宋偉 楊海芬

摘? ?要：伴隨科技型中小企業(yè)的資金需求變化，河北省出臺(tái)了一系列金融支持政策，經(jīng)歷了以科技信貸為主的單一金融政策——以創(chuàng)業(yè)投資和資本市場(chǎng)引領(lǐng)的多元化金融政策——綜合化科技金融政策體系——以信息技術(shù)為導(dǎo)向的金融政策的演化過程?；?010—2019年河北省97份科技金融政策文件，運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)度及耦合協(xié)調(diào)度模型對(duì)政策效果進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明，河北省金融支持政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的灰色關(guān)聯(lián)度排名較為靠后，河北省金融支持政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的耦合度在0.5左右徘徊，耦合協(xié)調(diào)度呈現(xiàn)良好發(fā)展趨勢(shì)，但耦合協(xié)調(diào)水平依然不高。未來河北省應(yīng)加大科技金融政策執(zhí)行力度，精準(zhǔn)調(diào)整科技金融政策投向，消除科技金融政策盲區(qū)。

關(guān)? 鍵? 詞：科技型中小企業(yè);科技金融政策;科技創(chuàng)新;耦合協(xié)調(diào)度

中圖分類號(hào)：F832? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ?文章編號(hào)：2096-2517（2021）04-0038-13

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2021.04.004

一、引言

為實(shí)現(xiàn)進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家行列的目標(biāo)，我國(guó)長(zhǎng)期以來一直將企業(yè)創(chuàng)新作為實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的重要抓手。 科技型中小企業(yè)占據(jù)我國(guó)的創(chuàng)新主體地位，是培育國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要力量。河北省科技型中小企業(yè)多數(shù)存在不同程度的資金約束，嚴(yán)重制約了企業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。賈康等（2015）等認(rèn)為科技型中小企業(yè)創(chuàng)新具有明顯的“正外部性”，其健康發(fā)展需由政府牽頭、其他相關(guān)部門配合出臺(tái)一系列科技金融政策加以扶植[1]。賈敬敦等（2014）等認(rèn)為有效的科技金融政策， 在支持科技企業(yè)發(fā)展上還起到了“引路者”和“監(jiān)控者”的角色[2]。近年來，河北省出臺(tái)了一系列促進(jìn)科技企業(yè)創(chuàng)新及科技成果轉(zhuǎn)化的相關(guān)政策， 其中金融支持政策是最為主要的內(nèi)容。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2008—2019年河北省共出臺(tái)相關(guān)科技金融支持政策97條，涉及科技貸款、科技保險(xiǎn)、科技擔(dān)保及中小企業(yè)稅收等多個(gè)方面。多樣化的政策工具及完善的政策體系，為河北省邁入創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)大省提供了良好的制度保障。然而現(xiàn)階段對(duì)科技金融政策的作用機(jī)制研究仍不明確，科技金融政策組合對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響效果亟需實(shí)證檢驗(yàn)?；谝陨戏治觯疚膶?duì)河北省科技金融支持政策的演化過程進(jìn)行分析，在探索其演進(jìn)規(guī)律的基礎(chǔ)上， 對(duì)其政策效果進(jìn)行有效量化， 以探尋科技型中小企業(yè)創(chuàng)新與金融政策投入之間的關(guān)系，旨在為提升河北省科技金融政策效果，促進(jìn)科技型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供參考依據(jù)。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）關(guān)于科技金融政策體系評(píng)價(jià)的研究

科技金融政策一般以文本形式存在，不能代入公式或模型直接進(jìn)行運(yùn)算， 故較難進(jìn)行量化處理?，F(xiàn)有文獻(xiàn)多采用規(guī)范性和描述性統(tǒng)計(jì)相結(jié)合的方法，比如以時(shí)間為主線，以演化經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論基礎(chǔ)對(duì)我國(guó)或區(qū)域性科技金融政策進(jìn)行梳理評(píng)價(jià)，研究?jī)?nèi)容主要涉及政策出臺(tái)的背景、實(shí)施現(xiàn)狀及存在的問題等。吳瑩（2010）將我國(guó)的科技金融體系看作一個(gè)復(fù)雜的自組織系統(tǒng)，運(yùn)用演化經(jīng)濟(jì)學(xué)分析了我國(guó)科技金融體系的演變過程及發(fā)展趨勢(shì)[3]。除此之外，還有大量學(xué)者對(duì)我國(guó)科技金融政策做了細(xì)致的規(guī)范性及描述性統(tǒng)計(jì)分析，具體見表1。

雖然對(duì)科技金融政策自身難以做量化處理，但國(guó)內(nèi)學(xué)者已研究出多種對(duì)政策文本進(jìn)行量化的操作方法， 比如用政策的實(shí)施結(jié)果代替政策本身，將科技金融政策數(shù)量作為科技金融政策的替代變量，或從政策目標(biāo)、政策力度、政策工具、政策措施等不同維度采用專家打分法對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行量化處理，具體內(nèi)容見表2。

（二）關(guān)于金融政策對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的作用及效果評(píng)價(jià)的研究

已有研究對(duì)科技金融政策體系進(jìn)行了有效的規(guī)范及實(shí)證分析，但科技金融政策對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的支持效果如何目前仍未形成一致結(jié)論。程翔等（2020）認(rèn)為財(cái)政政策與資本市場(chǎng)政策可有效提升科技企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，科技保險(xiǎn)政策與綜合類科技金融政策實(shí)施的時(shí)滯較長(zhǎng)，而科技信貸與科技擔(dān)保政策未能發(fā)揮應(yīng)有效果;通過區(qū)分不同上市板塊的研究發(fā)現(xiàn)，科技金融政策對(duì)在深圳上市的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升有更強(qiáng)的效力[18]。馬凌遠(yuǎn)等（2019）采用傾向匹配得分及雙重差分相結(jié)合的方法，實(shí)證檢驗(yàn)科技金融政策對(duì)區(qū)域科技金融創(chuàng)新的影響，結(jié)果顯示創(chuàng)新效應(yīng)主要存在于地方政府效率較高及創(chuàng)新水平較高的地區(qū)[19]。成海燕等（2020）則發(fā)現(xiàn)科技金融政策激勵(lì)偏重于創(chuàng)業(yè)明朗期和成熟期實(shí)力雄厚的企業(yè)、區(qū)級(jí)高技術(shù)企業(yè)以及國(guó)家戰(zhàn)略扶持或市場(chǎng)需求較強(qiáng)行業(yè)，對(duì)創(chuàng)業(yè)危險(xiǎn)期和成長(zhǎng)轉(zhuǎn)型期企業(yè)、市級(jí)高技術(shù)企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)較高行業(yè)激勵(lì)性較弱[17]。在科技金融政策效果的衡量方法上，已有學(xué)者進(jìn)行了多方探索。李紅英等（2020）利用分層回歸模型從利益相關(guān)者角度檢驗(yàn)科技金融政策對(duì)企業(yè)的作用機(jī)制及作用路徑后發(fā)現(xiàn)科技政策對(duì)企業(yè)的影響更多依賴于金融機(jī)構(gòu)[20]。武志偉等（2016）運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)度方法研究科技企業(yè)產(chǎn)出與科技金融政策投入之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)政策數(shù)量與科技企業(yè)產(chǎn)出之間關(guān)聯(lián)度最低[9]。

