汪如朗 王萌 胡紫陽(yáng) 馬天賜

摘 要：近年來(lái)，油品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈化、盈利空間下降及抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等因素對(duì)成品油貿(mào)易商生存環(huán)境帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。在此背景下，浙江國(guó)際油氣交易中心積極發(fā)揮浙江自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)“一中心三基地一示范區(qū)”的核心平臺(tái)作用，針對(duì)浙江自貿(mào)區(qū)成品油貿(mào)易商上下游資源不足、融資難及運(yùn)營(yíng)成本高等問(wèn)題，給出三點(diǎn)建議，即貿(mào)易平臺(tái)化、金融化和集成化。

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)化;油品貿(mào)易;油氣交易中心;金融化;集成化

本文索引：汪如朗，王萌，胡紫陽(yáng)，等.<變量 2>[J].中國(guó)商論，2022（06）：-016.

中圖分類(lèi)號(hào)：F746.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2022）03（b）--03

1 油品市場(chǎng)新業(yè)態(tài)

1998年以前，中國(guó)石油行業(yè)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理體制[1]。1998年之后，中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司與中國(guó)石油化工集團(tuán)公司兩大集團(tuán)重組，以石油價(jià)格改革為中心的流通體制改革開(kāi)始深化，原油價(jià)格實(shí)現(xiàn)與國(guó)際接軌，成品油價(jià)格由政府指令性定價(jià)機(jī)制變?yōu)檎笇?dǎo)價(jià)基準(zhǔn)上的自主定價(jià)。近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)煉化能力增強(qiáng)，國(guó)民油品消費(fèi)能力增長(zhǎng)放緩，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)油品產(chǎn)能過(guò)剩狀況日益嚴(yán)峻。在此新業(yè)態(tài)下，國(guó)家出臺(tái)了一系列措施鼓勵(lì)成品油流通，緩解產(chǎn)能過(guò)剩壓力。同時(shí)，小產(chǎn)能、重污染的煉廠正在逐步淘汰[2]，成品油市場(chǎng)專(zhuān)項(xiàng)整治及市場(chǎng)監(jiān)管力度加強(qiáng)，加油站隨著民營(yíng)和外資進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，使得油品貿(mào)易的市場(chǎng)化、規(guī)范化及透明化越來(lái)越明顯。

1.1 成品油貿(mào)易市場(chǎng)化

隨著非國(guó)營(yíng)原油進(jìn)口配額發(fā)放[3]、取消對(duì)外資連鎖加油站的相關(guān)限制、煉油廠審批權(quán)下放、取消成品油批發(fā)資質(zhì)[4]等一系列改革政策實(shí)施及國(guó)家鼓勵(lì)成品油流通，國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)日益活躍，國(guó)內(nèi)煉化主體結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化。

1.1.1 原油進(jìn)口多元化，非國(guó)營(yíng)進(jìn)口份額增長(zhǎng)

2015年以前，我國(guó)原油進(jìn)口資質(zhì)主要集中在中石化、中石油、中海油、中化等少數(shù)國(guó)有企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)口原油受限。2015年開(kāi)始進(jìn)口原油并進(jìn)行加工，2021年隨著第四批原油非國(guó)營(yíng)貿(mào)易配額釋放，非國(guó)營(yíng)企業(yè)進(jìn)口原油配額已達(dá)到17714萬(wàn)噸。近5年原油非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口量如圖1所示，可以看出5年來(lái)原油非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口量增長(zhǎng)迅速，說(shuō)明國(guó)內(nèi)非國(guó)營(yíng)煉廠產(chǎn)能占比正在增加。

1.1.2 煉化基地崛起，民營(yíng)份額增多

近10年我國(guó)煉油能力一直呈上升趨勢(shì)。從2010年到2021年，中國(guó)常減壓一次加工能力共增加了3.78億噸產(chǎn)能，增幅達(dá)66%，年均增長(zhǎng)率為4.69%。截至2021年，我國(guó)常減壓一次加工能力約為9.68億噸。在這期間，我國(guó)主營(yíng)煉廠總煉能增速緩慢，主營(yíng)煉能從2010年的4.66億噸漲至2021年的6.17億噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)了2.58%。我國(guó)獨(dú)立煉廠總煉能增長(zhǎng)快速，從2010年的1.10億噸漲至2021年的3.51億噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)11.10%，如圖2所示。

