王 倩,杜卓雅

(吉林大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130012)

一、引言

支撐比特幣的區(qū)塊鏈最初被視為技術(shù)(1)Nakamoto S. Bitcoin: a peer-to-peer electronic cash system.https://bitcoin.org/files/bitcoin-paper/bitcoin_zh_cn.pdf.[2008]。伴隨著區(qū)塊鏈的多場(chǎng)景應(yīng)用，其共識(shí)機(jī)制、智能合約與分布式記賬的特性被廣泛關(guān)注。區(qū)塊鏈被稱為賦予互聯(lián)網(wǎng)信任的技術(shù)制度，成為支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施。中國(guó)在區(qū)塊鏈發(fā)展上具有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，不僅阿里巴巴高居國(guó)際區(qū)塊鏈專利申請(qǐng)的榜首，排名前十的企業(yè)中有五個(gè)來自中國(guó)。中國(guó)政府更是出臺(tái)了系列文件探索區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用落地措施，如《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書》(2016)、《“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃》(2016)、《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》(2019)等。

目前，中國(guó)的區(qū)塊鏈專利技術(shù)數(shù)量在國(guó)際領(lǐng)先，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展與搶占高科技制高點(diǎn)的突破性領(lǐng)域，研究區(qū)塊鏈的投資環(huán)境有利于進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)區(qū)塊鏈創(chuàng)新。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展具有顯著的區(qū)域差異，一些省市如湖南、貴州、廣州、寧波和北京等已率先制定區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。因此，研究區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境的區(qū)域差異并分析其影響因素，有助于提高區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的效率，助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)區(qū)塊鏈的研究集中在區(qū)塊鏈應(yīng)用、智能合約、公司治理和監(jiān)管沙盒等方面。區(qū)塊鏈的金融應(yīng)用，改變了金融基礎(chǔ)設(shè)施(2)孫建鋼：《區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展前瞻》，《中國(guó)金融》，2016年第8期。，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣對(duì)央行法定貨幣或金融穩(wěn)定構(gòu)成了重大風(fēng)險(xiǎn)(3)Nelson, Bill. Digital Currencies and Payments: Financial Stability and Monetary Policy Implications. Journal of Investing, 2019(3).。區(qū)塊鏈在提高資本市場(chǎng)效率的同時(shí)，有助于創(chuàng)新金融領(lǐng)域的規(guī)則，重塑傳統(tǒng)金融秩序(4)馮文芳，申風(fēng)平：《區(qū)塊鏈:對(duì)傳統(tǒng)金融的顛覆》，《甘肅社會(huì)科學(xué)》，2017年第5期。。區(qū)塊鏈中的智能合約創(chuàng)造了抗篡改合同的可能性，可成為契約領(lǐng)域新的信任載體(5)Moradinejad, R. The intelligent contract, new vector of trust in contractual relations: reality or dream?. CAHIERS DE DROIT, 2019(3).。區(qū)塊鏈在保險(xiǎn)業(yè)(6)王媛媛：《保險(xiǎn)科技如何重塑保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展》，《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究》，2019年第6期。、供應(yīng)鏈(7)賀超，劉一鋒：《融合區(qū)塊鏈的新型供應(yīng)鏈模式研究》，《管理現(xiàn)代化》,2020年第1期。、知識(shí)產(chǎn)權(quán)(8)黃武雙，邱思宇：《論區(qū)塊鏈技術(shù)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)中的作用》，《南昌大學(xué)學(xué)報(bào)》(人文社會(huì)科學(xué)版)，2020年第2期。、精準(zhǔn)扶貧(9)戚學(xué)祥. 《精準(zhǔn)扶貧+區(qū)塊鏈：應(yīng)用優(yōu)勢(shì)與潛在挑戰(zhàn)》，《理論與改革》，2019年第5期。、企業(yè)治理(10)孟韜，董政，關(guān)鈺橋：《區(qū)塊鏈技術(shù)驅(qū)動(dòng)下的企業(yè)管理與創(chuàng)新》，《管理現(xiàn)代化》，2019年第4期。等領(lǐng)域的應(yīng)用，創(chuàng)新了發(fā)展模式。但也有學(xué)者強(qiáng)調(diào)區(qū)塊鏈會(huì)擾亂資本市場(chǎng)的監(jiān)管結(jié)構(gòu)(11)Brummer C. Disruptive technology and securities regulation. Fordham Law Review，2015(3).。對(duì)此，積極的觀點(diǎn)認(rèn)為在沙箱生態(tài)系統(tǒng)中監(jiān)管技術(shù)和金融技術(shù)可同步作為中介，通過“智能技術(shù)”實(shí)現(xiàn)與雙向監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“實(shí)時(shí)”監(jiān)控(12)Lee, You-Tay. Reengineering Korean Regulation System in Digital Era: From Synchronization of FinTech, RegTech, and Sandbox to Smart RegTech. Journal of Industrial Economics and Business，2019(5).。區(qū)塊鏈技術(shù)可構(gòu)建傘形監(jiān)管沙盒，形成中國(guó)沙盒監(jiān)管的基礎(chǔ)設(shè)施，有效地利用監(jiān)管資源促進(jìn)科技創(chuàng)新(13)張紅偉，陳小輝：《構(gòu)建傘形監(jiān)管沙盒促進(jìn)中國(guó)金融科技創(chuàng)新是否可行》，《中國(guó)科技論壇》，2019年第10期。。