（三）研究現(xiàn)狀述評(píng)

通過總結(jié)以上內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)河北省科技金融政策的演化過程及其對(duì)科技型中小企業(yè)的支持效果并未形成有效的研究結(jié)論。學(xué)者們對(duì)科技金融政策的量化評(píng)價(jià)更傾向于使用直接針對(duì)政策本身的賦分法。若使用政策的替代變量進(jìn)行研究，目前仍沒有較好地解決模型內(nèi)生性的方法。對(duì)金融政策實(shí)施效果的評(píng)價(jià)，目前已形成多種研究方法，而灰色關(guān)聯(lián)度模型能很好地反映政策變量和科技型中小企業(yè)創(chuàng)新之間的動(dòng)態(tài)變化關(guān)系，克服回歸分析的諸多弊端， 因此該方法受到眾多研究者的青睞。而對(duì)金融支持政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新之間進(jìn)一步的耦合協(xié)調(diào)度分析目前還較少有人涉及。

三、 科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的金融支持政策演化分析

我國(guó)對(duì)科技型中小企業(yè)的金融支持政策自1978年改革開放以來，大體經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段：1978—1995年以科技信貸為主的單一金融政策支持期;1996—2005年以創(chuàng)業(yè)投資和資本市場(chǎng)引領(lǐng)的多元化金融支持政策期;2006—2013年綜合性金融服務(wù)體系逐步形成期;2014年至今以信息技術(shù)為導(dǎo)向，以大數(shù)據(jù)為依托，以金融科技為手段的數(shù)字化科技金融政策支持體系完善期。河北省科技型中小企業(yè)發(fā)展的金融支持政策以全國(guó)性政策為基準(zhǔn)，大體也經(jīng)歷了以上四個(gè)階段。

（一）以科技貸款為主的金融支持政策（1978—1995年）

伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，全國(guó)范圍內(nèi)的金融體系建設(shè)也開始了市場(chǎng)化的探索，科技體制改革全面推進(jìn)。1978年召開的全國(guó)科學(xué)技術(shù)大會(huì)通過了“全國(guó)科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要”，標(biāo)志著我國(guó)對(duì)全新科技金融供給探索的開端。在此階段，我國(guó)科技金融供給的主要特征表現(xiàn)為以銀行科技信貸為主要手段，逐步推進(jìn)我國(guó)科學(xué)技術(shù)體制改革的進(jìn)程。1985年國(guó)務(wù)院頒發(fā)的“關(guān)于科學(xué)技術(shù)體制改革的決定”中明確要求銀行應(yīng)主動(dòng)開展科技信貸業(yè)務(wù)。 為落實(shí)這一文件精神，1985年10月國(guó)務(wù)院、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于積極開展科技信貸的聯(lián)合通知》，1986年中國(guó)工商銀行發(fā)布了有關(guān)科技開發(fā)貸款的若干規(guī)定。政策出臺(tái)后中國(guó)工商銀行率先在全國(guó)范圍內(nèi)開辦了科技貸款業(yè)務(wù)， 一定程度上解決了科技型中小企業(yè)的資金瓶頸。隨后中、農(nóng)、建、交等四大國(guó)有銀行也相繼推出了科技信貸產(chǎn)品，逐步開展了科技貸款業(yè)務(wù)?？萍假J款政策的出臺(tái)與實(shí)施，改變了過去單純依靠財(cái)政資金帶動(dòng)科技發(fā)展的單一模式，為全國(guó)乃至河北省科技研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化及科技企業(yè)發(fā)展提供了重要的資金來源，推進(jìn)了改革開放以來各項(xiàng)科技計(jì)劃及攻關(guān)計(jì)劃的實(shí)施與開展，科技開發(fā)貸款成為最早也是最有效的科技金融工具。 從1985年開始試點(diǎn)的星火計(jì)劃、火炬計(jì)劃、軍轉(zhuǎn)民科技計(jì)劃等都在科技貸款的支持下取得了重要發(fā)展。

（二）創(chuàng)業(yè)投資和資本市場(chǎng)引領(lǐng)的多元化金融支持政策（1995—2005年）

自1994年我國(guó)進(jìn)行全面金融體制改革以來，各大國(guó)有銀行自主經(jīng)營(yíng)權(quán)逐漸下放，銀行的逐利性目標(biāo)更加明確，信貸安全意識(shí)更強(qiáng)。1997年后國(guó)有商業(yè)銀行基本建立起獨(dú)立法人制度，逐漸發(fā)展成現(xiàn)代意義上的獨(dú)立法人企業(yè)。此時(shí)銀行不再根據(jù)政府分配指標(biāo)撥付貸款項(xiàng)目，加之科技研發(fā)項(xiàng)目固有的高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、低資產(chǎn)、輕擔(dān)保的性質(zhì)，商業(yè)銀行逐漸減少了對(duì)科技項(xiàng)目的信貸支持，使得一度依靠銀行信貸作為資金來源的科技企業(yè)陷入發(fā)展低谷。伴隨著國(guó)家科教興國(guó)戰(zhàn)略的提出，科技企業(yè)開始嘗試?yán)觅Y本市場(chǎng)進(jìn)行外源性融資。1998年我國(guó)發(fā)行了第一批高技術(shù)開發(fā)區(qū)債券，1999年我國(guó)第一家高科技企業(yè)完成上市融資，說明我國(guó)的科技資本體系正逐步建立并完善起來。2004年國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》， 提出要推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)， 完善創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。為落實(shí)該政策，2004年5月深交所推出了中小企業(yè)板，該板塊的設(shè)立為我國(guó)廣大的中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供了重要的融資來源，它標(biāo)志著我國(guó)由單一資本市場(chǎng)體系向多元化資本市場(chǎng)體系又邁進(jìn)了一步。

