張 虹 崔耕瑞

內(nèi)容提要：全面深化財(cái)政體制改革是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)的重要著力點(diǎn)?；诖?，文章以財(cái)政分權(quán)改革為切入點(diǎn)，選擇2011—2019年30個(gè)省(市、自治區(qū))的面板數(shù)據(jù)，審視中國(guó)式財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：(1)基準(zhǔn)分析中，總體來(lái)看，財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性存在顯著的正向促進(jìn)作用。(2)異質(zhì)性分析中，財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的作用存在顯著的異質(zhì)性。具體為：區(qū)域異質(zhì)性中，沿海地區(qū)財(cái)政支出分權(quán)較收入分權(quán)的促進(jìn)作用明顯，而內(nèi)陸地區(qū)財(cái)政支出分權(quán)則存在反向抑制作用；市場(chǎng)化水平異質(zhì)性中，市場(chǎng)化水平低的地區(qū)財(cái)政支出分權(quán)較收入分權(quán)的促進(jìn)作用明顯，而市場(chǎng)化水平高的地區(qū)財(cái)政支出分權(quán)則存在反向抑制作用。(3)中介效應(yīng)分析中，財(cái)政分權(quán)通過(guò)影響地方政府科技投入行為、環(huán)保投入行為、市場(chǎng)分割行為以及投資偏好行為進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)韌性。最后，依據(jù)結(jié)論得出相關(guān)政策啟示。

近年來(lái)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段提及最多的經(jīng)濟(jì)熱度詞匯就是“經(jīng)濟(jì)韌性”，尤其是在后疫情時(shí)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速恢復(fù)也印證了這一點(diǎn)。那么，新時(shí)代下如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)韌性的提升也就成為重要的思考議題。財(cái)政作為國(guó)家治理的基礎(chǔ)和重要支柱，其分權(quán)制度改革的重要性便不言而喻。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)前取得的矚目成就很大一部分得益于財(cái)政體制改革的紅利。自1994年實(shí)行分稅制改革以來(lái)，財(cái)政分權(quán)制度設(shè)計(jì)賦予地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)勁的動(dòng)力，加快了經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的新舊轉(zhuǎn)換步伐，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵與外延的雙重增長(zhǎng)模式。于此，不難推斷財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性也會(huì)產(chǎn)生重要的影響。因此，本文展開了中國(guó)式財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性影響的深入探討。

一、文獻(xiàn)綜述

韌性作為一個(gè)物理學(xué)的重要概念，首次被運(yùn)用到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域是Reggiani等在進(jìn)行空間經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)研究中。(1)Reggiani A.,Graaff T.D.,Nijkamp P.,Resilience:An Evolutionary Approach to Spatial Economic Systems,Networks & Spatial Economics,2002(2),pp.211-229.隨后，關(guān)于經(jīng)濟(jì)韌性的研究不斷延伸，學(xué)者們從經(jīng)濟(jì)韌性的界定以及經(jīng)濟(jì)韌性的影響因素等方面進(jìn)行拓展。經(jīng)濟(jì)韌性被描述為經(jīng)濟(jì)體系在遭受外部沖擊時(shí)，所表現(xiàn)出來(lái)的抵抗力、適應(yīng)力、恢復(fù)力以及轉(zhuǎn)型力，它是在沖擊過(guò)程中不斷動(dòng)態(tài)演化的。(2)Sunley,Peter,Martin,et al.,On the Notion of Regional Economic Resilience:Conceptualization and Explanation,Journal of Economic Geography,2015(1),pp.1-42.在這個(gè)動(dòng)態(tài)演化過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)韌性會(huì)受到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、社會(huì)資本、政策和制度環(huán)境的影響。(3)孫久文、孫翔宇：《區(qū)域經(jīng)濟(jì)韌性研究進(jìn)展和在中國(guó)應(yīng)用的探索》，《經(jīng)濟(jì)地理》2017年第10期。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，多樣化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更有利于提升經(jīng)濟(jì)的抵御性和調(diào)整性，并通過(guò)“新經(jīng)濟(jì)”形成循環(huán)激勵(lì)效應(yīng)，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)韌性；(4)徐圓、張林玲：《中國(guó)城市的經(jīng)濟(jì)韌性及由來(lái)：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多樣化視角》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2019年第7期。從社會(huì)資本來(lái)看，基于一定關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所形成的社會(huì)資本，會(huì)存在知識(shí)的鎖定效應(yīng)和互動(dòng)合作效應(yīng)，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性產(chǎn)生影響；(5)葉堂林、李國(guó)梁、梁新若：《社會(huì)資本能有效提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)韌性嗎?——來(lái)自我國(guó)東部三大城市群的實(shí)證分析》，《經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索》2021年第5期。從政策和制度環(huán)境來(lái)看，政府干預(yù)越少，越有利于市場(chǎng)信息的傳遞和反饋，越能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)韌性的提升。所以，有必要探討各因素對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的影響。而這些因素中，制度因素作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一環(huán)，對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的作用是不容忽視的。財(cái)政分權(quán)作為一項(xiàng)重要的制度因素，能直接影響到政府行為、政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，進(jìn)而會(huì)影響經(jīng)濟(jì)韌性。因此，探究財(cái)政分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間的關(guān)系是十分必要的。