可見，學(xué)術(shù)界對(duì)區(qū)塊鏈的研究主要聚焦于定性研究，涉及定義、應(yīng)用領(lǐng)域、潛在風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管挑戰(zhàn)等內(nèi)容，少有學(xué)者從區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境角度研究促進(jìn)其發(fā)展的具體路徑。本文利用主成分分析法評(píng)估我國(guó)31個(gè)省(市)區(qū)塊鏈投資環(huán)境，剖析其地區(qū)差異，以期推進(jìn)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

二、區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

由于區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)對(duì)區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件及政策扶持力度要求較高，自然資源依賴度較低，本文在參考王海蕓等(14)王海蕓，劉楊：《區(qū)域科技金融發(fā)展水平測(cè)度與分析》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)》，2019年第4期.、魏廈(15)魏廈：《河北省科技競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究：基于主成分分析》，《調(diào)研世界》，2019年第6期。等文獻(xiàn)的基礎(chǔ)之上，從社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施及政策支持方面對(duì)2016-2018年31個(gè)省(市)的區(qū)塊鏈投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)。

社會(huì)環(huán)境包括該省(市)的社會(huì)科研氛圍、科技文化水平。本文選取R&D(研究與試驗(yàn)發(fā)展)經(jīng)費(fèi)投入、R&D人員全時(shí)當(dāng)量、規(guī)模以上工業(yè)R&D項(xiàng)目數(shù)和區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)四個(gè)指標(biāo)反映科技創(chuàng)新環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要是指一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化程度等因素，因此本文擬選取GDP和居民人均可支配收入反映經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行狀況，以第三產(chǎn)業(yè)占比反映地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)情況，以城鎮(zhèn)化率反映該省份城鎮(zhèn)化程度，以技術(shù)市場(chǎng)成交額反映地區(qū)技術(shù)市場(chǎng)的發(fā)展水平。基礎(chǔ)設(shè)施是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必不可少的輔助設(shè)施，網(wǎng)絡(luò)化和電子化是區(qū)塊鏈發(fā)展的基礎(chǔ)。選取互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口安裝數(shù)衡量地區(qū)信息化基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度，以每百人使用計(jì)算機(jī)數(shù)和互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶數(shù)衡量該地區(qū)群眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的接受程度。作為新興產(chǎn)業(yè)，區(qū)塊鏈的發(fā)展受政策的影響較大。選取地方區(qū)塊鏈政策數(shù)體現(xiàn)政府對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視程度，以地方財(cái)政科技撥款體現(xiàn)財(cái)政對(duì)科技發(fā)展的經(jīng)濟(jì)支持。

區(qū)塊鏈能夠廣泛應(yīng)用于能源、金融、電信、保險(xiǎn)等諸多領(lǐng)域，但無單獨(dú)的統(tǒng)計(jì)。由于區(qū)塊鏈產(chǎn)值的計(jì)算和統(tǒng)計(jì)難度較大，因此本文選取區(qū)塊鏈專利數(shù)作為衡量各省(市)區(qū)塊鏈發(fā)展水平的指標(biāo)。具體指標(biāo)體系如表1所示。

