朱學(xué)義,呂延榮

(南通理工學(xué)院 商學(xué)院，江蘇 南通 226002)

0 引言

2015年至2019年的每年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議均確定供給側(cè)改革的重點(diǎn)工作之一是“去庫存”。工業(yè)企業(yè)為什么要去庫存？因?yàn)閹齑嫔唐蜂N售不力形成積壓，資金沉淀在倉庫，影響企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)；一旦市場變化，還有可能形成“存貨跌價(jià)損失”。因此，中央提出“去庫存”是要去掉“市場過?！钡?、不對路的商品產(chǎn)品，使生產(chǎn)商主動(dòng)進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革[1]，提高供給產(chǎn)品的質(zhì)量和效益[2]，更好滿足人民需要[3]。工業(yè)企業(yè)如何“去庫存”?基本步驟是：判斷庫存商品的“過剩數(shù)”或“不對路數(shù)”；分析影響庫存商品的各種因素；根據(jù)影響因素的大小確定去庫存工作的重點(diǎn)和次序。

1 去庫存方法的選擇與灰色關(guān)聯(lián)度法的基本原理

工業(yè)企業(yè)“去庫存”的方法很多，有財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值判別法、產(chǎn)品資金定額核定法、存貨周轉(zhuǎn)期法、回歸分析優(yōu)序法、灰色關(guān)聯(lián)度法等。在這些方法中，財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值判別法和灰色關(guān)聯(lián)度法是工業(yè)企業(yè)“去庫存”較好的方法。①工業(yè)企業(yè)運(yùn)用的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值判別法是基于全國工業(yè)企業(yè)與庫存相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)平均值再考慮先進(jìn)水平而確定的判別標(biāo)準(zhǔn)，它是站在全國整個(gè)工業(yè)行業(yè)角度考慮去庫存，是行之有效的行業(yè)水準(zhǔn)法。②其他去庫存方法的分析。產(chǎn)品資金定額核定法是以某個(gè)工業(yè)企業(yè)庫存產(chǎn)品實(shí)際資金占用為基礎(chǔ)確定的去庫存方法。這種方法雖然對具體企業(yè)特別適用，但不具有行業(yè)指導(dǎo)性，即行業(yè)去庫存的通用性不足。存貨周轉(zhuǎn)期法是以存貨生產(chǎn)經(jīng)營周期為基準(zhǔn)確定的去庫存方法，除了具體企業(yè)很適用外，整個(gè)工業(yè)企業(yè)存貨周期往往隨國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行而波動(dòng)，也就是說，存貨周轉(zhuǎn)期法也具有行業(yè)適用性。但將存貨周轉(zhuǎn)期法用于整個(gè)工業(yè)行業(yè)去庫存時(shí)只能把握跟國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行波動(dòng)脈搏相關(guān)的去庫存控制指標(biāo)上下限，不能準(zhǔn)確把握工業(yè)企業(yè)去庫存應(yīng)該抓什么重點(diǎn)問題、抓什么關(guān)鍵問題?；貧w分析優(yōu)序法是將企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)作因變量，庫存指標(biāo)和影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的其他因素作自變量進(jìn)行回歸分析的一種方法。企業(yè)根據(jù)回歸分析的結(jié)果能找出與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益正相關(guān)、負(fù)相關(guān)的因素及其顯著程度，其變量系數(shù)也能作為企業(yè)優(yōu)序庫存管理的一種依據(jù)，但沒有通過回歸技術(shù)顯著性檢驗(yàn)的自變量和負(fù)相關(guān)的自變量不能作為企業(yè)去庫存的依據(jù)，即這種方法的應(yīng)用達(dá)不到企業(yè)去庫存確定主要“抓手”的目的。③灰色關(guān)聯(lián)度法的應(yīng)用性分析。灰色關(guān)聯(lián)度法的基本原理是：當(dāng)一事物的結(jié)果由多個(gè)因素影響時(shí)，應(yīng)采用關(guān)聯(lián)度分析法，考察各因素之間微觀的或宏觀的幾何接近程度，分析子因素(參考序列)對主因素(被比較序列)的影響程度，進(jìn)而確定各因素之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過比較量化各因素之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，判定待識(shí)別對象對研究對象的影響程度，從而衡量各因素之間的關(guān)聯(lián)度[4]。由于灰色關(guān)聯(lián)度法能夠分析去庫存主因素與子因素的關(guān)聯(lián)度，不需要考慮變量的顯著性檢驗(yàn)，也不會(huì)出現(xiàn)負(fù)相關(guān)現(xiàn)象，它運(yùn)用的技術(shù)方法能夠準(zhǔn)確計(jì)算影響商品庫存的各因素的影響程度，為管理者提供抓庫存管理的輕重緩急工作，使開展去庫存工作有了精準(zhǔn)的目標(biāo)，因而運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)度法優(yōu)化庫存商品管理是一項(xiàng)切實(shí)可行的措施[5]。