關(guān)于財(cái)政分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性的研究，主要表現(xiàn)在財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)的多方面影響上。在效率強(qiáng)化方面，財(cái)政分權(quán)對(duì)資源配置效率、(6)龐瑞芝、袁勝超、呂翠翠：《財(cái)政分權(quán)提高了地區(qū)資源配置效率嗎？——來(lái)自省直管縣財(cái)政改革準(zhǔn)實(shí)驗(yàn)的證據(jù)》，《山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2021年第5期。區(qū)域創(chuàng)新效率(7)李政、楊思瑩：《財(cái)政分權(quán)、政府創(chuàng)新偏好與區(qū)域創(chuàng)新效率》，《管理世界》2018年第12期。以及全要素生產(chǎn)率(8)余泳澤、劉大勇：《“中國(guó)式財(cái)政分權(quán)”與全要素生產(chǎn)率：“競(jìng)次”還是“競(jìng)優(yōu)”》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2018年第1期。均存在正向促進(jìn)作用，但這種作用會(huì)被政府的過(guò)度干預(yù)、創(chuàng)新偏好、規(guī)則與分權(quán)相結(jié)合產(chǎn)生的棘輪效應(yīng)以及要素扭曲效應(yīng)所弱化。在結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，一部分學(xué)者認(rèn)為財(cái)政分權(quán)有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，且對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用較明顯；(9)王立勇、高玉胭：《財(cái)政分權(quán)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)——來(lái)自“省直管縣”準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2018年第11期。還有學(xué)者認(rèn)為財(cái)政分權(quán)會(huì)導(dǎo)致地方政府“重工業(yè)化”投資偏向，引致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。(10)張浩天、李鑫：《財(cái)政分權(quán)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡——基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究》，《經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索》2017年第8期。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定方面，財(cái)政分權(quán)引致的央地關(guān)系博弈、政府支出波動(dòng)、政府投資的非理性化以及債務(wù)規(guī)模膨脹等問(wèn)題，(11)Mohanty M.S.,Zampolli F.,Government Size and Macroeconomic Stability,Bis Quarterly Review,2009(1),pp.117-132.會(huì)帶來(lái)投資沖擊、技術(shù)沖擊以及貨幣供給沖擊，從而弱化了財(cái)政政策的自動(dòng)穩(wěn)定器作用，造成經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。(12)林春、孫英杰：《縱向財(cái)政失衡會(huì)影響經(jīng)濟(jì)波動(dòng)嗎？——來(lái)自分稅制改革后的中國(guó)省級(jí)證據(jù)》，《廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2019年第3期。在科技創(chuàng)新方面，財(cái)政分權(quán)下地方政府存在科技支出競(jìng)爭(zhēng)行為，這種“為創(chuàng)新而競(jìng)爭(zhēng)”的行為弱化地方政府“為增長(zhǎng)而競(jìng)爭(zhēng)”的動(dòng)機(jī)，極大地促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的開展，帶來(lái)區(qū)域創(chuàng)新能力和績(jī)效的提高，(13)卞元超、吳利華、白俊紅：《財(cái)政科技支出競(jìng)爭(zhēng)是否促進(jìn)了區(qū)域創(chuàng)新績(jī)效提升？——基于研發(fā)要素流動(dòng)的視角》，《財(cái)政研究》2020年第1期。但是這種作用會(huì)受到競(jìng)爭(zhēng)激化效應(yīng)、公共池效應(yīng)和創(chuàng)新鎖定效應(yīng)的削弱，從而帶來(lái)創(chuàng)新抑制效應(yīng)。(14)何凌云、馬青山：《財(cái)政分權(quán)對(duì)城市創(chuàng)新的影響——基于地方政府競(jìng)爭(zhēng)視角》，《經(jīng)濟(jì)與管理研究》2020年第10期。在民生福祉方面，財(cái)政分權(quán)會(huì)帶來(lái)公共教育供給不足、(15)鄭磊：《財(cái)政分權(quán)與教育服務(wù)提供的地區(qū)差異》，《北京師范大學(xué)學(xué)報(bào)》，2010年第2期。公共服務(wù)失衡(16)田時(shí)中：《中國(guó)式財(cái)政分權(quán)抑制了政府公共服務(wù)供給嗎?》，《西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)》2020年第6期。等負(fù)面問(wèn)題，但也會(huì)促使地方政府更加關(guān)注區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，并通過(guò)親貧式支出的增加和最低服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置，來(lái)達(dá)到減少貧困的目的。(17)Shankar R.,Shah A.,Bridging the Economic Divide Within Countries:A Scorecard on the Performance of Regional Policies in Reducing Regional Income Disparities,World Development,2003(8),pp.1421-1441.在綠色發(fā)展方面，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為財(cái)政分權(quán)會(huì)加劇環(huán)境污染，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)和政府績(jī)效考核的雙重壓力下，地方政府傾向于在環(huán)境策略上的“逐底”行為，通過(guò)放寬環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)打造環(huán)境規(guī)制“洼地”。(18)Kunce M.,Shogren J.F.,Efficient Decentralized Fiscal and Environmental Policy:A Dual Purpose Henry George Tax,Ecological Economics,2008(3),pp.569-573.

綜上所述，不難發(fā)現(xiàn)，財(cái)政分權(quán)會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面，這也肯定了財(cái)政分權(quán)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，尤其在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，財(cái)政分權(quán)所發(fā)揮的作用越發(fā)凸顯。經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展必然需要有韌性的經(jīng)濟(jì)體系來(lái)支持，新時(shí)代背景下中國(guó)經(jīng)濟(jì)得以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，其中不容忽視的顯著特征就是有力的經(jīng)濟(jì)韌性支撐，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速走出世界經(jīng)濟(jì)衰退的“陰霾圈”，這也突出了當(dāng)前國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的重要強(qiáng)調(diào)。那么，財(cái)政分權(quán)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響呢?如何實(shí)施有效的財(cái)政分權(quán)安排才能更有利于新時(shí)代下中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性的提升呢？帶著這樣的思考，本文嘗試作出一點(diǎn)可能性貢獻(xiàn)，采用中國(guó)2011—2019年30個(gè)省(市、自治區(qū))的面板數(shù)據(jù)，全面審視財(cái)政分權(quán)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性的影響，以期為加速實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃下財(cái)稅體制改革有效服務(wù)高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)建言獻(xiàn)策。

二、作用機(jī)理分析

“中國(guó)式財(cái)政分權(quán)”不同于西方的財(cái)政分權(quán)，具有明顯的中國(guó)特色，包含政治集權(quán)和經(jīng)濟(jì)分權(quán)。在“中國(guó)式財(cái)政分權(quán)”體制下，地方政府官員的任免和考核由中央政府決定，同時(shí)，中央政府也賦予了地方政府一定的經(jīng)濟(jì)自主權(quán)。在這樣的體制下，一方面有利于地方政府依據(jù)其具有的先天信息優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮地方政府的能動(dòng)性，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供有效的領(lǐng)導(dǎo)和支持；另一方面會(huì)促使某些地方政府“向上負(fù)責(zé)”和“唯GDP論”行為，帶來(lái)地方政府官員的“重生產(chǎn)而輕民生”傾向，引致那些具有高產(chǎn)出、高TFP增長(zhǎng)率以及高回報(bào)等領(lǐng)域的重復(fù)建設(shè)、投資過(guò)熱以及產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題，導(dǎo)致地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，弱化地方的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和應(yīng)對(duì)沖擊的能力。因此，“中國(guó)式財(cái)政分權(quán)”對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的影響具有兩面性。