表1 區(qū)塊鏈投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

三、區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境的評(píng)價(jià)與分析

(一) 評(píng)價(jià)模型選取及數(shù)據(jù)說明

雖然有大量的文獻(xiàn)對(duì)國(guó)家整體或地區(qū)的投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)，但學(xué)者對(duì)區(qū)塊鏈的產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境進(jìn)行量化評(píng)估的文獻(xiàn)較為鮮見。投資環(huán)境的好壞不僅影響投資效益的高低，更影響著產(chǎn)業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)有的投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要基于各省(市)整體經(jīng)濟(jì)狀況，而非某一具體領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)學(xué)者普遍的做法是將投資環(huán)境細(xì)分為經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施和自然條件，用主成分分析法構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系并評(píng)價(jià)(16)劉海飛，許金濤：《基于改進(jìn)主成分的省域投資環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究》，《經(jīng)濟(jì)問題》，2017年第3期。。 現(xiàn)有的投資環(huán)境評(píng)價(jià)文獻(xiàn)主要包括主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法。主觀賦權(quán)法如層次分析法，在構(gòu)建指標(biāo)體系之后，由專家對(duì)各因素賦權(quán)，確定各層次因素權(quán)重，得出最終評(píng)價(jià)值。但由于主觀性較強(qiáng)，可能會(huì)出現(xiàn)誤判，常用的客觀賦權(quán)法是主成分分析法。主成分分析法主要是用綜合指標(biāo)解釋多數(shù)指標(biāo)信息，通過對(duì)數(shù)據(jù)降維得出各主成分貢獻(xiàn)率，并構(gòu)建模型得出最終評(píng)價(jià)值。

本文基于2016-2018年31個(gè)省(市)的面板數(shù)據(jù)，選取主成分分析法作為評(píng)價(jià)方法。區(qū)塊鏈專利數(shù)據(jù)來源于incoPat全球?qū)＠麛?shù)據(jù)庫(kù)，區(qū)塊鏈政策數(shù)來源于零壹智庫(kù)&數(shù)字資產(chǎn)研究院聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)區(qū)塊鏈政策普查報(bào)告2019》，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)來源于互鏈脈搏&賽迪區(qū)塊鏈研究院《2019年中國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園發(fā)展報(bào)告》，其余數(shù)據(jù)來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。

(二)主成分分析模型構(gòu)建

1.原始數(shù)據(jù)的無量綱化處理

評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中有15維隨機(jī)向量x = (X1,X2,...,Xp)T，原始數(shù)據(jù)樣本陣包括31個(gè)省(市)3年的數(shù)據(jù)xi=( xi1,xi2,...,xip, x2*i1,x2*i2,...,x2*ip, x3*i1,x3*i2,...,x3*ip,)T，i=1,2,…,31，對(duì)樣本陣進(jìn)行無量綱化處理,計(jì)算出標(biāo)準(zhǔn)化陣Z。

2.KMO值與Bartlett球形檢驗(yàn)

運(yùn)用SPSS 24對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，當(dāng)KMO值越接近于1，數(shù)據(jù)之間越具有強(qiáng)相關(guān)性，就越適合用主成分分析。當(dāng)KMO值大于0.7時(shí)，通常認(rèn)為數(shù)據(jù)是適用于主成分分析法。Bartlett球形檢驗(yàn)用于檢驗(yàn)相關(guān)陣中各變量間的相關(guān)性，判斷如果相關(guān)陣是單位陣，則各變量獨(dú)立，因子分析法無效，也就是無法從多維變量中提取公因子，Bartlett球性檢驗(yàn)原假設(shè)是變量之間相互獨(dú)立。

3.計(jì)算相關(guān)系數(shù)矩陣

相關(guān)系數(shù)矩陣R中第i行第j列的元素是i指標(biāo)和j指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)rij，rij由標(biāo)準(zhǔn)化陣Z與自身轉(zhuǎn)置ZT的乘積，并除以自由度n-1計(jì)算得出。具體計(jì)算過程如下：

為了得到樣本相關(guān)矩陣的特征根，列出樣本相關(guān)矩陣R的特征方程：

|R-λIp|=0

F1為主成分1,F2為主成分2,…，F(xiàn)p稱為主成分p。計(jì)算累計(jì)貢獻(xiàn)率，得到最終評(píng)價(jià)值：

(三)主成分分析實(shí)證結(jié)果

KMO值與Bartlett球形檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。KMO值為0.727，變量之間相關(guān)性較強(qiáng)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示適用主成分分析；Bartlett球形檢驗(yàn)p值為0.000<0.01，表示拒絕變量之間相互獨(dú)立的原假設(shè)，KMO值與Bartlett球形檢驗(yàn)結(jié)果均顯示區(qū)塊鏈投資環(huán)境分析適合采用主成分分析法。

表2 KMO值與Bartlett球形檢驗(yàn)

首先，使用SPSS 24軟件計(jì)算指標(biāo)特征值，原則上按照特征值大于1提取，當(dāng)累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到85%以上即可。由表3可知，主成分1的方差貢獻(xiàn)率為44.279%，主成分2的方差貢獻(xiàn)率為25.017%，主成分3的方差貢獻(xiàn)率為9.397%，主成分4的方差貢獻(xiàn)率為6.712%，前4個(gè)主成分的累計(jì)貢獻(xiàn)率為85.404%>85%，意味著前4個(gè)主成分可以概括15個(gè)初始指標(biāo)85.404%的信息，因此選取4個(gè)主成分即可描述各省(市)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境水平。

