江立寧

摘要：20世紀(jì)80年代，世界經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變發(fā)展，價(jià)值創(chuàng)造不再僅僅以物質(zhì)為基礎(chǔ)，以知識(shí)為基礎(chǔ)、以腦力勞動(dòng)為主體的新形態(tài)下，知識(shí)為基礎(chǔ)的生生產(chǎn)要素成為提高企業(yè)自身價(jià)值和競爭能力的關(guān)鍵因素。財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)于智力資本披露的要求也越來越高。本文基于相關(guān)的理論基礎(chǔ)，分析高科技企業(yè)智力資本披露存在的問題，尋求改善的途徑。

關(guān)鍵詞：科技企業(yè);智力資本支出;會(huì)計(jì)披露

隨著科技的發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)競爭越加激烈，知識(shí)在企業(yè)發(fā)展壯大的過程中起著非常重要的作用，尤其對(duì)于高科技企業(yè)來說，智力資本已經(jīng)逐漸取代傳統(tǒng)財(cái)務(wù)資本，成為高科技企業(yè)的核心競爭力。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入調(diào)整增速、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換、提質(zhì)增效的新常態(tài)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展成為新引擎，高科技企業(yè)作為知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)相較于一般的企業(yè)更加需要人才、技術(shù)等無形資產(chǎn)的支撐。高科技企業(yè)通過外部購買等方式，積累形成自身的智力資本，智力資本要素深入研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和管理等各個(gè)步驟，最后以物質(zhì)資本為載體，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造[1]。而智力資本是非實(shí)物資本，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表和披露框架無法真實(shí)反映這些信息，投資者及其他利益相關(guān)者只能通過閱讀企業(yè)年報(bào)或其他公告才能獲取相關(guān)披露信息，所以容易導(dǎo)致利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估出現(xiàn)誤差，企業(yè)市場價(jià)值與賬面價(jià)值出現(xiàn)較大差異，進(jìn)而容易導(dǎo)致投資者的決策錯(cuò)誤。因此智力資本報(bào)告是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，順應(yīng)企業(yè)內(nèi)部管理和外部披露的需求，可以用來彌補(bǔ)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告的空缺之處。投資者對(duì)智力資本信息的披露需求迫切，證監(jiān)會(huì)也制定了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》要求企業(yè)在年報(bào)中披露員工教育程度、培訓(xùn)計(jì)劃以及研發(fā)成本等相關(guān)信息，但總體來說智力資本理論發(fā)展仍處于不夠成熟的階段，沒有制定完備的智力資本披露框架，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系不能充分體現(xiàn)智力資本這一關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，企業(yè)的真實(shí)價(jià)值沒能體現(xiàn)出來。

一、前期相關(guān)研究回顧

1969年海外就有經(jīng)濟(jì)學(xué)家首次提出“智力資本”這一概念，之后經(jīng)濟(jì)學(xué)者們便針對(duì)智力資本的內(nèi)涵與構(gòu)成、計(jì)量與識(shí)別、信息披露、以及與企業(yè)價(jià)值的驅(qū)動(dòng)關(guān)系進(jìn)行研究。有一個(gè)美國學(xué)者在20世紀(jì)90年代發(fā)表了一系列與智力資本有關(guān)的文章與專著，1991年美國《財(cái)富》雜志刊登文章《腦力風(fēng)暴——智力資本是如何正在成為美國最有價(jià)值的資產(chǎn)的》，1997年在《智力資本：組織的新財(cái)富》中提出了智力資本的定義，向大眾普及了智力資本的概念。

