竇麗琛，范凱迪，柳 源

(河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 京津冀一體化發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新中心，石家莊 050061)

國(guó)家“十四五”規(guī)劃建議確定了創(chuàng)新在現(xiàn)代化全局建設(shè)中的核心地位，把科技自強(qiáng)作為中國(guó)發(fā)展的戰(zhàn)略支撐。尤其在當(dāng)前新冠疫情肆虐全球，全球經(jīng)濟(jì)陷入困境的背景下，創(chuàng)新對(duì)加速經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的重要性更加不言而喻。為了應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，中國(guó)提出了國(guó)內(nèi)大循環(huán)的新概念，強(qiáng)調(diào)推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的不斷創(chuàng)新來(lái)刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展根本動(dòng)力在于創(chuàng)新，然而要保持持續(xù)創(chuàng)新，企業(yè)需要大量資金支持，這對(duì)擁有較多資金來(lái)源渠道的大企業(yè)來(lái)說(shuō)尚可維持，但對(duì)融資困難的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)持續(xù)創(chuàng)新成本高昂，同時(shí)中小企業(yè)能否生存又緊緊依賴于能否持續(xù)創(chuàng)新，尤其對(duì)于處于技術(shù)前沿的高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，能否保持持續(xù)創(chuàng)新將決定企業(yè)的成敗。因此，為了引導(dǎo)企業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，走自主創(chuàng)新、持續(xù)創(chuàng)新的發(fā)展道路，中國(guó)開(kāi)啟了高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定工作，并于2008年出臺(tái)了《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》，2016年對(duì)該辦法進(jìn)行了完善修訂，通過(guò)稅收減免等方式加大了對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的扶持。到目前為止，《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》出臺(tái)已10年有余，該政策效果如何？是否真正激發(fā)了企業(yè)自主創(chuàng)新積極性、提高了科技創(chuàng)新能力？政策實(shí)施的重點(diǎn)和方式方法是否需要調(diào)整？這些問(wèn)題亟待實(shí)證研究的解答。

現(xiàn)有文獻(xiàn)已有很多對(duì)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策績(jī)效進(jìn)行評(píng)估的研究[1-4]，但大多都集中于對(duì)已上市高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的研究，鮮有對(duì)非上市高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新研究，而上市高企畢竟是少數(shù)，代表性不足。而且，多數(shù)研究缺少高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對(duì)不同類型企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)的影響，即使有研究涉及到了對(duì)企業(yè)規(guī)模的異質(zhì)性分析[5-6]，也只是針對(duì)上市企業(yè)樣本來(lái)區(qū)分企業(yè)規(guī)模。因此以河北省的高新技術(shù)企業(yè)為樣本，采用分位數(shù)回歸和門(mén)限回歸分別研究高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)不同規(guī)模、不同年齡、上市和非上市企業(yè)的創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)，通過(guò)比較創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)的異質(zhì)性，以期為高企創(chuàng)新政策的調(diào)整和優(yōu)化提供政策借鑒。

1 文獻(xiàn)評(píng)述及研究假設(shè)