2 去庫存臨界指標(biāo)值的確定

衡量庫存商品是否“過?！钡呢?cái)務(wù)指標(biāo)有[6]：產(chǎn)品銷售率、庫存商品周轉(zhuǎn)次數(shù)、庫存商品占用率、主營業(yè)務(wù)收入庫存商品率、庫存商品階段周轉(zhuǎn)天數(shù)等。筆者認(rèn)為，工業(yè)企業(yè)去庫存臨界指標(biāo)值應(yīng)以經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展時(shí)期全國工業(yè)企業(yè)或工業(yè)行業(yè)平均值作為基準(zhǔn)確定“合理”的范圍[7]。現(xiàn)以全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)與庫存相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)為例計(jì)算去庫存臨界指標(biāo)參考值(見表1)。

表1 全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)及“去庫存”臨界指標(biāo)值的計(jì)算 絕對值單位：億元

以表1計(jì)算結(jié)果為基礎(chǔ)確定去庫存臨界指標(biāo)值的套路是：“產(chǎn)品銷售率” 臨界指標(biāo)值直接引用國家統(tǒng)計(jì)局“工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)考核評價(jià)體系”全國標(biāo)準(zhǔn)值96%；其余指標(biāo)據(jù)表1中2009～2015年累計(jì)平均指標(biāo)為依據(jù)，上浮20%(累計(jì)平均指標(biāo)×1.2)確定。上浮20%的基本考慮：我國經(jīng)濟(jì)下行壓力是從2012年第二季度開始顯現(xiàn)的[8]。2012年以來，工業(yè)企業(yè)已經(jīng)作出努力在減少庫存。據(jù)表1數(shù)據(jù)另行計(jì)算可見，后三年去庫存的相對指標(biāo)一般都低于前三年10%左右，再考慮六年累計(jì)平均數(shù)據(jù)拉高拉低絕對值在10%～12%之間，故確定表1中2009～2015年累計(jì)平均指標(biāo)上浮20%作為“去庫存”的臨界值，見表2。

表2 工業(yè)企業(yè)“去庫存”臨界指標(biāo)值的確定

從表2計(jì)算數(shù)據(jù)可見，“產(chǎn)品銷售率”臨界指標(biāo)值為96%，“庫存商品周轉(zhuǎn)天數(shù)”臨界指標(biāo)值為18天，“庫存商品占用率”臨界指標(biāo)值為10%，“主營業(yè)務(wù)收入庫存商品率”臨界指標(biāo)值為4.2%，“庫存商品階段周轉(zhuǎn)天數(shù)”臨界指標(biāo)值為15.5天。需要說明，表1、表2中未包括用實(shí)物量計(jì)算的臨界指標(biāo)：某產(chǎn)品銷售率、全部產(chǎn)品銷售率、產(chǎn)成品可供銷售天數(shù)。因?yàn)檫@些指標(biāo)全國工業(yè)企業(yè)無法平均計(jì)算，只能由企業(yè)或行業(yè)按大宗商品實(shí)物量單獨(dú)計(jì)算確定臨界值(文章此處略)。

3 灰色關(guān)聯(lián)度法在工業(yè)行業(yè)的應(yīng)用

3.1 灰色關(guān)聯(lián)度法的數(shù)列指標(biāo)設(shè)置與定義

“去庫存”有多項(xiàng)指標(biāo)，哪些指標(biāo)最重要、次重要……，可通過“灰色關(guān)聯(lián)度法”進(jìn)行優(yōu)化排序。灰色關(guān)聯(lián)度的基本思想是通過分析比較數(shù)列指標(biāo)變化，計(jì)算一系列指標(biāo)與主指標(biāo)之間的“關(guān)聯(lián)度”(系數(shù)的大小)來判斷數(shù)列指標(biāo)對主指標(biāo)的影響程度[9]。主指標(biāo)就是構(gòu)建一般模型定義的因變量(Y)、系列指標(biāo)就是自變量(X)。但在“灰色關(guān)聯(lián)度法”中，其X為比較數(shù)列(xi)，Y為參考數(shù)列(x0)。對去庫存指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，設(shè)置“庫存商品利潤率”為參考數(shù)列，其余指標(biāo)為比較數(shù)列。因?yàn)槿齑婢褪且獪p少庫存，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。庫存商品利潤率反映了去庫存的宗旨和目的。運(yùn)用“灰色關(guān)聯(lián)度法”定義的數(shù)列指標(biāo)如表3。

