◎何廣文 王雪 劉甜

引言

早在2006年10月，浙江試點(diǎn)所創(chuàng)造的“瑞安模式”，便以政府主導(dǎo)的農(nóng)村合作協(xié)會(huì)為整合平臺(tái)，形成農(nóng)民專業(yè)合作社、基層供銷社和農(nóng)村信用社結(jié)為一體的生產(chǎn)、供銷、信用“三位一體”（徐旭初等，2018），并通過(guò)打造“一體兩翼”組織制度1，將生產(chǎn)功能、供銷功能、信用功能整合聚集，形成整體效應(yīng)，讓農(nóng)合聯(lián)的功能“實(shí)”起來(lái)（徐旭初等，2020）。在2015年《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化供銷合作社綜合改革的決定》提出“有條件的供銷合作社要按照社員制、封閉性原則，在不對(duì)外吸儲(chǔ)放貸、不支付固定回報(bào)的前提下，發(fā)展農(nóng)村資金互助合作”以后，2017年中央一號(hào)文件提出“積極發(fā)展生產(chǎn)、供銷、信用‘三位一體’綜合合作”，為此，供銷社部門積極投身推進(jìn)“三位一體”綜合合作的事業(yè)，并先后印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供銷合作社金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《供銷合作社促進(jìn)小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展有機(jī)銜接工作實(shí)施方案》等文件，推動(dòng)“三位一體”的發(fā)展。2021年中央一號(hào)文件再次強(qiáng)調(diào)，“深化供銷合作社綜合改革，開(kāi)展生產(chǎn)、供銷、信用‘三位一體’綜合合作試點(diǎn)”。

從實(shí)踐案例出發(fā)的研究成果表明，參與多方合作的農(nóng)戶能夠?qū)崿F(xiàn)收益的最優(yōu)化（何廣文，2007），并且基于“三位一體”的信用合作，特別是供銷社領(lǐng)辦的依托農(nóng)民合作社建立的資金互助模式，具備較強(qiáng)的可持續(xù)發(fā)展能力（何廣文，2012）。但是，在實(shí)踐過(guò)程中是怎么實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、供銷和信用資源整合的？特別是在“三位一體”框架下，信用合作是怎么融入生產(chǎn)和供銷的？信用合作怎么滿足需求的？其運(yùn)作績(jī)效怎么樣？其可持續(xù)發(fā)展的機(jī)制何在？如何進(jìn)一步深化“三位一體”下信用合作？等等，值得進(jìn)一步探討。同時(shí)，這些問(wèn)題的解析不僅能夠?yàn)橥七M(jìn)基于“三位一體”信用合作模式的政策制定提供決策參考，還能夠?qū)ξ覈?guó)合作金融制度的完善提供有益思路。鑒于此，本文以江蘇省興化市的實(shí)踐為例，對(duì)“三位一體”下的信用合作模式進(jìn)行解析。截至2020年9月末，興化市已在8個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)（開(kāi)發(fā)區(qū)）開(kāi)展了信用合作，基本形成了基于鄉(xiāng)鎮(zhèn)的生產(chǎn)、供銷、信用“三位一體”綜合合作框架。

“三位一體”信用合作的運(yùn)行機(jī)制

（一）構(gòu)建多方利益相關(guān)主體參與的組織運(yùn)作框架

“三位一體”是以各類農(nóng)民合作組織為基本構(gòu)成單位，改造現(xiàn)有各類合作組織和資源利用模式，通過(guò)橫向聯(lián)合與縱向整合，各類合作組織互融吸納，進(jìn)而形成合作組織體系，以實(shí)現(xiàn)以家庭經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)的農(nóng)民有組織的進(jìn)入市場(chǎng)（仝志輝，2014），既可以由多家合作組織及相關(guān)主體共同構(gòu)建起具有“三位一體”服務(wù)功能的農(nóng)合體系，也可以由單個(gè)合作社內(nèi)部開(kāi)展多方面綜合合作（苑鵬等，2013；徐祥臨，2015）。因而，推進(jìn)“三位一體”，無(wú)論是合作社之間的整合，還是合作社內(nèi)部功能的強(qiáng)化，首先需要構(gòu)建組織體系。

