)庫共計搜到相關研究586篇，其中548篇來自核心數(shù)據(jù)庫，423篇研究方向為business economics，進一步通過文獻類型“article”和研究領域“social sciences”查詢后，最終確定395篇與家族企業(yè)異質性主題相契合的文章。通過主題詞“家族企業(yè)異質性”在CNKI數(shù)據(jù)庫共計搜到相關研究59篇（含學術期刊46篇、學位論文12篇、會議1篇），其中被收錄在CSSCI核心數(shù)據(jù)庫中有11篇。從文獻年度分布情況來看：以外文文獻居多，但是二者整體均呈遞增趨勢?？紤]到家族涉入企業(yè)的程度可以體現(xiàn)嵌入企業(yè)人員的異質性，進一步通過主題詞“家族涉入”或“家族嵌入”在CNKI數(shù)據(jù)庫共計搜到93篇被收錄在CSSCI核心數(shù)據(jù)庫的相關文章，其中4篇代表性文章分別討論了家族企業(yè)異質性的特征(楊蕙馨，2008)、管理模式異質性對創(chuàng)新的影響、家族涉入異質性對企業(yè)研發(fā)(嚴若森等，2019)或創(chuàng)新績效(李艷雙等，2020)的影響。在此基礎上，本文分別統(tǒng)計了家族企業(yè)異質性研究高產作者及期刊。在國外，形成了以Chrisman、Chua、De Massis、Kellermanns、Daspit等為核心的家族企業(yè)異質性研究團隊，其文章主要刊發(fā)在Journal of Family Business Strategy、Entrepreneurship Theory and Practice、Journal of Family Business Management、Journal of Business Research、Family Business Review和Small Business Economics等期刊上；在國內，形成了以李新春、陳凌、賀小剛、朱沆等為核心，周立新等學者參與的家族企業(yè)異質性研究團體，文章常見于《外國經濟與管理》《南方經濟》《科技進步與對策》《經濟管理》和《管理世界》等期刊。

（二）家族企業(yè)異質性要素內容

通過文獻梳理發(fā)現(xiàn)，家族企業(yè)的異質性主要包括：“涉入人員的異質性”“經營目標的異質性”“治理的異質性”“企業(yè)資源的異質性”和“家族企業(yè)產出的異質性”。

1.涉入人員的異質性

家族企業(yè)異質性首先表現(xiàn)在涉入企業(yè)人員及其關系的異質性。Jaskiewicz & Dyer(2017)提出：可以從家庭結構、家庭功能、家庭互動和家庭事件四個維度，來研究家族企業(yè)內部從家庭(family )到家族(families)的演變過程，其內在關系如圖2所示。

圖2 涉入家族成員分析框架

家庭結構指的是一群共享家庭連帶、擁有家庭歸屬感的群體；家庭功能指的是每個家庭成員所承擔的使命，包括整個家庭對他們的寄托與希望；家庭互動指的是家庭成員之間的溝通方式過程、父母養(yǎng)育子女的風格以及代際之間的團結和凝聚力；家庭事件指的是促使整個家庭/家族從一個階段過渡到另一個階段、改變家庭結構和功能的事件(如婚配、生子等)。隨著時間的推移，家庭事件能夠改變家庭結構，進而影響家族企業(yè)經營；受家庭功能的影響，家庭互動方式會影響家族決策，進而影響家族企業(yè)經營。另外，企業(yè)成長過程中由于受自身資源的限制、緩和內部矛盾和保持競爭優(yōu)勢的需要，不得不雇傭一些非家族成員(Jaskiewicz & Dyer，2017)。家庭成員與非家庭成員在企業(yè)內部演繹“命運共同體”所衍生出來的關系和行為，進一步擴大了家族企業(yè)涉入人員的異質性。