1.2 成品油貿(mào)易規(guī)范化

1.2.1 煉化行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，淘汰小產(chǎn)能

由于煉化行業(yè)節(jié)能減排計(jì)劃實(shí)施，國(guó)家對(duì)煉廠的環(huán)保程度和能耗程度提出了更高要求。對(duì)于環(huán)保能力不達(dá)標(biāo)、油品品質(zhì)不合規(guī)的煉廠，采取處罰、整改甚至關(guān)停等措施[5]。2016年，石化行業(yè)以煉化一體化開(kāi)啟產(chǎn)業(yè)升級(jí)，淘汰技術(shù)落后、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、環(huán)保不達(dá)標(biāo)的煉廠，并推進(jìn)七大石化產(chǎn)業(yè)基地的世界級(jí)規(guī)模煉化一體化項(xiàng)目。到目前為止，獨(dú)立煉廠集中淘汰9600萬(wàn)噸產(chǎn)能，同時(shí)新增了1.58億噸產(chǎn)能。中海油惠州二期1000萬(wàn)噸/年項(xiàng)目、四川石化1000萬(wàn)噸/年項(xiàng)目、恒力石化2000萬(wàn)噸/年煉化一體化項(xiàng)目、浙江石化一二期4000萬(wàn)噸/年項(xiàng)目、中科煉化1000萬(wàn)噸/年項(xiàng)目等都相繼投產(chǎn)。

1.2.2 稅收監(jiān)管制度完善

國(guó)家對(duì)成品油貿(mào)易正在加大監(jiān)管力度，以前國(guó)家對(duì)成品油批發(fā)資質(zhì)把控嚴(yán)格，但是隨著能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和油品產(chǎn)能過(guò)剩，如今國(guó)家更重視貿(mào)易發(fā)生過(guò)程中和貿(mào)易發(fā)生后的監(jiān)管，如貿(mào)易中油品來(lái)源的合法性、油品質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)性、油品經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性等。對(duì)于偷稅漏稅、油品不達(dá)標(biāo)、故意哄抬油價(jià)或低價(jià)傾銷(xiāo)等行為，監(jiān)管部門(mén)將嚴(yán)格處理。比如，由于少數(shù)企業(yè)大量進(jìn)口，加工生產(chǎn)不符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的燃油，流向非法經(jīng)營(yíng)渠道，危害成品油市場(chǎng)公平，存在較大社會(huì)安全隱患，造成環(huán)境污染。為解決這些問(wèn)題，三部門(mén)發(fā)布公告自2021年6月12日起，對(duì)部分成品油（包括輕質(zhì)循環(huán)油、混合芳烴、稀釋瀝青）視同石腦油或燃料油征收進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅。這意味著國(guó)家對(duì)成品油市場(chǎng)監(jiān)管的決心，也有利于規(guī)范市場(chǎng)秩序、促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。

1.3 成品油貿(mào)易透明化

1.3.1 互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售，定價(jià)透明化

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，煉化主體油品發(fā)售模式發(fā)生變化，從以前線下競(jìng)價(jià)到線上郵件競(jìng)價(jià)再到第三方平臺(tái)競(jìng)價(jià)，發(fā)售模式越來(lái)越簡(jiǎn)單，客戶(hù)操作也越來(lái)越方便。例如，中石化、中石油、恒力石化及浙石化等大型煉化主體在浙油中心的易拍通上已發(fā)售過(guò)多場(chǎng)油品，成交量逐年上升。同時(shí)，得益于平臺(tái)的公開(kāi)化和網(wǎng)絡(luò)時(shí)代信息傳播速度加快，各大煉化主體的各種油品價(jià)格也被更多的油品貿(mào)易商所熟知，使得貿(mào)易商采貨渠道增多，從油品采購(gòu)上壓縮了成本。