一方面，“中國(guó)式財(cái)政分權(quán)”會(huì)有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)韌性提升。財(cái)政分權(quán)改革強(qiáng)化了地方政府的自治能力，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力，為轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)韌性的增加提供可能。從收入分權(quán)來(lái)看，分權(quán)下地方政府的收入自主權(quán)增加，其在稅收征管上的相對(duì)彈性空間得以擴(kuò)大。在稅收分成比例既定的背景下，地方政府會(huì)盡量擴(kuò)大稅基，展開稅收競(jìng)爭(zhēng)，并通過(guò)增收的財(cái)政激勵(lì)效應(yīng)改善政府運(yùn)行效率。(19)孫瑞、臺(tái)航：《財(cái)政分權(quán)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)——基于工業(yè)庫(kù)數(shù)據(jù)的分析》，《財(cái)貿(mào)研究》2019年第10期。在稅收競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，地方政府可以通過(guò)稅收征管的資源效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)引致企業(yè)創(chuàng)新，(20)蘭竹虹、曾曉、辛瑩瑩：《產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)視角下稅收征管對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響機(jī)制研究——基于“競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)”和“資源效應(yīng)”》，《中國(guó)軟科學(xué)》2021年第2期。促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，為經(jīng)濟(jì)韌性提升增勢(shì)賦能。當(dāng)轄區(qū)內(nèi)資本相對(duì)勞動(dòng)配置不足時(shí)，稅收競(jìng)爭(zhēng)還能帶來(lái)增長(zhǎng)效應(yīng)，并對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提質(zhì)增效。(21)唐飛鵬、葉柳兒：《稅收競(jìng)爭(zhēng)、資本用腳投票與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2020年第11期。同時(shí)，招商引資也是地方政府進(jìn)行稅收競(jìng)爭(zhēng)的重要領(lǐng)域，并通過(guò)技術(shù)溢出效應(yīng)和學(xué)習(xí)效應(yīng)來(lái)刺激轄區(qū)內(nèi)企業(yè)技術(shù)變革和設(shè)備更新，(22)吳延兵：《財(cái)政分權(quán)促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新嗎?》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2019年第3期。提升企業(yè)的轉(zhuǎn)型力。從支出分權(quán)來(lái)看，分權(quán)下地方政府承擔(dān)的支出責(zé)任得以明確，并對(duì)轄區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展負(fù)有連帶責(zé)任，這會(huì)在某種程度上規(guī)范地方政府行為，改善地方政府的公共支出結(jié)構(gòu)，提升地方政府治理能力，促使地方政府向服務(wù)型政府轉(zhuǎn)化，并通過(guò)財(cái)政支出的風(fēng)向標(biāo)作用引導(dǎo)公共資源配置，進(jìn)而引致要素資源由低效率、低質(zhì)量以及低標(biāo)準(zhǔn)的部門向高效率、高質(zhì)量以及高標(biāo)準(zhǔn)的部門轉(zhuǎn)化，提升轄區(qū)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗力和沖擊應(yīng)對(duì)力。而分權(quán)引致的地方政府財(cái)政支出規(guī)模增加，會(huì)通過(guò)社會(huì)服務(wù)效應(yīng)和私人投資補(bǔ)充效應(yīng)來(lái)促使自動(dòng)穩(wěn)定器作用的發(fā)揮，(23)桑百川、黃漓江：《政府支出與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)——基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析》，《南方經(jīng)濟(jì)》 2016年第8期。進(jìn)而平滑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)韌性。

另一方面，“中國(guó)式財(cái)政分權(quán)”改革過(guò)程中也會(huì)存在削弱經(jīng)濟(jì)韌性的可能。自二十幾年分稅制改革的歷史觀察來(lái)看，財(cái)政分權(quán)改革對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所釋放的紅利是毋庸置疑的，但是在分權(quán)改革過(guò)程中，地方政府也因其利己行為對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。從收入分權(quán)來(lái)看，分稅制下的地方政府財(cái)政收入自治率水平提高，引致地方政府稅收競(jìng)爭(zhēng)激烈。過(guò)度的稅收競(jìng)爭(zhēng)會(huì)引發(fā)地方政府間對(duì)流動(dòng)性經(jīng)濟(jì)資源的爭(zhēng)奪，并通過(guò)要素空間配置效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)同質(zhì)化效應(yīng)以及過(guò)度投資激勵(lì)效應(yīng)扭曲資源配置，(24)蒲龍、楊高舉：《地方政府間稅收競(jìng)爭(zhēng)會(huì)誘發(fā)過(guò)度投資嗎》，《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》2020年第4期。弱化各產(chǎn)業(yè)部門的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力和適應(yīng)能力。同時(shí)，在競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，地方政府出于利益最大化的目的，還會(huì)對(duì)金融部門進(jìn)行干預(yù)，引致金融資源錯(cuò)配，增大金融風(fēng)險(xiǎn)，造成金融沖擊。此外，稅收競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)導(dǎo)致地方政府行為的異化或惡化，引致違規(guī)操作、尋租腐敗甚至是“逐底”行為，削弱政府治理效能，弱化地方政府相機(jī)抉擇能力。從支出分權(quán)來(lái)看，分稅制下的地方政府承擔(dān)的事權(quán)增多，在收入有限的條件下，地方政府會(huì)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，這種競(jìng)爭(zhēng)不僅表現(xiàn)在總量上的競(jìng)爭(zhēng)，還表現(xiàn)在支出結(jié)構(gòu)上的扭曲。(25)康鋒莉、艾瓊：《財(cái)政分權(quán)、地方政府行為與經(jīng)濟(jì)績(jī)效》，《財(cái)貿(mào)研究》2011年第1期。地方政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政治績(jī)效的雙重壓力下，會(huì)更加傾向于投資短平快項(xiàng)目的外延式發(fā)展模式，引致地方政府財(cái)政支出結(jié)構(gòu)“重投資輕服務(wù)”，引發(fā)社會(huì)投資偏向和投資過(guò)熱，造成經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，削弱經(jīng)濟(jì)韌性。同時(shí)，地方政府的生產(chǎn)性支出偏好還會(huì)擠出教育、科技等民生類支出，扭曲產(chǎn)業(yè)集聚，擠出社會(huì)信任，強(qiáng)化粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，并引致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，(26)唐曉華、李靜雯：《財(cái)政分權(quán)、扭曲效應(yīng)與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚》，《西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)》2021年第4期。進(jìn)而降低經(jīng)濟(jì)在沖擊發(fā)生時(shí)的應(yīng)對(duì)能力和恢復(fù)能力，削弱經(jīng)濟(jì)韌性。

三、模型設(shè)計(jì)與變量選取

(一)模型設(shè)計(jì)

為了驗(yàn)證中國(guó)式財(cái)政分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間的內(nèi)在聯(lián)系，本文構(gòu)建動(dòng)態(tài)面板模型如下：

(1)

其中，ER表示經(jīng)濟(jì)韌性；FD代表財(cái)政分權(quán)程度；Control代表控制變量，ε代表隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

(二)變量選取

1.被解釋變量：經(jīng)濟(jì)韌性(ER)