（三）綜合化科技金融政策體系初步形成（2006—2014年）

2006年《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》指出我國(guó)應(yīng)建立以企業(yè)為主體、以市場(chǎng)為目標(biāo)導(dǎo)向的創(chuàng)新體系。科技型中小企業(yè)作為我國(guó)的創(chuàng)新主體，其自身發(fā)展離不開公共服務(wù)及政策性金融的扶植與保護(hù)。傳統(tǒng)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的逐利特性導(dǎo)致其往往得不到正規(guī)金融支持。政策性金融摒棄傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的逐利目標(biāo)，用更專業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)和理念衡量科技企業(yè)，推出一系列適應(yīng)市場(chǎng)需求的科技金融服務(wù)，為廣大科技型中小企業(yè)直接注入資金，同時(shí)還在一定程度上引導(dǎo)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本的廣泛投入。2006年12月，原銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了“政策性金融政策”實(shí)施細(xì)則，細(xì)則的出臺(tái)進(jìn)一步明確了政策性銀行對(duì)我國(guó)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新及科技企業(yè)發(fā)展的支持方向。 作為該政策的落實(shí)，2007年和2008年科技部分別與中國(guó)進(jìn)出口銀行及招商銀行簽署了《支持自主創(chuàng)新科技金融合作協(xié)議》，依據(jù)此合作協(xié)議，中國(guó)進(jìn)出口銀行及招商銀行將對(duì)國(guó)家重大科技項(xiàng)目、科技型中小企業(yè)、科技創(chuàng)業(yè)投資等提供政策性貸款和投資支持。2009年5月，原銀監(jiān)會(huì)下發(fā)“進(jìn)一步加大對(duì)科技型中小企業(yè)信貸支持” 的實(shí)施意見，指出可適當(dāng)提高針對(duì)科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，下放科技貸款審批權(quán)，推動(dòng)科技企業(yè)完善自身信用體系，開發(fā)符合科技型企業(yè)成長(zhǎng)特點(diǎn)及融資需求的金融服務(wù)和產(chǎn)品，為我國(guó)科技企業(yè)及科技型中小企業(yè)融資引來“活水”。與此同時(shí)，我國(guó)的科創(chuàng)板市場(chǎng)、科技保險(xiǎn)市場(chǎng)、科技擔(dān)保市場(chǎng)與科技貸款市場(chǎng)同步發(fā)展，不斷完善，逐漸形成了多元化的科技金融服務(wù)體系。2011年全國(guó)首批確定了16個(gè)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)， 但河北省無一入選。由于體制機(jī)制障礙的存在以及信息技術(shù)的制約，此階段河北省并未形成服務(wù)科技型中小企業(yè)的一體化科技金融服務(wù)體系及科技金融平臺(tái)，產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新能力依舊不強(qiáng)。

（四）以信息技術(shù)及金融科技為導(dǎo)向的科技金融政策體系（2014年至今）

2014年10月，我國(guó)發(fā)布了“科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)路線計(jì)劃2.0”，作為原計(jì)劃的升級(jí)版，2.0計(jì)劃更加強(qiáng)調(diào)充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，以市場(chǎng)為主導(dǎo)整合多方科技金融資源，為不同成長(zhǎng)階段的科技型中小企業(yè)提供全方位的科技金融服務(wù)。2015年8月，河北省政府下發(fā)了“促進(jìn)科技金融深度融合的意見”，為河北省科技金融發(fā)展指明了方向，隨后石家莊、廊坊等金融基礎(chǔ)設(shè)施較好的地區(qū)也相繼出臺(tái)了科技金融發(fā)展規(guī)劃。2019年中國(guó)人民銀行出臺(tái)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，對(duì)在當(dāng)前高度發(fā)達(dá)的信息技術(shù)背景下，實(shí)現(xiàn)金融與科技深度融合、協(xié)調(diào)發(fā)展， 促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)起到了統(tǒng)籌規(guī)劃作用。在金融科技不斷發(fā)展， 多方信息不斷整合的背景下， 截至2017年我國(guó)已建成綜合性科技金融服務(wù)平臺(tái)250個(gè)， 截至2020年河北省運(yùn)營(yíng)良好的科技金融平臺(tái)共計(jì)4個(gè)，累計(jì)支持河北省科技型中小企業(yè)1.08萬家， 融資總額10.6億元①。2019年科技部印發(fā)《關(guān)于新時(shí)期支持科技型中小企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展的若干政策措施》， 該文件提出應(yīng)充分利用國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化基金力量，引導(dǎo)各級(jí)地方政府、多層次資本市場(chǎng)成立科技型中小企業(yè)“雙創(chuàng)”基金，試點(diǎn)科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償工作，積極引導(dǎo)銀行信貸支持引進(jìn)和轉(zhuǎn)化科技成果的科技型中小企業(yè)。2020年1月以來的“新冠肺炎疫情”對(duì)中小企業(yè)造成了重大沖擊， 河北省針對(duì)新冠肺炎疫情的影響，推出了多條短期應(yīng)急政策，包括中小企業(yè)減稅降費(fèi)、延期還本付息，提高不良貸款容忍度等政策。國(guó)有大型銀行同步加快數(shù)字金融轉(zhuǎn)型，中小銀行利用貼近企業(yè)的天然優(yōu)勢(shì)，服務(wù)地方企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)新興銀行利用數(shù)字化金融產(chǎn)品為成千上萬科技型中小企業(yè)提供高頻流動(dòng)資金。

