楊 樹

一、問題的提出

常海嬌（2016）認(rèn)為，金融效率的影響因素中，宏觀因素在于社會、金融和經(jīng)濟(jì)的存在的環(huán)境因素，而微觀因素的影響體現(xiàn)在人力資源和貨幣資源。梁超（2017）研究了居民金融資產(chǎn)配置對金融效率的影響。張賀然（2018）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)環(huán)境、制度環(huán)境、社會文化環(huán)境和金融發(fā)展環(huán)境會影響金融效率。周現(xiàn)國（2019）從金融系統(tǒng)以及金融對經(jīng)濟(jì)的影響兩個方面，提出了十五個金融效率指標(biāo)。鞏海玲（2020）對國內(nèi)研究金融效率的相關(guān)理論從影響因素、指標(biāo)體系及金融效率與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)性三個方面進(jìn)行綜述并做出評價。

曹昊煜、馬佳鑫（2018）使用規(guī)模報(bào)酬不變的DEA 方法,采用2015 年截面數(shù)據(jù),測度省域金融效率,并使用OLS 最小二乘法度量影響金融效率的重要因素。周詠春（2019）從邵陽市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持的主要渠道出發(fā)，利用DEA 模型和Malmquist 生產(chǎn)率指數(shù)模型,對邵陽市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持效率進(jìn)行靜態(tài)分析和動態(tài)分析,并和全省進(jìn)行對比分析。馬凌霄、張延良（2019）以山東省89 個縣作樣本,構(gòu)建DEA 模型以及面板門檻模型,研究了山東省縣域金融效率與縣域經(jīng)濟(jì)增長之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。

本文擬從縣域?qū)用嫒胧?，系統(tǒng)地收集了大湘西地區(qū)的各縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)，研究其金融效率，并進(jìn)行實(shí)證分析。為了方便數(shù)據(jù)分析，將縣域金融效率視為一定條件下的投入-產(chǎn)出效率（假定規(guī)模報(bào)酬不變）。并且將金融效率視為金融資源配置的水平，即綜合效率；金融資源投入量與當(dāng)前地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平的適配度，即規(guī)模效率；金融體系內(nèi)部管理、技術(shù)等原因?qū)Ξa(chǎn)出的影響，即純技術(shù)效率。

二、大湘西地區(qū)縣域金融發(fā)展現(xiàn)狀及問題

（一）大湘西地區(qū)GDP 不斷增長，但增速相對緩慢

大湘西地區(qū)GDP 增速緩慢，2013-2017 年增速比湖南省總體增速要低，甚至在2013 年、2014 年比湖南省整體GDP 增速差距較大，2015-2017 年大湘西地區(qū)GDP 增速則有所增長，與湖南省整體GDP 增速基本持平，高于全國平均增速。

表1 2013-2017 年大湘西地區(qū)GDP 及其年增長率

表2 2017 年湖南各地區(qū)各指標(biāo)及其年增長率

（二）縣域金融資源利用率不斷增長

2013 年到2017 年，大湘西地區(qū)縣域存貸款都呈不斷上升的趨勢，且增長速度穩(wěn)定。存款余額在2013 年為23628168 萬元，到2017 年則增長到了40798563 萬元，反映了大湘西地區(qū)縣域金融資金儲備和信貸能力的提升。貸款余額由2013 年的13791173 萬元增長到2017 年的26317105 萬元，貸款規(guī)模不斷增大，且貸款余額的增速更大。

（三）大湘西地區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平相對落后

2013-2017 年大湘西地區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的總體上升。但與省內(nèi)國內(nèi)其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相比，大湘西地區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平依舊落后，發(fā)展增速也不高。2017 年，大湘西地區(qū)縣域人均居民可支配收入以及人均GDP 與大湘西地區(qū)整體的數(shù)據(jù)相比全省水平偏低。

三、大湘西地區(qū)縣域金融效率實(shí)證分析

本文從縣域?qū)用嫒胧?，系統(tǒng)地收集了大湘西地區(qū)的2013-2017 年縣域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，剔除個別縣域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不完整，最終整理了大湘西地區(qū)33 個縣域的各項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。本文將測量金融效率采用以下幾個指標(biāo)指標(biāo)。投入指標(biāo)：居民儲蓄存款總額與GDP 之比、存貸比、固定資產(chǎn)投資；產(chǎn)出指標(biāo)：人均可支配收入、人均消費(fèi)支出、人均GDP。

表3 2013-2017 年大湘西地區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)

本文將大湘西地區(qū)33 個縣（市）按經(jīng)濟(jì)競爭力分化等級分類排序，分為B 到J 級共9 個等級，具體如表：

表4 經(jīng)濟(jì)基本競爭力等級

為方便統(tǒng)計(jì)分析，將BC/DE/IJ 合并分析。運(yùn)用DEA 對這33 個縣市2013 年至2017 年每年的金融效率分別進(jìn)行測度?，F(xiàn)將結(jié)果按經(jīng)濟(jì)競爭力分類統(tǒng)計(jì)、整理分析。

（一）綜合效率（技術(shù)效率）分析

綜合效率（技術(shù)效率）是大湘西地區(qū)金融體系運(yùn)行的效率，體現(xiàn)了大湘西地區(qū)縣域金融資源配置的效率。

表5 2013-2017 年大湘西地區(qū)縣域金融技術(shù)效率

大湘西地區(qū)縣域金融綜合效率基本在0.8 以上，其中BC級縣（市）綜合效率最高，且與其他等級有一定差距。從測算出的相對效率來看，大湘西地區(qū)縣域金融效率實(shí)際上整體并不低。但是，H級、IJ級地區(qū)的縣域金融綜合效率在0.85以下，說明這些縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平限制了其金融發(fā)展，同時影響了其綜合效率。

