劉素春 郝建嬌 楊牧

摘? ?要：利用山東省“一群兩心三圈”2007—2018年面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)杜賓模型分析保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間溢出效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有明顯的空間關(guān)聯(lián)效應(yīng)，一個(gè)地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠?qū)χ苓叺貐^(qū)發(fā)揮促進(jìn)效應(yīng)。保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展能夠促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，且存在短期的負(fù)向空間溢出效應(yīng)，但長(zhǎng)期來看這種負(fù)向作用不再明顯。加入核心城市后，空間溢出效應(yīng)明顯增強(qiáng)，表明核心城市對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效應(yīng)起到了“領(lǐng)頭羊”作用。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展;空間溢出;實(shí)體經(jīng)濟(jì);動(dòng)態(tài)空間杜賓模型

中圖分類號(hào)：F840.64? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2021）05-0068-06

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2021.05.010

一、引言

山東是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)大省，2019年工業(yè)產(chǎn)出占全國(guó)的1/8，農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值長(zhǎng)期居全國(guó)第一，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域。保險(xiǎn)業(yè)是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要工具，對(duì)于轉(zhuǎn)移實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)具有不可替代的作用。山東省保險(xiǎn)業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮著日益重要的保障作用。2018年底，全省8個(gè)設(shè)區(qū)的市已全面施行災(zāi)害民生保險(xiǎn)，保障人口達(dá)3600多萬人;2019年，全省保險(xiǎn)業(yè)承擔(dān)各類風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任金額達(dá)到190.2萬億元。

山東省實(shí)體經(jīng)濟(jì)要素在各區(qū)域之間分布不均，各區(qū)域保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平也不相同。根據(jù)空間經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)理論，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、要素等通常會(huì)在區(qū)域之間不斷流動(dòng)，保險(xiǎn)資源流向高層級(jí)城市，保險(xiǎn)服務(wù)能力不足的地區(qū)容易發(fā)生實(shí)體經(jīng)濟(jì)高端資源外流，區(qū)域內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就會(huì)受到抑制（卓志和孟祥艷，2019）[1]。可見，一個(gè)地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展不僅能夠作用于本地區(qū)，還能夠?qū)χ車貐^(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。

保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。Webb等（2002）[2]借助修正的新古典Solow-Swan模型，驗(yàn)證了銀行信貸和保險(xiǎn)能夠通過增加資本存量來提高產(chǎn)出和投資水平，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Tong（2008）[3]分別研究了壽險(xiǎn)業(yè)和產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，認(rèn)為二者都能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。李香雨和程鵬（2012）[4]利用誤差修正模型實(shí)證研究了保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，無論是長(zhǎng)期投資還是短期投資，保險(xiǎn)資金都能夠積極地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。胡少勇和陳雪（2016）[5]從數(shù)據(jù)的內(nèi)生性及穩(wěn)健性檢驗(yàn)方面考慮，采用GMM估計(jì)法，實(shí)證檢驗(yàn)了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的倒U形關(guān)系。溫健等（2017）[6]則應(yīng)用門限回歸模型，對(duì)我國(guó)各省份保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的非線性影響進(jìn)行了探析。

隨著計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的不斷發(fā)展，學(xué)界逐漸開始將空間因素納入保險(xiǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的相關(guān)問題研究中。胡東婉和宋玉祥（2017）[7]運(yùn)用空間計(jì)量的方法實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有正向溢出效應(yīng)，其中，銀行業(yè)的溢出效應(yīng)最為明顯，而證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的溢出效應(yīng)較弱。姜天龍和范靜（2017）[8]采用空間杜賓模型對(duì)我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)可以通過穩(wěn)定第二產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)助力經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。伍丹丹等（2018）[9]采用靜態(tài)的空間杜賓模型，使用山東省17地市2007—2016年的面板數(shù)據(jù)研究了山東省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間溢出效應(yīng)。