2.經營目標的異質性

從家族企業(yè)創(chuàng)立來看，每個家庭創(chuàng)辦企業(yè)的初衷不盡相同，家族企業(yè)創(chuàng)辦宗旨從一開始即帶有異質性(Fletcher，2010)。不同于非家族企業(yè)，家族企業(yè)行為受社會情感財富邏輯的影響。除了財務績效（家庭財富凈值、家族控制、股票收益、投資回報等），也要兼顧非經濟的目標（情感維系、家族和諧、歸屬感、傳承意愿、家族企業(yè)形象和遺產等）(Holt et al．，2017)。在財務績效達到一定水平后，家族企業(yè)會更多地追求非經濟的目標(Cabrera-Suárez et al．，2014)。家族企業(yè)目標排序靠前的分別是投資回報率、保持家族所有、訓練和提高下一代的技能、確保家族和諧、維系代際價值觀和傳承(Aparicio et al．，2017)。

在現(xiàn)實經營過程中，家族企業(yè)的目標是極其復雜的。即便是僅考慮非經濟目標，至少也應包括家族和睦（family harmony）、家族社會地位（family socialstatus）等(Chrisman et al．，2010)。基于對76篇(1992～2016)文獻的回顧，Vazquez &Héctor(2018)對家族企業(yè)的目標進行探討后發(fā)現(xiàn)：家族企業(yè)的目標雖然是多樣的，但是基本上都遵循二元論。比如：金錢vs．非金錢，經濟vs．非經濟，以家庭為中心vs．以商業(yè)為中心，財務vs．非財務，財富創(chuàng)造者vs．價值生產者，家庭導向vs．經濟導向，內在的vs．外來的。特別需要指出的是：盡管家族企業(yè)、非家族企業(yè)都追求財務目標和非財務目標，但是對非財務價值的追求卻是非家族企業(yè)所不具有的典型特征(Astrachan et al．，2002)。

3.公司治理的異質性

家族企業(yè)治理內涵是一種匹配的思想，治理方式是家族企業(yè)異質性的重要體現(xiàn)之一(Chrisman et al．，2018)。從構型視角，Nordqvistetal(2014)基于家族企業(yè)涉入所有權和管理權的差異分離出九種不同的家族企業(yè)，以及九種相對應的治理模式。其中，受“家族至上”思想支配的家族企業(yè)傾向于在兄弟姐妹之間采取“諸子均分”的治理方式。Nordqvist et al．(2014)還根據(jù)家族成員管理層涉入情況將家族企業(yè)分為家族運營的企業(yè)、家族監(jiān)督的企業(yè)以及家族投資的企業(yè)?？傮w看，“去家族化”越明顯的企業(yè)，越傾向于采用董事會、高管團隊等正式的治理結構滿足利益相關者期望參與家族企業(yè)的訴求。

對于家族企業(yè)而言，治理機制可能產生于組織內部，也可能產生于組織外部；治理可能是正式的，也可能是非正式的。雖然家族企業(yè)內部正式治理機制極具特色，但是非正式的治理機制也非常重要。此外，外部的正式與非正式的治理機制對于家族企業(yè)行為和績效也會產生深遠的影響(Chrisman et al．，2018)。如何組合正式的和非正式的治理機制、以及如何配置外部和內部治理機制才能使家族企業(yè)更有效率和效果(Chrisman et al．，2018)，是未來家族企業(yè)治理異質性研究的重要方向之一。

4.家族企業(yè)資源的異質性

家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)研究發(fā)現(xiàn)：支持家庭創(chuàng)業(yè)的最初資本和資源具有異質性(Chang et al．，2009；Rodriguez et al．，2009；Kevin，2009)，家族企業(yè)擁有的價值、稀缺、難以模仿和不可替代的資源作用在其發(fā)展中通過學習機制和動態(tài)管理，被創(chuàng)造、放大或改進(Barros， et al．，2016)。特別是在因資本市場發(fā)展滯后而需要家庭資本予以補充的新興經濟體中(Mosbah et al．，2017)，從事商業(yè)活動的家族都同時擁有財務、人力和親屬等靈活性資源，并在多代、多個商業(yè)領域甚至是不同行業(yè)和國家持續(xù)發(fā)揮其杠桿作用(Le Breton-Miller & Miller，2018)。家族企業(yè)具有獨特而又廣泛的資源，在跨代傳承之際所構成的獨特文化和制度情境、以及新的商業(yè)機會和市場機會(Mosbah et al．，2017)，使得家族企業(yè)更具有創(chuàng)業(yè)精神。值得注意的是，家族企業(yè)是一個由家族決策者們組成的系統(tǒng)性關系網絡，這些決策者又嵌入到與其他行動者進行交換所構成的社會情境之中(Nason et al．，2019)，企業(yè)所擁有的資源也會隨著家族的改變而發(fā)生變化。

