基金項(xiàng)目：2020年湖南省教育廳一流線下課程《財(cái)務(wù)分析學(xué)》（湘教通：〔2020〕9號(hào)）;2020年湖南省普通高等學(xué)校課程思政建設(shè)研究項(xiàng)目“一流課程《財(cái)務(wù)分析學(xué)》中德育元素的挖掘與融合研究”（湘教通：〔2020〕233號(hào)），湖南省普通高校教學(xué)改革研究項(xiàng)目“基于CDIO的《會(huì)計(jì)智能化》課程教學(xué)設(shè)計(jì)”（湘教通：〔2019〕291號(hào)）。

摘要：以提升《財(cái)務(wù)分析學(xué)》課程的高階性、創(chuàng)新性和挑戰(zhàn)度為目的，選取課程中的資產(chǎn)負(fù)債表分析內(nèi)容進(jìn)行教學(xué)設(shè)計(jì)。基于認(rèn)知規(guī)律“編制資產(chǎn)負(fù)債表（感性認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債表）—企業(yè)戰(zhàn)略視角解讀資產(chǎn)負(fù)債表（理解資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)涵）—資產(chǎn)負(fù)債表的分析方法（方法選擇）—具體分析”進(jìn)行整體教學(xué)創(chuàng)新設(shè)計(jì)，并對(duì)資產(chǎn)水平分析和垂直分析的教學(xué)過(guò)程進(jìn)行具體說(shuō)明，以展示為課程的高階性和挑戰(zhàn)度而實(shí)施的教學(xué)策略。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;教學(xué)設(shè)計(jì);資產(chǎn)負(fù)債表

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引言

課程是人才培養(yǎng)的核心要素，也是學(xué)生從大學(xué)受益的最直接、最核心、最顯效的渠道。一門課程的成功，一方面需要順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，進(jìn)行教學(xué)模式改革;另一方面需要教師合理引導(dǎo)學(xué)生獲得超出預(yù)期的見解能力，才能促進(jìn)“知識(shí)傳授”和“知識(shí)內(nèi)化”的協(xié)同發(fā)展?！敦?cái)務(wù)分析學(xué)》是一門綜合性非常強(qiáng)的課程，更是會(huì)計(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生的提高課程，由會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)等多學(xué)科融合發(fā)展而成，涉及知識(shí)面非常廣。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)分析活動(dòng)本身具有探索性和不確定性，需要達(dá)到“橫看成嶺側(cè)成峰”或“看山不是山，看水不是水”的境界。對(duì)此，在《財(cái)務(wù)分析學(xué)》的課堂教學(xué)中應(yīng)注重學(xué)生的創(chuàng)新思維、批判思維和解決問(wèn)題的思維和能力，讓學(xué)生獲得超出預(yù)期的見解力[1]。在此，從“兩性一度”的“金課”要求出發(fā)，對(duì)《財(cái)務(wù)分析學(xué)》中資產(chǎn)負(fù)債表分析進(jìn)行教學(xué)設(shè)計(jì)。

1 資產(chǎn)負(fù)債表分析的教學(xué)創(chuàng)新設(shè)計(jì)

《財(cái)務(wù)分析學(xué)》中的資產(chǎn)負(fù)債表分析是會(huì)計(jì)報(bào)表分析的核心內(nèi)容，也是讓學(xué)生從財(cái)務(wù)分析理論邁向財(cái)務(wù)分析實(shí)踐的第一步，所以這部分內(nèi)容的教學(xué)設(shè)計(jì)尤為重要。其不僅要求讓學(xué)生掌握財(cái)務(wù)分析的方法，更重要的是要培養(yǎng)學(xué)生的財(cái)務(wù)分析思維能力，為后續(xù)財(cái)務(wù)分析學(xué)習(xí)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