對(duì)于經(jīng)濟(jì)韌性的衡量，大多采用敏感度指數(shù)(27)Martin R.L.,Regional Economic Resilience,Hysteresis and Recessionary Shocks,Journal of Economic Geography,2012(1),pp.1-32.或者構(gòu)建綜合指標(biāo)體系(28)蘇任剛、趙湘蓮：《制造業(yè)發(fā)展、創(chuàng)業(yè)活力與城市經(jīng)濟(jì)韌性》，《財(cái)經(jīng)科學(xué)》2020年第9期。來(lái)進(jìn)行表征的。本文在結(jié)合經(jīng)濟(jì)韌性內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，借鑒崔耕瑞的研究方法，(29)崔耕瑞：《數(shù)字金融能否提升中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性》，《山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2021年第12期。從抵抗力、恢復(fù)力、適應(yīng)力以及轉(zhuǎn)型力四個(gè)維度構(gòu)建綜合的經(jīng)濟(jì)韌性指標(biāo)評(píng)價(jià)體系(具體的指標(biāo)構(gòu)建體系見表1)。為了保證指標(biāo)構(gòu)建的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，本文先將三級(jí)指標(biāo)通過(guò)極差法進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后采用變異系數(shù)法進(jìn)行權(quán)重賦值，最后采用移動(dòng)加權(quán)法對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性進(jìn)行測(cè)度。

表1 經(jīng)濟(jì)韌性指標(biāo)體系構(gòu)建

2.解釋變量：財(cái)政分權(quán)(FD)

對(duì)于財(cái)政分權(quán)的衡量，林春、(30)林春：《財(cái)政分權(quán)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量關(guān)系——基于全要素生產(chǎn)率視角》，《財(cái)政研究》2017年第2期。江紅莉和蔣鵬程、(31)江紅莉、蔣鵬程：《財(cái)政分權(quán)、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量》，《財(cái)政研究》2019年第12期。呂冰洋等(32)呂冰洋、馬光榮、毛捷：《分稅與稅率：從政府到企業(yè)》，《經(jīng)濟(jì)研究》2016年第7期。大多數(shù)學(xué)者主要從收入分權(quán)、支出分權(quán)、自給度分權(quán)以及稅收分成度四個(gè)角度來(lái)進(jìn)行表征的。從不同角度來(lái)詮釋財(cái)政分權(quán)，他所代表的邏輯事實(shí)是有區(qū)別的，且單獨(dú)采用一種或幾種指標(biāo)來(lái)衡量并不能反映出我國(guó)財(cái)政分權(quán)的綜合水平，這就可能帶來(lái)研究結(jié)果的偏誤。故本文借鑒湯旖璆和施潔的方法，(33)湯旖璆、施潔：《財(cái)政分權(quán)、地方政府趕超行為與環(huán)境治理效率——基于87個(gè)城市數(shù)據(jù)的門檻效應(yīng)及傳導(dǎo)機(jī)制分析》，《貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2019年第5期。先分別計(jì)算出財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)，再進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后采用加權(quán)乘積法進(jìn)行綜合測(cè)度。計(jì)算公式如下：

(2)

其中，財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)的計(jì)算均剔除各地區(qū)人口規(guī)模和GDP規(guī)模的影響，財(cái)政收入分權(quán)(fds)采用地方本級(jí)人均預(yù)算財(cái)政收入/(地方本級(jí)人均預(yù)算財(cái)政收入+中央人均預(yù)算財(cái)政收入)×(1-地方GDP/全國(guó)GDP)；財(cái)政支出分權(quán)(fdz)采用地方本級(jí)人均預(yù)算財(cái)政支出/(地方本級(jí)人均預(yù)算財(cái)政支出+中央人均預(yù)算財(cái)政支出)×(1-地方GDP/全國(guó)GDP)。本文不僅從綜合角度衡量財(cái)政分權(quán)，還將收入和支出所代表的不同邏輯事實(shí)納入考察范圍，從收入和支出角度來(lái)分別考察財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)。

3.控制變量

為了保證回歸結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文選取如下控制變量：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(CY)采用第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值的比來(lái)表征；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)(JS)采用固定資產(chǎn)投資中的“交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)”投資額占固定資產(chǎn)投資總額的比重來(lái)表征；受教育程度(JY)采用平均受教育年限來(lái)表征；環(huán)境治理(HJ)采用建成區(qū)綠化覆蓋率來(lái)表征；金融發(fā)展(FZ)采用存貸款總額占GDP的比重來(lái)表征。

4.數(shù)據(jù)來(lái)源與說(shuō)明

本文的研究對(duì)象為2011—2019年30個(gè)省(市、自治區(qū))(由于西藏?cái)?shù)據(jù)缺失，故這里剔除)的省際面板數(shù)據(jù)，使用的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》等。對(duì)于部分缺失的數(shù)據(jù)采用移動(dòng)加權(quán)平均法補(bǔ)齊(各變量的描述性統(tǒng)計(jì)見表2)。

表2 各變量的描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證檢驗(yàn)

(一)基準(zhǔn)回歸檢驗(yàn)

表3列(1)—(3)分別是財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

其回歸系數(shù)分別為0.0680、0.0777和-0.0514，且分別在1%、1%和5%的水平顯著，這說(shuō)明財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈正相關(guān)關(guān)系，而財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。財(cái)政收入分權(quán)的正向作用受支出分權(quán)負(fù)向作用的影響，導(dǎo)致總體財(cái)政分權(quán)的正向促進(jìn)作用有所削弱。其經(jīng)濟(jì)邏輯可能在于：一是財(cái)政收入分權(quán)水平的提高，意味著地方政府收入自治率水平的增強(qiáng)，使地方政府能夠通過(guò)有效的稅收安排和競(jìng)爭(zhēng)來(lái)引導(dǎo)資源要素在企業(yè)間的流動(dòng)和配置，并通過(guò)在稅收征管上彈性空間的把控，為轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展提供有效支撐，進(jìn)而改善轄區(qū)內(nèi)的營(yíng)商環(huán)境和優(yōu)化資源配置。同時(shí)，較高的財(cái)政收入分權(quán)也能夠?yàn)檩爡^(qū)內(nèi)公共產(chǎn)品供給和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供相對(duì)充足的財(cái)政資金保障，既有利于轄區(qū)內(nèi)居民生活質(zhì)量的提高，又為轄區(qū)內(nèi)各經(jīng)濟(jì)主體的發(fā)展提供了良好的配套設(shè)施，促使轄區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的提升，進(jìn)而改善轄區(qū)的經(jīng)濟(jì)韌性。二是財(cái)政支出分權(quán)水平的提高，有利于地方政府依據(jù)轄區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、資源稟賦以及發(fā)展需要等來(lái)安排和調(diào)整其支出行為。但是，支出分權(quán)水平的增加也意味著地方政府承擔(dān)事權(quán)的增多，在收入有限的條件下，會(huì)加重地方政府經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)擔(dān)。加之“政治錦標(biāo)賽”的政績(jī)考核體系，以及傳統(tǒng)“唯GDP論”的發(fā)展模式，會(huì)使地方政府更加傾向于外延式發(fā)展模式，引發(fā)投資過(guò)熱和產(chǎn)能過(guò)剩，削弱地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的抗沖擊能力。同時(shí)，較高的支出分權(quán)會(huì)加劇地方政府干預(yù)金融部門信貸決策，引致金融資源錯(cuò)配，弱化金融部門作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展源動(dòng)力和補(bǔ)充的能力，降低經(jīng)濟(jì)在沖擊發(fā)生時(shí)的應(yīng)對(duì)能力和恢復(fù)能力，進(jìn)而削弱了經(jīng)濟(jì)韌性。

