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一、海外子公司盈虧管理的動(dòng)機(jī)

1.稅務(wù)籌劃?？鐕?guó)企業(yè)一般在海外設(shè)有不同形式的海外機(jī)構(gòu)，子公司是主要的設(shè)立形式。作為跨國(guó)公司是有稅負(fù)率要求的，海外子公司作為關(guān)聯(lián)公司要納入其全球的稅務(wù)管理框架內(nèi)。因此盈虧管理是海外子公司非常重要的一項(xiàng)工作，不僅關(guān)系到集團(tuán)的稅務(wù)籌劃目標(biāo)是否能達(dá)成，也關(guān)系到子公司在當(dāng)?shù)剡\(yùn)作是否健康、穩(wěn)健。

2.當(dāng)?shù)氐恼咭蟆Ｗ庸驹诤Ｍ饨?jīng)營(yíng)，不可避免要遵從當(dāng)?shù)氐母黜?xiàng)政策。諸如企業(yè)不能連續(xù)三年虧損、企業(yè)的凈資產(chǎn)必須大于零才能進(jìn)行各種變更（如：法人、辦公住所等）、企業(yè)的所有者權(quán)益不能低于凈資產(chǎn)的50%等，有些國(guó)家還有員工利潤(rùn)分享（PPR）等；財(cái)務(wù)在報(bào)表管理，制定盈虧策略上尤為重要。

3.稅務(wù)檢查及案件。經(jīng)發(fā)現(xiàn)，隨著跨國(guó)企業(yè)在海外拓展業(yè)務(wù)的公司越來(lái)越多，其當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)面臨的稅務(wù)檢查和稅務(wù)案件與日俱增。如納稅申報(bào)不及時(shí)、稅務(wù)填報(bào)不準(zhǔn)確、PE稅、盈虧管理無(wú)規(guī)劃、關(guān)聯(lián)交易定價(jià)不合理等。其中因?yàn)閳?bào)表虧損導(dǎo)致的檢查或案件是稅務(wù)局重點(diǎn)關(guān)注的，這里面又摻雜著關(guān)聯(lián)交易，案件的復(fù)雜程度及涉案的金額非常大。

二、海外子公司盈虧管理差的主要原因

1.缺乏盈虧管理的理念。目前海外設(shè)立的機(jī)構(gòu)，有些是沒(méi)有財(cái)務(wù)設(shè)置的，基本交給當(dāng)?shù)厥聞?wù)所進(jìn)行代理記賬；有些業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模大，有專門本地財(cái)務(wù)或中方財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的子公司財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)相對(duì)較好，但是在企業(yè)盈虧管理方面的意識(shí)則比較薄弱。不太清楚盈虧管理的作用，當(dāng)?shù)刈庸緩暮怂愕綀?bào)表的結(jié)果呈現(xiàn)是什么樣就什么樣，不做主動(dòng)管理，導(dǎo)致會(huì)計(jì)利潤(rùn)忽高忽低，波動(dòng)幅度非常大。

2.對(duì)當(dāng)?shù)氐恼卟皇?。子公司所在?guó)的當(dāng)?shù)刎?cái)政、稅務(wù)政策是需要有渠道收集的，加上語(yǔ)言的因素，往往導(dǎo)致掌握的信息不完整或是出現(xiàn)偏差。而且，政策一般會(huì)發(fā)生變化，需要及時(shí)進(jìn)行更新，否則會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

哥倫比亞規(guī)定企業(yè)的所有者權(quán)益不能低于凈資產(chǎn)的50%，B子公司盈虧籌劃不到位，所有者權(quán)益已經(jīng)低于該標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致被當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)通知必須在1年半進(jìn)行增資，否則當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)存續(xù)經(jīng)營(yíng)受到質(zhì)疑，存在關(guān)停的風(fēng)險(xiǎn)。

3.業(yè)務(wù)復(fù)雜程度。有些海外子公司業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單，盈虧及報(bào)表管理則相對(duì)容易。有些海外子公司業(yè)務(wù)相對(duì)復(fù)雜，除了設(shè)備，還涉及工程、服務(wù)、軟件等；有些商業(yè)模式也復(fù)雜，涉及不同的簽約模式，除總包、分簽外，還涉及利潤(rùn)分成或是三方合同等。更有子公司在當(dāng)?shù)厣婕吧a(chǎn)銷售（如巴西），導(dǎo)致報(bào)表管理的難度非常大。