從理論上來(lái)看，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策可以通過(guò)3個(gè)途徑激勵(lì)企業(yè)不斷持續(xù)創(chuàng)新(圖1)。第1個(gè)途徑是稅收減免。根據(jù)中國(guó)稅法規(guī)定，通過(guò)認(rèn)定的企業(yè)需繳納的所得稅從原來(lái)的25%變成15%。此外，通過(guò)認(rèn)定的企業(yè)還可以享受當(dāng)年的技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得不超過(guò)500萬(wàn)元的部分，免征企業(yè)所得稅；超過(guò)500萬(wàn)的部分，減半征收企業(yè)所得稅等等減免政策(1)參考《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法(2018修正)》。。稅收優(yōu)惠政策可以有效提高企業(yè)的創(chuàng)新積極性[7]。王虎城研究發(fā)現(xiàn)在影響高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)的重要因素中，技術(shù)骨干缺乏和流失、技術(shù)開(kāi)發(fā)投入過(guò)少、技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高位居前3位[6]，歸根到底高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)面臨的問(wèn)題就是創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)高導(dǎo)致的融資困難進(jìn)而導(dǎo)致研發(fā)投入不足。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策作為一項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策可以通過(guò)減少稅收，幫助企業(yè)形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，加速資本形成，最終幫助企業(yè)提高創(chuàng)新投入[8-10]。第2個(gè)途徑是資金獎(jiǎng)勵(lì)。企業(yè)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)之后除了可以享受到上述的稅收減免外，還能得到各級(jí)地方政府的資金獎(jiǎng)勵(lì)。這些資金獎(jiǎng)勵(lì)可以直接幫助企業(yè)加大研發(fā)投入，尤其是對(duì)缺少研發(fā)投入資金的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)。此外，獎(jiǎng)金發(fā)放作為一種政府補(bǔ)貼可以為私人投資提供良好的信號(hào)，尤其是政府補(bǔ)貼意味著企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目有著較高價(jià)值時(shí)，更能夠幫助企業(yè)吸引到私人投資[11]，幫助企業(yè)增加研發(fā)資金投入。稅收減免以及資金獎(jiǎng)勵(lì)都是高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)提高企業(yè)創(chuàng)新積極性的顯性激勵(lì)。第3個(gè)途徑是政治背書(shū)。來(lái)自國(guó)家機(jī)構(gòu)認(rèn)定并核發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)是對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力與創(chuàng)新成果無(wú)保留意見(jiàn)的政治背書(shū)[4]。政治背書(shū)是高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定帶來(lái)的隱性激勵(lì)，來(lái)自國(guó)家的政治背書(shū)一定程度上可以幫助企業(yè)解決融資困難的問(wèn)題，尤其是對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)[12]。已有的文獻(xiàn)研究也表明高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策可以激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新激勵(lì)效果可以從3個(gè)角度來(lái)看，從企業(yè)創(chuàng)新投入的角度來(lái)看，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策可以幫助企業(yè)提高創(chuàng)新投入[5]；從企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出角度來(lái)看，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策能夠激勵(lì)創(chuàng)新產(chǎn)出增量[3]；從企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效來(lái)看，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策可以通過(guò)提高企業(yè)的創(chuàng)新積極性和生產(chǎn)效率，進(jìn)而有效提高企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效[1-2]。

圖1 作用機(jī)制

基于此，以河北省歷年認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)為例，研究高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有何影響，尤其是對(duì)不同創(chuàng)新投入水平的企業(yè)影響如何。因此提出如下假設(shè)。

H1：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策可以顯著激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。

高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的3個(gè)途徑都是想解決企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)太大、創(chuàng)新投入不足的問(wèn)題。而對(duì)于創(chuàng)新投入水平本身較高的企業(yè)來(lái)說(shuō)，稅收減免、資金獎(jiǎng)勵(lì)和政治背書(shū)這3條激勵(lì)機(jī)制可能效果較弱；相反這3條激勵(lì)機(jī)制卻可能更能刺激創(chuàng)新投入水平較低企業(yè)的創(chuàng)新積極性。因此，基于此提出如下假設(shè)。

H2：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)不同創(chuàng)新投入水平的企業(yè)的創(chuàng)新積極性的影響具有異質(zhì)性，表現(xiàn)為對(duì)創(chuàng)新投入水平較低企業(yè)的影響更大。

通常，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)的研發(fā)投入正相關(guān)，企業(yè)規(guī)模越大，企業(yè)的研發(fā)投入也就越多[13]。因此，有理由認(rèn)為高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新積極性的影響與企業(yè)規(guī)模有關(guān)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)也對(duì)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的政策效應(yīng)與企業(yè)規(guī)模之間的關(guān)系進(jìn)行了一些研究。熊波和杜佳琪[3]研究表明，當(dāng)區(qū)分企業(yè)自身特征時(shí)，政策對(duì)高融資約束企業(yè)、處于成長(zhǎng)期和成熟期企業(yè)以及未進(jìn)行研發(fā)操縱企業(yè)的全要素生產(chǎn)率提升效應(yīng)更顯著。徐曄和蔡奇涵[4]也在按最終控制人性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模和企業(yè)所在區(qū)域?qū)颖具M(jìn)行差異化分析時(shí)，發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)、大型企業(yè)和東部企業(yè)創(chuàng)新的影響較為顯著。此外一些研究也發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)不同規(guī)模的企業(yè)的創(chuàng)新激勵(lì)作用不同。因?yàn)閯?chuàng)新活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)研發(fā)成果的準(zhǔn)公共物品性質(zhì)造成了微觀個(gè)體創(chuàng)新動(dòng)力不足，尤其對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于自身規(guī)模、信息、技術(shù)、人力資源、生存環(huán)境等多方面的限制，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)于大企業(yè)而言更弱，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新更需要政府扶持[14]。李子彪和梁博等[13]對(duì)河北省頒布的創(chuàng)新政策進(jìn)行內(nèi)容分析時(shí)也發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模越大，稅收優(yōu)惠、人力資源和金融支持對(duì)企業(yè)R&D活動(dòng)作用效果越突出，資金支持對(duì)企業(yè)R&D活動(dòng)作用效果越弱化。但上述研究中樣本所采用的數(shù)據(jù)均為上市企業(yè)數(shù)據(jù)，并未能對(duì)認(rèn)定的大多數(shù)非上市企業(yè)進(jìn)行研究，研究結(jié)論的代表性不足。那么高新技術(shù)認(rèn)定政策所帶來(lái)的稅收優(yōu)惠、資金激勵(lì)以及政治背書(shū)對(duì)中小企業(yè)的創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)是否普遍大于大企業(yè)？需要涵蓋上市和非上市高企的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。因此，提出假設(shè)3。