健康運(yùn)作的組織，是各種經(jīng)濟(jì)機(jī)制有效運(yùn)作的基石。在構(gòu)建“三位一體”組織體系過(guò)程中，為降低綜合合作組織建設(shè)成本，興化市利用現(xiàn)有的供銷社組織資源，由興化市供銷社牽頭，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層供銷社為觸角，聯(lián)合鄉(xiāng)鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)鏈上的農(nóng)民合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)大戶、經(jīng)紀(jì)人、一般小農(nóng)共同組建農(nóng)民合作社聯(lián)合社（以下簡(jiǎn)稱“農(nóng)合聯(lián)社”），將具有交易關(guān)系的生產(chǎn)主體和供銷主體整合聚集起來(lái)，并在農(nóng)合聯(lián)社內(nèi)設(shè)立信用合作服務(wù)部，搭建生產(chǎn)、供銷、信用一體化運(yùn)作平臺(tái)（見(jiàn)圖1）。

1.供銷社帶動(dòng)合作社成員發(fā)起在農(nóng)合聯(lián)內(nèi)部設(shè)立信用合作部

鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層供銷社牽頭，聯(lián)合村兩委干部、農(nóng)民合作社理事長(zhǎng)、家庭農(nóng)場(chǎng)主等農(nóng)合聯(lián)成員共同作為發(fā)起人，組建信用合作服務(wù)部。農(nóng)合聯(lián)社其他社員自愿申購(gòu)資格股，加入信用合作服務(wù)，非農(nóng)合聯(lián)社成員不得申請(qǐng)加入。

2.信用合作部門有獨(dú)立的治理和管理運(yùn)作機(jī)制

信用合作部門的業(yè)務(wù)由農(nóng)合聯(lián)社社員代表大會(huì)決策、理事會(huì)管理、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督，成立專門團(tuán)隊(duì)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理并獨(dú)立核算。

3.內(nèi)外結(jié)合的監(jiān)督機(jī)制

農(nóng)合聯(lián)信用合作部的運(yùn)作，除了接受其本身的監(jiān)事會(huì)監(jiān)督外，興化市供銷社還成立了合作金融試點(diǎn)辦公室全面監(jiān)督、指導(dǎo)和協(xié)調(diào)信用合作部業(yè)務(wù)運(yùn)作；鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府對(duì)信用合作業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，并由副鎮(zhèn)長(zhǎng)出任農(nóng)合聯(lián)社監(jiān)事長(zhǎng)；中華全國(guó)供銷合作總社中合聯(lián)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中合聯(lián)公司”）提供技術(shù)支持。

（二）信用合作運(yùn)行機(jī)制特征顯著

1.在鄉(xiāng)鎮(zhèn)層級(jí)成立農(nóng)合聯(lián)社，基于鎮(zhèn)域產(chǎn)業(yè)鏈搭建接近需求的信用合作機(jī)制

興化市“三位一體”模式，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為單位，聯(lián)合鄉(xiāng)鎮(zhèn)范圍內(nèi)的專業(yè)合作組織、家庭農(nóng)場(chǎng)、種田大戶、農(nóng)民專業(yè)化服務(wù)組織和農(nóng)民代表，成立鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社并在聯(lián)社內(nèi)部開(kāi)展信用合作。農(nóng)合聯(lián)社和信用合作成員，都是鄉(xiāng)鎮(zhèn)范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展主體，嵌入和共生于鄉(xiāng)鎮(zhèn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈，更接近需求，信息更為對(duì)稱。