通過對(duì)科技型中小企業(yè)金融支持政策的梳理與評(píng)價(jià)發(fā)現(xiàn)， 河北省科技金融政策經(jīng)歷了由單一——多元——?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展的演變過程，政策工具種類豐富，政策組合不斷創(chuàng)新，政策福利逐漸惠及創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型及成熟期中小微科技企業(yè)，對(duì)河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)新起到了一定的政策引領(lǐng)作用。

四、 科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的金融支持政策效果評(píng)價(jià)方法

（一）科技型中小企業(yè)金融支持政策文本量化

當(dāng)前大量金融支持政策的目標(biāo)、措施及力度如何測(cè)算，對(duì)河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的作用效果如何界定，一直以來都是學(xué)術(shù)界未能有效解決的熱點(diǎn)問題。Libecap（1978）通過將美國(guó)內(nèi)華達(dá)州關(guān)于礦產(chǎn)權(quán)的政策轉(zhuǎn)換成法律變革指數(shù)，完成了對(duì)政策進(jìn)行量化處理的開拓性研究[21]。在國(guó)內(nèi)，彭紀(jì)生等（2008） 將技術(shù)創(chuàng)新政策頒發(fā)單位及政策類型作為評(píng)判政策力度得分的依據(jù)，并將政策力度作為政策總評(píng)分的權(quán)重指標(biāo)[14]。通過借鑒已有科技金融政策量化評(píng)分的共同標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合河北省科技金融政策演化實(shí)際，分別從政策目標(biāo)、政策力度及政策措施三個(gè)維度， 為河北省科技金融政策進(jìn)行量化打分。實(shí)際操作中聘請(qǐng)來自政府、金融機(jī)構(gòu)及高等院校的四名專家組成評(píng)價(jià)小組，小組成員主要依據(jù)發(fā)文機(jī)構(gòu)的權(quán)利等級(jí)及政策類型評(píng)判政策力度，依據(jù)文本中政策目標(biāo)描述的強(qiáng)弱程度和詳細(xì)程度評(píng)判目標(biāo)得分， 依據(jù)政策措施的詳略程度進(jìn)行政策力度評(píng)分，每名專家得分采取連加法得到各級(jí)指標(biāo)得分，評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)如表3所示。

每一年度政策的最終量化值為年度內(nèi)所有政策的最終量化值的加總，具體計(jì)算公式為：

其中，TFi表示河北省第i年的科技金融政策總得分;k表示該年度河北省頒布的第k項(xiàng)政策;n表示該年度內(nèi)政策的總項(xiàng)數(shù);Gk表示第k項(xiàng)政策的目標(biāo)得分;Mk表示政策措施得分;Pk表示政策力度得分。

（二）科技型中小企業(yè)創(chuàng)新綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

1.指標(biāo)體系選擇

通過搜集現(xiàn)有資料發(fā)現(xiàn)，我國(guó)科技部、統(tǒng)計(jì)局及各級(jí)地方政府均已建立多套科技企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，已有體系大多將科技企業(yè)創(chuàng)新能力區(qū)分為創(chuàng)新投入能力、合作創(chuàng)新能力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)能力等。洪名勇（2003）將科技創(chuàng)新能力指標(biāo)體系劃分為投入能力、產(chǎn)出能力、協(xié)調(diào)發(fā)展能力、創(chuàng)新潛力四個(gè)方面，并采用C-D函數(shù)法， 分析了以科技企業(yè)創(chuàng)新為代表的區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異[22]。陳偉等（2019）構(gòu)建了社會(huì)組織服務(wù)科技創(chuàng)新的四級(jí)指標(biāo)體系[23]。本文通過借鑒程翔等（2018）[24]、張玉喜等（2015）[25]的研究，將科技型中小企業(yè)創(chuàng)新投入分為物質(zhì)資本投入和人力資本投入，將科技型中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出分為直接產(chǎn)出和間接產(chǎn)出，以此構(gòu)建河北省科技企業(yè)創(chuàng)新的一級(jí)及二級(jí)指標(biāo)體系。 以R&D經(jīng)費(fèi)支出反映科技創(chuàng)新的物質(zhì)資本投入， 以R&D人員全時(shí)當(dāng)量反映科技創(chuàng)新的人力資本投入，以科技論文數(shù)和國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)反映直接創(chuàng)新產(chǎn)出，以技術(shù)市場(chǎng)成交額和高技術(shù)產(chǎn)品銷售收入反映科技企業(yè)間接創(chuàng)新產(chǎn)出，以此構(gòu)建三級(jí)指標(biāo)體系（如表4所示）。

2.指標(biāo)權(quán)重確定

對(duì)河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的綜合評(píng)價(jià)，需對(duì)各評(píng)價(jià)指標(biāo)賦予一定的權(quán)重。通過比較變異系數(shù)法、critic法及熵值法三種客觀賦權(quán)方法，最終選擇熵值法作為指標(biāo)的賦權(quán)方法。熵是熱力學(xué)中的一個(gè)物理概念，是體系混亂度（或無序度）的量度。信息熵則借鑒了熱力學(xué)中熵的概念，用于描述平均而言事件信息量的大小，所以信息熵是事件所包含的信息量的期望。根據(jù)信息熵的定義，對(duì)于某項(xiàng)指標(biāo)可以用熵值來判斷某個(gè)指標(biāo)的離散程度，熵值越小，指標(biāo)的離散程度越大，該指標(biāo)對(duì)綜合評(píng)價(jià)的影響（即權(quán)重）越大。具體計(jì)算步驟如下：

第一，指標(biāo)歸一化處理，即將指標(biāo)實(shí)際值轉(zhuǎn)化為不受量綱影響的指標(biāo)評(píng)價(jià)值。 在實(shí)際應(yīng)用中，常見的無量綱化處理方法有Z-score法、相對(duì)化處理法及臨界值法，本文采用臨界值法即極差標(biāo)準(zhǔn)化的方法將數(shù)據(jù)范圍縮小至0～1，并消除單位異質(zhì)性的影響。

第二，計(jì)算貢獻(xiàn)度、信息熵及權(quán)重。第i年第j個(gè)指標(biāo)的貢獻(xiàn)度為：

xij代表第j個(gè)指標(biāo)下第i個(gè)方案的觀測(cè)數(shù)值，m為待評(píng)方案總數(shù)。

第j項(xiàng)指標(biāo)信息熵的計(jì)算公式為：

第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重為：

其中，dj=1-ej， 為某項(xiàng)指標(biāo)信息效用，n為被評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)目。