如何傳授資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容？首先，要了解學(xué)情。授課對(duì)象是會(huì)計(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)管理專業(yè)的大三學(xué)生，有一定的資產(chǎn)負(fù)債表知識(shí)基礎(chǔ)，但從遺忘規(guī)律看，學(xué)生對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表只是“知其然不知其所以然”。其次，要洞悉教學(xué)內(nèi)容的重要性。作為財(cái)務(wù)報(bào)告的核心報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生于15世紀(jì)意大利沿海商業(yè)城市流行的借貸復(fù)式記賬法，經(jīng)無(wú)數(shù)次改造，均未撼動(dòng)其根本的分類方法和列示方式[2]，其核心地位無(wú)論在營(yíng)利組織還是非營(yíng)利組織皆巋然不動(dòng)，還被應(yīng)用于國(guó)民財(cái)富核算和自然資源核算。由此可見，資產(chǎn)負(fù)債表不管過(guò)去還是未來(lái)都是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的測(cè)度工具，對(duì)學(xué)生的職業(yè)生涯起著積極作用?；诖?，結(jié)合課程內(nèi)容認(rèn)知規(guī)律對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表分析進(jìn)行教學(xué)設(shè)計(jì)。

第一，編制簡(jiǎn)單的資產(chǎn)負(fù)債表。其目的是讓學(xué)生體驗(yàn)資產(chǎn)負(fù)債表的形成過(guò)程，熟知其來(lái)龍去脈，感性認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容，并直接將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)聯(lián);使學(xué)生知曉企業(yè)主要從自身設(shè)立、資源配置、經(jīng)營(yíng)過(guò)程等角度設(shè)置相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，編制資產(chǎn)負(fù)債表，從而讓學(xué)生對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的編制形成整體認(rèn)識(shí)，加深對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的了解。

第二，豐富和拓展資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)知識(shí)。其目的是讓學(xué)生綜合性認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債表，辯證看待資產(chǎn)負(fù)債表的分析。首先，從會(huì)計(jì)角度解讀資產(chǎn)負(fù)債表，從財(cái)務(wù)管理角度認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債表，從企業(yè)戰(zhàn)略角度看待資產(chǎn)負(fù)債表[3]，以此形成多維知識(shí)視角，提高資產(chǎn)負(fù)債表知識(shí)的綜合性;其次，明確資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表的關(guān)系，延展資產(chǎn)負(fù)債表的知識(shí)范疇;最后，探討資產(chǎn)負(fù)債表存在的缺陷，形成辯證分析思維方式。

第三，關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的分析方法。主要闡述傳統(tǒng)的比較分析、指標(biāo)分析和因素分析三大方法的特點(diǎn)、分析的側(cè)重點(diǎn)和存在的缺陷（見表1），以及如何選擇和運(yùn)用合適的方法分析問(wèn)題，為資產(chǎn)負(fù)債表分析做技術(shù)準(zhǔn)備。

第四，資產(chǎn)負(fù)債表分析的教學(xué)組織。遵從由易到難的邏輯順序：一是資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)字分析，主要探討資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析、垂直分析、指標(biāo)分析和項(xiàng)目分析，側(cè)重指標(biāo)計(jì)算方法、設(shè)計(jì)相應(yīng)指標(biāo)的理由，以及分析思路和分析報(bào)告撰寫;二是資產(chǎn)負(fù)債表的非數(shù)字分析，基于數(shù)字分析，從過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)看企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略及如何通過(guò)重大異常項(xiàng)目識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī);三是資產(chǎn)負(fù)債表的綜合分析，選用不同行業(yè)有代表性的資產(chǎn)負(fù)債表，先單個(gè)進(jìn)行水平分析、垂直分析和指標(biāo)分析，然后針對(duì)不同行業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)差異分析，學(xué)會(huì)通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表了解企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，透視企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征。這部分以案例法為主線，以“課堂講授+團(tuán)隊(duì)分析+上機(jī)實(shí)踐”為傳授方法，采用“線上+線下”混合教學(xué)模式，提升課程內(nèi)容的創(chuàng)新性和高階性。