家族異質性的資源不僅包括顯性資源異質性，也包括隱性資源上的異質性。Sanchez-Ruiz et al．(2019)為了探究家族企業(yè)在家族社會資本（family social capital）上的異質性，通過家族社會資本結構維度（社會關系的強度、密度、中心性等）、認知維度（家族成員之間共享的價值觀等）與關系維度（人際關系，例如信任以及忠誠感）將家族企業(yè)按家族社會資本分為高、中、低三類構型（instrumental-high，identifiable-moderately low，indistinguishable-low），發(fā)現(xiàn)三種類型家族企業(yè)的績效表現(xiàn)不完全相同。對于高家族社會資本的家族企業(yè)，企業(yè)中的知識共享更加有效、也更具有長期導向，企業(yè)的非經濟績效更高，但對企業(yè)經濟績效沒有顯著影響；對于中等家族社會資本的家族企業(yè)，企業(yè)既不完全依賴社會資本，也不完全依賴正式化管理制度，中等家族社會資本對一些可觀察的企業(yè)績效沒有顯著影響；而對于低家族社會資本的家族企業(yè)，企業(yè)更難利用家族的隱性價值資源，例如，這類企業(yè)中的家族會議更少，企業(yè)中的非家族成員更多，但低家族社會資本與家族企業(yè)成長具有顯著正向關系。

5.企業(yè)產出的異質性

家族企業(yè)產出的異質性體現(xiàn)在：在不同價值觀的長期影響下，逐漸形成不同的組織形態(tài)和績效產出兩個方面。Rau et al．(2019)基于仁慈、責任感、凝聚力、權力和創(chuàng)新、嵌入性和家族傳統(tǒng)六個維度，從實證的角度將家族企業(yè)分為傳統(tǒng)型、平衡型、主導型、關鍵型和模糊型五種類型。

家族企業(yè)績效產出，對于家庭和企業(yè)同等重要，甚至對家庭的重要性要超過對企業(yè)的重要性。Holt et al．(2017)在考慮到家族企業(yè)與非家族企業(yè)屬性的差異以及衡量二者成敗指標不同的情況下，通過以企業(yè)為中心的目標達成和以家庭為中心的目標達成、以及財務和非財務等維度，從理論的角度構建了家族企業(yè)產出的測量模型，將家族企業(yè)分為事業(yè)優(yōu)先型、家族優(yōu)先型和事業(yè)家庭兼顧型三種類型，具體見圖3。

圖3 家族企業(yè)產出模型

三、家族企業(yè)異質性的根源及要素之間的關系

（一）家族企業(yè)異質性的根源

家族參與使得家族企業(yè)呈現(xiàn)出異質性的特征(楊蕙馨，2008)，家族企業(yè)的異質性源自家庭內部高度的人際互動(Whiteside & Brown，1991)。家庭成員涉入（體現(xiàn)在持股、控制，或兼有之）是區(qū)別家族企業(yè)與非家族企業(yè)的重要指標。隨著家族企業(yè)的不斷壯大，家族參與的方式由創(chuàng)始人所有和控制逐漸轉變?yōu)槎鄠€家族共同所有和控制，甚至演化為家族商業(yè)集團或公眾公司(王霄和韓雪亮，2014；韓雪亮等，2019)。研究發(fā)現(xiàn)：家庭結構不僅影響家族企業(yè)組織權力的安排、戰(zhàn)略的選擇和實施，還影響具體的經營活動、結果及其分配(韓雪亮等，2019)。值得注意的是：嵌入家族企業(yè)的家庭結構本身一直處在動態(tài)演化之中。一方面，諸如婚、喪、嫁、娶、生、收養(yǎng)等家庭事件或活動，往往會打破原有家庭結構，衍生出新的家庭結構；另一方面，家庭結構蘊含著家庭成員之間的互動關系和每個家庭成員所肩負的家族使命和扮演的角色，會隨著時空流變而發(fā)生改變。由于家族企業(yè)本身是家庭社會系統(tǒng)和企業(yè)法人經濟系統(tǒng)的交集，嵌入家族企業(yè)的家庭變化最終將映射到企業(yè)具體經營和活動上，因此家庭的異質性是家族企業(yè)異質性的根源。