我國對(duì)智力資本的研究起步較晚，大部分學(xué)者在總結(jié)西方學(xué)者的研究結(jié)果的基礎(chǔ)上，提出了自己的觀點(diǎn)。1999年有專家研究認(rèn)為，智力資本是企業(yè)的技能、訣竅、經(jīng)驗(yàn)及創(chuàng)新能力的知識(shí)型資源;著名學(xué)者余緒纓（2004）認(rèn)為“從總體上看，智力資本是能夠給企業(yè)帶來價(jià)值增值的價(jià)值;從數(shù)量上看，是與依存于一定載體而存在的智力資產(chǎn)的總價(jià)值相對(duì)應(yīng)的;在資產(chǎn)負(fù)債表上，表現(xiàn)為企業(yè)所有智力資產(chǎn)總價(jià)值的產(chǎn)權(quán)”等等。相較于國外的智力資本報(bào)告的研究，我國還處于起步階段，2003年還有專家在總結(jié)分析國外各種大同小異的智力資本報(bào)告后，提出了一種既考慮內(nèi)部信息使用者如管理層的需求，又兼顧企業(yè)外部利益相關(guān)者對(duì)信息的需求的智力資本報(bào)告形式。以定量化信息報(bào)告為主，輔以定性化的信息報(bào)告，還配有附表對(duì)主表進(jìn)行補(bǔ)充說明，主要描述有關(guān)智力資本的預(yù)測性信息，使得報(bào)告內(nèi)容更加客觀，更好地滿足多方需求。馬行天、曹涵（2019）則提出了指針對(duì)外部使用者的智力資本報(bào)告模式，明確了報(bào)告對(duì)象為外部利益相關(guān)者并采取單獨(dú)列報(bào)的方式，認(rèn)為應(yīng)將標(biāo)準(zhǔn)化和差異化進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。但對(duì)于智力資本的披露，目前為止仍沒有一個(gè)公認(rèn)的規(guī)范的披露框架，信息披露仍不明確。

二、智力資本披露的理論分析

智力資本不只是一種靜態(tài)的無形資產(chǎn)，也是一個(gè)動(dòng)態(tài)的知識(shí)利用的過程，是一種實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的手段。具體內(nèi)容結(jié)構(gòu)按照最廣泛認(rèn)可的三元論分為人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本。人力資本是指員工運(yùn)用自己的技術(shù)、能力、創(chuàng)新意識(shí)將知識(shí)華為收益，為企業(yè)帶來財(cái)富，要素有員工受教育水平和員工培訓(xùn)等等。結(jié)構(gòu)資本是企業(yè)建立和發(fā)展的基礎(chǔ)部分，是組織中所有的非人力的知識(shí)庫存，涉及組織的機(jī)制和結(jié)構(gòu)，包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)。關(guān)系資本是指存在于企業(yè)的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)中的資產(chǎn)，如客戶忠誠度、供應(yīng)商關(guān)系等。

智力資本信息披露的理論基礎(chǔ)即可說明要求企業(yè)披露智力資本信息的動(dòng)機(jī)。主要包括信息不對(duì)稱理論、信號(hào)傳遞理論、委托代理理論以及利益相關(guān)者理論等。各理論從不同的角度出發(fā)，認(rèn)為如果投資者與內(nèi)部管理者對(duì)智力資本的信息掌握不一致，企業(yè)無法向市場傳達(dá)其價(jià)值信息，會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的錯(cuò)誤判斷，不利于投資者做出正確的投資決策，同時(shí)也不利于企業(yè)吸引潛在的投資者。企業(yè)披露智力資本信息也可以降低代理成本，降低企業(yè)內(nèi)部暗箱操作的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資者對(duì)企業(yè)的信心，有利于實(shí)現(xiàn)自身利益與利益相關(guān)者利益的雙贏。

三、科技企業(yè)智力資本信息披露的問題分析

（一）存在的問題

1、缺乏專業(yè)方法

對(duì)于強(qiáng)制披露信息的公司來說，沒有成熟的理論指導(dǎo)完善的披露框架，企業(yè)很難掌握智力資本的披露方法以及相關(guān)信息的計(jì)量和編制方法，因此導(dǎo)致披露信息分散雜亂，無法按照類別比較，缺乏系統(tǒng)性，有效信息不足。橫向和縱向比較不方便，無法提取關(guān)鍵信息。大多數(shù)企業(yè)只在年報(bào)中增加了部分智力資本相關(guān)要素的說明，沒有使用獨(dú)立的智力資本披露表進(jìn)行編制，瀏覽過程中很容易被忽略遺漏。且會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)量方式大多是用歷史成本法進(jìn)行計(jì)量，無法體現(xiàn)智力資本的預(yù)測性，參考價(jià)值不大。而不被強(qiáng)制要求進(jìn)行相關(guān)信息的披露的企業(yè)，往往會(huì)選擇不披露智力資本信息。