第一，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)層級(jí)成立農(nóng)合聯(lián)社，整合鎮(zhèn)域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈。從地理結(jié)構(gòu)來(lái)看，農(nóng)合聯(lián)社的聯(lián)合范圍基于鄉(xiāng)鎮(zhèn)；從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，農(nóng)合聯(lián)社以鄉(xiāng)鎮(zhèn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)為主要聯(lián)合范圍，整合鎮(zhèn)域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈。例如，興化市陶莊鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社圍繞種植業(yè)將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)資源充分整合，功能覆蓋了從技術(shù)服務(wù)、農(nóng)資供應(yīng)、農(nóng)機(jī)服務(wù)、生產(chǎn)管理、烘干儲(chǔ)存及銷售的全程服務(wù)，聯(lián)合社社員包括綠蛙植保合作社、糧食生產(chǎn)合作社、農(nóng)機(jī)合作社、糧食加工企業(yè)、農(nóng)資供銷主體以及家庭農(nóng)場(chǎng)和種植大戶。

第二，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社成立信用合作服務(wù)部，為農(nóng)合聯(lián)社的生產(chǎn)和供銷產(chǎn)業(yè)鏈提供資金支持。農(nóng)合聯(lián)社社員可申請(qǐng)加入信用合作服務(wù)部，并在生產(chǎn)、供銷過(guò)程中出現(xiàn)資金短缺時(shí)獲得支持。基于鄉(xiāng)鎮(zhèn)的農(nóng)合聯(lián)社和信用合作，是以鄉(xiāng)鎮(zhèn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈為依托實(shí)現(xiàn)的聯(lián)合與合作，同一產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)各個(gè)經(jīng)營(yíng)主體的信息更為對(duì)稱，可緩解金融服務(wù)中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。此外，鄉(xiāng)鎮(zhèn)層級(jí)成立農(nóng)合聯(lián)社并獨(dú)立開(kāi)展信用合作，意味著信用服務(wù)的決策主體更接近需求，更有利于在信用服務(wù)過(guò)程中利用哈耶克所說(shuō)的“本地知識(shí)”和各種“軟信息”。

2.以供銷社為依托，構(gòu)建起分層次滿足社員借款需求的信用合作機(jī)制

為防范風(fēng)險(xiǎn)，興化市供銷社根據(jù)各鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平、人均收入水平，嚴(yán)格限定了社員單戶互助金存款和借款規(guī)模，但同時(shí)也限制了信用合作的服務(wù)范圍，將合作社、產(chǎn)業(yè)化企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的大規(guī)模資金需求排斥在信用合作之外。也就是說(shuō)，信用合作僅僅滿足成員的小額資金需求，成員較大額度的資金需求，則通過(guò)興化市供銷社構(gòu)建商業(yè)小額貸款、擔(dān)保機(jī)制解決。以興化市中堡鎮(zhèn)為例，農(nóng)合聯(lián)成員10萬(wàn)元以內(nèi)的借款需求，由鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用服務(wù)部提供借款，而10萬(wàn)～100萬(wàn)元的借款需求，由興化市供銷社投資的興化市百發(fā)農(nóng)村小額貸款公司提供借款，超過(guò)100萬(wàn)元的借款需求，由興化市供銷社所屬興化市銀橋信用擔(dān)保公司聯(lián)合商業(yè)銀行滿足借款需求（見(jiàn)表1）。

3.基于生產(chǎn)和供銷合作，構(gòu)建靈活的信用合作風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

第一，建立了靈活的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。在信息不對(duì)稱情況下，抵押成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)保障。農(nóng)村地區(qū)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、一般農(nóng)戶尤其是低收入農(nóng)戶由于缺乏法律意義上的抵押品而普遍被排斥在正規(guī)金融服務(wù)之外（馬九杰、沈杰，2010）。鄉(xiāng)鎮(zhèn)范圍內(nèi)，在生產(chǎn)和供銷基礎(chǔ)上發(fā)展的內(nèi)部信用合作，基于地緣優(yōu)勢(shì)、熟人社會(huì)、村莊信任和社區(qū)信任，通過(guò)抵押擔(dān)保方式創(chuàng)新和設(shè)定第三方信用擔(dān)保等方式，構(gòu)建起靈活的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，而這些風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制通常不被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所接受。