現(xiàn)有研究大多采用靜態(tài)空間杜賓模型對(duì)保險(xiǎn)業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系進(jìn)行研究，往往只考慮了當(dāng)期解釋變量的影響，在一定程度上容易高估實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空間關(guān)聯(lián)性。本文則構(gòu)建動(dòng)態(tài)空間杜賓固定效應(yīng)模型，參考山東省最新劃分的“一群兩心三圈”發(fā)展格局①，采用省會(huì)、膠東、魯南三大經(jīng)濟(jì)圈所涵蓋的106個(gè)縣區(qū)2007—2018年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究山東省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，并進(jìn)一步探討其區(qū)域差異和核心城市的輻射影響，為山東省未來相關(guān)政策的制定提供數(shù)據(jù)參考，有利于山東省區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

二、模型設(shè)定與指標(biāo)選取

（一）研究方法及模型設(shè)定

1. 空間關(guān)聯(lián)效應(yīng)檢驗(yàn)?？臻g自相關(guān)指數(shù)（Morans I）是檢驗(yàn)空間相關(guān)性的常用工具，其統(tǒng)計(jì)公式如式（1）所示：

[Moran's I=i=1nj=1nWij（Yi-Y）（Yj-Y）S2i=1nj=1nWij]? ?（1）

式（1）中[S2=1ni=1n（Yi-Y），Y=1ni=1n（Yi），Yi]指的是第[i]個(gè)地區(qū)的觀測(cè)值，[n]為總的地區(qū)數(shù)。Morans I的正態(tài)分布統(tǒng)計(jì)量Z值的計(jì)算公式為

[Zd=Moran's I-E（I）VAR（I）]? ? ?（2）

2. 動(dòng)態(tài)空間杜賓模型。本文主要采用空間杜賓模型（SDM）作為基礎(chǔ)模型，可以用以下公式表示：

[Ii=Zij=1nWijZj]? ? ? ? ? ? （3）

在基本模型的基礎(chǔ)上，本文構(gòu)建動(dòng)態(tài)空間杜賓模型如下：

[yit=α+yi（t-1）+ρj=1nWijyit+Xitβ+θj=1nWitXitj+φi+τt+εit] （4）

其中，[y]是被解釋變量，即本文研究中實(shí)體經(jīng)濟(jì)，[X]是解釋變量，包括銀行業(yè)發(fā)展、政府干預(yù)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變量。[W]為空間權(quán)重矩陣，[Wy]是被解釋變量的空間滯后變量，[ρ]是空間自相關(guān)系數(shù)，[Wx]是解釋變量的空間滯后項(xiàng)，[β]是變量[X]的系數(shù)，[α]是常數(shù)項(xiàng)，[ε]是隨機(jī)誤差項(xiàng);[ln]為[n×1]階單位矩陣，[n]為地區(qū)個(gè)數(shù)。

3. 動(dòng)態(tài)空間杜賓模型溢出效應(yīng)分解。借鑒LeSage和Pace（2009）[10]與Elhorst等（2010）[11]的研究，對(duì)動(dòng)態(tài)空間杜賓模型進(jìn)行效應(yīng)分解：

將模型（4）改寫為：

[yit=E-δW-1τE-ηWyit-1+E-δW-1βXit+θWXit+（E-δW）-1vit]? （5）

在特定時(shí)點(diǎn)上，對(duì)X向量中第k個(gè)解釋變量對(duì)應(yīng)的y期望值求偏導(dǎo)數(shù)：

[?E（y）?x1k…?E（y）?xnkt=（E-δW）-1βkEn+θkW]? ? ? ? （6）

基于此，空間杜賓模型的回歸結(jié)果報(bào)告了三種效應(yīng)，其中，直接效應(yīng)衡量了保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展變量對(duì)本地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，間接效應(yīng)衡量了保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展變量對(duì)相鄰地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，總效應(yīng)表示保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)所有地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成的影響。

4. 空間權(quán)重矩陣。本文采用學(xué)術(shù)界較多使用的地理相鄰空間權(quán)重矩陣的方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

（二）指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來源

1. 指標(biāo)選取。（1）被解釋變量：實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展（REO）。考慮到縣域數(shù)據(jù)的可得性，本文采用黃群慧（2017）[12]所界定的傳統(tǒng)意義上的實(shí)體經(jīng)濟(jì)（R1），用第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值之和來衡量實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。（2）核心解釋變量：保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展（INSURANCE）。本文借鑒楊新順等（2017）[13]所采用的各地區(qū)原保費(fèi)收入來衡量保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展水平。（3）控制變量。本文參考楊新順等（2017）[13]的思路，選取銀行業(yè)發(fā)展（BANK）、政府干預(yù)（GOV）和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（STRUCTURE）作為控制變量。其中銀行業(yè)發(fā)展（BANK）通過計(jì)算各地區(qū)本外幣貸款余額占GDP的比重來表示;政府干預(yù)（GOV）利用各地區(qū)地方政府財(cái)政支出占GDP的比重來衡量;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（STRUCTURE）通過計(jì)算各地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重來表示。本文的變量選擇見表1。