總之，在資產(chǎn)負(fù)債表分析的教學(xué)設(shè)計(jì)中，強(qiáng)調(diào)熟悉資產(chǎn)負(fù)債表的形成過(guò)程和多視角詮釋資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)涵，拓展和延伸資產(chǎn)負(fù)債表知識(shí)，以提升課程的高階性、創(chuàng)新性和挑戰(zhàn)度。

2 資產(chǎn)水平分析和垂直分析的教學(xué)實(shí)施

2.1 資產(chǎn)的水平分析

2.1.1 水平分析法的基本內(nèi)容

水平分析法是會(huì)計(jì)報(bào)表的基本分析方法，通過(guò)將企業(yè)報(bào)告期的會(huì)計(jì)資料與前期對(duì)比，揭示各方面存在的問(wèn)題。資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析，是通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)量或規(guī)模變動(dòng)進(jìn)行分析，了解資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)數(shù)量的增減情況。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的平衡關(guān)系，水平分析法除變動(dòng)額（絕對(duì)數(shù)）和變動(dòng)率（相對(duì)數(shù)）2個(gè)指標(biāo)外，還設(shè)置了對(duì)總額（資產(chǎn)/權(quán)益）影響的指標(biāo)。變動(dòng)額表明資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)絕對(duì)量的變化，變動(dòng)率反映資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)變化的程度，是對(duì)變動(dòng)額的進(jìn)一步解釋。一般認(rèn)為，變動(dòng)額較大時(shí)變動(dòng)率一定大。但如果前期基數(shù)大，變動(dòng)額較大并不一定帶來(lái)較大的變動(dòng)率。因此，在資產(chǎn)負(fù)債表水平分析中，這2個(gè)指標(biāo)缺一不可。對(duì)總額（資產(chǎn)/權(quán)益）的影響是資產(chǎn)負(fù)債表水平分析獨(dú)有的指標(biāo)，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表左邊的每項(xiàng)資產(chǎn)都是總資產(chǎn)的增項(xiàng)，而右邊的每項(xiàng)權(quán)益也是總權(quán)益的增項(xiàng)，所以通過(guò)分析每項(xiàng)資產(chǎn)變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)的影響（同理，對(duì)總權(quán)益的影響分析亦如此），可識(shí)別資產(chǎn)負(fù)債表中的重大項(xiàng)目和異常項(xiàng)目。總而言之，變動(dòng)額、變動(dòng)率和對(duì)總額（資產(chǎn)/權(quán)益）的影響這3個(gè)指標(biāo)構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析法，既考慮了資產(chǎn)負(fù)債表的單個(gè)項(xiàng)目變動(dòng)情況，又包括單個(gè)項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總項(xiàng)目的影響，但3個(gè)指標(biāo)只反映2個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的水平差異，難免出現(xiàn)分析偏差，結(jié)合趨勢(shì)分析法得出的結(jié)論更可靠。

2.1.2 資產(chǎn)水平分析的教學(xué)過(guò)程

學(xué)習(xí)資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析計(jì)算方法后，隨之將水平分析法運(yùn)用到實(shí)際分析中。以GQJT公司資產(chǎn)負(fù)債表的教學(xué)為例[4]，讓學(xué)生先用Excel整理資產(chǎn)的水平分析表，這是資產(chǎn)水平分析的基礎(chǔ)，學(xué)生可以課前自主學(xué)習(xí)和完成。得出水平分析表后，關(guān)鍵在于如何分析資產(chǎn)的水平變動(dòng)情況。隨著企業(yè)跨行業(yè)發(fā)展越來(lái)越深入，資產(chǎn)的項(xiàng)目也越來(lái)越多（見表2），因而有必要在原有資產(chǎn)水平分析表的基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行歸納和整理。如何歸納和整理資產(chǎn)水平表并沒(méi)有絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，需要學(xué)生先自行探索和歸納，再根據(jù)整理結(jié)果選取比較理想的整理表，見表3。