4.業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。盈虧管理的過(guò)程中，很重要一點(diǎn)就是財(cái)務(wù)的預(yù)測(cè)水平，對(duì)于業(yè)務(wù)信息的掌控能力。結(jié)合企業(yè)現(xiàn)在面臨和即將面臨的各種變化因素，以及結(jié)合主觀判斷，來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況。預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性與否，關(guān)系當(dāng)?shù)刈庸镜挠澆呗约熬唧w的實(shí)施方案能否達(dá)到目的；以及面對(duì)突發(fā)情況，是否有相應(yīng)的預(yù)案。

5.當(dāng)?shù)販?zhǔn)則的理解程度。當(dāng)?shù)刈庸竞怂阒饕亲駨谋镜貢?huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)收入、成本確認(rèn)規(guī)則、費(fèi)用的預(yù)提，以及一些特殊的核算，包括需要的附件、證明材料等需要非常清楚。而跨國(guó)公司主要是按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)進(jìn)行核算并表，在核算方面存在準(zhǔn)則差異，因此本地的會(huì)計(jì)核算不能和國(guó)內(nèi)混同，造成盈虧管理出現(xiàn)問(wèn)題。

三、海外子公司盈虧管理提升的主要手段

1.盈虧預(yù)測(cè)常態(tài)化管理。這不是短期行為，而是要在當(dāng)?shù)刈庸境掷m(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下一以貫之的基本要求。具體落實(shí)中，將新情況實(shí)時(shí)納入考量是盈虧管理的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

（1）年初制定目標(biāo)。根據(jù)子公司的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，結(jié)合子公司的歷史報(bào)表以及本地的政策要求，設(shè)定子公司盈虧的初始目標(biāo)。包括子公司盈虧策略，實(shí)施方案的選擇、是否需要構(gòu)建關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)交易的類型、應(yīng)繳稅負(fù)率水平、實(shí)繳稅負(fù)率水平、歷史虧損彌補(bǔ)等。

（2）過(guò)程中滾動(dòng)刷新和復(fù)盤。過(guò)程中根據(jù)業(yè)績(jī)的達(dá)成情況和最新的預(yù)測(cè)進(jìn)行滾動(dòng)刷新。業(yè)績(jī)并不完全受控的，受市場(chǎng)、投資、招投標(biāo)、訂單份額獲取、排產(chǎn)、發(fā)貨、收入、開票、收款等一系列因素的影響，也與跨部門的協(xié)調(diào)配合相關(guān)，需要統(tǒng)籌考慮后，才能形成一個(gè)相對(duì)合理的預(yù)測(cè)?；谧钚碌念A(yù)測(cè)情況與年初的設(shè)定目標(biāo)進(jìn)行比較分析，這個(gè)目標(biāo)是否發(fā)生了偏離，是否需要對(duì)年初設(shè)定的盈虧方案進(jìn)行調(diào)整。

2011年起，廣州市推進(jìn)廣東省教育現(xiàn)代化先進(jìn)區(qū)域建設(shè)，學(xué)校迎來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。為了提升教育質(zhì)量，白云區(qū)政府從辦學(xué)政策和經(jīng)費(fèi)上大力支持白云藝術(shù)中學(xué)（其時(shí)名為廣州市第六十八中學(xué)），同時(shí)調(diào)整學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)層，并提出新的辦學(xué)要求。把一所薄弱學(xué)校改造為現(xiàn)代化學(xué)校的任務(wù)就落到了新任領(lǐng)導(dǎo)班子身上。

（3）年底前復(fù)核并落實(shí)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。一般年底前，業(yè)績(jī)情況大局已定，基本已經(jīng)沒(méi)有太多變數(shù)；仍然要結(jié)合最新的報(bào)表情況復(fù)核盈虧目標(biāo)是否達(dá)成，方案最終的實(shí)施情況和金額。如果需要構(gòu)建關(guān)聯(lián)交易，還需確定最終的金額及其他相關(guān)事項(xiàng)，諸如合同、發(fā)票及明細(xì)、賬務(wù)核算等。

2.簽約模式選擇。要結(jié)合子公司的報(bào)表情況，綜合判斷與客戶的合同采用什么樣的簽約模式。如子公司報(bào)表收入明顯不能覆蓋成本、費(fèi)用，則考慮將一部分母公司與客戶總包的合同轉(zhuǎn)移給子公司總包，或是在簽約的時(shí)候直接定為子公司與客戶簽約。