（二）家族企業(yè)異質性要素之間的關系

在以上回顧評述家族企業(yè)異質性要素內容及其根源的基礎上，本文通過經典的“結構-行為-績效”分析模型將這些碎片化的研究整合到一個相對比較系統(tǒng)的知識框架內（見圖4），構建邏輯清楚、架構清晰的家族企業(yè)異質性理論模型，闡釋家族企業(yè)異質性要素之間的邏輯關系。

圖4 家族企業(yè)異質性的理論分析框架

根據(jù)圖4的分析框架，對家族企業(yè)異質性的研究應該從涉入企業(yè)的家族成員著手，理清家庭結構、功能、互動和事件之間的關系(Jaskiewicz & Dyer，2017)。理解家庭的異質性及其所表現(xiàn)出來的動態(tài)關系是進一步理解目標、治理和資源異質性的基本前提。目標的差異會延伸出不同的治理機制，治理機制會反過來制衡或協(xié)調經營目標，二者屬于相互影響關系。家族企業(yè)治理會提升資源獲取的渠道，降低資源獲取的難度，吸引外部資源，同時受家庭成員及其行動網絡支配資源的影響，反作用于治理機制，并作用于目標達成。根據(jù)目標設定理論，目標異質性將直接影響目標達成。根據(jù)公司治理研究，企業(yè)治理異質性影響產出異質性。同樣，根據(jù)資源基礎觀，企業(yè)資源異質性也會對產出異質性構成影響。

四、家族企業(yè)異質性研究中現(xiàn)存問題分析

通過以上于家族企業(yè)異質性相關研究的系統(tǒng)梳理，本文認為該領域至少還存在以下懸而未決的問題：（1）涉入人員異質性研究的理論基礎是什么？（2）家族企業(yè)經營目標的二元論是否恰當？（3）家族企業(yè)治理如何有效整合不同的治理機制？（4）區(qū)分家族資源和家族企業(yè)資源的理論基礎是什么？（5）家族企業(yè)產出，到底是家族的還是企業(yè)的？如何來界定？如何來分配？

（一）涉入人員異質性的理論基礎和邊界

家族成員的異質性是家族企業(yè)異質性的主要構成和來源(Chandler，2015)?；诩彝タ茖W和心理學的家族企業(yè)研究從角色沖突、情感偏好、權力地位等方面對家族企業(yè)異質性進行了剖析，并指出家族企業(yè)異質性可能隨著代際傳遞而放大(Picone et al．，2021；Humphrey et al．，2021)。值得注意的是，基于家庭科學和心理學的家族企業(yè)相對微觀，缺乏對家族企業(yè)組織層面的剖析。另外，從現(xiàn)有研究來看，雖然有學者試圖解釋家族企業(yè)家族成員之間異質性或家族與非家族成員之間異質性(Hiebl& Li，2020)，但是否應該將家族企業(yè)內的非家族成員納入到涉入人員異質性的研究中，也是一個非常值得討論的話題。換言之，分析涉入人員異質性的范圍和邊界仍有待在未來的研究中給予明確。無論是理論基礎選擇、還是構念操作化，都有待深入，并且需要更多實證研究的支撐。

