呼雪芳

摘要：文章基于CNKI核心期刊數(shù)據(jù)庫，利用CiteSpace對“大數(shù)據(jù)+金融”領域相關文獻的關鍵詞信息進行了聚類分析，并通過關鍵詞突現(xiàn)探究了發(fā)展脈絡及前沿熱點。結(jié)果表明，當前研究熱點為信用風險研究和金融創(chuàng)新（互聯(lián)網(wǎng)金融、銀行轉(zhuǎn)型、金融科技等）;“大數(shù)據(jù)+金融”領域研究前沿發(fā)展可以明顯劃分為兩個階段，其中金融科技為熱點前沿，并有繼續(xù)成為該領域研究熱點的趨勢。

關鍵詞：大數(shù)據(jù);知識圖譜;互聯(lián)網(wǎng)金融;金融科技;金融創(chuàng)新

一、引言

大數(shù)據(jù)從2008年開始受到學術(shù)界的關注，2012年進入普通大眾的視野，人們意識到大數(shù)據(jù)具有巨大價值。它能促進電子商務發(fā)展，驅(qū)動媒體轉(zhuǎn)型，推動醫(yī)療創(chuàng)新，促動教育變革等。金融行業(yè)也深受影響，獲取更多數(shù)據(jù)、更準確利用數(shù)據(jù)已然成為了整個金融行業(yè)競爭關鍵。大數(shù)據(jù)分析較傳統(tǒng)的金融分析而言能提供更豐富的樣本和維度，提高預測的準確性，從而降低交易雙方信息不對稱所帶來的高額交易成本。近年來，商業(yè)銀行面臨優(yōu)勢被互聯(lián)網(wǎng)金融蠶食的風險，證券市場與網(wǎng)絡行為大數(shù)據(jù)有著較強的相關性，保險公司也走入了互聯(lián)網(wǎng)保險的大門，嘗試以大數(shù)據(jù)為依托，降低客戶獲取成本，進行風險定價。

大數(shù)據(jù)已經(jīng)滲透到了整個金融行業(yè)，但在目前的文獻還缺少對金融行業(yè)中大數(shù)據(jù)發(fā)展的研究，因此，本文旨在通過對國內(nèi)大數(shù)據(jù)金融的相關文獻進行研究，發(fā)現(xiàn)研究熱點及研究趨勢，分析大數(shù)據(jù)在我國金融行業(yè)的前沿應用，以供金融行業(yè)從業(yè)者及學者們參考。

二、數(shù)據(jù)來源與方法

（一）數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于中國知網(wǎng)，文獻分類規(guī)定為金融、證券、保險和投資，在核心期刊中檢索大數(shù)據(jù)主題的文獻，一共檢索到數(shù)據(jù)842條。通過人工剔除不相關主題的文章后，剩余有效記錄804條。數(shù)據(jù)搜索、篩選及下載時間均為2020年2月1日。

（二）研究方法

CiteSpace作為一款知識圖譜繪制工具，是研究熱點問題與前沿問題的流行分析工具，被廣泛運用于圖書情報學、信息科學等60多個領域。故而本文選擇CiteSpace作為分析工具，識別了“大數(shù)據(jù)+金融”領域的熱點研究，并對其未來發(fā)展趨勢進行分析。

三、知識圖譜分析

（一）研究熱點分析

共詞分析能夠能夠良好地反映該研究領域的研究熱點與發(fā)展方向，關鍵詞能夠高度總結(jié)文獻的中心內(nèi)容和核心觀點，本文利用CiteSpace繪制關鍵詞共現(xiàn)聚類圖譜（圖1），探索“大數(shù)據(jù)+金融”的熱點問題。圖1中Q=0.8239，S=0.5329，表明聚類合理且結(jié)構(gòu)顯著。對圖1聚類進行進一步探索可知，“大數(shù)據(jù)+金融”熱點主要集中在以下兩個方面：信用風險管理和金融創(chuàng)新。

