張艷曉

摘要：融資一直是中小企業(yè)發(fā)展過程中的重要環(huán)節(jié)，在經(jīng)歷2020年的疫情后，融資形勢對于中小企業(yè)出現(xiàn)不利的傾向較大。在傳統(tǒng)融資模式的幫助下，中小企業(yè)融資得到了一定的緩解。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)的融資有了新的方向。本文通過對區(qū)塊鏈技術(shù)的具體含義以及特點(diǎn)作出分析，探討傳統(tǒng)融資模式中融資難的原因，具體說明區(qū)塊鏈技術(shù)是如何幫助解決傳統(tǒng)融資模式中的短板。最后結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢，提出基于區(qū)塊鏈技術(shù)助推中小企業(yè)融資的對策。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù)；中小企業(yè)；融資

基金項(xiàng)目：湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院2020年研究生科研項(xiàng)目“科研立項(xiàng)題目”

一、引言

中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)中不可或缺的部分，所帶來的的價值占我國國民生產(chǎn)總值的60%以上，是推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要力量、是解決我國就業(yè)問題的主力軍。但由于信息不對稱、信用等級低等原因，“融資難”現(xiàn)象在中小企業(yè)發(fā)展中有增加的趨勢，加上2020年新冠肺炎疫情的影響，中小企業(yè)融資問題成為企業(yè)發(fā)展的“攔路虎”。為幫助中小企業(yè)更好的發(fā)展，國家也出臺了一系列政策措施，但要助推中小企業(yè)解決融資問題，必須標(biāo)本兼治，進(jìn)一步完善融資環(huán)境，建立金融機(jī)構(gòu)“敢貸、愿貸、能貸”的長效機(jī)制。

區(qū)塊鏈技術(shù)很有可能是繼互聯(lián)網(wǎng)科技之后，又一個能夠掀起新的產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革的新技術(shù)，其影響力甚至可能波及全世界。區(qū)塊鏈技術(shù)的迅猛發(fā)展，為緩解中小企業(yè)的融資難提供了一種新思路。它是可以實(shí)現(xiàn)多個參與者之間同時“編輯”的共享賬簿，使用分布式數(shù)據(jù)庫進(jìn)行識別、傳播和記載信息，實(shí)現(xiàn)去中心化的記賬系統(tǒng)。如果能夠合理運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，就能簡化紙質(zhì)申請流程，縮短時間，提高貸中審查的效率。區(qū)塊鏈技術(shù)無疑可以極大程度上幫助解決中小企業(yè)融資難問題，因此，在國家提出推動區(qū)塊鏈技術(shù)快速發(fā)展的背景下，積極探討區(qū)塊鏈技術(shù)在中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新方面非常有必要。

區(qū)塊鏈?zhǔn)腔谙到y(tǒng)中各市場主體共同認(rèn)同的協(xié)議，不受任何中心服務(wù)器管控，利用鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來儲存和識別數(shù)據(jù)，用密碼學(xué)的方式保證數(shù)據(jù)的安全，建立一種智能合約式的新型數(shù)據(jù)儲存模式。高萌（2019）越來越多的學(xué)者開始研究如何將區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入金融領(lǐng)域應(yīng)用的創(chuàng)新，探討區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到中小企業(yè)融資領(lǐng)域的可行性[1]。

中小企業(yè)融資難已是不爭的事實(shí)。劉剛、王婷婷（2020）認(rèn)為中小型企業(yè)融資難問題的根本原因，在于中小企業(yè)不能做到像上市公司一樣提供真實(shí)、準(zhǔn)確的財務(wù)報表和審計稽查等資料，應(yīng)鼓勵大型金融機(jī)構(gòu)積極地參與區(qū)塊鏈項(xiàng)目當(dāng)中。同時，在業(yè)務(wù)上選擇上，應(yīng)選擇交易量大，交易簡單，而且區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用廣泛的業(yè)務(wù)作為切入點(diǎn)，還應(yīng)該建立多個區(qū)塊鏈試點(diǎn)和容錯機(jī)制[2]。許賢麗、盛紅有、胡艷（2019）提出向銀行借款融資是中小企業(yè)最主要的融資渠道，中小企業(yè)若試圖從銀行貸款，必須向銀行提供各方面的信息：資產(chǎn)、財務(wù)狀況和具體業(yè)務(wù)等。銀行也會考察中小企業(yè)的擔(dān)保能力，尤其是有形資產(chǎn)的部分。但是，中小企業(yè)的短板就是有形資產(chǎn)[3]。所以，銀行機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)之間的融資還有一定的困難。