（1）客戶的交易習(xí)慣。實(shí)際上在國(guó)際業(yè)務(wù)中，客戶普遍習(xí)慣與已有的主體來(lái)進(jìn)行簽約，如果要變更簽約主體，可能客戶不太能接受。因此，需要提前對(duì)客戶進(jìn)行引導(dǎo)，并給予必要的解釋。

（2）競(jìng)標(biāo)資質(zhì)問(wèn)題。初期設(shè)立的子公司，報(bào)表指標(biāo)都不太優(yōu)秀，在項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)中商務(wù)標(biāo)常處于劣勢(shì)，影響簽單。業(yè)務(wù)為了能達(dá)成簽約意向，也不太樂(lè)意用子公司簽約，通常需要背書或其他手段證明子公司的項(xiàng)目執(zhí)行能力。

（3）物流清關(guān)問(wèn)題。拉美部分國(guó)家，在進(jìn)口情況方面需要累積資質(zhì)，也就是該主體下的進(jìn)口清關(guān)金額，這關(guān)系到主體的清關(guān)進(jìn)度和付款時(shí)效問(wèn)題。初期的子公司在清關(guān)資質(zhì)上處于劣勢(shì)，無(wú)法獲取到大型清關(guān)資質(zhì)，導(dǎo)致清關(guān)時(shí)長(zhǎng)不能滿足項(xiàng)目交期要求，很可能根據(jù)合同產(chǎn)生相應(yīng)的罰款。因此，需要引導(dǎo)業(yè)務(wù)有意識(shí)將一些交期相對(duì)寬松的項(xiàng)目轉(zhuǎn)由子公司簽單，進(jìn)一步累計(jì)清關(guān)資質(zhì)。

3.關(guān)聯(lián)交易的調(diào)整。海外子公司盈虧管理的過(guò)程中，很難直接由當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營(yíng)產(chǎn)生預(yù)期的盈虧目標(biāo)。不可避免地與關(guān)聯(lián)公司（母公司）之間構(gòu)建關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易在企業(yè)盈虧管理過(guò)程中是非常重要的進(jìn)行盈虧管理的手段。

（1）子公司的地位定性。在關(guān)聯(lián)交易的實(shí)踐中，很重要的一點(diǎn)就是厘清子公司的定位。很多財(cái)務(wù)工作人員不清楚這個(gè)到底起什么作用，對(duì)盈虧的影響如何。子公司的定位有兩種：簡(jiǎn)單分銷商、綜合分銷商。簡(jiǎn)單分銷商就是，子公司在當(dāng)?shù)刂皇亲鳛橐粋€(gè)分銷機(jī)構(gòu)，正常情況下這種經(jīng)營(yíng)模式子公司是有利潤(rùn)的。綜合分銷商就是，子公司在當(dāng)?shù)夭粌H是一個(gè)分銷機(jī)構(gòu)、可能涉及生產(chǎn)、制造、研發(fā)、采購(gòu)、銷售推廣業(yè)務(wù)等，企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況，來(lái)核算企業(yè)的利潤(rùn)。

另外，還需要注意的點(diǎn)是，子公司的地位定性要和跨國(guó)機(jī)構(gòu)（母公司）中主體文檔（Master File）的定位保持一致。不能子公司定位為綜合分銷商，而主體文檔中為簡(jiǎn)單分銷商，這種邏輯是經(jīng)不起稅務(wù)局推敲的。

（2）關(guān)聯(lián)交易的類型及定價(jià)。關(guān)聯(lián)公司之間發(fā)生買賣、貸款、擔(dān)保等行為，子公司可依據(jù)實(shí)際情況，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的選擇。許多國(guó)家的法規(guī)都明確規(guī)定，轉(zhuǎn)讓定價(jià)須遵循“獨(dú)立交易原則”（Arm’s Length Principle），也就是轉(zhuǎn)讓定價(jià)須參考沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的交易各方，按照公平成交價(jià)格和營(yíng)業(yè)常規(guī)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)定價(jià)。如果轉(zhuǎn)讓定價(jià)與市場(chǎng)普遍交易價(jià)格差別很大，所占比例與公司業(yè)務(wù)不成正比，都可能會(huì)引起當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的糾察。通過(guò)獨(dú)立交易原則，稅務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以核算出企業(yè)在正常市場(chǎng)價(jià)格下應(yīng)繳納的稅額，并對(duì)企業(yè)未足繳的部分進(jìn)行追訴和罰款。