1.3.2 期貨品種逐步完善

期貨作為發(fā)現(xiàn)價(jià)格，是保護(hù)現(xiàn)貨價(jià)格的工具，正在逐步被貿(mào)易商、煉廠及油品市場(chǎng)終端接受和使用。目前，中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)正在不斷完善，上海期貨交易所正在推出各個(gè)油品期貨品種，同時(shí)也在探索國(guó)內(nèi)上線柴油和汽油期貨的可能性。貿(mào)易商可以將期貨價(jià)格作為油品貿(mào)易定價(jià)參考之一，更好地判斷市場(chǎng)價(jià)格變化，減少雙方交易時(shí)的價(jià)格分歧，加速油品流通。

2 貿(mào)易商目前面臨的挑戰(zhàn)

油品市場(chǎng)的新業(yè)態(tài)呈現(xiàn)出市場(chǎng)化改革的步伐正在加快，煉化主體結(jié)構(gòu)正在調(diào)整，石油行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，貿(mào)易商在油品市場(chǎng)新業(yè)態(tài)下的生存環(huán)境正在被逐步壓縮。目前貿(mào)易商面臨的挑戰(zhàn)主要為競(jìng)爭(zhēng)激烈化、盈利空間下降及抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。

2.1 競(jìng)爭(zhēng)激烈化

隨著取消成品油批發(fā)資質(zhì)和國(guó)家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，許多貿(mào)易商開(kāi)始進(jìn)入油品市場(chǎng)，特別是煤炭等行業(yè)的貿(mào)易商，貿(mào)易商間的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。同時(shí)，新型煉化主體恒力石化和浙石化正在通過(guò)去貿(mào)易鏈條中間化提高煉廠利潤(rùn)，此銷(xiāo)售策略正在壓縮貿(mào)易商的生存空間。此外，民營(yíng)和外資銷(xiāo)售終端不斷壯大，小的零售商逐漸消失，導(dǎo)致貿(mào)易商的終端客戶(hù)減少。

2.2 盈利空間下降

油品貿(mào)易屬于大宗商品貿(mào)易，屬于資金密集性行業(yè)，每一筆訂單的資金量都很龐大。如今成品油價(jià)格始終保持在高位，致使貿(mào)易商需要投入更多的資金。但對(duì)于民營(yíng)貿(mào)易商，本來(lái)自身本金就偏少，而銀行對(duì)它們授信困難，導(dǎo)致融資成本高，訂單盈利空間下降，甚至還會(huì)因?yàn)橘Y金問(wèn)題錯(cuò)失市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

2.3 抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱

油品市場(chǎng)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)屬性，價(jià)格波動(dòng)大，投機(jī)者眾多。國(guó)內(nèi)民營(yíng)油品貿(mào)易商大多是做單邊貿(mào)易，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)太少。貿(mào)易商的盈虧與市場(chǎng)行情相關(guān)性極高，盈利手段單一，盈虧幅度大。若油品價(jià)格波動(dòng)幅度過(guò)大，貿(mào)易商可能會(huì)產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)，甚至?xí)惶蕴?/p>

3 貿(mào)易商發(fā)展方向

中國(guó)（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)于2017年4月1日正式掛牌成立，目標(biāo)是推進(jìn)以油氣全產(chǎn)業(yè)鏈為核心的大宗商品投資便利化和貿(mào)易自由化，提升大宗商品全球配置能力，成為中國(guó)東部地區(qū)重要海上開(kāi)放門(mén)戶(hù)示范區(qū)、國(guó)際大宗商品貿(mào)易自由化先導(dǎo)區(qū)和具有國(guó)際影響力的資源配置基地，重點(diǎn)推進(jìn)“一中心三基地一示范區(qū)”建設(shè)，即指以油氣現(xiàn)貨交易為核心的國(guó)際油氣交易中心，全球單體投資最大石化煉化項(xiàng)目的國(guó)際石化基地、全國(guó)最大的國(guó)際油品儲(chǔ)運(yùn)基地、以保稅燃料油加注為切入點(diǎn)的國(guó)際海事服務(wù)基地，以及大宗商品跨境貿(mào)易人民幣國(guó)際化示范區(qū)。目前浙江自貿(mào)區(qū)已聚集6000多家油品企業(yè)，其中中小型民營(yíng)貿(mào)易商占多數(shù)。