2、信息披露不完全

企業(yè)報(bào)告如財(cái)務(wù)報(bào)表、年報(bào)中涉及智力資本的項(xiàng)目比較少，在瀏覽多家企業(yè)年報(bào)的過程中發(fā)現(xiàn)，只有員工信息相關(guān)如高層員工受教育水平和員工培訓(xùn)以及一些無形資產(chǎn)較為明顯且每年的年報(bào)內(nèi)容都有包含以外，顧客忠誠度、供應(yīng)商關(guān)系等其他智力資本的重要因素信息都無法在報(bào)告中得到。盡管國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)制定了針對(duì)無形資產(chǎn)的規(guī)定，但更多的無形資產(chǎn)如市場營銷、企業(yè)管理方法等等無法用貨幣計(jì)量，無法量化，不能被認(rèn)定為無形資產(chǎn)，因此也無法在報(bào)表中顯示，只能記錄一部分資產(chǎn)的價(jià)值。而高科技企業(yè)正是這些無形資產(chǎn)為基礎(chǔ)，不完全的列報(bào)使得企業(yè)的賬面價(jià)值與市場價(jià)值嚴(yán)重不符，不利于企業(yè)管理者合理決策、分配資源、正確運(yùn)用智力資本、繼續(xù)創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，也不利于投資者進(jìn)行投資決策，提高管理成本。

3、智力信息披露內(nèi)容不統(tǒng)一

由于沒有對(duì)智力資本的統(tǒng)一劃分，二元論、三元論和多元論多種理論并存，智力資本包括的要素也沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以及沒有規(guī)范的信息披露編制方法。所以企業(yè)都是自愿以及自主披露相關(guān)信息，容易發(fā)生內(nèi)部作弊，可能只披露對(duì)企業(yè)有益的信息，隱瞞對(duì)企業(yè)不利的信息，更容易導(dǎo)致信息使用者的判斷出現(xiàn)錯(cuò)誤。在瀏覽高科技企業(yè)年報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)，統(tǒng)一企業(yè)前后幾年披露的智力資本相關(guān)信息也有很大的差異，側(cè)重點(diǎn)有所不同，因此智力資本信息更加難以提取，信息量大且分散。且不同企業(yè)之間對(duì)于同一要素的稱謂、分類方法、計(jì)量方法也都各不相同，很難進(jìn)行歸納總結(jié)和企業(yè)間的比較，因此有效信息減少。

4、缺乏監(jiān)督

智力資本理論本身不成熟、構(gòu)成分類不同一、計(jì)量方法不固定、編制方法不規(guī)范，因此也無法制定針對(duì)性的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則。審計(jì)難度增加，缺乏監(jiān)督機(jī)制，數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性沒有保障。

（二）產(chǎn)生問題的根源分析

1、企業(yè)不愿公開相關(guān)信息

對(duì)于知識(shí)密集型企業(yè)特別是高科技企業(yè)來說，智力資本作為企業(yè)的關(guān)鍵性資源，是企業(yè)區(qū)別于其他企業(yè)的核心競爭力的主要來源，是企業(yè)的立身之本。披露相關(guān)信息后，一方面能夠憑借優(yōu)秀的智力資本吸引潛在投資者、降低交易成本，但另一方面也可能泄露自身商業(yè)機(jī)密，威脅到自身的競爭地位。因此，不同的企業(yè)很難進(jìn)行強(qiáng)制的統(tǒng)一披露，這些企業(yè)往往會(huì)選擇性披露智力資本信息。

2、缺乏系統(tǒng)的理論指導(dǎo)

