翟媛媛 李 菡 于瑞濤

（河南《創(chuàng)新科技》雜志社，河南 鄭州 450003）

0 引言

我國正處于科技創(chuàng)新環(huán)境不斷優(yōu)化的新階段，金融業(yè)的蓬勃發(fā)展及相關(guān)政策法規(guī)的陸續(xù)出臺，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及科技型企業(yè)發(fā)展注入了活力［1］。新時期的河南省把創(chuàng)新擺在發(fā)展的邏輯起點、現(xiàn)代化建設的核心位置，大力實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，建設國家創(chuàng)新高地。金融是優(yōu)化科技創(chuàng)新生態(tài)的關(guān)鍵要素，既能為科技創(chuàng)新活動提供資金支持，又能為規(guī)避化解創(chuàng)新風險提供金融工具和制度安排［2］。科技型中小企業(yè)作為創(chuàng)新創(chuàng)造的主力軍，貢獻了70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，為了更好地滿足企業(yè)創(chuàng)新的需要，改善傳統(tǒng)融資模式及渠道的弊端，筆者在河南省科技金融創(chuàng)新實踐工作的基礎上，探索科技型中小企業(yè)科技金融服務體系的服務模式，并提出優(yōu)化建議，以期為區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展助力。

1 河南省科技型中小企業(yè)科技金融體系建設現(xiàn)狀

目前，河南省已建立起由河南省科技廳、省財政廳、省政府金融辦、人行鄭州中心支行等11個單位組成的省科技金融聯(lián)席會議制度，統(tǒng)籌推進河南全省科技金融工作；組建了河南省科技金融創(chuàng)新研究重點實驗室、河南省金融工程重點實驗室等2家基礎研究機構(gòu)，開展科技金融理論研究；構(gòu)建了由1家科技貸受托管理機構(gòu)、2家“科技貸”專業(yè)機構(gòu)、3家政府投資基金受托管理機構(gòu)、8家基金管理機構(gòu)、11家“科技貸”合作銀行和18個地市科技金融聯(lián)絡員組成的科技金融服務體系；建設了河南省科技金融在線服務平臺，實現(xiàn)全線上企業(yè)融資需求發(fā)布、對接業(yè)務辦理、統(tǒng)計分析等功能。以上機構(gòu)體系的建立可共同服務政策鏈、資本鏈、信貸鏈、風控鏈，形成了具有河南特色的現(xiàn)代科技金融體系［3］。

1.1 提供科技與金融融合政策鏈

河南省大力促進科技與金融融合，引導金融資本和社會資本支持科技創(chuàng)新。一是出臺指導意見促進科技與金融融合發(fā)展?！逗幽鲜≌P(guān)于創(chuàng)新機制全方位加大科技創(chuàng)新投入的若干意見》明確要建立健全科技金融緊密結(jié)合機制和科技創(chuàng)業(yè)投資機制；省政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的《關(guān)于推進金融資本與科技創(chuàng)新相結(jié)合政策措施》提出了科技金融結(jié)合工作的十項舉措；出臺《鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)成果轉(zhuǎn)化引導基金實施方案》設立全省第一支科創(chuàng)類母基金；河南銀保監(jiān)局聯(lián)合五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于河南銀行業(yè)保險業(yè)支持科技型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》推動完善多層次、專業(yè)化、特色化科技金融體系建設，著力實現(xiàn)科技—產(chǎn)業(yè)—金融高水平循環(huán)。二是出臺實施方案形成科技金融服務指南。河南省科技廳聯(lián)合省財政廳出臺的《河南省科技創(chuàng)新風險投資基金實施方案》《鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金實施方案》《河南省科技金融“科技貸”業(yè)務實施方案》《河南省科技金融引導專項資金管理辦法》《河南省科技金融深度融合專項行動計劃》《河南省科技信貸準備金管理方案》等一系列措施，以省市聯(lián)動、投貸結(jié)合，逐步建立起政府財政投入為引導，金融資本和社會資本為支撐的科技金融投融資體系，推動銀行業(yè)、保險業(yè)高質(zhì)量服務科技型中小企業(yè)，增強區(qū)域科技硬實力、經(jīng)濟創(chuàng)新力。

