張曉雪

（重慶旅游投資集團有限公司，重慶 400021）

自黨的十八大以來，我國經(jīng)濟進入新的發(fā)展階段，國家也提出了“深化改革”的發(fā)展戰(zhàn)略，國有企業(yè)作為我們黨執(zhí)政興國的重要支柱和依靠力量，更應(yīng)加快布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組，切實發(fā)揮國有企業(yè)在推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中的帶動作用。對于國有企業(yè)來說，混合所有制改革是國有資本與市場經(jīng)濟融合的第一步，只有建立了現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，才能夠從根本上提高國有企業(yè)的競爭優(yōu)勢。可以說，國有企業(yè)混合所有制改革已經(jīng)成為國有資本重組的必要途徑。

一、對國有企業(yè)進行混合所有制改革的必要性

隨著改革開放和國有企業(yè)改革的推進，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，促進各種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展，是應(yīng)對國際、國內(nèi)復(fù)雜的經(jīng)濟形勢、提高資源配置效率、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、建立現(xiàn)代經(jīng)濟體制的客觀要求，也是經(jīng)濟社會發(fā)展的必然趨勢。

1.提高企業(yè)競爭力

對國有企業(yè)進行混合所有制改革可以吸納民營資本、集體資本或者外資的注入，使企業(yè)擁有更多可以使用的資本。在進行項目開發(fā)或投入時，可以滿足企業(yè)對于資金的需求，也為各種資本進入國有企業(yè)提供了通道，方便他們進入到以前不能涉足的行業(yè)，通過資本獲得相應(yīng)權(quán)利，取得相應(yīng)利益。同時，國有企業(yè)能夠?qū)Y本比例進行調(diào)整，對企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度進行完善[1]。

2.提高企業(yè)管理能力

有些國有企業(yè)體制不靈活、行政色彩濃厚，使得企業(yè)發(fā)展缺少活力。通過混合所有制改革，可以幫助國有企業(yè)建立完善的治理體系，改善國有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成合理的市場化經(jīng)營機制和體制。同時，在風(fēng)險管理和內(nèi)部控制方面也可以進行改進，提高企業(yè)的決策效率和經(jīng)濟效益。

3.帶動非國有資本共同發(fā)展

國有企業(yè)在許多行業(yè)或領(lǐng)域具有壟斷地位，對價格和資源分配具有主導(dǎo)權(quán)，進而限制了其他所有制資本的進入和發(fā)展。對國有企業(yè)進行混合所有制改革，可以放大國有資本功能，起到引領(lǐng)帶動作用，幫助非國有資本開拓市場，提高非國有資本的流動性，增加市場的活力。同時，國有企業(yè)具有資源和人才等優(yōu)勢，可以與非國有資本資源共享，幫助非國有資本提高行業(yè)競爭力，使得國有資本與非國有資本相互融合、相互促進。

4.推進國有企業(yè)的市場化

在我國經(jīng)濟發(fā)展中，國有企業(yè)肩負重要的社會責(zé)任，可以確保國家經(jīng)濟發(fā)展的穩(wěn)定性。但是，國有企業(yè)本身也存在諸如體制機制不靈活、缺乏創(chuàng)新能力、決策效率不高、增長模式粗放等問題，在市場經(jīng)濟活動中，制約了其發(fā)展。通過對國有企業(yè)進行混合所有制改革，可以吸收非國有資本，幫助企業(yè)優(yōu)化資源配置，形成市場化經(jīng)營機制。

二、國有企業(yè)混合所有制改革中面臨的難題

1.政企分開難度大

政企不分在特定歷史時期有其不可替代的積極作用，但隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，政企不分的弊端逐漸顯現(xiàn)。黨的十九大報告強調(diào)，使市場在資源配置中起決定性作用，更好發(fā)揮政府作用，進一步明確了政府與市場的關(guān)系，但政企分開仍具有一定難度。有時，出于國有資產(chǎn)保值增值以及國有企業(yè)所承擔(dān)的社會職能等因素考量，政府仍然會對國有企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)實施行政干預(yù)，把國有企業(yè)作為行使職能的工具，推進經(jīng)濟增長的抓手。這就使得非國有資本對自己的加入存在顧慮，擔(dān)心自己對企業(yè)經(jīng)營沒有話語權(quán)，而且是進入到相對陌生的國有企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位的領(lǐng)域，需要大量的資本支撐，也使得其參與混合所有制改革的積極性受到影響[2]。

2.存在國有資產(chǎn)流失風(fēng)險

（1）在國有企業(yè)混合所有制改革過程中，會不斷增加企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)，如果改革過程監(jiān)管不到位、改革不徹底，可能存在國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險，所以要對國有企業(yè)改革過程進行監(jiān)管，而如何掌握好兩者的平衡點是改革過程的難點問題。

（2）在國有企業(yè)混合所有制改革后，對企業(yè)效率和利潤的追求成為重點，而國有企業(yè)除經(jīng)濟目標外，還承擔(dān)著社會責(zé)任，其性質(zhì)本身決定了國有企業(yè)更加注重經(jīng)營的依法合規(guī)而非單純地追求利潤，所以對于國有企業(yè)改革的領(lǐng)域值得思考，也為我們設(shè)立配套監(jiān)管制度提出了緊迫的要求。