2. 數(shù)據(jù)來源與處理。數(shù)據(jù)來源于2007—2018年度的《山東金融年鑒》《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》、環(huán)亞經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)以及各城市歷年統(tǒng)計(jì)公報(bào)。樣本共涉及山東省“一群兩心三圈”所涵蓋的106個(gè)縣區(qū)2007—2018年的面板數(shù)據(jù)，共1264個(gè)觀測(cè)數(shù)據(jù)，個(gè)別數(shù)據(jù)缺失，采用插值法補(bǔ)齊。為使實(shí)證結(jié)果更為穩(wěn)健，本文對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展（REO）和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展（INSURANCE）的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了對(duì)數(shù)化處理。

3. 弱外生性檢驗(yàn)?？紤]到實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能會(huì)反向影響保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。本文以Johansen（1992）[14]提出的檢驗(yàn)方法對(duì)核心解釋變量保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行弱外生性檢驗(yàn)。通過測(cè)算，本文得到的估計(jì)殘差作為解釋變量時(shí)的t值為-2.76，P值為0.764，說明本文的核心解釋變量保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展具有弱外生性。因此，可以認(rèn)為，在模型中不會(huì)存在由于變量間互為因果所引發(fā)的內(nèi)生性問題。

三、實(shí)證分析與結(jié)果

（一）空間關(guān)聯(lián)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果及分析

空間自相關(guān)指數(shù)。從表2可以看出，在地理相鄰空間權(quán)重矩陣下，2007—2018年山東省“一群兩區(qū)三圈”中的省會(huì)、膠東、魯南三大經(jīng)濟(jì)圈實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的Morans I 指數(shù)集中于0.241—0.317之間，且全部能夠通過1%的顯著性檢驗(yàn)，說明實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在空間上并非隨機(jī)分布，而是存在正的空間關(guān)聯(lián)性。

平下顯著，下同。

（二）空間溢出效應(yīng)的實(shí)證分析

1. 總體估計(jì)結(jié)果與模型選擇。本文采用極大似然估計(jì)方法（MLE）對(duì)動(dòng)態(tài)空間杜賓固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)，并根據(jù)Anselin（2004）[15]的判斷準(zhǔn)則，利用自然對(duì)數(shù)似然函數(shù)值（LL）和赤池信息準(zhǔn)則（AIC）對(duì)動(dòng)態(tài)空間杜賓固定效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗(yàn)。

表3報(bào)告了模型的估計(jì)結(jié)果?？梢园l(fā)現(xiàn)，模型擬合優(yōu)度為81.9%，LL值和AIC值分別為272.4623和605.8649，數(shù)值均較大，說明模型的估計(jì)效果較為理想。此外，Hausman檢驗(yàn)結(jié)果在1%的水平下顯著為正，拒絕隨機(jī)效應(yīng)的原假設(shè)，驗(yàn)證了本文選取固定效應(yīng)模型的正確性。

從表3可得到以下實(shí)證結(jié)果：（1）山東省實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著顯著的正向空間溢出效應(yīng)。表3的結(jié)果中，空間相關(guān)系數(shù)[ρ]為0.101且通過了1%的顯著性檢驗(yàn)，這意味著在其他因素不變時(shí)，一個(gè)地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)加權(quán)值每增長(zhǎng)1%，會(huì)促進(jìn)周邊地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)加權(quán)值增長(zhǎng)0.1%。（2）山東省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有正向推動(dòng)作用，但對(duì)周邊地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展卻存在負(fù)向空間溢出效應(yīng)。表3中解釋變量保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的彈性系數(shù)為0.597且通過1%的顯著性檢驗(yàn)，說明保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展顯著推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。但保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的空間滯后項(xiàng)估計(jì)系數(shù)為-0.281且通過了1%的顯著性檢驗(yàn)，說明山東省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)其周邊地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有抑制作用。

