金博

摘要：文章選取占中國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)約65%的樣本，對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的“三重效率”進(jìn)行測(cè)度分析，運(yùn)用Pearson分析法初步揭示中國(guó)商業(yè)銀行三重效率間的關(guān)系，利用SYS-GMM方法探究可能影響其三重效率的因素。研究表明，中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)效率、社會(huì)效率和環(huán)境效率之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系;在經(jīng)濟(jì)效率方面，資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力和銀行類型對(duì)其有著顯著的正向影響，而不良貸款率對(duì)其有著顯著的負(fù)向影響;盈利能力和資產(chǎn)類型對(duì)社會(huì)效率的影響并不顯著;在環(huán)境效率方面，資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、不良貸款率和銀行類型均對(duì)其影響顯著。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;運(yùn)營(yíng)效率;SYS-GMM模型

一、引言

近年來(lái)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2018年年末的人民幣貸款總額達(dá)130余萬(wàn)億元，且在2013～2018年，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣的存貸款總額年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為11.2%和13.65%，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力十分強(qiáng)大，同時(shí)融資需求也很巨大。當(dāng)前，我國(guó)基本已形成多層次的銀行業(yè)體系，但是隨著利率市場(chǎng)化的不斷加深，我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)化態(tài)勢(shì)愈演愈烈。因此，如何既能保證我國(guó)銀行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)，又能夠在此基礎(chǔ)上保證商業(yè)銀行的高水平經(jīng)營(yíng)效率，這已經(jīng)成為促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展亟需解決的問(wèn)題。

商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率作為商業(yè)銀行研究的核心問(wèn)題之一，一直以來(lái)都是學(xué)界的研究重點(diǎn)。國(guó)外學(xué)者對(duì)于商業(yè)銀行運(yùn)行效率大多采用DEA方法進(jìn)行分析。Barr和Seiford（1993）用DEA方法研究來(lái)研究商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率，認(rèn)為區(qū)分存活銀行和破產(chǎn)銀行可以通過(guò)觀察銀行經(jīng)營(yíng)效率值來(lái)進(jìn)行;Sherman和Gold（2014）的研究認(rèn)為DEA方法是對(duì)銀行分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效進(jìn)行評(píng)估的有效方法;在中國(guó)的案例中，Yu等（2019）通過(guò)評(píng)價(jià)中國(guó)26家商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率，提出了納入銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)影響的DEA模型。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的研究也主要運(yùn)用DEA方法，曾薇等（2016）在研究中國(guó)銀行業(yè)2004～2014年間的創(chuàng)新效率時(shí)，采用了兩階段的DEA方法;宋凱藝（2017）采用SBM-DEA模型實(shí)證分析了要素市場(chǎng)扭曲對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的影響效應(yīng);陳清等（2018）通過(guò)運(yùn)用SBM-DEA方法對(duì)中國(guó)15家上市商業(yè)銀行2010～2015年的經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行了測(cè)算;馬曉倩等（2019）以64家城市商業(yè)銀行為研究對(duì)象，運(yùn)用三階段DEA方法分析了我國(guó)城商行經(jīng)營(yíng)效率;楊鷺等（2020）在研究中國(guó)15家商業(yè)銀行的普惠金融效率時(shí)運(yùn)用了DEA 模型。

通過(guò)以上的文獻(xiàn)回顧發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)有研究大多是從單一維度對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行分析，而從多維度角度進(jìn)行研究則是需要探索的一種研究視角。因此，本文將商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率分為了經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境三個(gè)方面，從這三個(gè)方面進(jìn)行分析和研究。此外，本文使用了Pearson分析法初步探究三重效率間的關(guān)系，并采用實(shí)證分析哪些因素對(duì)商業(yè)銀行的“三重效率”產(chǎn)生影響及影響程度有多大。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

由于數(shù)據(jù)的可得性，本文選取了資產(chǎn)約占我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)的65%以上的19家商業(yè)銀行作為樣本，其中國(guó)有商業(yè)銀行5家、股份制商業(yè)銀行11家、城市商業(yè)銀行3家。樣本區(qū)間為2009～2018年共10年。

（二）指標(biāo)選取

1. 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率測(cè)算指標(biāo)

本文依據(jù)Gutierrez等（2016）、李雙杰和高巖（2014）等的研究，本文確定的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的投入指標(biāo)為銀行資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等指標(biāo)。

關(guān)于經(jīng)濟(jì)效率的測(cè)算，本文綜合考慮了周逢民等（2010）、Wang K等（2014）、王兵和朱寧（2011）的研究，將期望產(chǎn)出的指標(biāo)設(shè)定為利息收入和非利息收入，將非期望產(chǎn)出的指標(biāo)設(shè)定為不良貸款;關(guān)于社會(huì)效率的測(cè)算，本文將社會(huì)效率的產(chǎn)出指標(biāo)設(shè)定為銀行捐贈(zèng)、每股收益和納稅金額;關(guān)于環(huán)境效率的測(cè)算，本文使用商業(yè)銀行關(guān)于綠色金融中的貸款余額進(jìn)行測(cè)算。

2. 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率影響因素

本文在探究我國(guó)商業(yè)銀行效率的影響因素時(shí)，綜合了王兵和朱寧（2011）、李小勝和鄭智榮（2015）和劉志友等（2013）的觀點(diǎn)。構(gòu)建了四個(gè)影響因素指標(biāo)，分別是：銀行的類型、銀行的不良貸款率、資產(chǎn)回報(bào)率、資產(chǎn)規(guī)模對(duì)數(shù)值。其中，商業(yè)銀行類型主要用于區(qū)分商業(yè)銀行的性質(zhì)，用Feature表示，不同種類的商業(yè)銀行存在管理模式、經(jīng)營(yíng)能力等方面的差異，會(huì)影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率;不良貸款率主要體現(xiàn)商業(yè)銀行的管理水平，用NPL表示，通過(guò)影響銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)從而作用于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率;資產(chǎn)回報(bào)率主要是對(duì)商業(yè)銀行盈利能力進(jìn)行衡量，用ROA表示，其與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率正相關(guān);資產(chǎn)規(guī)模對(duì)數(shù)值主要表現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，用LnAss表示，商業(yè)銀行可以通過(guò)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大。

三、實(shí)證分析

（一）中國(guó)商業(yè)銀行“三重效率”相關(guān)性分析

本文首先通過(guò)Tone（2001）的Super-SBM模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的“三重效率”進(jìn)行了分析，研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)有商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)效率和社會(huì)效率上表現(xiàn)不佳，而城市商業(yè)銀行則表現(xiàn)優(yōu)秀;在環(huán)境效率方面，國(guó)有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行均不如股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)突出。①本文將文章的重心放在中國(guó)商業(yè)銀行“三重效率”的Pearson分析和影響因素分析上，這些分析均是在中國(guó)商業(yè)銀行“三重效率”分析結(jié)果的基礎(chǔ)上進(jìn)行。

本文采用Pearson分析法探尋我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境效率之間的關(guān)系。結(jié)果如表1所示。

通過(guò)表1可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行的“三重效率”間存在顯著影響關(guān)系，且均正相關(guān)?！叭匦省钡南嚓P(guān)性從大到小分別是：經(jīng)濟(jì)效率與社會(huì)效率、環(huán)境效率與社會(huì)效率、經(jīng)濟(jì)效率與環(huán)境效率。這表明我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、社會(huì)目標(biāo)和環(huán)境目標(biāo)間不存在目標(biāo)沖突矛盾，相反我國(guó)商業(yè)銀行“三重效率”間存在一定的相互促進(jìn)關(guān)系。