1.2 建設全周期科創(chuàng)金融資本鏈

為引導社會資本和金融機構(gòu)支持科技型中小企業(yè)科技創(chuàng)新，河南省科技廳、省財政廳根據(jù)科技企業(yè)生命周期，分別設立了三類基金。一是支持企業(yè)初創(chuàng)期的河南省科技創(chuàng)新風險投資基金（5億元），采取直接投資方式，投資范圍主要包括河南省內(nèi)的國家及省級眾創(chuàng)空間、大學科技園、科技企業(yè)孵化器在孵科技型小微企業(yè)等省內(nèi)科技型中小微企業(yè)。二是支持企業(yè)成果轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化的鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)成果轉(zhuǎn)化引導基金（3億元），母基金重點支持自創(chuàng)區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和重點領(lǐng)域，子基金主要支持各級各類財政科技計劃和其他社會資本支持產(chǎn)生的新技術(shù)、新工藝、新裝置、新產(chǎn)品、新材料、新模式、新業(yè)態(tài)等［4］。三是重點支持自創(chuàng)區(qū)重大項目的鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金（11億元），主要支持重大科技成果轉(zhuǎn)化、重大科研平臺、領(lǐng)軍人才創(chuàng)業(yè)等項目在自創(chuàng)區(qū)落地開展股權(quán)投資。據(jù)河南省科技廳公開數(shù)據(jù)顯示，三只基金省財政共出資6.5億元，總規(guī)模19億元，實現(xiàn)了財政資金3倍以上的放大，實現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)投資、母子基金和天使投資全覆蓋。截至2022年6月底，三只基金已累計投資92個項目，資金共計14.53億元，培育出2家上市企業(yè)，4家上市在輔導企業(yè)。

1.3 建立健全創(chuàng)新科技企業(yè)融資信貸鏈

為降低科技型中小企業(yè)融資成本，破解融資難、融資貴的問題，不斷建立健全科技型融資信貸鏈。一是深入推進“科技貸”業(yè)務，創(chuàng)新財政支持方式。通過與銀行共擔風險，引導銀行降低科技型中小企業(yè)貸款的實物資產(chǎn)抵押比例至30%以下，利率不超過5%，政府對其出現(xiàn)的損失進行30%~60%的補償。公開數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過6年發(fā)展，河南省財政累計出資2.7億元設立科技信貸準備金，合作銀行達到16家。2022年，河南省“科技貸”上半年實現(xiàn)放款25.17億元，支持企業(yè)422家（次）；累計實現(xiàn)放款97.65億元，支持企業(yè)1 816家（次），平均貸款利率4.19%，已扶持1家企業(yè)上市，2家通過上市審核，16家上市在輔。同時，指導帶動鄭州、洛陽等地區(qū)開展地方“鄭科貸”等科技信貸業(yè)務，2022年上半年共支持300余家科技企業(yè)20億元以上。二是推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務科技型中小企業(yè)，數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，河南省企業(yè)專利質(zhì)押融資額累計達到105.51億元，質(zhì)押項目數(shù)量695件，位居中部六省第一。近3年，河南省企業(yè)實現(xiàn)質(zhì)押融資專利520件，融資額21.6億元。

1.4 探索企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)風控鏈

在政策支持和市場需求的推動下，河南省融資擔保行業(yè)逐漸打破緩慢增長的瓶頸，進入發(fā)展快車道，在分散和化解創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)風險方面進行了有益的探索。一是行業(yè)擔保機構(gòu)增速明顯，融資擔保機構(gòu)資本實力不斷增強?！?021年河南省融資擔保行業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2021年末，河南省共有融資擔保機構(gòu)273家，全國排名第6位，中部六省第1名，行業(yè)增速首次超10%。近三年，全省融資擔保機構(gòu)共增資78.7億元，國有控股融資擔保機構(gòu)增資占比98%。二是河南省多層次、多維度的融資擔保體系正加速完善。2022年，河南省首次選取了產(chǎn)品研發(fā)責任保險、關(guān)鍵研發(fā)設備保險、營業(yè)中斷保險、產(chǎn)品質(zhì)量保證保險、科技成果轉(zhuǎn)化費用損失保險（揭榜掛帥攻關(guān)險）等5個險種列入科技保險補貼的范圍，按照實際支出保費的30%，給每個企業(yè)每年最高補貼額度不超過20萬元的補貼。

2 河南科技金融發(fā)展中存在的問題

總體看來，雖然河南省金融支持科技創(chuàng)新的工作都取得了較大進展，但也存在著一些問題，主要表現(xiàn)在以下三個方面。

2.1 科技金融創(chuàng)新產(chǎn)品供給不足

一是創(chuàng)業(yè)風險投資供不應求?，F(xiàn)有風險投資機構(gòu)相對較少，科技擔保體系不健全，尤其是真正投資于初創(chuàng)期企業(yè)的資本類別更少，風投向企業(yè)生命周期后移的現(xiàn)象明顯，偏離了創(chuàng)業(yè)風險投資的本意。二是科技金融平臺及機構(gòu)分屬不同的業(yè)務部門，雖然建有科技金融聯(lián)席會議制度，但工作協(xié)同及上下聯(lián)動機制不夠明確，尚未形成覆蓋各縣市區(qū)的科技金融決策及服務網(wǎng)絡。三是信貸業(yè)務近年來雖然獲得了快速增長，實現(xiàn)了全省覆蓋，但是也面臨著地區(qū)信貸資源分布不均、受經(jīng)濟形勢影響后續(xù)風控難度加大等問題。如何在業(yè)務推廣和風險把控之間做好平衡從而保證該項業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展是未來工作的重點。此外，如何對科技型企業(yè)加強信貸產(chǎn)品創(chuàng)新、科創(chuàng)擔保增信、上市發(fā)債融資等都需要進一步探索。