1.信用風險管理

集群#0、#7和#12都是關于信用風險管理的。中心度大于0.1的就表示是關鍵性節(jié)點，集群#0中心度最高的是關鍵詞“數(shù)據(jù)挖掘”，其中心度為0.15，表明金融行業(yè)進行風險控制的關鍵是對大數(shù)據(jù)進行數(shù)據(jù)挖掘和分析。金融行業(yè)與風險控制是無法分割的，互聯(lián)網(wǎng)金融是基于大數(shù)據(jù)的應用，它借助互聯(lián)網(wǎng)平臺收集大量數(shù)據(jù)并進行數(shù)據(jù)挖掘，減少信息不對稱問題從而強化借貸風險控制的能力。學者們針對不同的產(chǎn)品，利用定性和定量的方法、文本挖掘技術(shù)、研究了借貸客戶的信用風險評價指標，建立評價模型和體系，從風險的識別、計量、決策和實施等多個方面進行風險管理研究，較傳統(tǒng)的利用統(tǒng)計學方法進行信用風險評估而言，提升了速度和準確性，為更多中小企業(yè)和個人提供了借貸的可能性。征信更是管理信用風險的代名詞，對于從集群#7可知，第三方支付、監(jiān)管和中小銀行是信用評分中關鍵節(jié)點。第三方平臺擁有自己開發(fā)的信用評分模式，與中小銀行合作能夠?qū)崿F(xiàn)客戶資源和業(yè)務的優(yōu)勢互補，利用第三方支付的數(shù)據(jù)進行產(chǎn)品創(chuàng)新。

2.金融創(chuàng)新

從其余聚類中可以總結(jié)出，“大數(shù)據(jù)+金融”另一個熱點就是金融創(chuàng)新。通過對聚類進一步分析可知，“大數(shù)據(jù)+金融”的創(chuàng)新主要集中在以下三個方面。

第一，業(yè)務創(chuàng)新。聚類#2、#4及#8～ #11屬于業(yè)務創(chuàng)新。在大數(shù)據(jù)與金融的融合中，最早誕生的是互聯(lián)網(wǎng)金融模式，該概念是2012年4月謝平在“金融四十人年會”上提出的，他認為互聯(lián)網(wǎng)金融是在商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資外的第三種融資模式，對傳統(tǒng)金融模式可能產(chǎn)生顛覆性的影響。一時間互聯(lián)網(wǎng)金融成為學者們研究的熱點，對該模式的發(fā)展問題以及存在的風險是學者們的主要關注點，典型的P2P和第三方支付等被諸多學者進行研究和討論。隨后學者們開始研究互聯(lián)網(wǎng)金融如何解決實際問題，而小微企業(yè)融資難的問題成為研究熱點。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)金融、消費金融以及電商金融等融資模式也逐漸熱起來。

第二，機構(gòu)創(chuàng)新。聚類#5、#6、#13、#14即屬于機構(gòu)創(chuàng)新。分析聚類可知，學者們最關注的金融機構(gòu)是銀行，其轉(zhuǎn)型是研究熱點。銀行業(yè)經(jīng)歷了水泥銀行、鼠標銀行、移動銀行及開放銀行四個階段的轉(zhuǎn)型。“大數(shù)據(jù)+金融”領域中，學者們的研究就是對第四階段的轉(zhuǎn)型研究——基于人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型。該階段，學者們關注銀行如何進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略問題。有學者研究發(fā)現(xiàn)大中型銀行更容易選擇閉環(huán)生態(tài)或開放生態(tài)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，而小型銀行更關注細分領域。

第三，技術(shù)創(chuàng)新。聚類#3中，智能投顧和金融科技的中心度均高于0.1，表明是核心關鍵詞。智能投顧是以大數(shù)據(jù)為基礎、以人工智能為工具的能自動提供投資組合建議的計算機系統(tǒng)。最早是2010年美國Betterment公司上線了智能投顧業(yè)務，2015年掀起智能投顧熱。學者們關注點主要集中在智能投顧發(fā)展、監(jiān)管及風險問題。而金融科技是金融與科技的結(jié)合，是利用現(xiàn)代科技成果優(yōu)化或創(chuàng)新產(chǎn)品、經(jīng)營模式和業(yè)務流程。當前研究主要集中在理論研究、應用研究以及風險研究三個方面，具體表現(xiàn)為大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等。