一方面，放寬抵押品范圍，土地經(jīng)營(yíng)權(quán)、螃蟹池塘承包權(quán)等均為有效抵押品。2015、2016、2017年中央一號(hào)文件連續(xù)強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)。但由于出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)處置成本較高（吳一恒等，2018），土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)在解決農(nóng)戶正規(guī)信貸約束時(shí)面臨困境。生產(chǎn)、供銷和信用“三位一體”的合作框架化解了承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)處置問(wèn)題，農(nóng)合聯(lián)社的社員均為農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，一旦出現(xiàn)借款風(fēng)險(xiǎn)，承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)在農(nóng)合聯(lián)社內(nèi)部就可以實(shí)現(xiàn)流轉(zhuǎn)，對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有效性不足的抵押品，卻是農(nóng)合聯(lián)社信用合作服務(wù)部的有效風(fēng)險(xiǎn)保障。除此之外，螃蟹池塘承包權(quán)等未經(jīng)法律確認(rèn)的農(nóng)戶財(cái)產(chǎn)權(quán)均被有效利用，為信用合作提供風(fēng)險(xiǎn)保障。

另一方面，放寬擔(dān)保條件，除公職人員以外，社員、鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)大戶均是有效擔(dān)保人。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)放款時(shí)的信用擔(dān)保人設(shè)定，有嚴(yán)格的要求，一般限定在公務(wù)員、教師等公職人員，由此形成的擔(dān)保約束是農(nóng)戶獲得正規(guī)信貸的重要障礙。農(nóng)合聯(lián)社成員借款，因?yàn)槌蓡T之間信息對(duì)稱、相互了解，擔(dān)保人的設(shè)定就比較靈活。例如，興化市合陳鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作業(yè)務(wù)，借款額在10萬(wàn)元以內(nèi)由1名農(nóng)合聯(lián)社員擔(dān)保；借款額在10萬(wàn)～30萬(wàn)元，由2名社員擔(dān)保；借款額高于30萬(wàn)元，采取部分資產(chǎn)抵押和3名社員擔(dān)保。

第二，構(gòu)筑了全面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)制。在興化市供銷社的參與下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社建立從股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理和準(zhǔn)備金管理三個(gè)層面構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)管理體系和機(jī)制（見(jiàn)表2）。

表2：興化市鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社和銀監(jiān)會(huì)農(nóng)村資金互助社風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)制對(duì)比

一是通過(guò)控制總股金與發(fā)起人股金之間的比例關(guān)系，進(jìn)行股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理?？偣山鹗前l(fā)起人股金、資格股股金和投資股股金的總和，總股金不得超過(guò)發(fā)起人股金的10倍，且個(gè)別較小的鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社，信用合作的總股金不得超過(guò)1000萬(wàn)元，大型農(nóng)合聯(lián)社信用合作總股金不得超過(guò)3000萬(wàn)元；發(fā)起人股金也被限定在100萬(wàn)～1000萬(wàn)元之間。

二是建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備和防范制度。除了要求貸款損失準(zhǔn)備充足率不低于100%以外，還構(gòu)建了三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制：1.設(shè)立業(yè)務(wù)保證金。信用合作發(fā)起人股金的10%被鎖定進(jìn)入銀行穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品中，只享受收益，除信用合作服務(wù)部經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)等特殊情況不得輕易動(dòng)用。2.健全的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。按總借出股金的20%計(jì)提準(zhǔn)備金，并由市供銷社統(tǒng)一管理；再按比例將一部分準(zhǔn)備金歸集入中聯(lián)合公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保障計(jì)劃金庫(kù)，作為中合聯(lián)公司合作金融聯(lián)合體流動(dòng)性保障金。3.設(shè)定較高的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。原銀監(jiān)會(huì)《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》（銀監(jiān)發(fā)〔2007〕7號(hào)）中規(guī)定，農(nóng)村資金互助社需按照年末風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額1%提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，而興化市鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社則規(guī)定按照年末借款余額3%和逾期借款總額的20%提取。

4.依托供銷社組織體系，自上而下建立規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督責(zé)任機(jī)制