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，高科技企業(yè)發(fā)展尤其。而針對(duì)智力資本的研究發(fā)展相對(duì)較緩，對(duì)智力資本的討論和研究集中在基礎(chǔ)層面，缺乏統(tǒng)一且能被廣泛認(rèn)可的理論作為支撐，不同的學(xué)者對(duì)于智力資本的各部分有不同的表述和理解。因此企業(yè)只能根據(jù)自己的理解進(jìn)行披露或直接選擇不披露，使得信息沒有辦法進(jìn)行有效傳達(dá)。

3、缺乏有效溝通

決定一項(xiàng)信息是否對(duì)外披露時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)外部的信息使用者對(duì)信息的需求。要考慮他們的實(shí)習(xí)信息需求與我們決定公布的信息之間的差異并進(jìn)行調(diào)整，有針對(duì)性的進(jìn)行披露，避免造成人力物力的損耗。如果外部信息使用者是政府，那么就要披露宏觀層面的數(shù)據(jù);如果外部信息使用者是債權(quán)人，則優(yōu)先選擇披露財(cái)務(wù)信息而不是智力資本信息;如果面對(duì)現(xiàn)有及潛在投資者，那就要相應(yīng)的披露與企業(yè)核心競爭力相關(guān)的數(shù)據(jù)如員工水平、企業(yè)文化、企業(yè)聲譽(yù)等。

四、研究建議

通過相關(guān)研究，本文提出如下建議：

1、加強(qiáng)相關(guān)的理論指導(dǎo)

實(shí)踐要有理論作為基礎(chǔ)，對(duì)于智力資本的研究我國起步較晚，但高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度飛快。目前這一領(lǐng)域的研究尚且沒有一個(gè)最終的定論，大部分研究也都是基于外國研究成果，沒有與我國的現(xiàn)實(shí)狀況相結(jié)合，實(shí)際應(yīng)用起來并不方便，對(duì)智力資本的披露造成很大的影響。所以要加強(qiáng)我國的智力資本理論研究，組織專家學(xué)者開展研究探討，為信息披露實(shí)踐提供堅(jiān)實(shí)的理論依據(jù)，制定統(tǒng)一的執(zhí)行準(zhǔn)則，使得智力資本信息披露規(guī)范化。

2、確立不同類別的企業(yè)智力資本披露方式

不同的行業(yè)類型和企業(yè)類型，在需要披露的智力資本內(nèi)容上有所差異，上市公司不同于非上市公司、知識(shí)密集型企業(yè)也不同于傳統(tǒng)企業(yè)。對(duì)于上市公司和高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)當(dāng)把披露相應(yīng)的智力資本信息作為義務(wù)來要求，而其他類型的企業(yè)可作為自愿披露要求。有針對(duì)性的要求和披露，才能達(dá)到更好的管控效果。

3、加強(qiáng)監(jiān)管

為了保證智力資本信息的披露有效，一方面需要明確監(jiān)管企業(yè)的智力資本披露，對(duì)于披露虛假或者不按照準(zhǔn)則進(jìn)行披露智力資本信息的企業(yè)進(jìn)行懲罰，對(duì)于主動(dòng)披露相關(guān)信息以及披露信息有效的企業(yè)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，做到獎(jiǎng)懲分明。另一方面對(duì)于企業(yè)披露的智力資本信息，需要做到審查監(jiān)督，提高披露信息的可信度。

4、建立有效溝通

目前信息的提供方和需求方之間存在信息溝通誤差，企業(yè)無法有針對(duì)的進(jìn)行智力資本信息披露，投資者的需求又難以滿足，因此一定要建立有效的溝通機(jī)制，降低無效的溝通成本。可以通過企業(yè)網(wǎng)站意見箱、問卷調(diào)查或會(huì)議討論等方法收集各方意見，進(jìn)行整理后準(zhǔn)確地披露智力資本信息，遇到問題也可以及時(shí)反饋，充分提高溝通效率。

參考文獻(xiàn)：

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[3]曾莉，付雪旻.上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露研究：綜述與展望[J].中國發(fā)明與專利，2020（06）.