A.設(shè)備及轉(zhuǎn)簽率。通常的關(guān)聯(lián)交易類型中涉及子公司向母公司采購(gòu)設(shè)備，這個(gè)時(shí)候，子公司可結(jié)合盈虧目標(biāo)對(duì)于設(shè)備的轉(zhuǎn)簽水平進(jìn)行一定的調(diào)整。轉(zhuǎn)簽率過(guò)高，則子公司利潤(rùn)較少；轉(zhuǎn)簽率過(guò)低，則子公司留利較多。另外，轉(zhuǎn)簽率需要考慮對(duì)清關(guān)價(jià)格的影響，不能完全為了盈虧目標(biāo)而進(jìn)行硬性調(diào)整，需要把握一個(gè)度。

B.借貸及利率。子公司與股份之間的借款，需要考慮同期銀行借貸利率的情況，不能隨意設(shè)置利率進(jìn)行借貸合同的簽署。同時(shí)，也需要考慮資本弱化的影響。

C.服務(wù)及價(jià)格。母子公司構(gòu)建的服務(wù)業(yè)務(wù)，需要具有商業(yè)實(shí)質(zhì)；國(guó)際實(shí)踐中采用的關(guān)聯(lián)服務(wù)，如市場(chǎng)開拓費(fèi)、平臺(tái)支持費(fèi)、售后故障維修費(fèi)、委托代收代付業(yè)務(wù)等，如果無(wú)法制定合理的價(jià)格，可以聘請(qǐng)第三方（如四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所）根據(jù)需求制定專門的定價(jià)報(bào)告來(lái)支撐。

D.軟件、特許權(quán)使用及價(jià)格。包括下載式軟件、子公司采用的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)、辦公軟件等，均可以就具體的使用情況，制定詳細(xì)的關(guān)聯(lián)交易合同。

（3）關(guān)聯(lián)交易具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。關(guān)聯(lián)交易的類型并不是隨便構(gòu)建的，還是要基于商業(yè)實(shí)質(zhì)，從交易的內(nèi)容、定價(jià)，包括支撐的材料方面都需要齊備；如果沒(méi)把握，也可以咨詢或聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)提供專門的關(guān)聯(lián)交易報(bào)告。實(shí)務(wù)過(guò)程中，是要經(jīng)得起當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)構(gòu)的檢查和稽查的；沒(méi)有商業(yè)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)很大，可能后續(xù)會(huì)被認(rèn)定不能稅前扣除，情節(jié)嚴(yán)重的可能被認(rèn)定偷稅漏稅。尤其部分存在退稅的國(guó)家，可能導(dǎo)致大額的所得稅款無(wú)法申請(qǐng)退回。

（4）參考?xì)v史TP報(bào)告的四分位區(qū)間。確定好關(guān)聯(lián)交易類型和價(jià)格后，我們需要參照歷史的TP報(bào)告的中位值水平，評(píng)估當(dāng)前的關(guān)聯(lián)交易及定價(jià)調(diào)整，對(duì)于盈虧調(diào)整后的水平是否滿足要求。尤其是在一些強(qiáng)TP管理的國(guó)家，如墨西哥，直接關(guān)系到納稅申報(bào)是否調(diào)整，以及稅負(fù)率的水平。

（5）關(guān)聯(lián)交易前后保持一致性。盈虧管理上，關(guān)聯(lián)交易需要考慮延續(xù)性，避免出現(xiàn)去年是降盈，今年變成補(bǔ)虧的狀況。關(guān)聯(lián)交易無(wú)所適從，而且企業(yè)有操縱利潤(rùn)的嫌疑，無(wú)法和外部進(jìn)行合理性解釋，尤其跟稅務(wù)局。因此，需要系統(tǒng)考慮企業(yè)的發(fā)展情況，以及未來(lái)的業(yè)績(jī)水平，關(guān)聯(lián)交易需要和業(yè)務(wù)情況相匹配，在一定期間內(nèi)保持前后的連貫性和穩(wěn)定性。

4.其他可用的盈虧調(diào)整方式。當(dāng)然在盈虧管理上，還有一些其他調(diào)節(jié)手段或方法來(lái)組合運(yùn)用。本文僅限于列示以下幾種方式，不做過(guò)多拓展。