H3：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新積極性的影響受到企業(yè)規(guī)模的影響；且高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策更能激勵(lì)中小型企業(yè)的創(chuàng)新積極性。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 模型設(shè)定

2.1.1 基準(zhǔn)模型

使用OLS模型作為基準(zhǔn)模型對(duì)假設(shè)H1：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策可以顯著激勵(lì)河北省企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行檢驗(yàn)。模型設(shè)立如下：

ln rdit=β0+β1policyi(t+1)+β2profitit+

β3rdpersonnelit+β4ageit+β5capitalit+

β6gopublicit+γyear

(1)

被解釋變量ln rdit表示i企業(yè)在t年的研發(fā)經(jīng)費(fèi)的對(duì)數(shù)。因?yàn)檠邪l(fā)投入與企業(yè)的創(chuàng)新積極性存在顯著的正相關(guān)關(guān)系[15-17]，且研發(fā)經(jīng)費(fèi)包括研發(fā)人員工資，故研發(fā)經(jīng)費(fèi)比研發(fā)人員投入更適合作為企業(yè)創(chuàng)新積極性的代理變量。

核心解釋變量policyi(t+1)，表示i企業(yè)在t+1年是否享受高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策帶來(lái)的優(yōu)惠。設(shè)定policyi(t+1)為0-1虛擬變量，并將核心解釋變量policyi(t+1)滯后一期[4]。即企業(yè)當(dāng)年創(chuàng)新投入受上一年政策認(rèn)定結(jié)果影響。

模型中的控制變量包括profitit、rdpersonnelit、ageit、capitalit、gopublicit以及year[4-6，12，19]。其中，rdpersonnelit為指i企業(yè)在t年的研發(fā)人員數(shù)；ageit表示i企業(yè)在t年的企業(yè)年齡；profitit和capitalit分別指i企業(yè)在t年的利潤(rùn)，i企業(yè)在t年的總資本，分別用來(lái)表征企業(yè)的成長(zhǎng)型與企業(yè)規(guī)模，由于47家企業(yè)中有27家企業(yè)的利潤(rùn)取對(duì)數(shù)后存在缺失的情況，對(duì)回歸結(jié)果造成較大影響，故不對(duì)profitit和capitalit取對(duì)數(shù)；gopublicit表示i企業(yè)在t年是否上市，gopublicit為虛擬變量，未上市為0，上市為1；year則是為了控制年度效應(yīng)。