（二）研究前沿分析

關鍵詞突現(xiàn)能夠反映某研究領域的前沿熱點，突現(xiàn)強度越強表示關注度越高。筆者利用CiteSpace獲得“大數(shù)據(jù)+金融”領域的關鍵詞突現(xiàn)（圖2），圖2可以清楚地看到“大數(shù)據(jù)+金融”領域的研究主要分為兩個階段。

第一階段為2012～2016年，銀行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融突現(xiàn)強度遠高于其他關鍵詞，是最受關注的兩個方向，其次融資模式、創(chuàng)新、財政金融和征信業(yè)。在該階段，研究熱點始終圍繞著銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展、風險和由此衍生的其他金融模式，只有征信業(yè)在2015年短暫地突現(xiàn)了一下?？梢园l(fā)現(xiàn)，該階段“大數(shù)據(jù)+金融”領域熱點持續(xù)時間較短，一兩年間熱度便減退了。

第二個階段為2017年至今，該階段更偏向大數(shù)據(jù)技術(shù)研究與應用?？梢钥闯?017年大數(shù)據(jù)技術(shù)開始成為熱點，隨后金融科技、人工智能、供應鏈金融、金融監(jiān)管和智能投顧開始突增。在這些突現(xiàn)詞中“金融科技”的突現(xiàn)強度最強，在12個突現(xiàn)詞中也是最強，同時該關鍵詞2018年才開始突現(xiàn)，表明其是最前沿的熱度最高的研究方向。通過對數(shù)據(jù)集的二次檢索發(fā)現(xiàn)，金融科技的熱度還有持續(xù)上升的趨勢。金融科技在全球范圍迅猛發(fā)展且后勁十足，已然已開始沖擊傳統(tǒng)的金融模式了，這也意味著固有的監(jiān)管模式已經(jīng)不再適用，引發(fā)了監(jiān)管困難的問題，這在突現(xiàn)詞“金融監(jiān)管”中有所體現(xiàn)。而大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能是金融科技的主流技術(shù)，智能投顧是金融科技的新興產(chǎn)物。值得注意的是，該階段還有一種金融模式也是熱點——供應鏈金融，這是供應鏈參與方與金融機構(gòu)合作的一種業(yè)務。進入大數(shù)據(jù)時代后，供應鏈金融開始從物流、信息流等更多維度衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況，評估融資風險，為中小企業(yè)解決融資難的問題。當前的研究主要是在大數(shù)據(jù)背景下供應鏈金融的創(chuàng)新，如打造數(shù)字化供應鏈金融體系，構(gòu)建“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”供應鏈金融新型框架。

五、結(jié)論

通過對文獻的深入分析有以下發(fā)現(xiàn)：在熱點問題上，信用風險管理和金融創(chuàng)新是研究熱點，金融創(chuàng)新主要指業(yè)務創(chuàng)新、機構(gòu)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，業(yè)務創(chuàng)新圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融進行研究，機構(gòu)創(chuàng)新圍繞銀行業(yè)利用大數(shù)據(jù)相關技術(shù)進行開放銀行的轉(zhuǎn)型，而技術(shù)創(chuàng)新則包含金融科技、智能投顧等方面;而從前沿發(fā)展來看，“大數(shù)據(jù)+金融”領域研究可以分為兩個階段，第一個階段是2012～2016年，研究熱點為互聯(lián)網(wǎng)金融以及銀行轉(zhuǎn)型問題，第二個階段為2017年至今，研究熱點圍繞金融科技中的技術(shù)、大數(shù)據(jù)背景下的供應鏈金融創(chuàng)新以及應用和監(jiān)管問題，其中，金融科技既是前沿也是熱點，在未來還有繼續(xù)成為研究熱點的趨勢。

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（作者單位：華南理工大學工商管理學院）