（二）純技術(shù)效率分析

純技術(shù)效率是系統(tǒng)內(nèi)部技術(shù)、管理等因素對產(chǎn)出的影響，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理水平。

大湘西地區(qū)縣域金融效率的純技術(shù)效率基本在0.85以上，均值除FH級以外，其他等級的縣域金融純技術(shù)效率在0.9以上，總體來說處于相對較高水平。GIJ級均在0.9以上，高于DEF級，說明GIJ類地區(qū)的經(jīng)管水平提升較快，已適應(yīng)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

發(fā)展水平處在中等的縣市反而因?yàn)閷τ诮鹑诋a(chǎn)品、服務(wù)的需求相對較高，其本身?xiàng)l件達(dá)不到這些要求，以至于F 級的純技術(shù)效率均值在幾個等級里最低。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的，居民對金融產(chǎn)品服務(wù)的需求不高，其投入指標(biāo)相較于其他縣市也較低，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品足夠服務(wù)這個地區(qū)，所以純技術(shù)效率較高。整體來看，五年來大湘西地區(qū)縣域純技術(shù)效率隨提升范圍較小，但整體還是處于較高水平且有著上升趨勢，其中BC 等級2016 年、2017 年純技術(shù)效率更是達(dá)到了1。說明BC 等級地區(qū)在縣域金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部技術(shù)、管理這一塊算是能夠滿足該地區(qū)金融體系運(yùn)作中的需求。而其他地區(qū)在金融體系內(nèi)部的經(jīng)營管理這一塊還稍有欠缺。

表6 2013-2017 年大湘西地區(qū)縣域金融純技術(shù)效率

（三）規(guī)模效率分析

規(guī)模效率體現(xiàn)規(guī)模因素對產(chǎn)出的影響，它表示金融資源投入規(guī)模與當(dāng)前地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平的適配度。

表7 2013-2017 年大湘西地區(qū)縣域金融規(guī)模效率

整體上來說，大湘西地區(qū)縣域金融規(guī)模效率都較高，高水平的規(guī)模效率說明大湘西地區(qū)縣域金融資源投入規(guī)模與當(dāng)前地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平的基本適配。其中F 類的0.984，IJ 類均值0.897 接近于0.9。從時間上對比，前幾級金融規(guī)模效率值五年來都比較穩(wěn)定。后幾級有細(xì)微的增長，H 級上升了0.05，IJ 級上升了0.1。

（四）實(shí)證小結(jié)

總體來說，從2013 年至2017 年，大湘西地區(qū)縣域金融綜合效率基本在0.8 以上，純技術(shù)效率基本在0.85 以上，規(guī)模效率基本都在0.9 以上。到了2017 年，大湘西地區(qū)縣域技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率都在0.9 以上。其原因?yàn)椋阂环矫?，是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的地區(qū)投入金融資源較低，居民對各項(xiàng)金融服務(wù)金融產(chǎn)品的需求也低，相對效率增長較易。另一方面，部分原來經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展不佳的縣域有產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、扶貧政策支持，經(jīng)濟(jì)金融都得到了較快地發(fā)展。

特別是2016、2017 年大湘西地區(qū)縣域技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率都在0.9以上，其縣域金融效率水平相對較高。說明近幾年大湘西地區(qū)縣域金融發(fā)展水平良好。尤其是綜合效率漲幅較大，這說明金融產(chǎn)品服務(wù)、機(jī)構(gòu)管理確確實(shí)實(shí)地影響著金融資源配置效率，進(jìn)而影響到金融發(fā)展水平。而純技術(shù)效率分值較低，說明在大湘西地區(qū)整體縣域金融發(fā)展里對這一塊關(guān)注不夠。

對于純技術(shù)效率偏低的縣域，可以從豐富金融產(chǎn)品、完善金融服務(wù)等方面做起，這樣可以促進(jìn)縣域金融機(jī)構(gòu)效率提升，改善居民在金融機(jī)構(gòu)中的用戶體驗(yàn)，為縣域金融體系引入新鮮血液。對于規(guī)模效率偏低的縣域，說明該縣域金融資源的投入與當(dāng)前該縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不適配，應(yīng)該在財(cái)政上予以支持。增加這方面的財(cái)政投入，增加各種金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量規(guī)模。

四、結(jié)論與展望

這五年來，大湘西地區(qū)縣域金融相對效率在上升，縣域間差距在減小，但離最佳狀態(tài)還有一定距離。純技術(shù)效率發(fā)展不佳的縣域，應(yīng)該從金融產(chǎn)品與服務(wù)這方面考慮金融體系自身的問題，豐富完善金融產(chǎn)品與服務(wù)；而規(guī)模效率偏低的縣域，應(yīng)考慮增大在該縣域的財(cái)政服務(wù)，幫助其擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量與類型。縣域經(jīng)濟(jì)與金融是相互促進(jìn)、共同發(fā)展的。大湘西可以通過豐富縣域金融機(jī)構(gòu)、提高縣域金融經(jīng)營管理水平、改善金融產(chǎn)品服務(wù)等措施，這樣才能提高規(guī)模效率與純技術(shù)效率，更合理的利用現(xiàn)有的金融資源，穩(wěn)固金融效率，跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展，讓經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展相輔相成。