2.1.2 企業(yè)創(chuàng)新異質(zhì)性

從模型設(shè)定上來(lái)看，很多統(tǒng)計(jì)模型都可以看作是OLS回歸的拓展，盡管OLS回歸有很多優(yōu)點(diǎn)，然而OLS回歸僅僅刻畫(huà)了條件分布的集中趨勢(shì)，無(wú)法反映整個(gè)條件分布的全貌[18]。Koenker和Bassett提出的分位數(shù)回歸[17]，使用殘差絕對(duì)值的加權(quán)平均作為最小化的目標(biāo)函數(shù)，不易受極端值影響，較為穩(wěn)健，能更好地描繪整個(gè)條件分布的全貌。此外與OLS回歸不同的是，分位數(shù)回歸無(wú)須殘差在各個(gè)條件分位點(diǎn)都屬于同一分布的假定，從而能夠估計(jì)在被解釋變量(創(chuàng)新積極性)不同分位點(diǎn)條件分布的系數(shù)(彈性)[19]。因此要研究假設(shè)H2，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對(duì)不同創(chuàng)新投入水平的企業(yè)的激勵(lì)效果的異質(zhì)性，選擇分位數(shù)回歸更佳。且從圖2研發(fā)經(jīng)費(fèi)及其對(duì)數(shù)的分布圖來(lái)看，也適合使用分位數(shù)回歸，故在參考張維迎等[19]和張玉臣等[18]的分位數(shù)模型設(shè)定后，設(shè)定模型的基本表達(dá)式為

圖2 研發(fā)經(jīng)費(fèi)及其對(duì)數(shù)的分布

(2)

式中：yit為被解釋變量——企業(yè)的創(chuàng)新積極性；xi(t+1)為解釋變量；βθ為待估系數(shù)；u為殘差項(xiàng)，u表示給定xi(t+1)條件下yit的θ條件分位數(shù)。分位數(shù)回歸就是通過(guò)解以下方程得到βθ，即

(3)

也就是通過(guò)賦予正的誤差項(xiàng)θ權(quán)重，賦予負(fù)的誤差項(xiàng)(1-θ)權(quán)重，求最小化的誤差加權(quán)和當(dāng)θ持續(xù)地從0增長(zhǎng)到1，就能得到x條件下y的條件分布[18]。

2.1.3 企業(yè)規(guī)模對(duì)政策效應(yīng)的影響機(jī)制

通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)規(guī)模越大，創(chuàng)新投入水平也就越高。因此在基于假設(shè)H2的基礎(chǔ)上，提出假設(shè)H3：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新積極性的影響受到企業(yè)規(guī)模的影響。要驗(yàn)證企業(yè)規(guī)模對(duì)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策的影響機(jī)制，可以使用門(mén)限回歸。門(mén)限回歸可以通過(guò)分組檢驗(yàn)的方式，確定企業(yè)規(guī)模對(duì)高新技術(shù)企業(yè)政策效應(yīng)評(píng)估的異質(zhì)性。為了驗(yàn)證這種異質(zhì)性，使用面板門(mén)限回歸模型進(jìn)行分析，模型設(shè)定如下：

ln rdit=α0+α1policyit+1(sizeit≤ω)+

α2policyit+1(sizeit>ω)+α3X

(4)

式中：企業(yè)規(guī)模size可以分別使用企業(yè)總資產(chǎn)(capital)和研發(fā)人員投入(rdpersonnel)作為企業(yè)規(guī)模的代理變量；X表示所有控制變量，X包括企業(yè)利潤(rùn)(profit)，企業(yè)年齡(age)、是否上市(gopublic)，控制變量的定義同基準(zhǔn)模型設(shè)定中的定義相同。

2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源與統(tǒng)計(jì)描述

樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于河北省高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證管理系統(tǒng)。樣本統(tǒng)計(jì)了河北省從2012年開(kāi)始認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，并通過(guò)每3年復(fù)核認(rèn)定的47家高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度為2009—2017年，共423項(xiàng)數(shù)據(jù)。2009—2012年的數(shù)據(jù)屬于未被認(rèn)定前的企業(yè)數(shù)據(jù)，2013—2017年的數(shù)據(jù)屬于被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)。考慮到高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策扶持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的滯后性，因此選擇連續(xù)兩次均通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的企業(yè)而非僅通過(guò)一次認(rèn)定的企業(yè)作為樣本。主要變量的描述統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表1。

表1 主要變量的描述統(tǒng)計(jì)

3 實(shí)證結(jié)果分析

3.1 基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果分析

對(duì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)的對(duì)數(shù)與高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策作OLS回歸，回歸結(jié)果見(jiàn)表2。從第(1)～(6)列逐步加入控制變量，發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)認(rèn)定政策對(duì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入有顯著的促進(jìn)作用，故可以認(rèn)為高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策可以提高企業(yè)的創(chuàng)新積極性。從第(1)列結(jié)果來(lái)看，在不控制其他變量的情況下，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定可以使企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入提高142%。從第(6)列結(jié)果來(lái)看，控制了所有變量的情況下，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定可以使企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入提高69%。因此，假設(shè)H1得以驗(yàn)證，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策可以顯著激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。

