裘盛珊

摘要：供應(yīng)鏈金融為商業(yè)銀行深入開(kāi)拓中小企業(yè)融資市場(chǎng)、增加業(yè)務(wù)收入、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面起到了很大的推動(dòng)作用，同時(shí)，借助核心企業(yè)的信用，以真實(shí)貿(mào)易為前提，商業(yè)銀行得以在面臨較低風(fēng)險(xiǎn)的情況下為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資，能有效解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。但是，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展和信息技術(shù)的日益成熟，供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出更明顯的跨地區(qū)、跨行業(yè)、多主體特征，在供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展的同時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積累。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)防范

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式下，銀行不再局限于根據(jù)單個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行資信評(píng)判，而是以核心企業(yè)為中心，依托供應(yīng)鏈上發(fā)生的真實(shí)貿(mào)易背景，從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的角度對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行整體的授信評(píng)價(jià)，降低了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的準(zhǔn)入門檻，是緩解當(dāng)前中小企業(yè)融資問(wèn)題的有效手段。

一、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

1.融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的融資門檻較低，其融資對(duì)象大多為供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，這類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)普遍較差，規(guī)模較小，在常規(guī)的金融市場(chǎng)中，其違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)突出，一旦出現(xiàn)較大的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或者經(jīng)營(yíng)狀況變化，企業(yè)的還款能力大概率會(huì)出現(xiàn)下降，甚至很大可能會(huì)因違約成本較低而發(fā)生貸款違約，給商業(yè)銀行帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)是核心內(nèi)容之一，商業(yè)銀行根據(jù)整個(gè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)整體信用狀況，對(duì)其著整個(gè)供應(yīng)鏈的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，通過(guò)與核心企業(yè)簽訂付款承諾或者回購(gòu)協(xié)議、審核融資企業(yè)與核心企業(yè)貿(mào)易往來(lái)?xiàng)l款，將一部分業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散給核心企業(yè)，降低了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中，不斷變動(dòng)的國(guó)家政策、發(fā)展日新月異的科技、進(jìn)出口的貿(mào)易壁壘以及社會(huì)對(duì)產(chǎn)品的偏好等不確定因素都會(huì)影響核心企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，進(jìn)而使核心企業(yè)的綜合實(shí)力和信用評(píng)估等級(jí)等發(fā)生變動(dòng)。

（二）物流監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于融資企業(yè)提供的質(zhì)押物，商業(yè)銀行為了提高監(jiān)管效率，往往會(huì)與第三方物流企業(yè)簽訂貨物監(jiān)管與運(yùn)輸協(xié)議，將質(zhì)押物的監(jiān)管任務(wù)外包給物流企業(yè)。但從另一方面而言，此項(xiàng)行為可能因商業(yè)銀行缺少對(duì)質(zhì)押物的所有權(quán)、質(zhì)量狀況和交易的信息，引發(fā)物流監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。這種由第三方物流企業(yè)引發(fā)的供應(yīng)鏈金融物流監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，商業(yè)銀行委托進(jìn)行貨物監(jiān)管的物流企業(yè)可能會(huì)因其自身企業(yè)經(jīng)營(yíng)責(zé)任不明確、運(yùn)營(yíng)不當(dāng)導(dǎo)致貨物出現(xiàn)大面積的毀損。

（三）貿(mào)易真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)

在上下游的企業(yè)交易之中，真實(shí)的款項(xiàng)往來(lái)能夠提供相應(yīng)的信用資質(zhì)，但是這種信用是建立在真實(shí)的貿(mào)易數(shù)據(jù)之上。在這一過(guò)程中，真實(shí)貿(mào)易背景下發(fā)生的應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、存貨以及核心企業(yè)在貿(mào)易真實(shí)性的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的融資擔(dān)保是商業(yè)銀行為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資的根本保證。一旦出現(xiàn)貿(mào)易背景不真實(shí)、交易合同偽造、質(zhì)押物的所有權(quán)不合法或質(zhì)量出現(xiàn)毀損等問(wèn)題，商業(yè)銀行將面臨巨大的貿(mào)易背景真實(shí)性的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是由于因?yàn)楣?yīng)鏈企業(yè)內(nèi)部的程序上存在著不足，或是由于人員操作不當(dāng)或發(fā)生外部事件的沖擊等，導(dǎo)致商業(yè)銀行發(fā)生直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于銀行內(nèi)部流程、人員因素和外部突發(fā)事件，是商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)需要重點(diǎn)防范的風(fēng)險(xiǎn)之一。

1.內(nèi)部流程因素

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及商業(yè)銀行、核心企業(yè)、眾多的供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、第三方物流企業(yè)等參與方，銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)需要加入了大量的貸前信息分析處理、貸中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及貸后風(fēng)險(xiǎn)管理工作。同時(shí)，隨著商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展，供應(yīng)鏈金融涉及的行業(yè)領(lǐng)域范圍越來(lái)越廣，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和融資模式呈現(xiàn)出高度的復(fù)雜性，商業(yè)銀行在對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)上難免會(huì)出現(xiàn)紕漏。

2.人員因素

人員因素對(duì)供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)的影響主要表現(xiàn)為部分銀行從業(yè)人員可能因自身業(yè)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因出現(xiàn)操作失誤、瀆職、與融資企業(yè)合謀進(jìn)行“假貿(mào)易、真融資”等行為，引發(fā)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)事件。另外，因缺乏高素質(zhì)、高學(xué)歷的專業(yè)人才導(dǎo)致操作不當(dāng)，導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行在進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注的。