2. 三大經(jīng)濟(jì)圈分區(qū)域估計(jì)結(jié)果。為探究保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展在山東省不同經(jīng)濟(jì)圈中的表現(xiàn)，本文對(duì)三大經(jīng)濟(jì)圈分樣本進(jìn)行研究，分析空間溢出效應(yīng)在不同經(jīng)濟(jì)圈間的差異。回歸結(jié)果見表4。從表4可以看出，三大經(jīng)濟(jì)圈空間自相關(guān)系數(shù)[ρ]均顯著為正，表明山東省省會(huì)、膠東、魯南三大經(jīng)濟(jì)圈的實(shí)體經(jīng)濟(jì)變量之間都存在空間關(guān)聯(lián)效應(yīng)。其中，空間自相關(guān)系數(shù)最高的是魯南經(jīng)濟(jì)圈，省會(huì)經(jīng)濟(jì)圈次之，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的膠東經(jīng)濟(jì)圈最低，這可能是因?yàn)轸斈辖?jīng)濟(jì)圈經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)滯后，影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的資源數(shù)量和質(zhì)量有限，因此，資源流動(dòng)更具有空間關(guān)聯(lián)性。不同地區(qū)的被解釋變量一階滯后項(xiàng)均顯著，說明上一年度的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)作用于下一年，較高的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平具有延續(xù)性;魯南經(jīng)濟(jì)圈的被解釋變量一階滯后項(xiàng)系數(shù)最大，這可能是因?yàn)轸斈辖?jīng)濟(jì)圈資源有限，相比其他地區(qū)，其實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要更多地依賴于前期基礎(chǔ)。不同經(jīng)濟(jì)圈的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)都具有正向影響，說明經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)一個(gè)地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)周邊地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用。

3. 三大經(jīng)濟(jì)圈分區(qū)域空間溢出效應(yīng)偏微分分解。根據(jù)LeSage和Pace（2009）[10]與Elhorst等（2010）[11]的研究，本文分別從短期和長(zhǎng)期對(duì)三大經(jīng)濟(jì)圈的空間溢出效應(yīng)進(jìn)行分解研究。分析結(jié)果見表5，其中，模型（1）為包含了全部樣本數(shù)據(jù)的估計(jì)結(jié)果，模型（2）為剔除了各區(qū)域核心城市②的樣本估計(jì)結(jié)果。

從表5中，可總結(jié)得到以下實(shí)證結(jié)果：（1）對(duì)于省會(huì)經(jīng)濟(jì)圈，就直接效應(yīng)而言，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的短期效應(yīng)為0.476且通過了1%的顯著性檢驗(yàn)，說明在省會(huì)經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)，一個(gè)地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)本地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有明顯的促進(jìn)作用。剔除核心區(qū)之后，直接效應(yīng)依舊十分顯著，但數(shù)值有所減小，說明在省會(huì)經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)，各地區(qū)核心城市的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)本地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有正向促進(jìn)作用，長(zhǎng)短期效應(yīng)都較明顯。就間接效應(yīng)而言，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的間接效應(yīng)短期為負(fù)、長(zhǎng)期為正，但都不顯著，這說明無論短期還是長(zhǎng)期，省會(huì)經(jīng)濟(jì)圈保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)周邊地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響均不顯著。（2）對(duì)于膠東經(jīng)濟(jì)圈，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的直接效應(yīng)顯著為正，但是包含核心地區(qū)的長(zhǎng)期效應(yīng)系數(shù)值最大，說明在膠東經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)，各地區(qū)核心城市保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)本地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有明顯的長(zhǎng)期正向促進(jìn)作用;就間接效應(yīng)而言，剔除了核心地區(qū)之后的短期間接效應(yīng)為三大經(jīng)濟(jì)圈中最顯著的，說明短期內(nèi)膠東經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)各縣級(jí)城市保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)周邊地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了空間溢出效應(yīng)，這可能是因?yàn)槟z東經(jīng)濟(jì)圈縣域經(jīng)濟(jì)非常發(fā)達(dá)，縣域之間的發(fā)展形成了良好的空間聯(lián)動(dòng)，使得保險(xiǎn)業(yè)促進(jìn)周邊地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用十分明顯。（3）對(duì)于魯南經(jīng)濟(jì)圈，就直接效應(yīng)而言，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的短期直接效應(yīng)為0.583，長(zhǎng)期直接效應(yīng)為0.631，均在1%的顯著性水平下顯著，說明在魯南經(jīng)濟(jì)圈范圍內(nèi)，一個(gè)地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)本地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有顯著的促進(jìn)作用。當(dāng)樣本剔除核心區(qū)域之后，直接效應(yīng)均明顯減弱，說明縣域保險(xiǎn)業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用相對(duì)有限。就間接效應(yīng)而言，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的短期間接效應(yīng)顯著為正，長(zhǎng)期間接效應(yīng)為負(fù)值但不顯著。說明短期內(nèi)一個(gè)地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)周邊地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有正向的空間溢出效應(yīng)，能夠促進(jìn)周邊地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但長(zhǎng)期來看這種效應(yīng)不顯著。剔除核心區(qū)后的結(jié)果顯示，短期間接效應(yīng)減弱，依舊顯著為正，說明縣域之間保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展存在正向的空間溢出效應(yīng)。（4）整體對(duì)比模型（1）與模型（2），可以看出大多數(shù)地區(qū)剔除核心城市后直接效應(yīng)和間接效應(yīng)均明顯減弱，甚至不再顯著，說明核心城市對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮其促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的具有良好的帶動(dòng)效應(yīng)。