（二）家族企業(yè)經營目標二元論是否合適？

家族企業(yè)目標“二分法”是建立在以理性人為假設前提的代理理論基礎之上的，從現(xiàn)有家族企業(yè)經營目標的異質性研究來看，所得結果之間存在重疊、因果、協(xié)同和替代等關系，需要在未來研究中進一步澄清。值得注意的是：家族企業(yè)在很多情況下不是基于理性邏輯，而是基于實用邏輯(Vazquez & Rocha，2018)。大多數(shù)研究基于權衡的邏輯考察家族企業(yè)的目標，而家族企業(yè)追求的家庭導向目標很少是非家族企業(yè)所關注的，但是這些目標通常對于家族企業(yè)而言又非常重要(Chrisman et al．，2010；Kotlar & Massis，2013；Chua et al．，2018)。在實用邏輯下，未來家族企業(yè)經營目標異質性應該重點探討在家族企業(yè)目標內容、目標交互、目標接受者和目標制定，以及家族如何在理性層面允許多重目標共存。另外，大多數(shù)研究聚焦于家庭，而忽視了非家庭成員內部利益相關者和外部利益相關者對目標的影響(Hiebl & Li，2020)，非家族成員與家族成員之間的相互作用如何影響家族企業(yè)目標也十分重要。從客觀現(xiàn)實來看：任何一個利益相關者都有不止一個目標，而且會同時擁有一系列目標，而且目標并非完全理性。這些在未來的研究中，都有必要做進一步的探討和澄清。

（三）家族企業(yè)治理異質性面臨諸多挑戰(zhàn)

家族企業(yè)治理研究基本上延續(xù)了股東至上的模型，在實證方面通常采用測量控制權、所有權等權力結構的套路(韓雪亮等，2019)。對于小型的、控制權所有權一致的家族企業(yè)而言，股東即家族內部成員，但是對于一些大型的家族所有者、特別是家族商業(yè)集團而言，兩權分離在所難免。股東至上模型并不能完全保證按照既定的計劃運行，有相當?shù)淖C據(jù)表明其存在副作用，包括過度關注股東利益而帶來的短視行為，以及組織官僚化(Fenwick et al．，2019)。股東至上模型對一般性的公司尚且如此，對于帶有異質性的家族企業(yè)而言，在治理效率和效果上就更是值得懷疑。家族企業(yè)目標的多樣性和復雜性，正式治理和非正式治理體制在家族企業(yè)內部并存，目前學界仍缺乏這方面的研究(Vazquez & Rocha，2018)。

在采用公司治理研究范式研究家族企業(yè)時，邏輯和內容都有待突破。傳統(tǒng)公司治理通常被認為是由企業(yè)所有者、管理者以及董事會指揮和控制組織成員及其行為的一系列的正式決策(Carney，2005；Daily & Cannella，2003；Steier， et al．，2015)，這一觀點顯然忽視了可能通過更低成本、更有效的達到相同目的的非正式化過程(Mustakallio et al．，2002；Astrachan，2010)，同樣也忽視了諸如政府等外部主體通過正式的法律法規(guī)對企業(yè)行為的約束或指引，以及來自其他非官方(如涉入企業(yè)的家庭或家族)的壓力對企業(yè)的影響(Denis & McConnell，2003)。從家族企業(yè)研究趨勢來看，家族企業(yè)治理方式的異質性至少可以反映不同文化環(huán)境下家族企業(yè)之間的差異?；谥袊易迤髽I(yè)，潘越等(2019)探究了在中國正式制度有待完善的情況下，宗族文化對治理模式的影響，結果發(fā)現(xiàn)：宗族觀念越強，親屬參與公司治理的程度越高，且發(fā)揮著親屬間信任及團結互惠兩條非正式治理機制。這與西方社會對正式的公司治理依賴截然不同，也反映出家族企業(yè)在文化背景不同的社會中治理方式上的迥異。因此，我國家族企業(yè)治理研究還需要考慮國情和政策的變化。

（四）資源異質性研究的理論支撐有待加強

家族企業(yè)資源的異質性主要依托資源基礎觀展開，特別是家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)方面的研究，更強調家族企業(yè)具有獨特而又廣泛的資源。有關家庭資本彌補資本市場(Mosbah et al．，2017)的研究，一方面借鑒了制度理論的相關命題，另一方面也是社會資本理論的具體應用。來自家族企業(yè)雇傭關系的研究指出，家族企業(yè)的異質性取決于其所雇傭勞動力的情境(Block et al．，2018)，這一提法更傾向于以制度理論為基礎，強調制度情境觀。從現(xiàn)有的研究來看，對家族企業(yè)資源異質性的研究仍然沿著一條“普適”理論的道路，并不能夠為理解家族企業(yè)異質性提供獨特見解。因此，未來研究需要從更深的層次上給予拓展，比如借鑒資源編排理論，考察家族企業(yè)資源編排(Chirico et al．，2011)的異質性。需要在不脫離既有資源基礎觀的基礎上，為家族企業(yè)資源異質性提供新的理論支持。