表3 總方差解釋

對(duì)成分矩陣進(jìn)行方差最大化旋轉(zhuǎn)，使任何一個(gè)主成分只在少數(shù)變量上有高載荷，而在其他變量上的載荷幾乎為0，這樣每個(gè)省(市)的綜合評(píng)價(jià)值就可以用少數(shù)主成分的線性組合表示，變量和成分之間的線性關(guān)系由成分得分矩陣概括，根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣，得到主成分關(guān)于各變量的函數(shù)：

F1=0.021Z1+0.234Z2+0.171Z3+0.013Z4-0.061Z5+0.213Z6-0.054Z7+0.045Z8+0.004Z9

-0.145Z10+0.138Z11-0.083Z12+0.186Z13+0.195Z14-0.005Z15

(1)

F2=-0.064Z1+0.07Z2-0.017Z3+0.198Z4-0.05Z5+0.004Z6+0.226Z7+0.211Z8+0.203Z9

-0.089Z10+0.082Z11+0.231Z12-0.073Z13-0.049Z14+0.078Z15

(2)

F3=-0.516Z1-0.491Z2-0.016Z3-0.062Z4-0.073Z5-0.015Z6-0.053Z7-0.136Z8+0.042Z9

+0.031Z10+0.043Z11-0.004Z12+0.052Z13+0.05Z14+0.366Z15

(3)

F4=-0.029Z1-0.09Z2+0.031Z3+0.032Z4+0.573Z5-0.103Z6+0.013Z7-0.06Z8-0.106Z9

+0.729Z10-0.068Z11-0.038Z12-0.007Z13-0.057Z14-0.066Z15

(4)

根據(jù)各主成分方差貢獻(xiàn)率，得到區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境評(píng)價(jià)函數(shù)：

F=44.279%F1+25.017%F2+9.397%F2+6.712%F2

(5)

將數(shù)據(jù)代入評(píng)價(jià)函數(shù)公式計(jì)算，得到2016-2018年各省(市)綜合得分，如表4所示。

表4 各省(市)2016-2018年綜合得分

從時(shí)間趨勢(shì)來看，2016年最終得分高于平均水平的有11個(gè)省(市)，2017年和2018年分別為15個(gè)和10個(gè)。2016年31個(gè)省(市)的得分極差為1.87278562，遠(yuǎn)低于2017年的2.07344540和2018年的2.07820468。主要的原因在于，2016年我國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)處于起步階段，無論是從區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園還是區(qū)塊鏈專利數(shù)來看，各省數(shù)量都較少，因此各省(市)體現(xiàn)不出差距。但隨著國(guó)家政策的號(hào)召和區(qū)塊鏈技術(shù)的強(qiáng)大應(yīng)用能力的逐漸顯露，2017年和2018年區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)在我國(guó)得到較快的發(fā)展，各省(市)的重視程度不同，差距也逐漸顯露出來。

從近三年綜合得分來看，盡管具體排序有變，廣東、北京、上海、江蘇、浙江、山東6個(gè)省(市)的綜合得分始終處于前6位，并且與剩余25個(gè)省(市)拉開明顯差距，說明這6個(gè)省(市)具有較好的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境，且都分布在我國(guó)東部沿海地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，科研氛圍濃厚。近三年盡管具體排序有變，但得分最低的7個(gè)省(市)始終為貴州、海南、寧夏、新疆、青海、甘肅和西藏，主要分布在我國(guó)西北和西南地區(qū)，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)較為落后的地區(qū)?？傮w來看超過2/3的省(市)低于全國(guó)平均值，可見，我國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境在省際仍具有較大差距。

四、區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境的影響因素

(一)研究假設(shè)

投資環(huán)境受各種外部環(huán)境的綜合影響。區(qū)塊鏈作為高科技、創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，對(duì)于創(chuàng)新型市場(chǎng)環(huán)境的依賴會(huì)更顯著。