四、結(jié)論及政策建議

（一）研究結(jié)論

一是2007—2018年山東省實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著顯著的空間關(guān)聯(lián)性，當(dāng)其他因素不變時(shí)，一個(gè)地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)周邊地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，上一年的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平會(huì)對(duì)后一年的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生正向影響。二是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)本地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有促進(jìn)作用，但會(huì)對(duì)相鄰地區(qū)產(chǎn)生負(fù)向的空間溢出效應(yīng)。三是山東省省會(huì)、膠東、魯南三大經(jīng)濟(jì)圈差異明顯。其中，省會(huì)經(jīng)濟(jì)圈、膠東經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)部地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)其相鄰地區(qū)的空間溢出效應(yīng)不明顯，但經(jīng)濟(jì)圈整體保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)全省實(shí)體經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出正向的促進(jìn)作用;魯南經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)部保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)其相鄰地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在正向的空間溢出效應(yīng)。四是各經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)部的核心城市對(duì)區(qū)域整體實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了良好的帶動(dòng)作用。

（二）政策建議

1. 重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空間集聚發(fā)展。將實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的空間格局納入政策制定范圍，形成長(zhǎng)期性的協(xié)同發(fā)展規(guī)劃。要不斷加大核心區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)集群的培育力度，發(fā)揮其帶動(dòng)作用。鼓勵(lì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)加強(qiáng)與發(fā)達(dá)區(qū)域的交流合作，在各區(qū)域之間形成有序高效的合作系統(tǒng)，縮小區(qū)域間實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差距，提升全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量。

2. 繼續(xù)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。根據(jù)省會(huì)、膠東、魯南三大經(jīng)濟(jì)圈之間不同的特征，識(shí)別不同區(qū)域的保險(xiǎn)需求，不斷加強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新與推廣。保險(xiǎn)業(yè)要重視與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性運(yùn)作，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航，同時(shí)加強(qiáng)區(qū)域間保險(xiǎn)業(yè)的合作，實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。

3. 強(qiáng)化核心城市的帶動(dòng)作用。地方政府可以通過出臺(tái)雙邊或多邊協(xié)議，加強(qiáng)核心城市與周邊地區(qū)的交流合作。如對(duì)于核心城市，可將其作為試點(diǎn)，優(yōu)先推動(dòng)其發(fā)展，逐步擴(kuò)大其輻射能力，帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，再逐步縮小區(qū)域間差異，使全省三大經(jīng)濟(jì)圈的實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高水平的均衡發(fā)展。