（五）家族企業(yè)產出如何衡量、意義何在

家族企業(yè)追求的目標是多元的，而且是有先后順序的(Aparicio et al．，2017)。隨著涉入企業(yè)人員的變化，控制人和所有人在不斷發(fā)生變化，家族企業(yè)的目標也不斷動態(tài)調整。因此，目標達成——產出也不是固定的。比如，在財務績效達到一定水平后，家族企業(yè)會更多地追求非經濟目標(Cabrera-Suárez et al．，2014)。在此情形下，家族企業(yè)的產出是以企業(yè)為導向，還是以家庭為導向呢？特別是當家庭和企業(yè)合體后，二者的邊界已經變得非常模糊。在此情形下，Holtetal(2017)的家族企業(yè)產出模型在實際應用時，面臨諸多挑戰(zhàn)。在非經濟績效的衡量上，Lee(2019)指出，未來家族企業(yè)研究可以考慮將非經濟績效納入結果變量的考慮中，例如，家族身份的維持及長期延續(xù)等。然而值得商榷的是，家族身份的維持及長期延續(xù)，究竟是家族企業(yè)經營的目標，還是家族企業(yè)經營的績效呢？目前家族企業(yè)研究尚無定論，這有待進一步的研究。另一方面，既然“家”和“企”一家，那么人為地區(qū)分家庭產出和企業(yè)產出的意義何在？此外，雖然家族創(chuàng)新異質性(Kosmidou & Ahuja，2019)被提出，但是并未有實質性和突破性進展。在未來研究中，需要結合綠色經濟和家族企業(yè)可持續(xù)發(fā)展研究，借鑒綠色創(chuàng)新補貼對企業(yè)減少風險的引導作用(葛鵬飛等，2018；楊文珂等，2021)，對家族企業(yè)創(chuàng)新異質性進行深入研究。

五、總結與討論

（一）總結

家族企業(yè)既是最為古老和重要的商業(yè)組織形態(tài)，又是最富有生命力和影響力的現(xiàn)代經濟組織(李新春等，2020)，也是一群帶有異質性的群體?；诶碚摲治鲞壿?Whetten，1989)，本文主要貢獻如下：（1）將家族企業(yè)異質性明確為在特定的時間或不同時間段，家族企業(yè)或家族企業(yè)之間在類別配置上及其變化的差異程度；（2）總結出體現(xiàn)家族企業(yè)異質性的五個維度，并闡述了其內在關系，構建了家族企業(yè)異質性分析框架，指出家庭/家族的異質性及成員參與是影響其他異質性的根源；（3）剖析了現(xiàn)有對家族企業(yè)異質性各維度研究中仍存在的理論問題和現(xiàn)實問題，為基于家族企業(yè)異質性有效拓展家族企業(yè)研究奠定了基礎。從現(xiàn)有研究來看，有關家族企業(yè)異質性的理論建構和實證研究都還處在起步階段，這為未來立足家族企業(yè)客觀實踐現(xiàn)實問題、整合多學科理論、采用多元方法，突破家族企業(yè)異質性現(xiàn)有局限提供了重要的機遇。