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)和數(shù)字化經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)日益成為一個(gè)國(guó)家或地區(qū)發(fā)展的戰(zhàn)略性資源和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的核心要素，成為建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家和創(chuàng)新型省份的重要支撐。高標(biāo)準(zhǔn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)能夠提高企業(yè)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，所以更能吸引企業(yè)投資入駐(17)Mansfield E. Intellectual Property Protection, Direct Investment and Technology Transfer: Germany, Japan and the USA. International Journal of Technology Management,2000(1).。而且只有高標(biāo)準(zhǔn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度才能保護(hù)其創(chuàng)新產(chǎn)出，從而防止被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手剽竊，保持自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。尤其對(duì)于創(chuàng)新活動(dòng)比重大的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)來說，更完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度非常具有吸引力(18)Brenda B, Thijs L.J. Broekhuizen, Pedro de Faria. A dynamic view on secrecy management. Journal of Business Research， 2015(12).。使用提前期等產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制可以提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此具有完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度的地區(qū)更能吸引企業(yè)投資(19)Aurora A.C.Teixeira,C á tia Ferreira. Intellectual property rights and the com petitiveness of academic spin-offs. Journal of Innovation & Know ledge, 2019(3) .。通過對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，能降低企業(yè)的維權(quán)成本，促進(jìn)地區(qū)制度建設(shè)，改善投資環(huán)境(20)萬淑貞，葛順奇：《中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的完善與外資高質(zhì)量增長(zhǎng)》，《國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作》，2019年第5期。。

因此，提出假設(shè)H1：知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)能夠改善區(qū)塊鏈投資環(huán)境。

靈活高效的市場(chǎng)機(jī)制能夠激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新活力和發(fā)展動(dòng)力，在區(qū)域范圍內(nèi)形成良好創(chuàng)新互動(dòng)氛圍，從而吸引高科技企業(yè)投資(21)黨文娟，張宗益，康繼軍：《創(chuàng)新環(huán)境對(duì)促進(jìn)我國(guó)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響》，《中國(guó)軟科學(xué)》，2008年第3期。。區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)對(duì)技術(shù)的要求較高，市場(chǎng)化程度不僅影響地區(qū)技術(shù)進(jìn)步水平(22)周興，張鵬：《市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新的影響：基于中國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析》，《上海經(jīng)濟(jì)研究》，2014年第2期。，也影響了高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新水平(23)戴魁早，劉友金：《行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程與創(chuàng)新績(jī)效：中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)分析》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》，2014年第9期。。市場(chǎng)化程度較低的地區(qū)往往面臨著社會(huì)制度不完善的境況，企業(yè)間或通過關(guān)系資本來獲取所需資源和融資渠道，但是關(guān)系資本在市場(chǎng)化程度較高的地區(qū)難以維系，意味著更加公平的市場(chǎng)環(huán)境更能吸引企業(yè)投資(24)鄭軍，林鐘高，彭琳：《地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程、相對(duì)談判能力與商業(yè)信用：來自中國(guó)制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《財(cái)經(jīng)論叢》，2013年第5期。，市場(chǎng)化進(jìn)程能夠推動(dòng)改善企業(yè)融資環(huán)境以及擴(kuò)寬融資渠道(25)張鵬，施美程：《金融市場(chǎng)化，所有制差異與融資渠道：基于世界銀行中國(guó)企業(yè)投資環(huán)境調(diào)查的實(shí)證分析》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》，2016年第11期。。

因此，提出假設(shè)2：市場(chǎng)化程度高的地區(qū)區(qū)塊鏈投資環(huán)境亦好。

區(qū)塊鏈的發(fā)展離不開與世界的互聯(lián)互通，經(jīng)濟(jì)開放最能體現(xiàn)一個(gè)地區(qū)與世界的交流程度。對(duì)外開放是提高地區(qū)創(chuàng)新能力的重要手段之一(26)胡園園，顧新：《創(chuàng)新環(huán)境和開放程度對(duì)區(qū)域科技創(chuàng)新產(chǎn)出的調(diào)節(jié)效應(yīng)研究》，《統(tǒng)計(jì)與決策》，2015年第2期。，是民營(yíng)企業(yè)營(yíng)商環(huán)境改善的重要因素(27)史亞洲：《民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的營(yíng)商環(huán)境問題研究》，《人文雜志》，2019年第9期。。貿(mào)易進(jìn)出口額作為體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)開放度的重要指標(biāo)(28)夏昕鳴等： 《“一帶一路”沿線國(guó)家投資環(huán)境評(píng)價(jià)》，《經(jīng)濟(jì)地理》，2020年第1期。，對(duì)吸引企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y具有正向作用(29)宋萬杰，陸相林，王顯成：《河北省投資環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)》，《統(tǒng)計(jì)與決策》，2016年第10期。。金融開放則能吸引外國(guó)投資，促進(jìn)跨境資本流動(dòng)(30)楊繼梅，馬潔，呂婕：《金融開放背景下金融發(fā)展對(duì)跨境資本流動(dòng)的影響研究》，《國(guó)際金融研究》，2020年第4期。。