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.更換核心變量

對(duì)于解釋變量的更換，這里采用地方本級(jí)預(yù)算收入占比和扣除中央轉(zhuǎn)移支付后的地方本級(jí)預(yù)算支出占比來(lái)分別衡量財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)，并同樣采用加權(quán)乘積法進(jìn)行綜合測(cè)度；對(duì)于被解釋變量的更換，這里采用權(quán)重占比最高的轉(zhuǎn)型力來(lái)替換(具體結(jié)果見表4)。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)-更換核心變量回歸結(jié)果

由表4列(1)—(6)可知，不論是更換解釋變量還是被解釋變量，財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間均呈正相關(guān)關(guān)系，而財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，財(cái)政收入分權(quán)的正向促進(jìn)作用被財(cái)政支出分權(quán)的負(fù)向作用所削弱，與上文結(jié)論保持一致。

2.更換估計(jì)方法

這里采用差分GMM對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)(具體結(jié)果見表5)。表5中列(1)-(3)顯示，采用差分GMM對(duì)基準(zhǔn)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸后，財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈正相關(guān)關(guān)系，而財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，財(cái)政收入分權(quán)的正向促進(jìn)作用被財(cái)政支出分權(quán)的負(fù)向作用所削弱，與上文結(jié)論保持一致。

3.內(nèi)生問(wèn)題處理

本文采用財(cái)政分權(quán)滯后2期作為工具變量，并在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行2SLS回歸(具體結(jié)果見表5)。表5中列(4)—(6)顯示，財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈正相關(guān)關(guān)系，而財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，財(cái)政收入分權(quán)的正向促進(jìn)作用被財(cái)政支出分權(quán)的負(fù)向作用所削弱，與上文結(jié)論保持一致。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)-更換估計(jì)方法和內(nèi)生問(wèn)題處理結(jié)果

(三)異質(zhì)性檢驗(yàn)

1.區(qū)域異質(zhì)性檢驗(yàn)

地理位置會(huì)影響一個(gè)省(市、自治區(qū))的資源稟賦和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、就業(yè)結(jié)構(gòu)以及收入分配等方面的差異，帶來(lái)不同區(qū)域在沖擊到來(lái)時(shí)和沖擊過(guò)后的不同表現(xiàn)，引致財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性影響的異質(zhì)性。故此，本部分以沿海和內(nèi)陸為界，探討不同區(qū)域下財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性影響的差異(具體的回歸結(jié)果見表6)。

表6列(1)—(3)是沿海地區(qū)財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)以及財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果，其回歸系數(shù)分別為0.1618、0.1294和0.2345，且分別在5%、5%和10%的水平顯著，這說(shuō)明沿海地區(qū)的財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)以及財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈正相關(guān)關(guān)系。對(duì)比回歸系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，財(cái)政支出分權(quán)的促進(jìn)作用較大。其經(jīng)濟(jì)邏輯可能在于：財(cái)政支出分權(quán)是地方政府所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)責(zé)任，該責(zé)任越大，越能激發(fā)地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的熱情。有研究表明，財(cái)政支出規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有顯著的正外部性效應(yīng)，是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要工具。同時(shí)，沿海地區(qū)的稅源豐富，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了良好的支撐。所以，當(dāng)財(cái)政支出分權(quán)水平提高時(shí)，地方政府能夠依據(jù)區(qū)位優(yōu)勢(shì)以及政治意圖及時(shí)調(diào)整其財(cái)政支出方向，并通過(guò)民生性支出增加帶來(lái)“規(guī)模報(bào)酬遞增效應(yīng)”，以及生產(chǎn)性支出增加引致扶貧減貧效應(yīng)的發(fā)揮，不斷縮小城鄉(xiāng)收入差距，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)間、區(qū)域間的協(xié)同和協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)財(cái)政經(jīng)濟(jì)良性互促機(jī)制的形成，進(jìn)而提升經(jīng)濟(jì)韌性。

表6列(4)—(6)是內(nèi)陸地區(qū)財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)以及財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果，其回歸系數(shù)分別為0.1809、0.1655和-0.6857，且均在1%的水平顯著，這說(shuō)明內(nèi)陸地區(qū)的財(cái)政分權(quán)和財(cái)政收入分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈正相關(guān)關(guān)系，而財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。其經(jīng)濟(jì)邏輯可能在于：內(nèi)陸地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后，其稅源較為貧瘠，而支出分權(quán)水平的提高，會(huì)使內(nèi)陸地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壓力過(guò)大，在經(jīng)濟(jì)績(jī)效和政治績(jī)效的雙重壓力下，地方政府更加傾向于財(cái)政支出所能帶來(lái)的短期利益，引致公共支出結(jié)構(gòu)失衡，導(dǎo)致地方政府“重投資而輕民生”，引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)。同時(shí)，地方政府支出的變動(dòng)還會(huì)產(chǎn)生投資刺激，引發(fā)投資過(guò)熱，并在一定程度上擠出私人投資，不利于經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，進(jìn)而削弱了經(jīng)濟(jì)韌性。

表6 異質(zhì)性檢驗(yàn)回歸結(jié)果-地區(qū)異質(zhì)性

2.市場(chǎng)化水平異質(zhì)性檢驗(yàn)

市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，促使政府職能不斷向服務(wù)型轉(zhuǎn)型，也為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。市場(chǎng)化水平相對(duì)較高的地區(qū)，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，相應(yīng)地，稅源也更為豐富，進(jìn)而能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展提供更加穩(wěn)健的資金支持和較為充足的財(cái)政保障。因此，考察不同市場(chǎng)化水平下的財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的影響也是具有重要意義的。本文以非國(guó)有企業(yè)員工占全部從業(yè)人員數(shù)的比重來(lái)衡量市場(chǎng)化水平，以各地區(qū)市場(chǎng)化水平均值的中位數(shù)為基礎(chǔ)，小于中位數(shù)的為市場(chǎng)化水平低的地區(qū)，大于中位數(shù)的為市場(chǎng)化水平高的地區(qū)(具體的回歸結(jié)果見表7)。