（二）家族企業(yè)異質性研究的時代新問題

1.異質性家族企業(yè)環(huán)境實踐

綠色治理是推動綠色經濟發(fā)展的保障，不僅是人們向往美好生活的體現(xiàn)，也是提升企業(yè)長期價值的重要途徑(李維安等，2019)。然而，最近一項對家族參與和環(huán)境績效之間關系的元分析表明：家族參與負向影響環(huán)境績效，在通過控制權和所有權來測量家族情況下這種負向關系尤為明顯(Miroshnychenko et al．，2022)。Samara等學者將家族企業(yè)視為一組具有不同家族參與程度的異質企業(yè)，通過對100%家族控股的146家家族企業(yè)的定性比較分析后發(fā)現(xiàn)有兩種家族治理結構配置方式能夠顯著提高家族企業(yè)的環(huán)境社會績效，分別為：（1）第一代領導、家族成員在董事會參與度高、家族參與管理的程度低。（2）第一代領導人、較高的家族參與管理、且引入外部董事(Samara et al．，2018)。這意味著家族企業(yè)異質性對家族企業(yè)環(huán)境實踐具有重要影響。在我國宏觀經濟高質量發(fā)展和“碳達峰”“碳中和”等綠色經濟目標的影響之下，綠色發(fā)展和綠色治理亦是家族企業(yè)必由之路。另外，改革開放40余年我國家族企業(yè)迎來傳承高峰浪潮，多數(shù)家族企業(yè)進入父子共治階段，勢必表現(xiàn)出更多的異質性。因此，家族企業(yè)異質性對家族企業(yè)環(huán)境實踐的影響，亦是一個非常值得關注的重要議題。

2.異質性家族企業(yè)數(shù)字化轉型

近20年來，以“大智移云”(大數(shù)據(jù)、人工智能、移動互聯(lián)網、云計算)為核心的新興技術極大地推動了全球數(shù)字經濟的發(fā)展，引起業(yè)界和學界的共同關注。由于數(shù)字技術創(chuàng)新的復雜性、地理文化、對數(shù)字技術的理解和采納成本等問題，雖然數(shù)字技術已經滲透到部分家族企業(yè)(Fox et al．，2021)，但是與科技企業(yè)工業(yè)企業(yè)相比仍然存有不小的數(shù)字鴻溝。雖然，家族企業(yè)正在努力應對蓬勃發(fā)展的數(shù)字市場，但是研究結論不一。一方面，有研究指出環(huán)境動態(tài)性削弱了家庭影響力和動態(tài)能力之間的積極關系(Soluk et al．，2021)；另一方面，有研究認為家族管理限制了企業(yè)物聯(lián)網的使用、阻礙數(shù)字化轉型(Ceipek et al．，2021)。德國家族企業(yè)歷來被視為創(chuàng)新的楷模，然而在數(shù)字化轉型的過程中，家庭的溝通模式和身份認同卻將其局限于家族企業(yè)圍墻之內，放緩了數(shù)字化進程(Prügl & Spitzley，2021)。雖然數(shù)字時代并未賦予利益相關者對企業(yè)行為更大的影響力(Barnett et al．，2021)，但是企業(yè)背后的家庭影響仍有待進一步調查。特別是資源異質性如何影響家族企業(yè)數(shù)字化轉型(Soluk & Kammerlander，2021)，家族企業(yè)異質性特征對其數(shù)字技術采納和數(shù)字化轉型的影響和作用機理，都有待進一步研究。

3.異質性家族企業(yè)如何應對Covid-2019大流行百年變局疊加世紀疫情交織共振，Covid-2019大流行給家族企業(yè)生存發(fā)展帶來了深刻而又廣泛的變化(Amore et al．，2022)。相較于非家族企業(yè)而言，家族企業(yè)是應對Covid-2019大流行的典范(LeBreton-Miller & Miller，2021)。在Covid-2019大流行期間，家族企業(yè)社會責任的履行不再局限于傳統(tǒng)經濟或物質捐贈，還包括為當?shù)靥峁┲R以及開展組織動員活動(Rivo-López et al．，2021)，家族企業(yè)通過資源配置展現(xiàn)了其在應對危機事件時的組織韌性(González & Pérez-Uribe，2021；Conz et al．，2020)。相關研究發(fā)現(xiàn)：一方面，危機的出現(xiàn)加劇了家族企業(yè)對失去社會情感財富的恐懼(Soluk & Kammerlander，2021)；另一方面，家族企業(yè)通過數(shù)字化和創(chuàng)新改變了生產線和服務內容(Kraus et al．，2020)。值得注意的是，面對Covid-2019大流行，女性主導的家族企業(yè)傾向于采取防御型戰(zhàn)略，而男性主導的家族企業(yè)傾向于采取進攻型戰(zhàn)略(Mucha，2020)。據(jù)此，未來研究不僅可以進一步分析Covid-2019大流行對異質性家族企業(yè)的影響，同時亦可以開展異質性資源等特征對家族企業(yè)危機管理和組織韌性實踐的影響和作用機制。這不僅有利于推動家族企業(yè)異質性研究，同時可以豐富和拓展家族企業(yè)實踐研究成果。