2.2 科技金融現(xiàn)代服務體系不完善

科技企業(yè)對金融的需求在不同階段和不同行業(yè)會有多元化的表現(xiàn)，基于企業(yè)全發(fā)展周期的服務體系尚待完善。一是科技金融服務機構(gòu)和平臺較少，目前河南省僅有1個河南省科技金融在線服務平臺可辦理“科技貸”業(yè)務、投融資信息對接和政策咨詢工作等，僅有河南省生產(chǎn)力促進中心、河南星聚科技服務有限公司2家專業(yè)機構(gòu)可專業(yè)提供科技金融服務，僅有1家區(qū)域性股權(quán)市場中原股權(quán)交易中心在掛牌服務。二是發(fā)揮科技金融牽頭作用的科技主管部門人力缺乏，亟需加大科技金融領(lǐng)軍人才和管理人才隊伍建設，提高相關(guān)機構(gòu)的服務效能。三是金融機構(gòu)并未建立起專門服務科技金融的事業(yè)部。目前雖已有鄭州銀行成立科創(chuàng)金融事業(yè)部以及2個科創(chuàng)專營支行試水推進專營機制，但服務體量上遠未達到業(yè)務所需。

2.3 科技金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展不平衡

河南省科技金融發(fā)展水平與國內(nèi)較早開始科技與金融結(jié)合試點的地區(qū)還存在較大差距。一是河南省中小企業(yè)的單一融資渠道未有明顯改善，以銀行體系為代表的融資仍然是企業(yè)融資的主渠道，擔保、保險、租賃、小額貸、創(chuàng)業(yè)貸等多方合作共同支持科技型企業(yè)的體系有待完善。二是科技金融工作推進不平衡、不充分現(xiàn)象仍舊明顯，地方政府在支持科技型企業(yè)獲得金融支撐中的作用沒有充分發(fā)揮，目前雖建立了科技貸、科創(chuàng)基金、科技金融補助、科技金融服務機構(gòu)等開展多種形式的科技金融活動，但一些縣級政府性融資擔保體系還存在空白。三是目前的科技金融支持政策和工作機制不夠全面，協(xié)同性不夠，尤其是對初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)支持力度欠缺的問題依然在不同程度上存在。

3 對構(gòu)建河南省現(xiàn)代科技金融體系的建議

近些年來，河南省雖然在科技與金融結(jié)合方面積極改革，取得了一些成效，但是在經(jīng)濟下行形勢下，中小企業(yè)訂單量不足，現(xiàn)金流面臨較大壓力，河南省科技金融發(fā)展受到創(chuàng)新產(chǎn)品供給不足、金融服務體系不健全、科技金融生態(tài)不平衡等方面因素制約，在科技金融高質(zhì)量發(fā)展，培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面，還有很長的路要走。綜合我國其他省市的建設經(jīng)驗，筆者提出五點建議。

3.1 健全科創(chuàng)金融組織體系，培養(yǎng)復合型人才

一是強化頂層設計，從全局和戰(zhàn)略高度引導金融資源向科技領(lǐng)域傾斜，加大開發(fā)性、政策性金融支持力度，積極引入聚集科創(chuàng)金融資源，加快發(fā)展專業(yè)化科創(chuàng)金融機構(gòu)，重點爭取設立科創(chuàng)金融專營銀行。二是提高地方金融組織服務科創(chuàng)能力，探索建立試驗區(qū)科創(chuàng)金融特色機構(gòu)評價標準、業(yè)務體系和監(jiān)管制度，支持地方金融組織開展“監(jiān)管沙盒”試點。三是實施科技金融人才戰(zhàn)略，大力聚集科技和金融領(lǐng)域的復合型人才，培養(yǎng)科技金融專業(yè)服務人才，建議通過省科技金融重點實驗室加大基礎項目研發(fā)及領(lǐng)導管理人才培育。四是進一步完善省市縣三級聯(lián)動科技金融服務體系，打通科技金融連接管道，最終構(gòu)建形成體系健全、結(jié)構(gòu)合理、保障有力的金融服務體系。