為強(qiáng)化信用合作管理，興化市供銷社設(shè)立了合作金融試點(diǎn)辦公室，作為信用合作自律組織專門負(fù)責(zé)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作的監(jiān)管。2015年9月，興化市供銷社下發(fā)文件《關(guān)于明確興化市供銷合作總社合作金融試點(diǎn)辦公室職責(zé)的通知》（興供組〔2015〕39號(hào)），成立合作金融試點(diǎn)辦公室（簡(jiǎn)稱“市供銷金融辦”），并明確其對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作的監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)管控職責(zé)。其實(shí)，2015年中央一號(hào)文件在鼓勵(lì)開(kāi)展農(nóng)民合作社內(nèi)部資金互助試點(diǎn)的同時(shí)，也要求明確地方政府對(duì)農(nóng)民合作社內(nèi)部資金互助的監(jiān)管責(zé)任。

結(jié)合中合聯(lián)公司《供銷合作社信用合作服務(wù)部自律性監(jiān)督管理實(shí)施方案內(nèi)部指引》的框架，興化市供銷金融辦公室主要從如下幾個(gè)方面對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)聯(lián)合社進(jìn)行監(jiān)督管理。第一，鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社開(kāi)展信用合作需首先通過(guò)市供銷金融辦的審核批準(zhǔn)；第二，對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作服務(wù)部主任的任職資格進(jìn)行審查；第三，定期開(kāi)展自律檢查，并出具自律檢查報(bào)告，中合聯(lián)公司根據(jù)市供銷金融辦的自律檢查情況出具自律檢查反饋報(bào)告，對(duì)信用合作開(kāi)展中存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)給予指導(dǎo)建議；第四，實(shí)時(shí)監(jiān)控信用合作系統(tǒng)內(nèi)金融服務(wù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，及時(shí)評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況，興化市供銷金融辦擁有臨時(shí)終止權(quán)，即出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可臨時(shí)終止鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用合作服務(wù)部的資金流動(dòng)。

表3：2017年～2020年9月興化市各鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)信用合作筆均放款統(tǒng)計(jì)

表4：2017年1～10月興化市各鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社互助金放款規(guī)模層次統(tǒng)計(jì)

“三位一體”信用合作的實(shí)踐績(jī)效

組織績(jī)效是指組織在某一時(shí)期內(nèi)組織任務(wù)完成的數(shù)量、質(zhì)量、效率及盈利等情況。在此，我們從合作社信用合作單筆放款規(guī)模、放款利率、互助金投放率、管理費(fèi)用率、不良放款等角度來(lái)觀察。

（一）互助金放款小額化，滿足社員多方面的零星需求，普惠金融效應(yīng)顯著

單筆貸款額度是衡量普惠金融服務(wù)深度的重要指標(biāo)，按照國(guó)際小額信貸領(lǐng)域的通行標(biāo)準(zhǔn)，單筆小額貸款的額度一般掌握在本國(guó)或本地區(qū)人均GDP的3～5倍。并且，在資金一定的情況下，降低單筆借款金額也有利于擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋廣度和拓展服務(wù)深度。

2017年～2020年9月末，興化市農(nóng)合聯(lián)信用合作放款筆均為22.14萬(wàn)元，不超過(guò)興化市人均GDP的3倍，滿足國(guó)際小額信貸的通行標(biāo)準(zhǔn)；最高借款金額不超過(guò)100萬(wàn)元。就各鄉(xiāng)鎮(zhèn)聯(lián)合社數(shù)據(jù)觀察，除合陳鎮(zhèn)和戴南鎮(zhèn)聯(lián)合社外，其他各鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社筆均借款金額占人均GDP的比值均在5倍以內(nèi)（見(jiàn)表3）。

