李戩

摘 要：供應鏈金融可有效彌補在物流、信息流方面支付清算系統(tǒng)的不足，供應鏈金融與支付清算系統(tǒng)若能夠實現(xiàn)協(xié)同運行，那么必將能夠大幅度降低融資風險、支付風險，進而可實現(xiàn)動態(tài)管理資金鏈。文章首先闡述了供應鏈金融的發(fā)展；其次，分析了我國現(xiàn)有支付清算系統(tǒng)概況；同時，深入探討了供應鏈金融支付清算系統(tǒng)的建設。

關鍵詞：供應鏈金融 支付清算系統(tǒng) 發(fā)展 建設

中圖分類號：F830.4

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）10-206-02

一、前言

先進的金融支付清算系統(tǒng)是跨行資金匯劃的主渠道、主樞紐，也是國家國民經(jīng)濟發(fā)展和金融市場運行的核心基礎設施，對于維護金融穩(wěn)定、防范支付清算風險、提高金融組織的市場競爭力等都有較好的作用。中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)（CNAPS2）經(jīng)過多年的建設和完善，已于2012年10月在全國整體上線，被譽為“超級網(wǎng)銀”。第二代支付清算系統(tǒng)無論是對于維系全國金融體系的高效運行、安全運行，還是對于完善金融支付清算體系，亦或者對于中國人民銀行履行服務職能、宏觀調控職能均會產(chǎn)生較大的作用和影響。但是值得注意的是，第二代支付清算系統(tǒng)仍然將資金流作為支付結算業(yè)務的焦點，而忽略了物流、信息流，故市場反映效果不佳。而供應鏈金融可有效彌補在物流、信息流方面支付清算系統(tǒng)的不足，供應鏈金融與支付清算系統(tǒng)若能夠實現(xiàn)協(xié)同運行，那么必將能夠大幅度降低融資風險、支付風險，進而可實現(xiàn)動態(tài)管理資金鏈，本文就面向供應鏈金融支付清算系統(tǒng)建設進行探討。

二、供應鏈金融的發(fā)展

（一）供應鏈金融內涵

供應鏈金融是一種全新的金融業(yè)務，將供應鏈上下游企業(yè)（零售商、最終用戶、供應商、分銷商、制造商）與金融機構緊密地聯(lián)系在一起，金融機構為供應鏈上下游企業(yè)提供便捷、靈活的融資模式和金融產(chǎn)品，較好地解決了中小企業(yè)融資難、貸款難的問題，并且用供應鏈企業(yè)整體的可控風險來代替單個企業(yè)的不可控風險，以此來最大限度地降低金融風險。

（二）供應鏈金融的發(fā)展特征

第一，金融機構在評價企業(yè)的信用級別時，多強調供應鏈核心企業(yè)的實力水平，以及每筆貿易的真實情況，而不再是過去一味強調企業(yè)的擔保方式、發(fā)展規(guī)模、財務指標、資產(chǎn)價值等。第二，金融機構會圍繞貿易本身來尋求還款保障措施、設置操作程序，所以，供應鏈金融的授信業(yè)務還具有連續(xù)性、自償性和封閉性的顯著特征。

雖然我國的供應鏈金融還遠遠沒有發(fā)展到成熟階段，但是在融資租賃市場、商業(yè)票據(jù)市場、電商市場等的迅猛發(fā)展下，我國供應鏈金融已經(jīng)在近年來取得了迅猛的發(fā)展，截止到目前，我國供應鏈金融已經(jīng)涵蓋了電商平臺、商業(yè)銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)等多個參與方，集中了家具制造業(yè)、計算機通信業(yè)、有色金屬業(yè)、汽車業(yè)、電力設備業(yè)、化工業(yè)等多個行業(yè)，其市場規(guī)模在2015年就已經(jīng)達到了11.97萬億美元，且市場規(guī)模仍然處于快速增長階段，預計到2020年可達到14.98萬億美元。

三、我國現(xiàn)有支付清算系統(tǒng)概況

（一）中國人民銀行第一代支付清算系統(tǒng)

中國人民銀行第一代支付清算系統(tǒng)的大額實時支付系統(tǒng)在2005年6月建設完畢，小額批量支付系統(tǒng)在2006年6月建設完畢。我國電子支付產(chǎn)業(yè)在中國人民銀行第一代支付清算系統(tǒng)的積極推動下已經(jīng)取得了一定的成果，也對國民經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了一定的促進作用，但是隨著運行時間的延長，仍然存在著較多的問題，包括：分割了支付清算系統(tǒng)的監(jiān)管體系，支付清算系統(tǒng)功能不健全，支付清算系統(tǒng)很難提高運行效率等。

（二）中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)

中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)也被稱為“超級網(wǎng)銀”，“超級”主要體現(xiàn)為：第二代支付清算系統(tǒng)在各家商業(yè)銀行的網(wǎng)銀基礎上建立起了一個全新的、充當“橋接”作用的網(wǎng)上支付互聯(lián)清算平臺。與第一代支付清算系統(tǒng)相比，第二代支付清算系統(tǒng)的功能得以深化，不僅僅可實現(xiàn)不同商業(yè)銀行之間的跨行賬戶查詢、跨行轉賬等，而且還可優(yōu)化服務質量、創(chuàng)新支付清算方式，還可對各類金融市場交易、電子支付交易、跨境交易都予以支持。中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)的主要特點如下：