表3 灰色關(guān)聯(lián)度法下工業(yè)企業(yè)“去庫存”數(shù)列指標(biāo)定義表

3.2 樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

運(yùn)用2009年至2016年《中國統(tǒng)計(jì)摘要》及國家統(tǒng)計(jì)局2017年公布的2009～2016年規(guī)模以上43.4萬個(gè)、45.3萬個(gè)、32.6萬個(gè)、34.4萬個(gè)、37.0萬個(gè)、37.8萬個(gè)、37.4萬個(gè)、37.8萬個(gè)(平均38.2萬個(gè))工業(yè)企業(yè)匯總數(shù)據(jù)計(jì)算優(yōu)序法應(yīng)用的數(shù)列指標(biāo)如見表4。

表4 全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)“去庫存”數(shù)列指標(biāo)匯集表

3.3 灰色關(guān)聯(lián)度法的操作

3.3.1 對數(shù)列指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理

對數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理主要是解決數(shù)據(jù)的可比性，它主要有三種方法：初值化；區(qū)間化、均值化。本例采用均值化處理方法。計(jì)算公式如下：

新數(shù)據(jù)=原數(shù)據(jù)÷均值

例如，X0=1.1076÷1.7422=0.6358(填入表5中2009年庫存商品利潤率行)，其余類推。即對表4進(jìn)行均值化處理得到如下數(shù)據(jù)見表5：

表5 均值化數(shù)據(jù)表

3.3.2 求差序列

求差序列就是計(jì)算各個(gè)時(shí)間比較數(shù)列與參考數(shù)列的絕對差，計(jì)算公式如下：

絕對差值=│X0(K)-Xi(K)│

例如，2009年產(chǎn)品銷售率絕對差值=│0.6358-0.9952│=0.3594(填入表6中2009年產(chǎn)品銷售率行)，其余類推。利用表5計(jì)算絕對差值得到如下數(shù)據(jù)見表6：

表6 絕對差值表

3.3.3 計(jì)算關(guān)聯(lián)度

計(jì)算xi對x0的關(guān)聯(lián)系數(shù)ξi的公式如下：

ξi=(MIN+ρMAX)÷(xi+ρMAX)

上述公式中ρ為分辨系數(shù)，ρ∈[0,1]，一般取ρ=0.5[10]。

首先，從表6中找出最大值(MAX)為0.6510，再找出最小值(MIN)0.0008。計(jì)算關(guān)聯(lián)度(系數(shù))舉例：2009年產(chǎn)品銷售率關(guān)聯(lián)系數(shù)ξi=(0.0008+0.5×0.6510)÷(0.3594+0.5×0.6510)=0.4764(填入表7中2009年產(chǎn)品銷售率行)，其余類推。根據(jù)表6計(jì)算關(guān)聯(lián)度(系數(shù))見表7：

表7 關(guān)聯(lián)系數(shù)計(jì)算表

從表7均值可見，比較數(shù)列對參考數(shù)列的關(guān)聯(lián)度排序是：“庫存商品周轉(zhuǎn)次數(shù)”關(guān)聯(lián)系數(shù)均值0.8862>“產(chǎn)品銷售率”關(guān)聯(lián)系數(shù)均值0.7491>“庫存商品占用率”關(guān)聯(lián)系數(shù)均值0.7124>“主營業(yè)務(wù)收入庫存商品率”關(guān)聯(lián)系數(shù)均值0.7001>“庫存商品周轉(zhuǎn)天數(shù)占存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)”關(guān)聯(lián)系數(shù)均值0.6979。從優(yōu)序法排序[11]得出結(jié)論：工業(yè)企業(yè)去庫存主要抓手有三個(gè)：一要加速庫存商品資金周轉(zhuǎn)，它能極大地節(jié)省企業(yè)的資金[12]；二要提高產(chǎn)品銷售率，即迅速把生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售出去；三要降低庫存商品占流動(dòng)資金的比例，提高流動(dòng)資金的流動(dòng)性[13]。