（三）金融支持政策效果評(píng)價(jià)方法

1.灰色關(guān)聯(lián)度模型

灰色關(guān)聯(lián)度模型的基本思想是，用數(shù)學(xué)的方法研究因素間的幾何對(duì)應(yīng)關(guān)系。如果兩個(gè)因素的變化趨勢(shì)具有一致性，反映在圖形上即兩個(gè)數(shù)據(jù)序列曲線越貼近，則它們之間的灰色關(guān)聯(lián)度越大，反之則越小。該方法非常適合于對(duì)動(dòng)態(tài)發(fā)展過程態(tài)勢(shì)的量化分析，具體操作步驟如下：

第一，根據(jù)分析目的搜集指標(biāo)體系，形成數(shù)據(jù)矩陣，然后確定參考序列和比較序列。采用2008—2018年河北省11個(gè)地級(jí)市科技金融政策評(píng)分向量作為參考序列，以科技型中小企業(yè)創(chuàng)新向量作為比較序列。

第二，采用極差標(biāo)準(zhǔn)化方法對(duì)數(shù)據(jù)矩陣進(jìn)行無量綱化處理，即通過數(shù)學(xué)變換消除原始數(shù)據(jù)單位及其數(shù)值數(shù)量級(jí)的影響。

第三，在計(jì)算出各序列的標(biāo)準(zhǔn)化值之后，可逐個(gè)計(jì)算每個(gè)子因素序列與母因素序列的絕對(duì)差值，進(jìn)而求解每個(gè)子因素序列與母因素序列對(duì)應(yīng)元素的關(guān)聯(lián)系數(shù)。

（5）

其中，xj（t）和yi（t）分別為t時(shí)刻河北省科技金融政策及科技企業(yè)創(chuàng)新相應(yīng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化值。ρ為分辨系數(shù)，其在0～1范圍內(nèi)取值。ρ值越小，代表關(guān)聯(lián)系數(shù)間差異越顯著，按慣例通常取ρ值為0.5。

第四，對(duì)各評(píng)價(jià)對(duì)象分別計(jì)算其各指標(biāo)與母因素序列對(duì)應(yīng)元素的關(guān)聯(lián)系數(shù)的均值，以反映各評(píng)價(jià)對(duì)象與母序列的關(guān)聯(lián)關(guān)系，并稱其為關(guān)聯(lián)序，記為：

2.耦合協(xié)調(diào)度模型

耦合源于物理學(xué)， 后被引入社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域，用于描述相互作用的兩個(gè)或兩個(gè)以上系統(tǒng)之間的關(guān)聯(lián)程度， 耦合協(xié)調(diào)度可反映系統(tǒng)之間協(xié)調(diào)發(fā)展水平。將河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新看作兩個(gè)子系統(tǒng)，構(gòu)建耦合協(xié)調(diào)模型對(duì)兩者的關(guān)系進(jìn)行研究， 可以更好地促進(jìn)二者之間協(xié)調(diào)發(fā)展，進(jìn)而從總體上提升河北省科技企業(yè)創(chuàng)新的政策環(huán)境，提升科技型中小企業(yè)創(chuàng)新效率。該模型的分析步驟如下：

第一，構(gòu)建子系統(tǒng)序參量，設(shè)Ui為科技金融政策系統(tǒng)序參量;Gi為科技型中小企業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)序參量。

第二，構(gòu)建目標(biāo)演化函數(shù)，分別為U（x）和G（y），該指標(biāo)值越大，子系統(tǒng)發(fā)展水平越高。

αi和βi分別為子系統(tǒng)中各指標(biāo)權(quán)重，通過熵值法進(jìn)行計(jì)算。

第三，借鑒物理學(xué)中的容量耦合概念，構(gòu)建如下系統(tǒng)耦合度模型：

依據(jù)王成等（2018）[26]、程翔等（2020）[18]、蔣松等[27]的研究，將河北省科技金融政策系統(tǒng)與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)的耦合度劃分為低度耦合、拮抗耦合、磨合耦合和高度耦合四個(gè)等級(jí)，每個(gè)等級(jí)的耦合表現(xiàn)如表5所示。

第四，耦合度僅能反映子系統(tǒng)間關(guān)聯(lián)強(qiáng)度的強(qiáng)弱，耦合協(xié)調(diào)度模型可進(jìn)一步測(cè)算子系統(tǒng)間協(xié)調(diào)發(fā)展水平。設(shè)D為系統(tǒng)間耦合協(xié)調(diào)度，T為河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的綜合評(píng)價(jià)指數(shù)。

T=aU（x）+bG（y） （12）

a、b為河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新兩個(gè)子系統(tǒng)所占權(quán)重，根據(jù)熵值法求得a=0.506，b=0.494。

河北省科技金融政策系統(tǒng)和科技型中小企業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)間的耦合協(xié)調(diào)等級(jí)及協(xié)調(diào)表現(xiàn)，見表6。

五、金融支持政策效果的實(shí)證分析

（一）金融支持政策量化分析結(jié)果

通過查詢河北省政府、河北省科技廳、河北省財(cái)政廳以及河北省各大科技金融平臺(tái)等網(wǎng)站，共搜集到2008—2019年河北省科技型中小企業(yè)發(fā)展的金融支持政策文件97份。全部政策文件中，市級(jí)發(fā)文22份，其中石家莊、邯鄲、保定三市發(fā)文數(shù)量占到市級(jí)數(shù)量的64%，政策發(fā)布區(qū)域集中度較高。

由表7可知， 河北省2008年以來推出的針對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的金融支持政策數(shù)量及政策得分呈現(xiàn)在波動(dòng)中增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2008—2013年河北省科技金融政策數(shù)量及總分呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)趨勢(shì);2014—2018年政策數(shù)量較為平穩(wěn)， 政策總得分逐年波動(dòng);2019年在國(guó)家的高度重視下，政策數(shù)量及政策總得分都出現(xiàn)了歷史性高峰。