就互助金借款規(guī)模分布而言，2017年的1～10月，6個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社的互助金放款規(guī)?；究刂圃?0萬(wàn)元以內(nèi)，且主要分布在10萬(wàn)元以下（見(jiàn)表4）。總體而言，10萬(wàn)元以內(nèi)的互助金放款超過(guò)60%，50萬(wàn)元以上的互助金放款僅有5.6%。其中，中堡鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社互助金放款規(guī)模均控制在10萬(wàn)元以內(nèi)。

無(wú)論從借款規(guī)模分布還是從人均借款指標(biāo)而論，興化市鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作主要滿足了社員小額信貸資金需求，有利于緩解弱勢(shì)群體的借款難問(wèn)題，對(duì)農(nóng)村普惠金融的推進(jìn)助力匪淺。

（二）放款利率市場(chǎng)化，有利于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的可持續(xù)，同時(shí)更有利于普惠金融服務(wù)的深化

農(nóng)合聯(lián)信用合作不是公益事業(yè)，而是一種合作社自我的金融服務(wù)機(jī)制，農(nóng)合聯(lián)信用合作財(cái)務(wù)上可持續(xù)，是服務(wù)機(jī)制可持續(xù)的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)上可持續(xù)的基礎(chǔ)是服務(wù)模式的商業(yè)化、服務(wù)價(jià)格的市場(chǎng)化。

2017年的1～10月期間，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社因借款用途、借款風(fēng)險(xiǎn)不同，放款利率也不盡相同，其中安豐鎮(zhèn)、戴南鎮(zhèn)等5個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作的平均放款利率為12.46%（見(jiàn)表5），略高于當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行信貸市場(chǎng)平均利率。這一點(diǎn)，一方面，有利于農(nóng)聯(lián)社信用合作財(cái)務(wù)上的自我可持續(xù)；另一方面，也有利于促進(jìn)那些有能力從商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)獲得借款的成員，從商業(yè)銀行滿足借款需求2，規(guī)模有限的信用合作資金，就可以滿足更多的被商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)排斥在外的合作社成員的信貸需求。

（三）成員參與互助的積極性較高，互助金增長(zhǎng)較快，且投放率較高

與2017年底比較，2020年9月末，興化市各鄉(xiāng)鎮(zhèn)聯(lián)合社的互助金余額均大幅增加，8個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社籌集的互助資金規(guī)模增加了近2.5倍。從互助金投放率來(lái)看，2017年和2020年的投放率穩(wěn)定在80%左右（見(jiàn)表6），表明互助金、農(nóng)合聯(lián)社的信用合作能夠?qū)崿F(xiàn)有效運(yùn)轉(zhuǎn)。一方面，對(duì)于以資金占用費(fèi)為主要收入來(lái)源的信用合作部而言，較高的互助金投放率是確保信用合作財(cái)務(wù)可持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的較為關(guān)鍵要素。另一方面，較高的互助金投放率也表明社員借款需求較大。

（四）農(nóng)合聯(lián)信用合作放款不良率較低，風(fēng)險(xiǎn)可控

2018年～2020年9月，興化市8個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作部放款的不良率均一直較低（見(jiàn)表7），說(shuō)明其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是可控的，具有可持續(xù)發(fā)展的條件。

表5：2017年1～10月興化市各鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社放款的年平均利率

表6：興化市8個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社互助金投放率統(tǒng)計(jì) 單位：%

表7：2018年～2020年9月興化市8個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)信用合作部放款不良率 單位：%

（五）農(nóng)合聯(lián)社信用合作的借款管理成本低，有一定的盈余，可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)

經(jīng)營(yíng)可持續(xù)是信用合作實(shí)現(xiàn)社會(huì)績(jī)效和推進(jìn)普惠金融的基本前提。在此，可以用信用合作營(yíng)業(yè)費(fèi)用率、利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)觀察其經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性狀況。營(yíng)業(yè)費(fèi)率是聯(lián)合社信用合作服務(wù)部營(yíng)業(yè)費(fèi)用總額與貸款余額的比值，表示每1元互助金借款的管理成本。營(yíng)業(yè)費(fèi)率越低，經(jīng)營(yíng)效率越高，經(jīng)營(yíng)可持續(xù)能力越強(qiáng)。