3.2 加強科技創(chuàng)新全周期金融服務，充分發(fā)揮科技金融的基礎性作用。

一是圍繞科技型中小企業(yè)不同階段的發(fā)展特征，形成“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資+信貸服務創(chuàng)新+科創(chuàng)擔保增信+知識產(chǎn)權(quán)和科技保險服務+上市發(fā)債融資”全鏈條、全周期的科技金融服務體系。二是針對股權(quán)投資募集難、投資難、退出難等問題，探索發(fā)展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資二級交易基金以及二手份額轉(zhuǎn)讓基金、建立完善國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)跟投機制等方面的先行先試。三是積極探索投貸聯(lián)動新模式，爭取投貸聯(lián)動試點，逐步建立專業(yè)化的研究和投資團隊，推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資及科技融資租賃行業(yè)快速發(fā)展，推動成果轉(zhuǎn)化變現(xiàn)。

3.3 推動金融、科技和產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，發(fā)揮政府引導基金的示范作用

一是充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金的引領(lǐng)帶動作用，簡化基金設立流程，由引導基金管理公司按照市場化方式設立和運作引導基金，充分發(fā)揮市場配置資源的決定性作用。二是加大對母（子）基金管理機構(gòu)和社會出資人獎勵激勵力度以及引導基金收益讓渡幅度，設立優(yōu)惠條件鼓勵社會出資人購買引導基金所持基金股權(quán)或份額，提高社會資本投資積極性。三是發(fā)展供應鏈金融，圍繞重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展，持續(xù)探索“保險+園區(qū)+政策”發(fā)展服務模式，為全省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地、科創(chuàng)園區(qū)等創(chuàng)新集聚地提供一體化保障。

3.4 推進要素市場發(fā)展和平臺建設，促進多層次資本市場健康發(fā)展

一是創(chuàng)建科技信用信息共享共用平臺，有效突破金企信息不對稱瓶頸，提升金融數(shù)據(jù)治理水平。二是通過數(shù)據(jù)賦能、強化金融科技應用提供有效支持。比如貸前可以利用大數(shù)據(jù)、人工智能等新型科技手段［5］，深度挖掘企業(yè)科技、稅收、工商、電力等數(shù)據(jù)；貸后運用金融科技工具持續(xù)跟蹤，真實、準確、動態(tài)地反映企業(yè)的資產(chǎn)風險狀況，實現(xiàn)全流程風險管理。三是打造“河南—科創(chuàng)板”，搭建上市服務基地，優(yōu)化金融輔導和管家服務，協(xié)助科技企業(yè)做好資本路徑規(guī)劃，助力河南企業(yè)走進資本市場。四是加快健全知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度體系，鼓勵擔保公司、保險公司深入拓展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔保、保證業(yè)務，鼓勵金融機構(gòu)與知識產(chǎn)權(quán)服務機構(gòu)合資建立專業(yè)融資機構(gòu)或業(yè)務板塊。

3.5 優(yōu)化金融環(huán)境，促進區(qū)域金融合作開放

一是在穩(wěn)步推進社會信用體系建設方面，要重點強化平臺支持，推動區(qū)域社會信用大數(shù)據(jù)中心和科技金融政務區(qū)塊鏈平臺建設。二是著力構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)大保護體系，扎實推進質(zhì)押融資專利價值評估機制建設，探索建立與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押相適應的授信流程和風控體系，為推動科創(chuàng)金融發(fā)展提供良好環(huán)境；三是強化金融風險防范意識，充分發(fā)揮地方財政和地方政策性擔保公司的資金助力、風險分擔作用，穩(wěn)妥有效地做好風險化解及分擔工作。四是推動跨境投融資便利化服務，探索在航空港區(qū)開展本外幣合一的銀行結(jié)算賬戶體系試點，加強資源配置流動，提升科技創(chuàng)新型企業(yè)跨境投融資便利性。

4 結(jié)語

科技金融體系建設既是一項系統(tǒng)工程，需要多個部門、多個主體協(xié)同推進；也是一項長期工程，需要從基礎平臺設施、基礎制度安排、基礎產(chǎn)品服務開始建設。河南省在科技金融政策供給、企業(yè)全周期資本鏈構(gòu)建、信貸融資供應鏈創(chuàng)新、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)風控鏈建設等方面已經(jīng)有所建樹，但仍需在健全科創(chuàng)金融組織體系、培養(yǎng)領(lǐng)域復合型人才、加強科技創(chuàng)新全周期金融服務、推動科技金融和產(chǎn)業(yè)融合，促進要素市場發(fā)展和平臺建設、優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境等方面持續(xù)發(fā)力，不斷加強信用體系建設、建立多層次增信機制、提升金融機構(gòu)為科技型中小企業(yè)授信的積極性，堅守為科技企業(yè)提供高質(zhì)量金融供給、持續(xù)營造良好生態(tài)環(huán)境的初心和使命，方能持續(xù)改善科技創(chuàng)新土壤，培育科技金融生態(tài)環(huán)境。