對(duì)比表2和表3可以看出，表3更具層次性和邏輯性。首先，通過(guò)表3可了解總資產(chǎn)的規(guī)模變動(dòng)情況。其次，依據(jù)資產(chǎn)的經(jīng)典分類了解流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)情況，因?yàn)榱鲃?dòng)性資產(chǎn)一般影響短期償債能力而注重流動(dòng)性，非流動(dòng)資產(chǎn)一般影響長(zhǎng)期償債能力而注重盈利性，所以可反映數(shù)字變動(dòng)背后隱含的財(cái)務(wù)問(wèn)題。再次，可歸納變動(dòng)或影響較大的重要項(xiàng)目或異常項(xiàng)目。表3中，將長(zhǎng)期股權(quán)投資、開發(fā)支出和無(wú)形資產(chǎn)這3項(xiàng)數(shù)量變動(dòng)較大者歸為一類，反映企業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略和創(chuàng)新問(wèn)題，從數(shù)據(jù)看，企業(yè)未來(lái)可持續(xù)發(fā)展能力會(huì)增強(qiáng);而固定資產(chǎn)和在建工程數(shù)量變動(dòng)較上期變動(dòng)也較大，表明企業(yè)在生產(chǎn)能力方面進(jìn)行了改革和創(chuàng)新，注重自身實(shí)力提升;貨幣資金下降、應(yīng)收賬款增加和存貨增加表明企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)危機(jī)。最后，總結(jié)歸納如何整理數(shù)據(jù)和分析邏輯層次，詮釋資產(chǎn)數(shù)字變動(dòng)帶來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，加深資產(chǎn)分析的挑戰(zhàn)度。

2.2 資產(chǎn)垂直分析的教學(xué)過(guò)程

2.2.1 垂直分析的基本內(nèi)容

通過(guò)垂直分析可了解資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或總權(quán)益的比重。從靜態(tài)角度看合理性，就是以本期資產(chǎn)負(fù)債表為對(duì)象，分析和評(píng)價(jià)實(shí)際構(gòu)成情況;從動(dòng)態(tài)角度看穩(wěn)定性，即分析和評(píng)價(jià)結(jié)構(gòu)變動(dòng)存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題。相比水平分析法，垂直分析法側(cè)重結(jié)構(gòu)變動(dòng)，且動(dòng)靜結(jié)合。

2.2.2 資產(chǎn)垂直分析的教學(xué)實(shí)施

熟悉了資產(chǎn)水平分析后，資產(chǎn)垂直分析的基礎(chǔ)內(nèi)容是讓學(xué)生通過(guò)線上視頻自主學(xué)習(xí)，先弄懂垂直分析的計(jì)算方法，再編制資產(chǎn)垂直分析表，關(guān)鍵是通過(guò)水平分析和垂直分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題。為提高垂直分析的教學(xué)高階性，設(shè)計(jì)了2個(gè)案例——沿襲的GQJT公司資產(chǎn)垂直分析和有特點(diǎn)的ZTX公司流動(dòng)資產(chǎn)垂直分析。

1. GQJT公司資產(chǎn)垂直分析

通過(guò)Excel計(jì)算出GQJT公司資產(chǎn)垂直分析表（學(xué)生在課外已經(jīng)做好）后，再對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，沿襲量變會(huì)引起質(zhì)變的思路重新編制GQJT公司資產(chǎn)垂直分析表。通過(guò)重新編制的資產(chǎn)垂直分析表發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比重下降，非流動(dòng)資產(chǎn)比重上升。其中，貨幣資金比重明顯下降，應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)比重上升較多，導(dǎo)致流動(dòng)性減弱，長(zhǎng)期股權(quán)投資、無(wú)形資產(chǎn)、研發(fā)支出和固定資產(chǎn)等的比重略有上升。與水平分析的結(jié)果相比，發(fā)現(xiàn)這家公司單項(xiàng)資產(chǎn)量的變動(dòng)帶來(lái)了單項(xiàng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重的變動(dòng)，整體來(lái)說(shuō)資產(chǎn)仍較合理和穩(wěn)定。通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)，GQJT公司資產(chǎn)的水平分析和垂直分析是比較協(xié)同的。