根據(jù)2017年1～10月的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析，其中6個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作部的營(yíng)業(yè)費(fèi)率為3.27%，總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)158.79萬(wàn)元，除了臨城鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作部營(yíng)業(yè)費(fèi)用率高于10%并有一定虧損外3，其他鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)信用合作部均有一定的盈余，具有可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力（見(jiàn)表8）。

表8：2017年1～10月興化市6個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作營(yíng)業(yè)費(fèi)率和凈利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)

提升“三位一體”信用合作績(jī)效的建議

（一）構(gòu)建以交易量為基礎(chǔ)的利益返還機(jī)制，完善利益共享機(jī)制

按照社員與合作金融組織的交易量返還利潤(rùn)是合作金融原則的重要內(nèi)容，也是現(xiàn)代合作金融組織激勵(lì)機(jī)制核心所在。1844年在英國(guó)成立的被稱為世界上第一個(gè)成功合作社的羅虛代爾公平先鋒社，就已將“按社員向合作社購(gòu)買額多寡分配”作為互助合作的基本原則。

在盈利分配方面，興化市農(nóng)合聯(lián)社信用合作業(yè)務(wù)按照股金貢獻(xiàn)度即繳納發(fā)起人股和投資股的份額分配利潤(rùn)，這僅是股份制金融企業(yè)的盈利分配方式。農(nóng)合聯(lián)社信用合作可進(jìn)一步構(gòu)建按照交易量返還利潤(rùn)的合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信用合作和社員共同發(fā)展的利益共同體模式。

按照交易量返還利潤(rùn)又有按照存入資金量返還利潤(rùn)和按照借款量返還利潤(rùn)兩種模式。按照存入資金量返還利潤(rùn)，可以激勵(lì)社員在合作金融組織不斷增加存款，在合作社信用合作資金來(lái)源短缺情況下積極意義突出；按照借款量返還利潤(rùn)，實(shí)際上可以看成是對(duì)合作社成員借款利息的補(bǔ)貼，有利于激勵(lì)合作社成員在守信基礎(chǔ)上不斷與合作社之間發(fā)生重復(fù)借款行為，重復(fù)博弈，實(shí)現(xiàn)合作社與成員的共贏。同時(shí)按照存入資金量返還利潤(rùn)和按照借款量返還利潤(rùn)，是國(guó)外合作金融機(jī)構(gòu)在日益發(fā)達(dá)、競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升的商業(yè)金融競(jìng)爭(zhēng)面前立于不敗之地的法寶（何廣文，2001）。

（二）推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”在合作社服務(wù)中的應(yīng)用，積累交易數(shù)據(jù)

隨著互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)、數(shù)據(jù)分析技術(shù)的廣泛推廣和完善，搭建網(wǎng)上交易平臺(tái)成為提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展效率的有益探索。在“三位一體”的基本合作框架下，由供銷社系統(tǒng)搭建購(gòu)銷信息平臺(tái)，鼓勵(lì)和推動(dòng)農(nóng)合聯(lián)社社員及其他農(nóng)民合作經(jīng)濟(jì)組織廣泛參與，低成本構(gòu)建和整合全國(guó)供銷社生產(chǎn)、購(gòu)銷和信用合作交易平臺(tái)，沉淀和積累“三農(nóng)”交易大數(shù)據(jù)。

一方面，這是解決農(nóng)產(chǎn)品銷路、提高交易效率、降低交易成本的有效舉措，可以充分發(fā)揮農(nóng)合聯(lián)社的供銷合作功能。同時(shí)，通過(guò)平臺(tái)積累“交易數(shù)據(jù)”，基于“交易數(shù)據(jù)”能夠更加準(zhǔn)確地分析市場(chǎng)需求，優(yōu)化生產(chǎn)種養(yǎng)決策。