表7 異質(zhì)性檢驗(yàn)回歸結(jié)果-市場(chǎng)化水平異質(zhì)性

表7列(1)—(3)是市場(chǎng)化水平高的地區(qū)的財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)以及財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果，其回歸系數(shù)分別為0.1156、0.1624和-0.6235，且分別在5%、1%和5%的水平顯著，這說(shuō)明市場(chǎng)化水平高的地區(qū)的財(cái)政分權(quán)和財(cái)政收入分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈正相關(guān)關(guān)系，而財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。其經(jīng)濟(jì)邏輯可能在于：市場(chǎng)化程度越高的地區(qū)，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也越激烈，相應(yīng)地，地方政府間的競(jìng)爭(zhēng)和策略互動(dòng)也越明顯。從收入分權(quán)來(lái)看，稅收自主彈性空間的增加會(huì)促使地方政府采用稅收優(yōu)惠、稅收返還等政策來(lái)吸引優(yōu)質(zhì)企業(yè)入駐，提升轄區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，收入分權(quán)水平的增加也為轄區(qū)公共品供給提供了良好的支撐，有利于轄區(qū)內(nèi)營(yíng)商環(huán)境的改善，為轄區(qū)企業(yè)發(fā)展提供有效的公共服務(wù)和環(huán)境支持，進(jìn)而有利于轄區(qū)發(fā)展能力和抗沖擊能力的提升，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)韌性。從支出分權(quán)來(lái)看，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的刺激下，支出分權(quán)的提高，會(huì)加重地方政府的經(jīng)濟(jì)建設(shè)任務(wù)，引致地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的“短平快”趨勢(shì)，導(dǎo)致財(cái)政支出向生產(chǎn)性支出偏向，擠占環(huán)境、科技以及教育等方面的財(cái)政支出。而生產(chǎn)性支出規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)引發(fā)“產(chǎn)業(yè)偏向”和“城市偏向”，不利于資源要素的跨行業(yè)、跨產(chǎn)業(yè)以及跨地區(qū)的流動(dòng)，加劇結(jié)構(gòu)失衡和市場(chǎng)分割，進(jìn)而削弱了經(jīng)濟(jì)韌性。

表7列(4)—(6)是市場(chǎng)化水平低的地區(qū)的財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)以及財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果，其回歸系數(shù)分別為0.1165、0.0878和0.2442，且均在1%的水平顯著，這說(shuō)明市場(chǎng)化水平低的地區(qū)的財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)以及財(cái)政支出分權(quán)與經(jīng)濟(jì)韌性之間呈正相關(guān)關(guān)系。對(duì)比回歸系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，財(cái)政支出分權(quán)的促進(jìn)作用較大。其經(jīng)濟(jì)邏輯可能在于：市場(chǎng)化水平低的地區(qū)，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的程度相對(duì)較低。財(cái)政分權(quán)水平的提高，能夠激發(fā)地方政府的經(jīng)濟(jì)建設(shè)熱情，并通過(guò)稅收競(jìng)爭(zhēng)、支出競(jìng)爭(zhēng)以及策略互動(dòng)等方式引導(dǎo)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，刺激企業(yè)產(chǎn)品提質(zhì)降本、生產(chǎn)提效增速，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展的韌性，并最終帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)韌性的提升。在這個(gè)過(guò)程中，與收入分權(quán)相比，支出分權(quán)是地方政府所承擔(dān)的責(zé)任，有利于地方政府對(duì)轄區(qū)內(nèi)居民和企業(yè)訴求的滿足，并通過(guò)生產(chǎn)性支出的增加來(lái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)效應(yīng)和減貧效應(yīng)，通過(guò)民生性支出的增加來(lái)實(shí)現(xiàn)惠民效應(yīng)和涓滴效應(yīng)，不斷引致“規(guī)模報(bào)酬遞增”以發(fā)揮“促發(fā)展”的作用，最大限度地提升轄區(qū)經(jīng)濟(jì)韌性。

五、進(jìn)一步分析：地方政府行為的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

中國(guó)式財(cái)政分權(quán)具有明顯的“權(quán)責(zé)下放、財(cái)權(quán)上移”的特征，導(dǎo)致地方政府的財(cái)政收支失衡，財(cái)政收入分權(quán)滯后于財(cái)政支出分權(quán)，引致財(cái)政收支缺口不斷擴(kuò)大，催生出地方政府行為的異化。已有研究表明，地方政府行為是財(cái)政分權(quán)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要渠道，(34)甘行瓊、李玉姣、蔣炳蔚：《財(cái)政分權(quán)、地方政府行為與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)》，《改革》2020年第10期。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是影響經(jīng)濟(jì)韌性的重要因素，那么，財(cái)政分權(quán)是否是通過(guò)地方政府行為來(lái)影響經(jīng)濟(jì)韌性的呢？帶著這樣的思考，本文展開了進(jìn)一步的分析。這里，我們采用構(gòu)建遞歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)，具體的模型構(gòu)建如下：

(3)

(4)

(5)

其中，LGB是地方政府行為，采用地方政府科技投入行為、環(huán)保投入行為、市場(chǎng)分割行為以及投資偏好行為來(lái)替換。具體的計(jì)算方法借鑒林春和孫英杰，(35)林春、孫英杰：《縱向財(cái)政失衡阻礙了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)嗎?——基于中國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)實(shí)證分析》，《華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)》2020年第5期。采用一般公共預(yù)算支出中科學(xué)技術(shù)支出占比來(lái)衡量地方政府科技投入行為(LGB_kj)；采用一般公共預(yù)算支出中節(jié)能環(huán)保支出占比來(lái)衡量地方政府環(huán)保投入行為(LGB_hj)；采用擴(kuò)大100倍的市場(chǎng)分割指數(shù)來(lái)衡量地方政府的市場(chǎng)分割行為(LGB_fg)；采用全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中“房地產(chǎn)業(yè)”投資占比來(lái)衡量地方政府的投資偏好行為(LGB_tz)。

(一)地方政府科技投入行為的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

表8是財(cái)政分權(quán)通過(guò)地方政府科技投入行為影響經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果。由表8列(1)—(3)可知，財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)以及財(cái)政支出分權(quán)對(duì)地方政府科技投入存在顯著的正向促進(jìn)作用。表8列(4)—(6)顯示，地方政府科技投入對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的回歸系數(shù)顯著為正，而且財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)的回歸系數(shù)的絕對(duì)值均小于表3基準(zhǔn)回歸的回歸系數(shù)絕對(duì)值，這說(shuō)明地方政府科技投入行為起到了部分中介效應(yīng)，即財(cái)政分權(quán)影響地方政府科技投入行為進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)韌性。經(jīng)計(jì)算，其中介效應(yīng)值分別為0.0406、0.0237和0.0413，均大于0，這說(shuō)明財(cái)政分權(quán)通過(guò)增加地方政府科技投入行為對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性產(chǎn)生促進(jìn)作用。其經(jīng)濟(jì)邏輯可能在于：財(cái)政分權(quán)水平的提高，意味著地方政府公共服務(wù)能力以及經(jīng)濟(jì)建設(shè)能力的增強(qiáng)，激發(fā)地方政府的企業(yè)家精神，促進(jìn)科技投入的增加。地方政府科技投入的增加，會(huì)激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新投入的增加，進(jìn)而提升轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的科技創(chuàng)新水平，提高企業(yè)的生存能力和抗沖擊能力，促使經(jīng)濟(jì)韌性提升。