（二）科技型中小企業(yè)創(chuàng)新分析結(jié)果

通過查詢《河北省經(jīng)濟(jì)年鑒》《中國(guó)科技年鑒》等，選取2008—2018年11年間的R&D經(jīng)費(fèi)支出、R&D人員全時(shí)當(dāng)量、科技論文數(shù)、國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)、技術(shù)市場(chǎng)成交額、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新品銷售收入六項(xiàng)指標(biāo)，運(yùn)用熵值法為各項(xiàng)指標(biāo)賦權(quán)。由表8可知，科技創(chuàng)新投入所占權(quán)重為0.203，創(chuàng)新產(chǎn)出所占權(quán)重為0.796。 表征間接創(chuàng)新產(chǎn)出的技術(shù)市場(chǎng)成交額及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新品銷售收入所占權(quán)重之和為0.546，直接創(chuàng)新產(chǎn)出所占比重為0.250。相對(duì)來說間接創(chuàng)新產(chǎn)出所占權(quán)重高于直接創(chuàng)新產(chǎn)出，創(chuàng)新產(chǎn)出所占權(quán)重遠(yuǎn)高于創(chuàng)新投入。

（三）灰色關(guān)聯(lián)度分析結(jié)果

根據(jù)公式（5）及公式（6）求得河北省科技金融政策與中小科技企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)聯(lián)度， 如表9所示。由數(shù)據(jù)結(jié)果可知，第一，科技金融政策總體作用明顯。因灰色關(guān)聯(lián)度值均大于0.6，說明模型檢驗(yàn)結(jié)果較為理想，河北省科技金融政策對(duì)中小科技企業(yè)創(chuàng)新的影響較為明顯。河北省科技金融政策總分與六項(xiàng)參考序列的灰色關(guān)聯(lián)度排名依次為：R&D經(jīng)費(fèi)支出（0.7648）、科技論文數(shù)（0.7263）、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新品銷售收入（0.7197）、國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)（0.7176）、R&D人員全時(shí)當(dāng)量（0.6926）、技術(shù)市場(chǎng)成交額（0.6239）。第二，科技金融政策對(duì)科技創(chuàng)新投入的影響較大，對(duì)科技創(chuàng)新產(chǎn)出的影響作用較小。河北省科技金融政策總分與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的R&D經(jīng)費(fèi)支出關(guān)聯(lián)度為0.8218， 與技術(shù)市場(chǎng)成交額的灰色關(guān)聯(lián)度僅為0.6482。表明一系列金融支持政策對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新投入產(chǎn)生了較大的刺激與帶動(dòng)作用，為科技型中小企業(yè)創(chuàng)新提供了充足的資金以及資源保障，創(chuàng)新投入的增加間接帶動(dòng)了科技型中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的增加。但河北省科技金融政策與科技創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)聯(lián)度較小，與科技產(chǎn)出占企業(yè)創(chuàng)新的權(quán)重排名恰好相反，說明河北省科技金融政策方向及政策精準(zhǔn)度有待調(diào)整，未來應(yīng)推出更多直接面向科技創(chuàng)新產(chǎn)出及市場(chǎng)交易的金融支持政策。

另外從表9可知，河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)新與科技金融政策總分及三個(gè)維度評(píng)分的關(guān)聯(lián)度也均大于0.6， 但科技型中小企業(yè)創(chuàng)新與河北省科技金融政策措施的關(guān)聯(lián)度僅為0.6030，表明河北省科技金融政策措施仍有待細(xì)化，以提升對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的指導(dǎo)作用。

（四）耦合協(xié)調(diào)度分析結(jié)果

1. 金融支持政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展波動(dòng)情況

根據(jù)公式（9）和公式（10）求解子系統(tǒng)目標(biāo)演化函數(shù)，可得到河北省科技金融政策及河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的發(fā)展波動(dòng)情況。從圖1可以看出河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效在2008—2018這11年間均呈上升趨勢(shì)， 河北省科技金融政策呈波動(dòng)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2008—2010年兩個(gè)子系統(tǒng)演化時(shí)序圖較為吻合，2010年之后河北省科技金融政策發(fā)展出現(xiàn)了較大波動(dòng)，但科技金融政策發(fā)展水平高于科技型中小企業(yè)創(chuàng)新水平，說明河北省科技金融政策制定先于企業(yè)發(fā)展，對(duì)中小科技企業(yè)創(chuàng)新起到了引領(lǐng)作用。 兩系統(tǒng)在2017年后重新實(shí)現(xiàn)一致發(fā)展趨勢(shì)。

2. 金融支持政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的耦合協(xié)調(diào)度

根據(jù)公式（11）（12）（13）計(jì)算河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新之間的耦合度及耦合協(xié)調(diào)度。由表10及圖2可知，河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新耦合度趨勢(shì)較為平穩(wěn)，但耦合水平不高，耦合度維持在0.5左右，處于磨合耦合階段。

河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的耦合協(xié)調(diào)度在2008—2011年處于中度失調(diào)階段，說明在此階段河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新并未形成良好的互動(dòng)關(guān)系，金融政策效果不佳。2012—2017年為基本協(xié)調(diào)階段，說明此階段河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新兩系統(tǒng)間已開始有所互動(dòng)磨合，呈現(xiàn)初級(jí)互動(dòng)共生關(guān)系。2018年兩系統(tǒng)間處于中級(jí)協(xié)調(diào)階段，整體協(xié)調(diào)發(fā)展水平呈上升趨勢(shì)，但與高度耦合共生的關(guān)系相比仍有較大差距，未來有很大的調(diào)整空間。

六、結(jié)論及政策建議

（一）研究結(jié)論

第一，通過對(duì)河北省科技金融政策的梳理評(píng)價(jià)發(fā)現(xiàn)，河北省科技型中小企業(yè)發(fā)展的金融支持政策經(jīng)歷了“單一——多元——?jiǎng)?chuàng)新”的演變范式，政策工具逐漸豐富，政策組合不斷創(chuàng)新，政策覆蓋面日益廣泛。

第二， 通過對(duì)2008—2019年河北省科技金融政策量化打分可知，河北省金融支持政策三維標(biāo)準(zhǔn)化得分在波動(dòng)中增長(zhǎng)， 且在2019年均出現(xiàn)了增長(zhǎng)高峰。河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)灰色關(guān)聯(lián)度均大于0.6， 顯示出較好的模型擬合效果。因技術(shù)市場(chǎng)成交額在科技型中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出中所占權(quán)重最大，灰色關(guān)聯(lián)度排名卻是倒數(shù)第一，說明河北省金融支持政策在促進(jìn)科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化、應(yīng)用及交易上效果不佳，政策精準(zhǔn)度有待提升。