2. ZTX公司資產(chǎn)垂直分析

GQJT公司資產(chǎn)垂直分析的結(jié)論與水平分析的結(jié)論展現(xiàn)了協(xié)同性，但資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析和垂直分析一定是協(xié)同的嗎？為簡(jiǎn)化起見，只選擇ZTX公司的流動(dòng)資產(chǎn)水平分析表（見表4）和流動(dòng)資產(chǎn)垂直分析表（見表5）進(jìn)行比較。

從表4可以發(fā)現(xiàn)，ZTX公司的貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨的變動(dòng)及其對(duì)總資產(chǎn)的影響都較大，其他項(xiàng)目變動(dòng)不大，總體來(lái)說(shuō)資產(chǎn)的流動(dòng)性在增強(qiáng)，這會(huì)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且沒(méi)有發(fā)現(xiàn)其他異常項(xiàng)目。從表5可以看出，由于貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨的數(shù)量變動(dòng)較大，因而其結(jié)構(gòu)變化較大，其他項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)不大，與水平分析的結(jié)果保持一致。然而，ZTX公司的流動(dòng)資產(chǎn)比重在2018年達(dá)72.38%，說(shuō)明流動(dòng)性較強(qiáng)，但其他應(yīng)收款占比為28.84%，且2017年達(dá)31.15%，顯然不合理。其他應(yīng)收款不是日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的債權(quán)，屬于個(gè)人借款或大股東借款，不會(huì)給公司帶來(lái)盈利。對(duì)此，占流動(dòng)資產(chǎn)近一半的其他應(yīng)收賬款大大削弱了ZTX公司資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性。因此，資產(chǎn)分析時(shí)不僅要看數(shù)量和比重，還要看每項(xiàng)資產(chǎn)在企業(yè)中的重要程度。

從GQJT公司和ZTX公司的資產(chǎn)分析可以看出，每種分析方法側(cè)重點(diǎn)不同：水平分析是規(guī)模分析，了解每個(gè)項(xiàng)目數(shù)量變動(dòng)趨勢(shì);垂直分析是結(jié)構(gòu)分析，了解整體內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理性和穩(wěn)定性，反映其質(zhì)量問(wèn)題。數(shù)量變動(dòng)不一定會(huì)帶來(lái)結(jié)構(gòu)變動(dòng)，也不能保證整體內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理性。因此，在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行水平分析的基礎(chǔ)上，一定要結(jié)合垂直分析，才能發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表局部和整體存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題。

3 結(jié)語(yǔ)

資產(chǎn)負(fù)債表分析是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，既要通曉資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法與過(guò)程、報(bào)表要素所表達(dá)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，又要熟知財(cái)務(wù)分析方法和特點(diǎn)，更要具備經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)等相關(guān)知識(shí)。只有這樣，才能透視資產(chǎn)負(fù)債表所反映的企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題、戰(zhàn)略問(wèn)題、管理問(wèn)題和經(jīng)營(yíng)問(wèn)題等。智能財(cái)務(wù)時(shí)代的到來(lái)使財(cái)務(wù)分析的范圍和深度得以拓展，因此，有必要提高《財(cái)務(wù)分析學(xué)》的創(chuàng)新性、挑戰(zhàn)性并加強(qiáng)課程教學(xué)創(chuàng)新設(shè)計(jì)。

參考文獻(xiàn)

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[3]張新民.資產(chǎn)負(fù)債表：從要素到戰(zhàn)略[J].會(huì)計(jì)研究，2014（5）：19-28.

[4]張先治.財(cái)務(wù)分析[M].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2020.

收稿日期：2022-04-01

作者簡(jiǎn)介：

魯芳，女，1974年生，博士研究生，副教授，主要研究方向：資源經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)。