另一方面，借助“交易數(shù)據(jù)”通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)技術(shù)為社員提供信貸支持，解決因信息不對(duì)稱、缺乏抵質(zhì)押物的融資困境，這不僅充分發(fā)揮了合作經(jīng)濟(jì)組織在解決合作組織成員資金問(wèn)題時(shí)的信息優(yōu)勢(shì)，而且能夠大幅提升信貸效率，實(shí)現(xiàn)農(nóng)合聯(lián)社的信用合作功能。

（三）進(jìn)一步規(guī)范信用合作運(yùn)作機(jī)制，堅(jiān)持獨(dú)立核算和推進(jìn)信用合作業(yè)務(wù)操作的標(biāo)準(zhǔn)化

信用合作作為一種合作經(jīng)濟(jì)行為，雖依托于農(nóng)合聯(lián)社，但其本質(zhì)仍為以自主組織形式存在的民間金融行為，且其所涉及的利益群體及利益分配關(guān)系與農(nóng)合聯(lián)社生產(chǎn)、供銷業(yè)務(wù)存在差異。興化農(nóng)合聯(lián)社信用合作業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的實(shí)現(xiàn)需要從兩個(gè)方面進(jìn)一步強(qiáng)化。

第一，進(jìn)一步厘清農(nóng)合聯(lián)社內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間的利益邊界，堅(jiān)持信用合作獨(dú)立核算?；凇叭灰惑w”框架，農(nóng)合聯(lián)社信用合作業(yè)務(wù)與生產(chǎn)和供銷部門緊密聯(lián)系，在這種情況下，厘清農(nóng)合聯(lián)社內(nèi)部各部門之間的利益邊界，堅(jiān)持信用合作獨(dú)立管理和核算就顯得尤為重要。一方面，需厘清信用合作服務(wù)部與生產(chǎn)和供銷部門的聯(lián)結(jié)機(jī)制，建立財(cái)務(wù)清算制度，明晰社員與各部門以及各部門之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；另一方面，應(yīng)明確信用合作服務(wù)部股東與農(nóng)合聯(lián)社社員之間的合作社利潤(rùn)分配機(jī)制及權(quán)屬關(guān)系。

第二，需要培育本地化、本土化的合作金融隊(duì)伍，同時(shí)推進(jìn)信用合作業(yè)務(wù)操作流程標(biāo)準(zhǔn)化。與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，信用合作等非正規(guī)金融機(jī)制具有一定的信息優(yōu)勢(shì)、擔(dān)保優(yōu)勢(shì)、交易成本優(yōu)勢(shì)，并能夠充分利用“本地知識(shí)”和“局部知識(shí)”，這也是互助組織之所以具有頑強(qiáng)生命力的原因。農(nóng)合聯(lián)社信用合作需要充分發(fā)揮本地知識(shí)和信息對(duì)稱優(yōu)勢(shì)，培育本地化、本土化的合作金融隊(duì)伍，但同時(shí)，可持續(xù)發(fā)展的機(jī)制運(yùn)作離不開(kāi)標(biāo)準(zhǔn)化的操作流程。農(nóng)合聯(lián)社信用合作在實(shí)際運(yùn)行中，一方面應(yīng)不斷總結(jié)有本地知識(shí)屬性的業(yè)務(wù)操作流程，將其逐漸提升轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)，并融入科學(xué)決策流程；另一方面通過(guò)強(qiáng)化隊(duì)伍培訓(xùn)，用標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作流程指導(dǎo)信用合作業(yè)務(wù)長(zhǎng)期、有序、平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)。

注釋：

1一體指依托供銷社運(yùn)作的“農(nóng)合聯(lián)”，兩翼指“資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司”和“農(nóng)民合作基金”兩項(xiàng)制度。

2因?yàn)樯虡I(yè)銀行信貸利率低于農(nóng)合聯(lián)信用合作放款利率，那些有能力從商業(yè)銀行借款的農(nóng)合聯(lián)成員，就可能選擇從商業(yè)銀行借款，而放棄從農(nóng)合聯(lián)信用合作部借款。

3據(jù)咨詢，臨城鎮(zhèn)農(nóng)合聯(lián)社信用合作部在2018年也實(shí)現(xiàn)了盈余。