因此，提出假設(shè)3：經(jīng)濟(jì)開放有助于改善區(qū)塊鏈投資環(huán)境。

(二)回歸模型構(gòu)建

根據(jù)上述研究假設(shè)，將各省市投資環(huán)境綜合評(píng)價(jià)值作為被解釋變量，選取知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)指數(shù)、市場(chǎng)化程度、貨物出口總額/GDP作為核心解釋變量。選取區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)和區(qū)塊鏈專利數(shù)作為控制變量，以控制各省市區(qū)塊鏈發(fā)展水平的差異?；鶞?zhǔn)回歸模型如下：

Fit=β0+β1IPPIit+β2MPit+β3IEG/GDPit+β4BPit+β5BIPit+εit

(6)

其中，F(xiàn)是各省市投資環(huán)境的綜合評(píng)價(jià)值，IPPI代表知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)指數(shù)。MP代表市場(chǎng)化程度，用國(guó)有控股工業(yè)利潤(rùn)總額/規(guī)模以上工業(yè)利潤(rùn)總額表示，國(guó)有控股利潤(rùn)總額占比越大，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)化程度越低。IEG代表貨物進(jìn)出口額，BP代表區(qū)塊鏈專利數(shù)，BIP代表區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)。i代表第i個(gè)省份，t代表年份，ε為殘差項(xiàng)。

表5 變量描述性統(tǒng)計(jì)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)指數(shù)數(shù)據(jù)來源于國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)展研究中心編制的2016-2018年的《中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)展?fàn)顩r評(píng)價(jià)報(bào)告》，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)來源于互鏈脈搏&賽迪區(qū)塊鏈研究院《2019年中國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園發(fā)展報(bào)告》，其余指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表5所示，從描述性統(tǒng)計(jì)可見，各省(市)的區(qū)塊鏈投資環(huán)境與發(fā)展水平存在顯著差異，呈顯著右偏高峰的非正態(tài)分布。

在全樣本的基礎(chǔ)上，將31個(gè)省(市)分為東部地區(qū)和非東部地區(qū)，分別對(duì)不同地區(qū)進(jìn)行檢驗(yàn)和回歸，以明確區(qū)域差異。Hausman檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示，表明全樣本、東部與非東部樣本的均選擇固定效應(yīng)模型。

表6 Hausman檢驗(yàn)結(jié)果

(三)回歸結(jié)果

區(qū)塊鏈投資環(huán)境影響因素的回歸結(jié)果如表7所示：

表7 固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果

實(shí)證結(jié)果顯示，從全國(guó)來看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)指數(shù)IPPI的系數(shù)為正，且均在1%的顯著性水平下顯著，代表知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度的完善能夠顯著提高地區(qū)區(qū)塊鏈投資環(huán)境的綜合評(píng)價(jià)值，H1得到驗(yàn)證。市場(chǎng)化程度MP的系數(shù)為-0.2772，在1%的顯著性水平下顯著。市場(chǎng)化程度用國(guó)有控股工業(yè)利潤(rùn)總額/規(guī)模以上工業(yè)利潤(rùn)總額衡量。這說明，國(guó)有工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額占比越低或非國(guó)有工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額占比越高時(shí)，市場(chǎng)化程度越高，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境綜合評(píng)價(jià)值越高，H2得到驗(yàn)證。IEG/GDP的參數(shù)估計(jì)結(jié)果在1%的顯著性水平下顯著，且系數(shù)為正，說明對(duì)外開放可以改善投資環(huán)境，H3得到驗(yàn)證。區(qū)塊鏈專利數(shù)BP和區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)BIP的系數(shù)均為正，且分別在1%和5%的顯著性水平下顯著。這說明，從全國(guó)來看，如果當(dāng)?shù)匾延袇^(qū)塊鏈企業(yè)進(jìn)行投資入駐且具有一定的研發(fā)成果，可能會(huì)出于集聚效應(yīng)吸引更多相關(guān)企業(yè)入駐，進(jìn)一步提升當(dāng)?shù)氐耐顿Y吸引力。