表2 高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對(duì)企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)影響的OLS回歸結(jié)果

3.2 企業(yè)創(chuàng)新異質(zhì)性回歸結(jié)果分析

表3顯示高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對(duì)企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)影響的分位數(shù)回歸結(jié)果，其中第(1)列是為OLS回歸結(jié)果，作為對(duì)照，第(2)～(9)列是分位數(shù)回歸的結(jié)果。從第(1)列OLS結(jié)果來(lái)看，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)所有企業(yè)研發(fā)投入具有顯著正向影響，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定可以使企業(yè)研發(fā)投入增長(zhǎng)69%。而對(duì)比分位數(shù)回歸，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策并非對(duì)不同研發(fā)投入水平企業(yè)的創(chuàng)新積極性都有顯著影響，只在低分位點(diǎn)處有顯著影響。對(duì)第(2)～(9)列的分位數(shù)回歸結(jié)果進(jìn)行分析：

表3 高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定對(duì)企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)影響的分位數(shù)回歸結(jié)果

在河北省內(nèi)，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策并非可以激勵(lì)所有不同創(chuàng)新投入水平企業(yè)的創(chuàng)新積極性。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)的前123名([423×0.29]=[122.67]=123，研發(fā)投入從小到大排列)均有顯著促進(jìn)作用，即當(dāng)企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)小于等于263萬(wàn)元時(shí)，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新積極性的影響具有明顯正效應(yīng)，研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入的前123名包括25家企業(yè)，占到47家企業(yè)的一半以上。但當(dāng)企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)大于263萬(wàn)元后，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)的影響不再顯著。第(2)列回歸結(jié)果顯示高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定政策可以使研發(fā)經(jīng)費(fèi)小于等于75.94萬(wàn)元(研發(fā)投入排名的前10%，[423×0.1]=[42.3]=42，即研發(fā)經(jīng)費(fèi)排名前42)的企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)增加152.5%。第(3)列回歸結(jié)果顯示高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定政策可以使研發(fā)經(jīng)費(fèi)小于等于165.92萬(wàn)元(研發(fā)經(jīng)費(fèi)排名的前20%，[423×0.2]=[84.6]=85，即研發(fā)經(jīng)費(fèi)排名前85)的企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)76.8%。第(4)列回歸結(jié)果顯示高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定政策可以使研發(fā)經(jīng)費(fèi)小于等于215.33萬(wàn)元(研發(fā)經(jīng)費(fèi)排名的前25%，[423×0.25]=[105.75]=106，即研發(fā)投入排名前106)的企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)增加79.8%。第(5)列回歸結(jié)果顯示高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定政策可以使研發(fā)經(jīng)費(fèi)小于等于263萬(wàn)元(研發(fā)經(jīng)費(fèi)排名的前29%，[423×0.29]=[122.67]=123，即研發(fā)經(jīng)費(fèi)排名前123)的企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)增加88.3%。且從圖3中可以發(fā)現(xiàn)，隨著分位數(shù)的增加，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策的系數(shù)不斷下降。假設(shè)H2得到驗(yàn)證，即高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)不同創(chuàng)新投入水平企業(yè)的創(chuàng)新積極性的影響具有異質(zhì)性，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)創(chuàng)新投入水平較低企業(yè)的影響更大。

具體回歸系數(shù)隨分位數(shù)的變化情況如圖3所示。從圖中也可以發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)認(rèn)定企業(yè)對(duì)創(chuàng)新投入水平不同的企業(yè)的創(chuàng)新激勵(lì)影響不同，隨著創(chuàng)新投入水平的增大而減少。