第三，河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新耦合度不高，在0.5附近徘徊。河北省科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的耦合協(xié)調(diào)度在2011年之前處于中度失調(diào)，2012年后逐漸得到改善，2018年二者處于中級(jí)協(xié)調(diào)關(guān)系，未來仍有上升空間。

（二）對(duì)策建議

近年來，河北省不斷加大對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的政策支持力度， 金融支持政策體系日趨完善，這對(duì)緩解河北省科技企業(yè)融資約束，推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)起到了良好的促進(jìn)作用。但現(xiàn)有金融支持政策真正針對(duì)初創(chuàng)期和種子期的科技型中小企業(yè)的數(shù)量仍然有限。 因此科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的問題始終無法破局，大量科技創(chuàng)新成果無法實(shí)現(xiàn)有效轉(zhuǎn)化。因此政府應(yīng)持續(xù)加大金融政策支持力度，調(diào)整政策實(shí)施方向，矯正市場(chǎng)失靈，瞄準(zhǔn)科技型中小企業(yè)融資痛點(diǎn)、資金需求特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的耦合協(xié)調(diào)發(fā)展。

具體來說河北省針對(duì)科技型中小企業(yè)的金融支持政策應(yīng)從以下幾個(gè)方面實(shí)施改進(jìn)：

第一，提高政策執(zhí)行力，減少科技金融政策執(zhí)行偏誤。 從2008—2019年河北省已發(fā)布的科技金融政策來看，有77.3%的政策來自省委及省級(jí)相關(guān)部門，僅有不到23%的政策出自各地級(jí)市。由于科技金融發(fā)展帶有一定的外溢性，省級(jí)政府必須承擔(dān)相應(yīng)的規(guī)劃及引領(lǐng)職責(zé)，但因省級(jí)政府在小型項(xiàng)目的審批中處于明顯的信息劣勢(shì)，只能依賴于材料的層層申請(qǐng)與遞交，對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需求及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無法準(zhǔn)確獲悉。而基層政府在科技金融政策執(zhí)行中具有天然優(yōu)勢(shì)，能有效減少因信息不對(duì)稱而造成的政策執(zhí)行偏誤。因此河北省科技金融政策應(yīng)在形成頂層設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，逐漸實(shí)現(xiàn)權(quán)力下放。 而在具體政策的執(zhí)行中須采取非均衡發(fā)展思路， 促進(jìn)有條件的市區(qū)加快科技金融政策創(chuàng)新步伐，以市場(chǎng)化眼光進(jìn)行布局，對(duì)于活力強(qiáng)的地區(qū)，優(yōu)先給予政策支持，逐步形成科技型中小企業(yè)良性發(fā)展格局。

第二，集中科技金融政策，精準(zhǔn)投向科技型中小企業(yè)。從河北省支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的做法來看， 目前河北省對(duì)科技型中小企業(yè)的扶持政策、資金種類和來源較多，財(cái)政廳、科技廳、農(nóng)業(yè)廳、發(fā)改委均掌握一定的財(cái)政資金分配權(quán)，這些政策和資金大都是在長(zhǎng)期的改革過程中，由各部門在各自管理權(quán)限的基礎(chǔ)上逐步發(fā)展并設(shè)立起來的。由于大量政策和資金來源渠道不統(tǒng)一，相互之間缺乏有效溝通，導(dǎo)致政策資金分散，無法形成政策合力。政策之間的矛盾和資金的重復(fù)浪費(fèi)，導(dǎo)致河北省政策資金使用低效。因此河北省各部門之間應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)系與合作，建立完善的橫向信息交流機(jī)制。比如由科技廳牽頭與相關(guān)部門合作建立“科技金融廳級(jí)協(xié)調(diào)小組”，下設(shè)“科技型中小企業(yè)幫扶小組”，以統(tǒng)籌規(guī)劃針對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的政策資源，營(yíng)造科技創(chuàng)新的金融支持環(huán)境，更大力度推進(jìn)河北省科技企業(yè)創(chuàng)新投入與產(chǎn)出的質(zhì)量提升。

第三， 消除科技型中小企業(yè)金融政策盲區(qū)?？萍夹椭行∑髽I(yè)的健康發(fā)展，要求現(xiàn)行政策既要關(guān)注科技型中小企業(yè)本身，同時(shí)也應(yīng)為服務(wù)于科技型中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)、 貸款公司提供配套的優(yōu)惠政策。因上述金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)原屬“準(zhǔn)公共物品”，在美國(guó)、奧地利、德國(guó)等國(guó)家均是給予免稅優(yōu)惠的。而在我國(guó)服務(wù)于科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資公司、小額貸款公司、融資租賃公司因承擔(dān)不合理稅負(fù)， 間接導(dǎo)致了科技企業(yè)高額的融資成本。除此之外，對(duì)科技型中小企業(yè)來說，新技術(shù)、新工藝的不斷采用，導(dǎo)致直接成本不斷降低，間接費(fèi)用大大提高。大量的研發(fā)費(fèi)用、新上市宣傳的廣告費(fèi)用，由于無法抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，導(dǎo)致高技術(shù)產(chǎn)品增值稅稅負(fù)仍然較高。未來河北省應(yīng)出臺(tái)更多針對(duì)科技型中小企業(yè)成本支出特點(diǎn)，側(cè)重于研發(fā)、試驗(yàn)等前端的稅收優(yōu)惠政策，同時(shí)不斷完善對(duì)科技人才培養(yǎng)和引進(jìn)的優(yōu)惠政策，實(shí)現(xiàn)科技金融政策與科技型中小企業(yè)“同頻共振”。

參考文獻(xiàn)：

[1]賈康，等.我國(guó)科技金融服務(wù)體系研究（下）[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2015.

[2]賈敬敦，吳飛鳴，孫傳范.農(nóng)業(yè)科技金融創(chuàng)新研究[M].北京：中國(guó)農(nóng)業(yè)出版社，2014.