和全國(guó)樣本的參數(shù)估計(jì)結(jié)果一致，東部地區(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)指數(shù)IPPI、對(duì)外開放水平IEG/GDP、區(qū)塊鏈專利數(shù)BP和區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)BIP對(duì)地區(qū)投資環(huán)境具有正向且顯著的影響，市場(chǎng)化程度MP則對(duì)地區(qū)投資環(huán)境具有負(fù)向且顯著的影響。非東部地區(qū)的對(duì)外開放水平IEG/GDP的參數(shù)估計(jì)結(jié)果為負(fù)且不顯著。這說明，非東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)開放水平較低，未對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境產(chǎn)生顯著影響。非東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融不發(fā)達(dá)，對(duì)外開放無法在市場(chǎng)機(jī)制不完善和監(jiān)管機(jī)制不健全的地區(qū)發(fā)揮作用，反而容易受國(guó)際金融危機(jī)傳染的影響(31)鄧敏，藍(lán)發(fā)欽： 《金融開放條件的成熟度評(píng)估:基于綜合效益的門檻模型分析》，《經(jīng)濟(jì)研究》,2013年第12期。。非東部地區(qū)的區(qū)塊鏈專利數(shù)BP和區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)BIP的參數(shù)估計(jì)結(jié)果均不顯著，甚至區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)BIP的參數(shù)估計(jì)結(jié)果為負(fù)。區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)在我國(guó)剛剛起步，產(chǎn)業(yè)園多坐落于科技經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的東部沿海地區(qū)，中西部的區(qū)塊鏈專利產(chǎn)出也遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于東部地區(qū)，中西部一部分省份甚至沒有區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園布局。這就造成非東部地區(qū)現(xiàn)有的區(qū)塊鏈專利數(shù)BP和區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)BIP無法成為影響區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境評(píng)價(jià)值的顯著因素。

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步驗(yàn)證全國(guó)和東部、非東部地區(qū)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境的影響因素，選取最小二乘法OLS和兩階段最小二乘法2SLS對(duì)基準(zhǔn)模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表8所示。全國(guó)和東部地區(qū)的參數(shù)估計(jì)結(jié)果均顯著，且和固定效應(yīng)模型得出的結(jié)論一致，說明研究結(jié)果是穩(wěn)健的。

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

五、結(jié)論及政策建議

(一)結(jié)論

本文在分析中國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征基礎(chǔ)之上，選取15個(gè)指標(biāo)構(gòu)建中國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，結(jié)合全局主成分分析法和回歸分析模型，對(duì)2016-2018年中國(guó)31個(gè)省(市)的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)估，利用評(píng)價(jià)得分作為被解釋變量，進(jìn)一步分析區(qū)塊鏈投資環(huán)境的影響因素。結(jié)果表明：

第一，區(qū)塊鏈投資環(huán)境整體發(fā)展不均衡。2016-2018年最終評(píng)價(jià)得分均高于全國(guó)平均水準(zhǔn)的省(市)數(shù)量有10個(gè)，超過2/3的省(市)低于全國(guó)平均值，而且2016-2018年得分極差逐年拉大，代表樣本期間不同省(市)由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不同、政策傾斜程度有異，差距正在擴(kuò)大，地域發(fā)展不平衡狀況有可能進(jìn)一步加劇。造成該趨勢(shì)的主要原因在于各省市的重視程度不同，如廣東、北京早在2016就發(fā)布政策鼓勵(lì)區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)在落戶獎(jiǎng)勵(lì)、培育支持、技術(shù)支持等方面進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定。而西藏、新疆和青海等地至今沒有區(qū)塊鏈扶持政策的出臺(tái)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的側(cè)重點(diǎn)仍在制造加工業(yè)部門。因此在廣東、江蘇、北京等省市經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、科研實(shí)力本身就優(yōu)于其他省市的基礎(chǔ)之上，政策支持下的廣東等省市的區(qū)塊鏈投資環(huán)境水平要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他省市。

第二，各省(市)競(jìng)爭(zhēng)力格局較為穩(wěn)定。從整體上來看，雖然2016-2018年得分極差逐年拉大，但是排名前6位和排名后7位的省(市)并沒有改變，證明全國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力格局較為穩(wěn)定，預(yù)測(cè)未來一段時(shí)間也不會(huì)有大的變動(dòng)，利于區(qū)塊鏈企業(yè)在全國(guó)范圍內(nèi)選擇布局地址。這可能是由于投資環(huán)境較好的省市經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政策扶植能夠相配合，政策扶持進(jìn)一步增強(qiáng)其經(jīng)濟(jì)科研水平，經(jīng)濟(jì)科研底蘊(yùn)有實(shí)力實(shí)現(xiàn)政策扶植目標(biāo)，從而形成良性循環(huán)，因此各省(市)競(jìng)爭(zhēng)力格局短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生較大變化。

第三，與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局相似，呈現(xiàn)“東優(yōu)西劣”的階梯分布。觀察綜合評(píng)價(jià)得分較高的省(市)均處于東部沿海地區(qū)，可能的原因在于這些省(市)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚，與國(guó)際先進(jìn)科技接軌的優(yōu)勢(shì)明顯，同時(shí)科學(xué)研究氛圍較為濃厚，能夠?yàn)閰^(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。而中部、西部的優(yōu)勢(shì)和區(qū)塊鏈投資環(huán)境吸引力依次遞減，整體上和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局相似。