中小企業(yè)的融資方式有限的情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠大大降低融資過程中的成本。王珍珍（2020）認(rèn)為中小微企業(yè)常用的融資方式中，都存在因信息不對稱，進(jìn)而影響融資可得性的問題，而區(qū)塊鏈技術(shù)省去了第三方的監(jiān)督考核流程，同時也節(jié)省了在監(jiān)督過程中的交易成本[4]。薛宇擇和張明源（2020）認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)建立為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，改進(jìn)商業(yè)銀行的決策機(jī)制以及信貸技術(shù)，向銀行的基層分支機(jī)構(gòu)下放部分決策權(quán)。同時，應(yīng)該鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)征信技術(shù)以提高中小企業(yè)融資可得性[5]。葛甜甜、胡林柯（2020）提出中小企業(yè)要積極參與區(qū)塊鏈技術(shù)的研究，利用已有的平臺積極與多方建立信息共享，接觸到更多的合格的資金提供方，打通數(shù)據(jù)孤島，拓寬融資渠道，降低融資成本[6]。

針對以上文獻(xiàn)綜述可以發(fā)現(xiàn)，許多學(xué)者的研究促進(jìn)了區(qū)塊鏈技術(shù)在中小企業(yè)融資模式中的研發(fā)及應(yīng)用，基于中小企業(yè)的財務(wù)信息不透明，經(jīng)營信息保密性高，造成中小企業(yè)籌資困境的更主要因素是沒有進(jìn)行資金缺口的技術(shù)性分析，認(rèn)為通過引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，去中心化記賬，消除信息不對稱的頑疾，可以找到融資匹配的平衡點(diǎn)。鑒于以上研究成果，本文將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在中小企業(yè)融資模式進(jìn)行補(bǔ)充。

通過對區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，構(gòu)建新型的信任模式，提供新型經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制。一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)能使所有的信息自由平等地進(jìn)行數(shù)據(jù)交換，將交易記錄儲存在區(qū)塊鏈的各節(jié)點(diǎn)，然后通過鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)追溯到交易的造假方，使得數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可行度得到提升，提高人們的信任度。另一方面，區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)在前期融資過程有效約束融資企業(yè)，在后期資金流向上起著監(jiān)測作用，真正實(shí)現(xiàn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新下，經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制產(chǎn)生巨大的變化，人們通過利益分配機(jī)制，激發(fā)大家參與到區(qū)塊鏈的運(yùn)作中來，實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈利益眾包。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的概念及特征

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)的概念

在當(dāng)今社會中，區(qū)塊鏈技術(shù)被社會公認(rèn)為21世紀(jì)最具潛力的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)技術(shù)，對緩解企業(yè)融資、擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模有重要的促進(jìn)作用。與普通網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不同，它不依賴任何中心服務(wù)器，而是基于系統(tǒng)中各參與方一致協(xié)商認(rèn)同的協(xié)議或規(guī)范，用技術(shù)加密的方法記錄所有數(shù)據(jù)，在虛擬空間以鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)按時間順序?qū)⒁粋€個區(qū)塊依次連接，使用分布式數(shù)據(jù)庫進(jìn)行識別和記載交易數(shù)據(jù)，交易信息不斷擴(kuò)大，最終形成一個分布式共享記賬系統(tǒng)[7]。完整的交易歷史都可直接呈現(xiàn)，在區(qū)塊鏈上以多用戶共同認(rèn)定的數(shù)據(jù)塊編碼的形式，將相關(guān)信息輸入形成智能合約，不需要等待任何機(jī)構(gòu)或個人的溝通決定，在互聯(lián)網(wǎng)空間中建立了新型的契約形態(tài)。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)的主要特征分析

區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、不可篡改、可追溯性強(qiáng)、數(shù)據(jù)開放共享等特征。

1.去中心化

在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，減少了對任何中心化服務(wù)器和管理機(jī)構(gòu)的依托，在整個系統(tǒng)中不受某一中心區(qū)塊管制，各區(qū)塊都參與其中，且獨(dú)立分類記錄、儲存，自由、平等的參與數(shù)據(jù)的交換和管理維護(hù)，數(shù)據(jù)間相互銜接和制約，又會根據(jù)事前設(shè)定的方案及時更新數(shù)據(jù)[8]。任何數(shù)據(jù)的如果發(fā)生修改變動會留下痕跡并且造成數(shù)據(jù)坍塌，這種可能基本不會發(fā)生，同時各區(qū)塊獨(dú)立平等可單獨(dú)存在，某一區(qū)塊的數(shù)據(jù)發(fā)生錯誤不會影響到其他區(qū)塊的數(shù)據(jù)，用戶能夠?qū)崟r同步查閱到各階段所需要的信息。因此，整個系統(tǒng)中始終保持著數(shù)據(jù)的完整可靠性。