在油品市場(chǎng)新業(yè)態(tài)下，貿(mào)易商需要提高服務(wù)質(zhì)量、降低運(yùn)營(yíng)成本、增加盈利方式來(lái)謀求利潤(rùn)最大化，這對(duì)上下游客戶(hù)不足、本金相對(duì)不高和油品貿(mào)易鏈條繁雜的貿(mào)易商提出了更高的要求。面對(duì)這些問(wèn)題，浙江國(guó)際油氣交易中心經(jīng)過(guò)在油氣行業(yè)多年的深耕，給出以下建議，即成品油貿(mào)易平臺(tái)化、金融化和集成化。

3.1 貿(mào)易平臺(tái)化，解決資源需求

平臺(tái)化是基于全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化相連而提供端到端的優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)和差異化服務(wù)，保持運(yùn)營(yíng)的效率和靈活性，同時(shí)降低供需雙方的交易成本與摩擦成本。新業(yè)態(tài)下，油品交易平臺(tái)能給油品貿(mào)易商提供豐富的上游資源，降低采購(gòu)成本;平臺(tái)強(qiáng)大的分銷(xiāo)能力，能促使油品高效對(duì)接，提高油品流通效率，降低公司運(yùn)營(yíng)成本。貿(mào)易商進(jìn)駐平臺(tái)，能提高平臺(tái)活躍度，提高客戶(hù)數(shù)量，增大平臺(tái)在油氣行業(yè)的影響力，使平臺(tái)在貿(mào)易鏈條上增加話(huà)語(yǔ)權(quán)。這是一個(gè)互利共贏的局面。

浙油中心數(shù)字化平臺(tái)經(jīng)過(guò)幾年發(fā)展，已集聚會(huì)員企業(yè)2000余家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)油品化工貿(mào)易量超1.4億噸，貿(mào)易額超6300億元。依托華東市場(chǎng)，逐漸將影響力擴(kuò)大到山東、華中和華南等地區(qū)，新疆和西藏也能見(jiàn)到其身影。浙油中心現(xiàn)有的油氣資源集聚平臺(tái)和油氣產(chǎn)品分銷(xiāo)平臺(tái)能幫助貿(mào)易商快速匹配到優(yōu)質(zhì)的上下游客戶(hù)、提高油品流通效率、降低采購(gòu)成本和公司運(yùn)營(yíng)成本。

3.2 貿(mào)易金融化，解決資金需求

貿(mào)易金融化可以通過(guò)提高資金利用率、減少資金回轉(zhuǎn)周期來(lái)增大盈利，通過(guò)油品現(xiàn)貨和期貨的結(jié)合，達(dá)到貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。

3.2.1 資金成本管理

目前可以通過(guò)兩種方法解決資金成本高的問(wèn)題，一是通過(guò)支付部分保證金減少貨物資金占用時(shí)間，提高資金利用率，達(dá)到增加盈利的效果;二是可將在手貨物進(jìn)行抵押融資，減少資金回轉(zhuǎn)周期，增加貿(mào)易次數(shù)，達(dá)到提高利潤(rùn)的效果。

浙油中心的金融服務(wù)平臺(tái)同銀行合作，通過(guò)建設(shè)數(shù)字化交易平臺(tái)，連接銀行等金融機(jī)構(gòu)，提供訂單融資、倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，為油品貿(mào)易中的非標(biāo)倉(cāng)單開(kāi)展質(zhì)押融資服務(wù)，為供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的在途、在庫(kù)物資提供融資服務(wù)，解決貿(mào)易商的融資困局。