表8 地方政府科技投入行為的中介效應(yīng)回歸結(jié)果

(二)地方政府環(huán)保投入行為的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

表9是財(cái)政分權(quán)通過(guò)地方政府環(huán)保投入行為影響經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果。

表9 地方政府環(huán)保投入行為的中介效應(yīng)回歸結(jié)果

由表9列(1)—(3)可知，財(cái)政分權(quán)和財(cái)政收入分權(quán)對(duì)地方政府環(huán)保投入行為存在顯著的正向促進(jìn)作用，財(cái)政支出分權(quán)對(duì)地方政府環(huán)保投入行為存在顯著的反向抑制作用。表9列(4)—(6)顯示，地方政府環(huán)保投入對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的回歸系數(shù)顯著為正，且財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)的回歸系數(shù)的絕對(duì)值均小于表3基準(zhǔn)回歸的回歸系數(shù)絕對(duì)值，這說(shuō)明地方政府環(huán)保投入行為起到了部分中介效應(yīng)，即財(cái)政分權(quán)影響地方政府環(huán)保投入行為進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)韌性。經(jīng)計(jì)算，其中介效應(yīng)值分別為0.0047、0.0018和-0.0036，這說(shuō)明總體來(lái)講財(cái)政分權(quán)通過(guò)增加地方政府環(huán)保投入行為對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性產(chǎn)生促進(jìn)作用，具體而言，財(cái)政收入分權(quán)會(huì)增加地方政府環(huán)保投入行為來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)韌性的提升，而財(cái)政支出分權(quán)會(huì)減少地方政府環(huán)保投入行為來(lái)抑制經(jīng)濟(jì)韌性的提升。其經(jīng)濟(jì)邏輯可能在于：一是財(cái)政收入水平的提高，使地方政府可支配的預(yù)算收入增加，從而能夠?yàn)榈胤秸卜?wù)支出提供充足的財(cái)政資金保障，促使地方政府增加環(huán)保投入，提高環(huán)境治理效率和環(huán)境規(guī)制水平，引致地區(qū)產(chǎn)業(yè)環(huán)保建設(shè)加快，引導(dǎo)僵尸企業(yè)、高污染企業(yè)以及產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)的優(yōu)質(zhì)發(fā)展，帶動(dòng)資源向高端產(chǎn)業(yè)流動(dòng)，促進(jìn)多元化產(chǎn)業(yè)格局的建立，進(jìn)而有利于經(jīng)濟(jì)韌性的提升。二是財(cái)政支出分權(quán)的增加，意味著地方政府需要承擔(dān)更多的支出責(zé)任，而在收入有限的條件下，事權(quán)支出的增加會(huì)激化地方政府謀求財(cái)力增加的動(dòng)機(jī)，此時(shí)，高耗能、高污染的企業(yè)通常也是高產(chǎn)出、高TFP增長(zhǎng)率以及高稅收的產(chǎn)業(yè)，正是地方政府青睞的對(duì)象，以此就會(huì)導(dǎo)致地方政府通過(guò)放松環(huán)境規(guī)制標(biāo)準(zhǔn)、給與優(yōu)惠政策等方式來(lái)促進(jìn)這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏“重工業(yè)化”，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展，進(jìn)而降低經(jīng)濟(jì)韌性。

(三)地方政府市場(chǎng)分割行為的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

表10是財(cái)政分權(quán)通過(guò)地方政府市場(chǎng)分割行為影響經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果。

表10 地方政府市場(chǎng)分割行為的中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表10列(1)—(3)是財(cái)政分權(quán)對(duì)地方政府市場(chǎng)分割行為的回歸結(jié)果，結(jié)果表明財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)有利于地方政府市場(chǎng)分割行為的增加，而財(cái)政支出分權(quán)有利于地方政府市場(chǎng)分割行為的減少。表10列(4)—(6)是財(cái)政分權(quán)、地方政府市場(chǎng)分割對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，財(cái)政分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)以及財(cái)政支出分權(quán)回歸系數(shù)的絕對(duì)值均小于表3基準(zhǔn)回歸的回歸系數(shù)絕對(duì)值，這說(shuō)明地方政府市場(chǎng)分割行為起到了部分中介效應(yīng)。經(jīng)計(jì)算，其中介效應(yīng)值分別為-0.0085、-0.0120和0.0374，這說(shuō)明總體來(lái)講財(cái)政分權(quán)通過(guò)增加地方政府市場(chǎng)分割行為對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性產(chǎn)生抑制作用，具體而言，財(cái)政收入分權(quán)會(huì)刺激地方政府采取市場(chǎng)分割的保護(hù)行為來(lái)抑制經(jīng)濟(jì)韌性的提升，而財(cái)政支出分權(quán)會(huì)削弱地方政府采取市場(chǎng)分割行為的動(dòng)機(jī)來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)韌性的提升。其經(jīng)濟(jì)邏輯可能在于：一是財(cái)政收入分權(quán)水平的提高，會(huì)激化地方政府的稅收競(jìng)爭(zhēng)，并通過(guò)干預(yù)資源流動(dòng)來(lái)設(shè)置要素流動(dòng)壁壘，形成“諸侯經(jīng)濟(jì)”以保護(hù)本地產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這種保護(hù)雖然在短期內(nèi)能夠促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但也會(huì)弱化本地企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和應(yīng)對(duì)沖擊的能力，從而會(huì)導(dǎo)致企業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力不足和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，削弱本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)韌性。二是財(cái)政支出分權(quán)水平的提高，使地方政府在支出安排上的自主性增強(qiáng)，這有利于地方政府依據(jù)自身的比較優(yōu)勢(shì)來(lái)展開基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和貿(mào)易互動(dòng)。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平的提高，能夠有效吸引區(qū)域間資源的流入，弱化地方政府實(shí)施市場(chǎng)分割的意圖；而貿(mào)易互動(dòng)的展開，有利于企業(yè)分工的細(xì)化，倒逼企業(yè)提升自主創(chuàng)新能力，進(jìn)而加速區(qū)域市場(chǎng)整合。此時(shí)，地方政府能夠通過(guò)有效的策略互動(dòng)實(shí)現(xiàn)區(qū)域間要素配置的優(yōu)化，削弱地方政府實(shí)施市場(chǎng)分割以進(jìn)行地方保護(hù)的動(dòng)機(jī)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)韌性的提升。