（五）質(zhì)押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，融資企業(yè)一般以提單、倉(cāng)單等商業(yè)票據(jù)和原材料、產(chǎn)成品等存貨作為質(zhì)押物獲得銀行融資，這些基本上都屬于動(dòng)產(chǎn)，這些動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值容易受國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的變化、市場(chǎng)需求的波動(dòng)狀況、生產(chǎn)技術(shù)的更新迭代的影響而發(fā)生變動(dòng)。當(dāng)質(zhì)押物在市場(chǎng)中的價(jià)格變化較大，致使質(zhì)押物實(shí)際價(jià)值低于商業(yè)銀行給中小企業(yè)的融資額度時(shí)，會(huì)增大融資企業(yè)貸款違約的可能性，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)加大;一旦企業(yè)發(fā)生貸款違約，商業(yè)銀行在進(jìn)行質(zhì)押物處置時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)增加。此外，質(zhì)押物在存儲(chǔ)、運(yùn)輸過(guò)程中會(huì)發(fā)生損耗，極易出現(xiàn)質(zhì)押物不足值的情況，使銀行被動(dòng)接受損失。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）建立嚴(yán)格的供應(yīng)鏈金融準(zhǔn)入機(jī)制

嚴(yán)格的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)準(zhǔn)入機(jī)制應(yīng)該是謹(jǐn)慎選擇供應(yīng)鏈核心企業(yè)，并對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行全面考察。在選擇供應(yīng)鏈核心企業(yè)方面：商業(yè)銀行應(yīng)充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)，對(duì)相關(guān)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集、分析和挖掘，全面了解企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、信用履約能力、財(cái)務(wù)狀況等信息，并綜合考慮企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展前景、市場(chǎng)需求等，確定核心企業(yè)的準(zhǔn)入資格，重點(diǎn)選擇資產(chǎn)規(guī)模大、營(yíng)收穩(wěn)定、信用評(píng)級(jí)高、行業(yè)發(fā)展前景好、產(chǎn)品市場(chǎng)需求穩(wěn)定的企業(yè)作為業(yè)務(wù)開(kāi)展的核心企業(yè)。考察融資企業(yè)時(shí)，應(yīng)從企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息入手，綜合考量企業(yè)所在供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性、企業(yè)的交易額、交易量以及企業(yè)的運(yùn)營(yíng)水平等指標(biāo)，重點(diǎn)核查其與供應(yīng)鏈核心企業(yè)的貿(mào)易往來(lái)情況，建立嚴(yán)格的貸款準(zhǔn)入條件，并對(duì)失信企業(yè)實(shí)行準(zhǔn)入限制。

（二）建立信息服務(wù)平臺(tái)，完善信息共享機(jī)制

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行需要整合分析供應(yīng)鏈上產(chǎn)生的信息流、物流和資金流，審核供應(yīng)鏈上下游企業(yè)交易信息的真實(shí)性，其中涉及許多紙質(zhì)單據(jù)的流轉(zhuǎn)，部分業(yè)務(wù)還涉及供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的數(shù)據(jù)交換，對(duì)信息的公開(kāi)、透明化程度要求較高?；诖?，商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)線上信息服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)，建立有效的信息共享機(jī)制，將供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)聚集在一起，讓供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)能夠進(jìn)行及時(shí)、充分的信息溝通，降低各主體間信息不對(duì)稱。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)積極推進(jìn)區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的深度應(yīng)用，利用金融科技，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的數(shù)據(jù)進(jìn)行高效采集、處理、存儲(chǔ)和分析，實(shí)時(shí)掌握供應(yīng)鏈企業(yè)在產(chǎn)品交易、運(yùn)輸管理、質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)等方面的信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與企業(yè)資信狀況的全面評(píng)估。

（三）加強(qiáng)對(duì)第三方物流監(jiān)管企業(yè)的準(zhǔn)入管理

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，第三方物流監(jiān)管企業(yè)掌握著貨物出庫(kù)、運(yùn)輸和入庫(kù)等物流信息，在供應(yīng)鏈中連接著核心企業(yè)、中小企業(yè)和商業(yè)銀行，能夠了解上下游的動(dòng)態(tài)。商業(yè)銀行引入合適的第三方物流企業(yè)對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管，能夠提高供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率，降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)，反之，缺乏規(guī)范管理的物流企業(yè)增加了銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)第三方物流監(jiān)管企業(yè)的準(zhǔn)入管理，優(yōu)先選擇與企業(yè)信用良好、管理專業(yè)規(guī)范、質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富以及信息溝通渠道順暢的物流監(jiān)管企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，避免選擇與融資企業(yè)有關(guān)聯(lián)、合作的物流企業(yè)。

（四）建立完善的貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

通過(guò)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，掌握供應(yīng)鏈融資企業(yè)和核心企業(yè)的實(shí)時(shí)運(yùn)營(yíng)狀況，建立并完善針對(duì)核心企業(yè)、融資企業(yè)以及質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提前發(fā)現(xiàn)銀行供應(yīng)鏈金融可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并及時(shí)采取相應(yīng)的防范措施，能有效降低銀行發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)事件的頻率。例如，商業(yè)銀行可以借助于計(jì)算機(jī)技術(shù)，建立起利用O-SVM信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，在供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)特性上，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)，進(jìn)行多維度、實(shí)時(shí)更新供應(yīng)鏈交易運(yùn)作狀況、融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)、質(zhì)押物的市值變化等數(shù)據(jù)信息，對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行違約率分析;對(duì)于質(zhì)押物價(jià)格易波動(dòng)的情況，應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)的價(jià)格預(yù)警。商業(yè)銀行應(yīng)安排貸后管理人員動(dòng)態(tài)監(jiān)控質(zhì)押物的銷售情況和國(guó)際國(guó)內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，針對(duì)不同類別、不同屬性的質(zhì)押物設(shè)定價(jià)格預(yù)警線作為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)。

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