（1）增資。有些海外子公司經(jīng)營(yíng)不善，也長(zhǎng)期不重視盈虧管理，導(dǎo)致本地報(bào)表虧損嚴(yán)重，已經(jīng)資不抵債。深入分析發(fā)現(xiàn)，子公司和母公司之間有大量關(guān)聯(lián)往來(lái)，這部分金額很大且長(zhǎng)期未付，在本地報(bào)表中形成了較大的重估損失?，F(xiàn)有的正常經(jīng)營(yíng)無(wú)法彌補(bǔ)虧損或是改變報(bào)表狀況。其他的調(diào)節(jié)手段，包括轉(zhuǎn)簽調(diào)整、關(guān)聯(lián)交易等，也可能對(duì)子公司的盈虧狀況改善比較有限。這個(gè)時(shí)候海外子公司可以考慮增資的手段，盡快將往來(lái)敞口降低或消除，達(dá)到改善子公司報(bào)表的目的。

（2）債務(wù)豁免。母子公司的關(guān)聯(lián)往來(lái)，受ODI匯管政策的影響，外部流程也較長(zhǎng)，增資可能很難實(shí)現(xiàn)，海外子公司可以考慮將母子關(guān)聯(lián)往來(lái)進(jìn)行債務(wù)豁免。債務(wù)豁免需要考慮當(dāng)?shù)貒?guó)的政策，是否允許將企業(yè)債務(wù)給免除掉；另外，也需要考慮豁免產(chǎn)生的稅金成本等因素。

（3）硬補(bǔ)虧。所謂硬補(bǔ)虧就是根據(jù)子公司的利潤(rùn)目標(biāo)和缺口，構(gòu)建關(guān)聯(lián)交易（如服務(wù)提供、成本轉(zhuǎn)移、利潤(rùn)加成等）彌補(bǔ)虧損，多角度改善企業(yè)的盈利情況。硬補(bǔ)虧的情況可能帶來(lái)稅務(wù)成本的較大損失，以及通過(guò)關(guān)聯(lián)交易構(gòu)建產(chǎn)生的敞口是否能夠支付等。

四、海外子公司盈虧管理的雙平衡

1.盈虧管理與敞口。子公司盈虧管理的過(guò)程中，需要做好由于關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的往來(lái)敞口的平衡。很多國(guó)家不太重視敞口，尤其是關(guān)聯(lián)往來(lái)敞口。這部分敞口對(duì)于本地來(lái)講，基本都是外幣敞口，會(huì)導(dǎo)致本地報(bào)表基于這部分敞口產(chǎn)生匯率重估，尤其本地幣貶值的時(shí)候，重估的損失很大，會(huì)加大本地盈虧管理的難度。因此，關(guān)聯(lián)交易的敞口一定是能進(jìn)行資金閉環(huán)。資金的匯出會(huì)受ODI管控政策的影響，對(duì)于不同的交易類型，需要的材料也是不一樣的。構(gòu)建關(guān)聯(lián)交易的時(shí)候，就需要通盤考慮交易的資金匯出是否受影響，不能等到關(guān)聯(lián)交易構(gòu)建好了才發(fā)現(xiàn)資金無(wú)法匯進(jìn)或匯出，那樣是致命的。

2.盈虧管理與員工利潤(rùn)分享（PPR）。盈虧管理還需要考慮的一個(gè)平衡就是員工利潤(rùn)分享，對(duì)盈虧管理的影響很大。所謂員工利潤(rùn)分享，就是將企業(yè)的利潤(rùn)（會(huì)計(jì)利潤(rùn)或稅法利潤(rùn)）的一定比例作為利潤(rùn)分享額度直接分配給編制員工的方式。像歐洲的法國(guó)，拉美的墨西哥、厄瓜多爾、秘魯?shù)榷即嬖趩T工利潤(rùn)分享的政策。這對(duì)于海外子公司盈虧管理的影響也很大，策劃的時(shí)候需要把子公司高層對(duì)于利潤(rùn)分享的預(yù)期考慮進(jìn)來(lái)。本地員工把利潤(rùn)分享作為員工福利很重要的一個(gè)補(bǔ)充，而且有些子公司將這部分政策寫到勞動(dòng)合同中；業(yè)務(wù)高層也是把員工利潤(rùn)分享作為薪酬總包的一部分對(duì)標(biāo)其他同類公司，整體看是否有競(jìng)爭(zhēng)力，也能保留住骨干員工。