[3]吳瑩.中國(guó)科技金融的體系構(gòu)建與政策選擇[D].武漢：武漢大學(xué)，2010.

[4]苑澤明，郭景先，侯雪瑩.我國(guó)科技金融政策評(píng)價(jià)研究：構(gòu)建理論分析框架[J].科技管理研究，2015，35（15）：69-75.

[5]崔璐，申珊，楊凱瑞.中國(guó)政府現(xiàn)行科技金融政策文本量化研究[J].福建論壇（人文社會(huì)科學(xué)版），2020，335（4）：162-171.

[6]何勇軍，劉群芳.科技金融政策與區(qū)域科技企業(yè)發(fā)展——以京津冀區(qū)域?yàn)槔齕J].科技與金融，2020，29（5）：12-16.

[7]程翔，鮑新中，沈新譽(yù).京津冀地區(qū)科技金融政策文本的量化研究[J].經(jīng)濟(jì)體制改革，2018，211（4）：56-61.

[8]饒彩霞，唐五湘，周飛躍.我國(guó)科技金融政策的分析與體系構(gòu)建[J].科技管理研究，2013，33（20）：31-35.

[9]武志偉，陳瑩，薄燕琳.江蘇省科技金融政策有效性的實(shí)證研究[J].科技管理研究，2016，36（9）：35-40.

[10]王文靜，王玉婷.科技金融政策對(duì)科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響研究——以天津市為例[J].天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2020，40（2）：43-51.

[11]藺鵬，孟娜娜，李穎.科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的耦合協(xié)調(diào)研究——以河北省為例[J].科技管理研究，2018，38（3）：54-62.

[12]苑澤明，李田，王紅.科技型中小企業(yè)創(chuàng)新效率評(píng)價(jià)研究——基于科技金融政策投入視角[J].科技管理研究，2016，36（16）：39-44.

[13]范寶學(xué)，馬星.稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新的影響——基于創(chuàng)業(yè)板相關(guān)數(shù)據(jù)實(shí)證研究[J].遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2019，21（3）：176-183.

[14]彭紀(jì)生，仲為國(guó)，孫文祥.政策測(cè)量、政策協(xié)同演變與經(jīng)濟(jì)績(jī)效：基于創(chuàng)新政策的實(shí)證研究[J].管理世界，2008， 180（9）：25-36.

[15]高媛媛，趙蓓蓓.基于政策量化的河北省科技金融政策的有效性研究[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報(bào)，2020，17（1）：236-239.

[16]高峰.基于政策指數(shù)的科技政策實(shí)證研究[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2013，30（19）：105-108.

[17]成海燕，徐治立，張輝.科技金融政策促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展的資源配置效率研究——來自北京市的實(shí)證調(diào)查[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2020，37（4）：119-128.

[18]程翔，張瑞，張峰.科技金融政策是否提升了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力？——來自高新技術(shù)上市公司的證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2020，41（08）：131-144.

[19]馬凌遠(yuǎn)，李曉敏.科技金融政策促進(jìn)了地區(qū)創(chuàng)新水平提升嗎？——基于“促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)”的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)[J].中國(guó)軟科學(xué)，2019，348（12）：30-42.

[20]李紅英，楊建永，王炎.科技金融政策對(duì)企業(yè)的作用路徑研究——基于利益相關(guān)者視角[J].武漢金融，2020， 244（4）：68-73.

[21]LIBECAP G D.EconomicVariables and the Law Development：A Case of Western Mineral Property[J].Journal of Economic History，1978（2）：338-362.

[22]洪名勇.科技創(chuàng)新能力與區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力差異的實(shí)證研究[J].經(jīng)濟(jì)地理，2003（5）：606-610.

[23]陳偉，方竹蘭.科技類社會(huì)組織服務(wù)企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)體系研究——基于中關(guān)村科技類社會(huì)組織調(diào)研數(shù)據(jù)[J].首都師范大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2019，247（2）：63-72.

[24]程翔，鮑新中.科技金融政策效率研究——以京津冀地區(qū)為例[J].北京聯(lián)合大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社會(huì)科學(xué)版），2018，16（3）：116-124.

[25]張玉喜，趙麗麗.中國(guó)科技金融投入對(duì)科技創(chuàng)新的作用效果——基于靜態(tài)和動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型的實(shí)證研究[J].科學(xué)學(xué)研究，2015，33（2）：177-184，214.

[26]王成，唐寧.重慶市鄉(xiāng)村三生空間功能耦合協(xié)調(diào)的時(shí)空特征與格局演化[J].地理研究，2018，37（6）：1100-1114.

[27]蔣松，童鵬程，汪子怡.創(chuàng)投發(fā)展與科技創(chuàng)新的耦合協(xié)調(diào)機(jī)制——以長(zhǎng)三角地區(qū)為例[J].金融理論探索，2021（2）：60-69.

The Evolution and Effect Evaluation of Financial Support Policy for the Innovation of Technological SMEs of Hebei Province

Song Wei1，2， Yang Haifen2

（1. School of Economics and Trade， Hebei Finance University， Baoding 071051， China;

2. School of Economics and Management， Hebei Agricultural University， Baoding 071000， China）

Abstract： With the change of capital demand of technological SMEs， Hebei Province has issued a series of financial support policies， which has experienced the evolution process from a single financial policy dominated by science and technology credit——a diversified financial policy led by venture capital and capital market——a comprehensive technology finance policy system——a financial policy system oriented by information technology. Based on 97 copies of technology finance policy documents in Hebei Province from 2010 to 2019， this paper makes an empirical test on the policy effect by using the grey correlation degree and coupling coordination degree model. The results show that the grey correlation degree between financial support policy and innovation output of scientific and technological SMEs in Hebei Province is relatively low， the coupling degree between financial support policy and innovation of scientific and technological SMEs in Hebei Province hovers around 0.5， and the coupling coordination degree shows a good development trend， but the coupling coordination level is still not high. In the future， Hebei Province should strengthen the implementation of technology finance policies， accurately adjust the direction of technology finance policies， and eliminate the blind spot of technology finance policies.

Key words： technological SMEs; technology financial policy; technology innovation; coupling and coordination degree

（責(zé)任編輯：龍會(huì)芳;校對(duì)：李丹）