王衛(wèi) 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院

一、前言

2008 年全球金融危機(jī)之后，越來越多的學(xué)者開始關(guān)注銀行風(fēng)險承擔(dān)行為。信貸擴(kuò)張是金融危機(jī)爆發(fā)的主要原因之一，在此過程中，銀行給不合格貸款者發(fā)放過多貸款，積累大量風(fēng)險，為金融危機(jī)爆發(fā)埋下隱患。傳統(tǒng)的理論分析對于預(yù)測金融危機(jī)基本失效，學(xué)界開始反思傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。金融危機(jī)的爆發(fā)暴露出主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和研究范式存在缺陷，亟須把金融因素系統(tǒng)性地引入宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)一般均衡模型框架。自2013 年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)造成劇烈沖擊。其對金融安全的影響不可小覷，我們需要更多關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究，以便穩(wěn)定中國金融市場秩序。銀行風(fēng)險承擔(dān)與互聯(lián)網(wǎng)金融、宏觀經(jīng)濟(jì)波動密切相關(guān)，理清它們之間的作用機(jī)理，有助于我們重新認(rèn)識宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)范式，為相關(guān)監(jiān)管政策提供新的理論視角。

二、理論分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用第三方支付、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)等工具，實現(xiàn)諸如資金借貸、支付清算以及信息交換業(yè)務(wù)的一種新型金融模式（謝平和鄒傳偉，2012）。這種新型金融模式能夠提高資金使用效率，加快資金流轉(zhuǎn)速度，使得借貸利率更能體現(xiàn)出真實的資金供需狀況。陳加才（2019）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利有弊。利的一面包括使得銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)趨勢加快，拓寬了銀行業(yè)的發(fā)展空間。弊的一面包括支付清算和代銷渠道受到?jīng)_擊、存貸款被分流、核心數(shù)據(jù)流失、客戶粘性下降；互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的影響會改變銀行的經(jīng)營策略，進(jìn)而對銀行的風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生影響。

宏觀經(jīng)濟(jì)波動與銀行風(fēng)險承擔(dān)密切相關(guān)。銀行風(fēng)險偏好會在不同的經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)發(fā)生改變。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期，銀行為了追求高收益而選擇去承擔(dān)更大的風(fēng)險。在經(jīng)濟(jì)蕭條期，銀行的風(fēng)險偏好行為更加謹(jǐn)慎，因此整體風(fēng)險承擔(dān)水平下降。

互聯(lián)網(wǎng)金融可以替代商業(yè)銀行的部分職能，從而對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)構(gòu)成有效競爭。競爭導(dǎo)致銀行更強(qiáng)的逐利性，也就會加劇銀行風(fēng)險承擔(dān)的周期性。

三、結(jié)論和建議

目前對于銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的研究主要集中于貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)波動、市場競爭以及銀行自身微觀因素等方面。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融對我國金融系統(tǒng)的影響越來越大，商業(yè)銀行作為我國金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)，受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊最大，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響對完善我國金融體系至關(guān)重要。針對以上分析內(nèi)容，本文提出以下政策建議：

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)堅持技術(shù)創(chuàng)新，防控自身風(fēng)險；

第二，商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，立足自身優(yōu)勢，在防控風(fēng)險的前提下，有度有節(jié)地與互聯(lián)網(wǎng)金融融合；

第三，政府應(yīng)該建立健全宏觀監(jiān)管政策，避免宏觀經(jīng)濟(jì)波動過大。

總而言之，為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的高效、穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展，我國亟須把金融因素系統(tǒng)性地引入宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)一般均衡模型框架。從學(xué)術(shù)研究層面來說，宏觀經(jīng)濟(jì)波動與銀行風(fēng)險承擔(dān)、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展密切相關(guān)，理清它們之間的作用機(jī)理，有助于我們重新認(rèn)識宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)范式，為相關(guān)監(jiān)管政策提供新的理論視角，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。