4 灰色關(guān)聯(lián)度法在工業(yè)企業(yè)個(gè)案中的應(yīng)用

舉例：徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份有限公司是一家上市公司。股市名稱：徐工機(jī)械(下文簡稱“徐工機(jī)械”)；代碼：000425。徐工機(jī)械經(jīng)營范圍是：工程機(jī)械及成套設(shè)備、專用汽車、建筑工程機(jī)械、礦山機(jī)械、環(huán)衛(wèi)機(jī)械、商用車、載貨汽車、工程機(jī)械發(fā)動(dòng)機(jī)、通用基礎(chǔ)零部件、儀器、儀表制造、加工、銷售；環(huán)保工程施工；二手機(jī)械再制造、收購、銷售、租賃。徐工機(jī)械擁有近500種產(chǎn)品，有很多被市場認(rèn)可的品牌，是中國最具影響力的工程機(jī)械品牌之一。2015年取得營業(yè)收入167億元，獲得凈利潤5060萬元，比2014年分別下降28.53%、87.76%，經(jīng)濟(jì)下行壓力大。2014～2015年有關(guān)“去庫存”的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)見表8、表9：表中數(shù)據(jù)來源：證券之星網(wǎng)“徐工機(jī)械：2015年年度報(bào)告”及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表。

表8 徐工機(jī)械2014～2015年有關(guān)“去庫存”的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表 單位：萬元

表9 徐工機(jī)械2014～2015年有關(guān)“存貨”的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表 單位：萬元

表中數(shù)據(jù)來源：證券之星網(wǎng)“徐工機(jī)械：2015年年度報(bào)告”。據(jù)PDF格式的年度報(bào)告第13頁、132頁、153～154頁數(shù)據(jù)推算。年初、年末金額未扣除“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”數(shù)額，因?yàn)橘~面余額更能反映資金周轉(zhuǎn)的原始價(jià)值。

根據(jù)上述表8、表9數(shù)據(jù)計(jì)算2015年度相關(guān)指標(biāo)如下：

(1)全部產(chǎn)品銷售率=全年銷售產(chǎn)品成本÷(年初結(jié)存庫存商品成本+全年生產(chǎn)完工入庫產(chǎn)品成本)×100%=“庫存商品”本年減少數(shù)÷(“庫存商品”年初結(jié)存數(shù)+“庫存商品”本年增加數(shù))×100%=1275661.83÷(444034.36+1172064.67)×100%=78.9%

(2)庫存商品周轉(zhuǎn)天數(shù)=[(444034.36+340437.20)÷2×360]÷1275661.83=110.7(天)

庫存商品周轉(zhuǎn)次數(shù)=1275661.83÷[(444034.36+340437.20)÷2]=3.252(次)或=1÷110.7×360=3.252(次)

(3)庫存商品占用率=340437.20÷3277920.80×100%=10.4%

(4)主營業(yè)務(wù)收入庫存商品率=340437.20÷1601917.62×100%=21.3%

(5)庫存商品階段周轉(zhuǎn)天數(shù)=庫存商品周轉(zhuǎn)天數(shù)×庫存商品周轉(zhuǎn)額比重=庫存商品周轉(zhuǎn)天數(shù)×(“庫存商品”本年減少數(shù)÷“存貨合計(jì)”本年減少數(shù))=110.7×(1275661.83÷3451969.41)=40.9(天)

(6)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=[(787749.54+580293.04)÷2×360] ÷1275661.83=193.0(天)

(7)庫存商品階段周轉(zhuǎn)天數(shù)占存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的比率=40.9÷193.0×100%=21.2%

(8)庫存商品利潤率=4625.07÷[(444034.36+340437.20)÷2]=1.18%

將以上計(jì)算結(jié)果填入徐工機(jī)械“去庫存”對照表(見表10)：

表10 徐工機(jī)械 “去庫存”對照表

運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)度法優(yōu)序徐工機(jī)械“去庫存”的主要抓手有三個(gè)：一要加速庫存商品周轉(zhuǎn)天數(shù)92.7天(任務(wù)最大，灰色關(guān)聯(lián)度行業(yè)系數(shù)最大值為0.8862)；二要提高產(chǎn)品銷售率17.1個(gè)百分點(diǎn)(由于擴(kuò)大銷售受市場需求制約性大，故為去庫存第二大任務(wù)，灰色關(guān)聯(lián)度行業(yè)系數(shù)次大值為0.7491)；三要增加主營業(yè)務(wù)收入，并要減少庫存，降低庫存商品占主營業(yè)務(wù)收入的比例17.1個(gè)百分點(diǎn)(灰色關(guān)聯(lián)度行業(yè)系數(shù)序列第四位，為0.7001)。個(gè)案證明，我國工業(yè)行業(yè)采用灰色關(guān)聯(lián)度法確定的優(yōu)序去庫存的系數(shù)基本適用于徐工集團(tuán)的實(shí)際[14]。