(四)地方政府投資偏好行為的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

表11是財(cái)政分權(quán)通過(guò)地方政府投資偏好行為影響經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果。

表11 地方政府投資偏好行為的中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表11列(1)—(3)是財(cái)政分權(quán)對(duì)地方政府投資偏好行為的回歸結(jié)果，結(jié)果表明財(cái)政分權(quán)有利于地方政府房地產(chǎn)投資的增加。表11列(4)—(6)是財(cái)政分權(quán)、地方政府投資偏好對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的回歸結(jié)果，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，財(cái)政分權(quán)和財(cái)政收入分權(quán)的回歸系數(shù)均小于表3基準(zhǔn)回歸的回歸系數(shù)，這說(shuō)明地方政府投資偏好行為在財(cái)政分權(quán)和財(cái)政收入分權(quán)影響經(jīng)濟(jì)韌性的作用中起到了部分中介效應(yīng)；財(cái)政支出分權(quán)回歸系數(shù)的絕對(duì)值大于表3基準(zhǔn)回歸的回歸系數(shù)絕對(duì)值，這說(shuō)明地方政府投資偏好行為不是財(cái)政支出分權(quán)影響經(jīng)濟(jì)韌性的傳導(dǎo)途徑。經(jīng)計(jì)算，其中介效應(yīng)值分別為0.0140和0.0057，均大于0，這說(shuō)明財(cái)政分權(quán)和財(cái)政收入分權(quán)通過(guò)增加地方政府房地產(chǎn)投資行為對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性產(chǎn)生促進(jìn)作用。其經(jīng)濟(jì)邏輯可能在于：財(cái)政收入分權(quán)水平的提高，能夠?yàn)榈貐^(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足的財(cái)政資金保障，這勢(shì)必會(huì)引致財(cái)政資金向那些投資回報(bào)率高的產(chǎn)業(yè)行業(yè)流動(dòng)，帶來(lái)了房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。雖然地方政府增加房地產(chǎn)投資可能會(huì)導(dǎo)致行業(yè)間發(fā)展失衡，但也會(huì)帶來(lái)積極的引導(dǎo)效應(yīng)和涓滴效應(yīng)，刺激諸如新型建材、家裝設(shè)計(jì)以及家電等行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)韌性的提升。

六、結(jié)論與政策建議

本文利用2011—2019年30個(gè)省(市、自治區(qū))的省際面板數(shù)據(jù)，探討中國(guó)式財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：(1)在基準(zhǔn)回歸分析中，總體來(lái)看，財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性存在顯著的正向促進(jìn)作用，具體而言，財(cái)政收入分權(quán)是促進(jìn)作用，而財(cái)政支出分權(quán)是抑制作用。(2)在異質(zhì)性檢驗(yàn)中，財(cái)政分權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的作用存在顯著的異質(zhì)性，并主要表現(xiàn)在財(cái)政支出分權(quán)方面，而財(cái)政收入分權(quán)的顯著促進(jìn)作用沒有改變。具體為：區(qū)域異質(zhì)性中，沿海地區(qū)財(cái)政支出分權(quán)較收入分權(quán)的促進(jìn)作用明顯，而內(nèi)陸地區(qū)財(cái)政支出分權(quán)則存在反向抑制作用；市場(chǎng)化水平異質(zhì)性中，市場(chǎng)化水平低的地區(qū)財(cái)政支出分權(quán)較收入分權(quán)的促進(jìn)作用明顯，而市場(chǎng)化水平高的地區(qū)財(cái)政支出分權(quán)則存在反向抑制作用。(3)在中介效應(yīng)檢驗(yàn)中，財(cái)政分權(quán)通過(guò)影響地方政府科技投入行為、環(huán)保投入行為、市場(chǎng)分割行為以及投資偏好行為進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)韌性。

針對(duì)上述結(jié)論，本文得出如下政策啟示：一是做好財(cái)權(quán)和事權(quán)的匹配工作，不斷細(xì)化央地政府間的支出責(zé)任，避免央地政府在支出責(zé)任上的缺位或重復(fù)。在保證地方政府職能與責(zé)任相匹配的基礎(chǔ)上，不斷優(yōu)化地方政府的預(yù)算安排和管理，做到“以收定支”，有效約束地方政府的財(cái)政行為。二是實(shí)行差異化財(cái)政分權(quán)強(qiáng)度策略。對(duì)于不同區(qū)域，可以依據(jù)區(qū)域優(yōu)勢(shì)、資源稟賦以及經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)等方面來(lái)設(shè)置地方政府的財(cái)權(quán)和事權(quán)，并建立財(cái)政分權(quán)強(qiáng)度調(diào)節(jié)機(jī)制，使財(cái)政分權(quán)的強(qiáng)度能夠有效契合地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)情。比如，對(duì)于沿海地區(qū)，可以適度加大財(cái)政支出分權(quán)的強(qiáng)度，以促進(jìn)沿海地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)；而對(duì)于內(nèi)陸地區(qū)，可以適當(dāng)增加財(cái)政收入分權(quán)水平，降低財(cái)政支出分權(quán)水平，以弱化支出分權(quán)的反向作用。三是規(guī)范并優(yōu)化地方政府行為。對(duì)于地方政府的投資行為，應(yīng)在地區(qū)比較優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略要求，有針對(duì)性地進(jìn)行投資決策，并對(duì)投資過(guò)程中的相關(guān)行為進(jìn)行規(guī)范，避免尋租等行為的出現(xiàn)；對(duì)于地方政府的市場(chǎng)分割行為，應(yīng)在轉(zhuǎn)變地方政府的職能觀和政績(jī)觀的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化資源流動(dòng)和市場(chǎng)融合的重要性，引導(dǎo)區(qū)域間資源聯(lián)動(dòng)機(jī)制的建立；對(duì)于地方政府的科技投入行為，應(yīng)在不斷擴(kuò)大科技投入規(guī)模的基礎(chǔ)上，優(yōu)化科技支出結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)科技資金使用的透明度，并引導(dǎo)企業(yè)科技創(chuàng)新的增加，建立政企科技創(chuàng)新激勵(lì)互促機(jī)制；對(duì)于地方政府的環(huán)保投入行為，應(yīng)在不斷增加環(huán)保投入的基礎(chǔ)上，建立環(huán)保投入長(zhǎng)效機(jī)制，并通過(guò)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度來(lái)調(diào)節(jié)轄區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)，鼓勵(lì)清潔生產(chǎn)，限制高污染企業(yè)，推動(dòng)轄區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多元化和綠色化，提升經(jīng)濟(jì)韌性。