（三）家族企業(yè)異質性研究的理論突破和方法更新

1.家族企業(yè)異質性研究的理論突破

大多數(shù)家族企業(yè)研究都將社會情感財富作為一個整體，認為其對家族企業(yè)行為具有正向的激勵作用，而忽視潛在的陰暗面的客觀存在(Dou et al．，2014)。Newbert &Craig(2017)在“超越社會情感財富：家族企業(yè)決策的規(guī)范理論”一文中呼吁家族企業(yè)研究者借鑒社會經濟學和道德哲學方面的理論，以協(xié)調現(xiàn)有家族企業(yè)研究理論的不足，引領家族企業(yè)發(fā)展。從實證檢驗結果看，雖然根據(jù)社會情感財富理論，不僅可以將家族企業(yè)與非家族企業(yè)進行比較，還可以在一定程度上對家族企業(yè)群體內不同家族企業(yè)進行適當?shù)膮^(qū)分，但是社會情感財富理論尚不能完全構成家族企業(yè)異質性研究的理論基礎，家族企業(yè)異質性研究需要融合更多的理論。自Jaskiewicz & Dyer(2017)提出應該加強導致家族企業(yè)異質性的因素研究以來，家族企業(yè)研究面臨的問題日益復雜，學者所采用的理論也日趨多元化(Payne et al．，2017)，這為推動家族企業(yè)理論發(fā)展拓展了更大的空間。目前，有一些研究將經典的金融理論引入到家族企業(yè)研究中來詮釋家族企業(yè)融資的特殊邏輯(Michiels & Molly，2017)、商業(yè)信用配置效率(陳德球等，2014)，以及基于交易成本經濟學的視角探討家族企業(yè)對外投資及其國際化問題(Kao & Kuo，2017)。另外，也有研究將社會認同理論和組織認同理論引入到家族企業(yè)研究，提出家族認同理論(Anglin et al．，2016；Mathern et al．，2017)。Arteaga& Menéndez-Requejo(2017)對西班牙經濟援助發(fā)展家族憲法(family constitution)的研究發(fā)現(xiàn)：家族憲法對未來2年的企業(yè)績效具有積極的影響。另外，雖然基于家族企業(yè)屬性的特有研究(如：家族控制和影響；家族成員企業(yè)認同；建立社會連帶；家族成員情感連帶；社會情感財富；傳承等)對家族企業(yè)之間的異質性區(qū)分鮮有提及(Stanley et al．，2016)，但是來自人類學、社會學、心理學、教育學等學科有關家族的科學研究為家族企業(yè)異質性研究提供了豐富的素材(Jaskiewicz et al．，2017)，為家族企業(yè)異質性研究實現(xiàn)理論新突破帶來了曙光。

2.家族企業(yè)異質性研究的方法更新

從研究方法來看，實證研究和案例研究依然是家族企業(yè)研究的主流形式(Lepp?aho et al．，2015)，而有關社會情感財富的測量均采用替代測量法。然而，通過家族涉入來測量家庭影響(嚴若森等，2019；李路路和朱斌，2014；陳凌和陳華麗，2014；陳凌和王昊，2013；朱斌，2015)，并不能完全體現(xiàn)家庭影響的客觀概貌。值得注意的是，逐漸有一些學者在嘗試借鑒其他領域的研究方法來解讀家族企業(yè)。Cirillo et al．(2017)基于生存分析法檢驗了家族涉入對企業(yè)上市后在資本市場上存續(xù)的影響，發(fā)現(xiàn)過多的家族成員涉入減少了家族企業(yè)在資本市場生存的可能性。Hamilton et al．(2017)提出敘事研究可以幫助更好地理解家族企業(yè)及其代際之間的復雜性，有助于更深入地了解家族企業(yè)傳承以及泛家族企業(yè)內部家庭利益的沖突等問題。另外，定性比較分析在企業(yè)管理研究中的應用(張明等，2020；杜運周和賈良定，2017)，在方法學上為研究家族企業(yè)的異質性提供了值得借鑒的新途徑。