1.對中國人民銀行第一代系統(tǒng)分散的接入渠道予以統(tǒng)一。中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)的傳輸渠道類似于SWIFT，實現(xiàn)業(yè)務處理功能與信息傳輸功能相互分離。全部的參與機構都可將業(yè)務信息通過第二代支付清算系統(tǒng)的公共信息傳輸平臺進行清分，再基于清分結果分別提交到三個應用系統(tǒng)（網(wǎng)銀、小額、大額）進行處理，且接入支付清算系統(tǒng)可以只通過一個前置機來完成。

2.提供多邊軋差凈額結算模式。中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)既可支持即時轉賬業(yè)務、借記業(yè)務、貸記業(yè)務，又可為金融組織提供多邊軋差凈額結算模式；與此同時，中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)已經(jīng)不再存在著軋差服務器與小額系統(tǒng)之間的內嵌關系、清算賬戶系統(tǒng)與大額系統(tǒng)之間的綁定關系，三個應用系統(tǒng)（網(wǎng)銀、小額、大額）可實現(xiàn)獨立運行。

3.提供各類賬戶查詢功能。法人銀行可通過中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)既可即時查詢其在中國人民銀行非清算賬戶的余額信息，又可查詢其全部的分支機構清算賬戶的預期頭寸、可用頭寸、余額信息等。而法人銀行的分支機構則可通過中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)來查詢其在中國人民銀行非清算賬戶的余額信息，以及自身清算賬戶。此外，中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)還讓商業(yè)銀行具有零余額賬戶管理功能。

4.適應創(chuàng)新業(yè)務和跨境業(yè)務的發(fā)展。中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)為了適應創(chuàng)新業(yè)務和跨境業(yè)務的發(fā)展，支持全英文填寫跨境報文，并且采用ISO20022標準；小額系統(tǒng)票據(jù)截留業(yè)務為了實現(xiàn)各類票據(jù)的資金結算和影像信息傳遞，還特意增加了銀行本票、商業(yè)匯票、銀行匯票等多種業(yè)務；除此之外，中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)還對協(xié)議核驗要素予以了統(tǒng)一，在集中代收付中心開辟了多種新型的業(yè)務功能，如實時代付、實時代收等。

四、供應鏈金融支付清算系統(tǒng)的建設

（一）供應鏈金融支付清算系統(tǒng)建設的必要性

第一，2015年中國人民銀行支付業(yè)務統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國支付業(yè)務量呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的發(fā)展趨勢，社會資金交易規(guī)模日益擴大，尤其以電子支付業(yè)務的增長速度最快，2015年共計處理了1052.34億筆電子支付業(yè)務，涉及金額達到2506.23萬億元人民幣，其中移動支付業(yè)務處理金額達到108.22萬億元人民幣，共計138.37億筆；電話支付業(yè)務處理金額達到14.99萬億元人民幣，共計2.98億筆；網(wǎng)上支付業(yè)務處理金額達到2018.20萬億元，共計363.71億筆。由此可見，全社會亟待需求一個能夠實現(xiàn)支付安全、運行穩(wěn)定、功能完善的支付清算系統(tǒng)。第二，中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)還存在著一定的問題，例如：還沒有較好地利用其跨行業(yè)務處理優(yōu)勢、實時轉賬優(yōu)勢；交易流程復雜、繁瑣；系統(tǒng)產(chǎn)品定位還存在著一定的爭議和分歧等。

（二）供應鏈金融支付清算系統(tǒng)的模型

第一，企業(yè)利用中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)向商業(yè)銀行等金融單位提出相應的融資申請。第二，商業(yè)銀行等金融單位在收到申請之后，對其申請資格進行初步調查確認，然后再基于第二代支付清算系統(tǒng)進行內部信息交換。第三，商業(yè)銀行等金融單位全面評價申請企業(yè)所在的供應鏈，并且基于供應鏈金融的相關要求對申請企業(yè)所在供應鏈上下游的核心企業(yè)進行確定，并且認真審核這些核心企業(yè)是否具備為申請企業(yè)提供信用擔保的能力。第四，基于審核結果來給申請企業(yè)提供相應的資金貸款，重新恢復供應鏈上的正常資金流。第五，整個融資過程都由監(jiān)管機構來專門負責；此外，為了確保融資安全，各個金融單位都要保持著實時的信息反饋和信息交流。

（三）供應鏈金融支付清算系統(tǒng)的優(yōu)勢

供應鏈金融支付清算系統(tǒng)同時結合了供應鏈金融和中國人民銀行第二代支付清算系統(tǒng)的特點，具有較多的優(yōu)勢，第一，供應鏈金融支付清算系統(tǒng)的系統(tǒng)架構為“多點對接、一點接入”，可有利于商業(yè)銀行之間的銀行之間的資金拆借，可有利于降低客戶交易成本，可有利于實現(xiàn)企業(yè)“一站式”網(wǎng)上跨銀行財務管理。第二，供應鏈金融支付清算系統(tǒng)有利于提高企業(yè)集團財務公司的作用，無論是財務管理水平，還是融資能力，亦或者支付清算能力都會起到較好地促進作用。

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（作者單位：中國華電集團財務有限公司 北京 100031）

（責編：玉山）