圖3 分位數(shù)回歸結(jié)果

3.3 企業(yè)規(guī)模對(duì)政策影響的異質(zhì)性回歸結(jié)果分析

將總資產(chǎn)和研發(fā)人員數(shù)分別作為門(mén)限變量的模型使用單門(mén)限回歸，門(mén)限回歸結(jié)果見(jiàn)表4。從第(1)列，以總資產(chǎn)作為門(mén)限變量的回歸結(jié)果來(lái)看，當(dāng)企業(yè)總資產(chǎn)小于等于1 621.43萬(wàn)元時(shí)，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策可以激勵(lì)企業(yè)的創(chuàng)新，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定使總資產(chǎn)小于等于1 621.43萬(wàn)元的企業(yè)研發(fā)投入增長(zhǎng)136.3%。其中企業(yè)總資產(chǎn)小于等于1 621.43萬(wàn)元的企業(yè)有17家，約占到總體的36%。這說(shuō)明，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策能夠刺激中小規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新積極性。從第(2)列，以研發(fā)人員數(shù)作為門(mén)限變量的回歸結(jié)果來(lái)看，當(dāng)企業(yè)研發(fā)人員數(shù)大于143人時(shí)，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新積極性有負(fù)影響，研發(fā)投入降低35.7%。造成這種結(jié)果可能的原因是，企業(yè)研發(fā)人員投入沒(méi)有涵蓋企業(yè)所有的人員投入規(guī)模，將企業(yè)的研發(fā)人員數(shù)作為企業(yè)規(guī)模的代理變量有偏差。盡管如此，回歸結(jié)果仍然也可以說(shuō)明中小規(guī)模企業(yè)更能受到高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策創(chuàng)新激勵(lì)的影響。因此假設(shè)H3得到了驗(yàn)證，即高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新積極性的影響受到企業(yè)規(guī)模的影響；且高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策更能激勵(lì)中小型企業(yè)的創(chuàng)新積極性。

表4 門(mén)限回歸結(jié)果

4 結(jié)論與政策啟示

先使用OLS回歸方法驗(yàn)證了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新積極性的影響；其次使用分位數(shù)回歸方法，發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)河北省企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)的效應(yīng)因企業(yè)研發(fā)投入規(guī)模而不同；最后使用門(mén)限回歸，在分別控制了總資產(chǎn)以及研發(fā)人員數(shù)的規(guī)模之后，驗(yàn)證了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)河北省不同規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新激勵(lì)的影響。通過(guò)上述研究得出了如下研究結(jié)論及啟示：

1)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定可以提高企業(yè)創(chuàng)新積極性。這是因?yàn)闊o(wú)論是高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策直接帶來(lái)的稅收優(yōu)惠、資金獎(jiǎng)勵(lì)還是間接的政治背書(shū)，都可以幫助企業(yè)解決融資困難的問(wèn)題，而這個(gè)問(wèn)題是影響企業(yè)創(chuàng)新積極性的主要原因。因此，在制定促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新相關(guān)政策時(shí)，可以多關(guān)注幫助企業(yè)解決融資困難。

2)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)創(chuàng)新積極性的影響與企業(yè)的創(chuàng)新投入水平有關(guān)，企業(yè)的創(chuàng)新投入水平越小，高新技術(shù)企業(yè)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新積極性的提高越大。在此基礎(chǔ)上，考慮到企業(yè)創(chuàng)新投入水平與企業(yè)規(guī)模存在相關(guān)性，在控制了企業(yè)規(guī)模后發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)于規(guī)模較小企業(yè)的創(chuàng)新積極性更能起到激勵(lì)作用，即高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策能夠?yàn)樾∑髽I(yè)創(chuàng)新起到“雪中送炭”的作用。從回歸結(jié)果來(lái)看，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)研發(fā)投入規(guī)模較小的企業(yè)的創(chuàng)新積極性有顯著的促進(jìn)作用。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策對(duì)于小規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新積極性更有效的可能原因是，小規(guī)模企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)并能在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟急需要依托于創(chuàng)新，但創(chuàng)新面臨的成本很高，且小企業(yè)的融資渠道受限，因此高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策帶來(lái)的稅收優(yōu)惠以及財(cái)政補(bǔ)貼能夠?yàn)樾∑髽I(yè)“雪中送炭”，解決小企業(yè)面臨的資金短缺的困境，幫助小企業(yè)能夠盡快在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟。而對(duì)于規(guī)模較大的企業(yè)來(lái)說(shuō)，有多種融資渠道，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定更多是對(duì)企業(yè)資質(zhì)的一種背書(shū)，并不能為規(guī)模較大的企業(yè)提供更多實(shí)質(zhì)性的幫助。因此，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證時(shí)，應(yīng)該多關(guān)注科技型中小企業(yè)，并適當(dāng)加大對(duì)該類企業(yè)的扶持力度；而對(duì)于大中型企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要尋找更有效的創(chuàng)新激勵(lì)政策。