注：

①2020年6月，山東省人民政府新聞辦公室召開新聞發(fā)布會(huì)，解讀《貫徹落實(shí)〈中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于建立更加有效的區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展新機(jī)制的意見〉的實(shí)施方案》有關(guān)內(nèi)容，提出構(gòu)建“一群兩心三圈”的區(qū)域發(fā)展格局。“一群”即打造具有全球影響力的山東半島城市群;“兩心”即支持濟(jì)南、青島建設(shè)成為國(guó)家中心城市;“三圈”即推進(jìn)省會(huì)、膠東、魯南三大經(jīng)濟(jì)圈區(qū)域一體化發(fā)展

②該經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)全部地級(jí)市市轄區(qū)樣本、僅保留縣級(jí)城市樣本的回歸結(jié)果。

參考文獻(xiàn)：

[1]卓志，孟祥艷.保險(xiǎn)業(yè)空間集聚的動(dòng)因及效應(yīng)：九大城市群視角 [J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2019，（4）.

[2]Webb I，Grace M F，Skipper H. 2002. The Effect of Banking and Insurance on the Growth of Capital and Output[R].Georgia State University，Center for Risk Management and Insurance， Working Paper 02-1.

[3]Tong H. 2008. An Investigation of the Insurance Sector's Contribution to Economic Growth [J].Dissertations & Theses-Gradworks.

[4]李香雨，程鵬.保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)投資和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)研究 [J].保險(xiǎn)研究，2012，（9）.

[5]胡少勇，陳雪.保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)分析——基于分省面板數(shù)據(jù)的研究 [J].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)， 2016，（3）.

[6]溫健，何小偉，萬潤(rùn)坤.保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)我國(guó)各省份經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的非線性影響：基于門限模型的實(shí)證檢驗(yàn) [J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)， 2017，（6）.

[7]胡東婉，宋玉祥.金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的溢出效應(yīng)研究 [J]. 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2017，（4）.

[8]姜天龍，范靜.保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響研究——基于省際面板數(shù)據(jù)的空間計(jì)量檢驗(yàn) [J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2017，（3）.

[9] 伍丹丹，張東玲，陳景帥.保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間溢出效應(yīng)——基于山東省2007—2016的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析 [J].青島大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2018，31（4）.

[10]James P LeSage，R Kelley Pace. 2009. Introduction to Spatial Econometric CRC Press，Boca Raton，F(xiàn)L [J].Spatial Demography，1（1）.

[11]Elhorst P，Piras G，Arbia G. 2010. Growth and Convergence in a Multiregional Model with Space-Time Dynamics [J].Geographical Analysis，42（3）.

[12]黃群慧.論新時(shí)期中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 [J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017，（9）.

[13]楊新順，強(qiáng)衛(wèi)，白斯元.保險(xiǎn)發(fā)展、空間溢出與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——基于空間面板杜賓模型的實(shí)證分析 [J].保險(xiǎn)研究，2017，（5）.

[14]Johansen S. 1992. Testing Weak Exogeneity and the Order of Cointegration in UK Money Demand Data? [J]. Journal of policy Modeling，14（3）.

[15]Anselin L，Bongiovanni R，Lowenbergdeboer J，et al. 2004. A Spatial Econometric Approach to the Economics of Site-Specific Nitrogen Management in Corn Production [J]. American Journal of Agricultural Economics，86（3）.

Study on the Spatial Spillover Effect of Insurance Industry Development on the Growth of the Real Economy

Liu Suchun1/Hao Jianjiao2/Yang Mu1

（1. School of Insurance，Shandong University of Finance and Economics，Jinan? ?250014，Shandong，China;

2. Jiangsu Branch of China Life Insurance Co.，Ltd，Nanjing? ?210000，Jiangsu，China）

Abstract：This paper establishes a dynamic spatial Durbin model by using the panel data of "one city cluster，two key cities and three economic zones" in Shandong between 2007 to 2018 to analyze the spatial spillover effect of the insurance industry development on the growth of the real economy. The study shows that the development of the real economy has obvious spatial correlation effects，the growth of the real economy in one region can play a catalytic effect on the surrounding areas. The development of the insurance industry can promote the growth of the real economy，and there is a short-term negative spatial spillover effect，but this negative effect is no longer obvious in the long run. After joining the core cities，the spatial spillover effect is obviously enhanced，indicating that the core cities play a leading role in the insurance industry's effect of promoting the growth of the real economy.

Key Words：development of the insurance industry，spatial spillover，real economy，dynamic spatial Durbin model