3.2.2 貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理

貿(mào)易商可通過(guò)期貨工具對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)行保護(hù)，防止未來(lái)油品市場(chǎng)行情波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。浙油中心的風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)管理平臺(tái)通過(guò)與知名期現(xiàn)資本公司合作，開(kāi)展油氣產(chǎn)品期現(xiàn)套利、期現(xiàn)套保等期現(xiàn)業(yè)務(wù)，為會(huì)員企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方案，降低會(huì)員企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保持會(huì)員長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。

3.3 貿(mào)易集成化，降低貿(mào)易成本

貿(mào)易集成化就是通過(guò)整合上下游資源，簡(jiǎn)化油品貿(mào)易鏈條，降低交易成本。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，通過(guò)引入第三方油品服務(wù)公司，使之負(fù)責(zé)油品貿(mào)易中的物流環(huán)節(jié)，貿(mào)易商本身專(zhuān)心對(duì)接上下游資源，減少貿(mào)易物流成本，達(dá)到提高貿(mào)易量、貿(mào)易質(zhì)量和貿(mào)易利潤(rùn)的效果。油品貿(mào)易商在物流環(huán)節(jié)處于相對(duì)弱勢(shì)位置，無(wú)論是碼頭還是船運(yùn)方面，都很難做到有效溝通，物流成本也高。若將此環(huán)節(jié)交給專(zhuān)業(yè)服務(wù)公司去負(fù)責(zé)，不但能節(jié)約成本，還能減少物流時(shí)間、降低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、提高貿(mào)易利潤(rùn)。

浙油中心的倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)平臺(tái)通過(guò)建立倉(cāng)儲(chǔ)、物流企業(yè)白名單，提供配送業(yè)務(wù)，為會(huì)員公司交易業(yè)務(wù)及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)提供穩(wěn)定的倉(cāng)儲(chǔ)交收服務(wù)、物流配送服務(wù)。同時(shí)，根據(jù)客戶(hù)需求，適時(shí)延伸供應(yīng)鏈集成服務(wù)長(zhǎng)度。

參考文獻(xiàn)

馮升波.中國(guó)能源體制改革：回顧與展望[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)告，2021（3）：22-26.

隋曉影.“雙碳”背景下中國(guó)石油行業(yè)面臨重大變革[J].中國(guó)石化，2021（9）：40-42.

丁少恒，葛雁冰.對(duì)中國(guó)成品油市場(chǎng)的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)[J].石油規(guī)劃設(shè)計(jì)，2016，27（1）：1-4+9+54.

孫仁金，于楠，董秀成，等.2020年中國(guó)成品油行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)與近期展望[J].國(guó)際石油經(jīng)濟(jì)，2021，29（5）：53-59.

王冰，朱軒彤.從主要國(guó)家成品油市場(chǎng)放開(kāi)特點(diǎn)看我國(guó)成品油行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)[J].中國(guó)能源，2021，43（2）：64-68.

Exploring the Development Trend of Refined Oil Traders in Zhejiang Free Trade Zone under New Business Model

Zhejiang Mercantile Exchange Co.，Ltd.? Zhoushan， Zhejiang? 316000

WANG Rulang? WANG Meng

Nanhua Futures Co.，Ltd.? Shanghai? 200000? HU Ziyang

China University of Petroleum （East China）? Qingdao， Shandong? 266000? MA Tianci

Abstract： In recent years， factors such as the fierce competition in the oil market， the decrease of the possibility of gaining profits and the weak anti-risk ability have brought great challenges to the survival of oil products traders. Under this background， Zhejiang International Oil and Gas Trading Center actively plays the role of the core platform of “one center， three bases and one demonstration zone” in Zhejiang Free Trade Pilot Zone. In view of the shortage of resources， financing difficulties and high operating costs of oil products traders in Zhejiang Free Trade Zone， this study puts forward three suggestions， including developing trade platforms， promoting financialization and integration.

Keywords： marketization; oil trade; oil and gas trading center; financialization; integration