第四，從全國(guó)來看，三個(gè)假設(shè)均得到驗(yàn)證，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、加快市場(chǎng)化進(jìn)程均能顯著改善地區(qū)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境，對(duì)外開放也能夠通過促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展從而改善地區(qū)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境。但由于存在地區(qū)分異性，東部地區(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、貿(mào)易開放和控制變量的影響仍然是正向且顯著的，市場(chǎng)化進(jìn)程的影響也是負(fù)向且顯著的。但是非東部地區(qū)的對(duì)外開放和控制變量區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園數(shù)、區(qū)塊鏈專利數(shù)的參數(shù)估計(jì)結(jié)果不顯著，地區(qū)金融不發(fā)達(dá)市場(chǎng)機(jī)制不完善和監(jiān)管機(jī)制不健全是造成該局面的主要原因。非東部地區(qū)的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展薄弱，沒有相關(guān)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園布局，因此這兩個(gè)指標(biāo)無法成為影響區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境評(píng)價(jià)值的顯著因素。

(二)政策建議

第一，政府應(yīng)有側(cè)重的對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)實(shí)施扶植，加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度。目前我國(guó)政府出臺(tái)了一系列的區(qū)塊鏈扶植政策，但針對(duì)區(qū)塊鏈的專項(xiàng)政策較少，只有北京、湖南、貴州、海南、江蘇、河北六個(gè)省出臺(tái)區(qū)塊鏈專項(xiàng)發(fā)展政策，且仍處于探索階段。針對(duì)此現(xiàn)狀，政府要持續(xù)加大對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的扶植力度，通過對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)實(shí)施優(yōu)惠稅率，設(shè)立扶植培育基金和落戶獎(jiǎng)勵(lì)、人才引進(jìn)獎(jiǎng)勵(lì)等措施改善地區(qū)投資環(huán)境，同時(shí)在探索中加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)條例，構(gòu)建區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)專利保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)地區(qū)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

第二，培育區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)省(市)帶動(dòng)作用。以廣東為主體，培育珠江三角洲區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，輻射廣西、海南、江西等省；長(zhǎng)江三角洲地區(qū)區(qū)塊鏈的發(fā)展要以江蘇、上海、浙江為主體，輻射河南、安徽、福建等省份；以北京和山東為核心，培育環(huán)渤海地區(qū)區(qū)塊鏈聚集產(chǎn)業(yè)區(qū)，輻射遼寧、河北、天津、山西等省(市)；湘黔渝聚集區(qū)以湖南、四川為主體，輻射西部地區(qū)。區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)投資的主體和輻射地區(qū)要合理分工，形成完善的區(qū)塊鏈上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈。

第三，加快市場(chǎng)化進(jìn)程，促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用落地。良好的體制環(huán)境支持才能使企業(yè)逐漸形成適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制。一味加大技術(shù)投入?yún)s不進(jìn)行市場(chǎng)化制度改革限制了企業(yè)的自我發(fā)展能力。因此地方政府應(yīng)該采取轉(zhuǎn)變政府職能，實(shí)現(xiàn)政企分離，培育新市場(chǎng)等多種方法加快市場(chǎng)化改革，同時(shí)也應(yīng)積極促進(jìn)技術(shù)應(yīng)用落地。我國(guó)區(qū)塊鏈企業(yè)大多以底層技術(shù)的研究、信息數(shù)據(jù)的處理、解決方案的提供等為主，如何將區(qū)塊鏈技術(shù)研究成果轉(zhuǎn)化為實(shí)質(zhì)性產(chǎn)出，是未來區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)需要攻克的難關(guān)之一。

第四，進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放。區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展是無國(guó)界的，且技術(shù)更新迭代快，需要不斷與國(guó)際區(qū)塊鏈公司進(jìn)行深入的交流。從全球范圍看，各國(guó)尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家非常重視科技領(lǐng)域的對(duì)外開放，主要的科技創(chuàng)新高地往往也是國(guó)際創(chuàng)新資源集聚、學(xué)術(shù)交流活躍的高地。堅(jiān)持自主創(chuàng)新并不等于閉門造車，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持既獨(dú)立自主又開放借鑒的原則，堅(jiān)持?jǐn)U大區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)對(duì)外開放，充分利用國(guó)際創(chuàng)新資源，開辟多元化合作渠道，促進(jìn)地區(qū)區(qū)塊鏈投資環(huán)境的改善。

第五，出臺(tái)區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，完善區(qū)塊鏈監(jiān)管體系。作為新興產(chǎn)業(yè)之一，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)尚未有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范能對(duì)區(qū)塊鏈的技術(shù)性能和效率、可擴(kuò)展性、安全性等進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。因此，我國(guó)應(yīng)加快制定區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的步伐，為區(qū)塊鏈應(yīng)用落地提供法律依據(jù)，推動(dòng)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。