三、國有企業(yè)混合所有制改革的路徑

1.混合所有制改革的范圍

混合所有制改革需要根據(jù)國有企業(yè)不同的領(lǐng)域和特點，不同的功能界定與分類，確定混合所有制改革的范圍。對于處于市場競爭行業(yè)和領(lǐng)域的國有企業(yè)，可以積極引入其他非國有資本，實現(xiàn)股權(quán)多元化。但對于業(yè)主處于關(guān)系國家安全和經(jīng)濟命脈的行業(yè)及領(lǐng)域，這一類國有企業(yè)需要保證國有資本的控股地位，支持非國有資本參股。而公益性質(zhì)的國有企業(yè)和具備市場化條件的其他國有壟斷企業(yè)，則應(yīng)當按照規(guī)定循序漸進地開展混合所有制改革[3]。

2.混合所有制改革的要點

（1）混合所有制企業(yè)要加強黨的領(lǐng)導(dǎo)，要把黨建工作融入公司治理，明確黨組織的設(shè)置方式和職責(zé)定位；（2）以市場導(dǎo)向為基礎(chǔ)，處理好控制權(quán)分配，既要防止國有資本權(quán)益弱化，又要提高非國有資本參股的積極性；（3）在改革過程中，可以使國有資本、民營資本、員工資本和外資資本同時存在，有利于國有企業(yè)的不斷壯大。同時，又能確保股東間的權(quán)力制衡；（4）進行國有企業(yè)混合所有制改革，黨委會、股東（大）會、董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理辦公會等要進行合理的權(quán)責(zé)劃分，避免出現(xiàn)權(quán)責(zé)交叉或者責(zé)任不明等現(xiàn)象；（5）完善混合所有制企業(yè)的管控方式，依法保障混合所有制企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)，在“引資本”的同時“轉(zhuǎn)機制”，按照市場化規(guī)則，以股東角色和身份參與企業(yè)決策和經(jīng)營管理；（6）在改革中，要建立對國有資產(chǎn)的監(jiān)督機制，對企業(yè)的資產(chǎn)、財務(wù)、決策、經(jīng)營管理等情況進行監(jiān)督，保障國有資產(chǎn)的安全，避免出現(xiàn)“一混了之”的現(xiàn)象。

3.混合所有制改革配套制度的完善

在國有企業(yè)混合所有制改革的過程中，要建立健全以公司章程為核心的現(xiàn)代制度體系，充分發(fā)揮公司章程的基礎(chǔ)性作用，明晰產(chǎn)權(quán)，同股同權(quán)，為混合所有制改革提供制度保障，使各股東依法行使股東權(quán)利，確保實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。

4.混合所有制改革的方式

（1）改制上市

改制上市就是對國有企業(yè)進行股份制改革，發(fā)行股票上市。上市以后，可以完善公司的運行和管理方式，規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，幫助企業(yè)健康發(fā)展。通過上市，可以吸引資本市場的資金，幫助企業(yè)解決發(fā)展需要的資金問題，開啟企業(yè)持續(xù)發(fā)展需要的融資渠道。同時，對國有企業(yè)的監(jiān)管也可以更加規(guī)范，企業(yè)將不僅受到內(nèi)部監(jiān)管，還要接受來自公眾的監(jiān)督。

（2）增資擴股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或置換

由于國有企業(yè)在發(fā)展中，具有國家資源和政策優(yōu)勢，但缺乏管理、產(chǎn)品或服務(wù)的創(chuàng)新能力，需要進行企業(yè)所有制改革，引進新的管理、產(chǎn)品、服務(wù)等外部資源，突破發(fā)展瓶頸。當前，國有企業(yè)實施混合所有制改革引入外部資本除改制上市外，還包括增資擴股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或置換等多種方式。在混改過程中，應(yīng)根據(jù)實際情況，靈活選擇，但應(yīng)注重保障各類資本平等參與的權(quán)利。

（3）員工持股

員工持股是一種企業(yè)股權(quán)多元化的方式。通過激勵和約束相結(jié)合的原則，使對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營管理人員和業(yè)務(wù)骨干等通過直接持股、持股平臺等多種方式持有本公司股票，使員工成為企業(yè)的主人，將企業(yè)的生存發(fā)展和員工的個人利益聯(lián)系在一起，與企業(yè)共享改革發(fā)展成果，共擔(dān)市場競爭風(fēng)險，有效地提高員工的工作積極性，提高企業(yè)生產(chǎn)效率。對于員工持股比例應(yīng)結(jié)合企業(yè)發(fā)展實際、所處階段、行業(yè)特點等因素綜合確定。

5.深化國有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)

國有企業(yè)在混合所有制改革過程中，企業(yè)一方面可以引入社會資本和民間資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，或者，企業(yè)也可以采取融資租賃的方式，彌補企業(yè)資金空缺部分；另一方面，國有企業(yè)可以采取員工持股的方式，調(diào)動企業(yè)執(zhí)行層人員的工作積極性，也能夠提高國有資本的活力?；诖耍瑖衅髽I(yè)需要進一步明確相關(guān)制度，允許員工采取個人出資、投資公司、股權(quán)信托等多種方式持股；對于一些已經(jīng)上市的國有企業(yè)公司，還可以對管理層人員實行股權(quán)激勵制度；對于部分國有性質(zhì)的高新技術(shù)企業(yè)，采取科技成果入股的方式更能夠凸顯企業(yè)的技術(shù)人才優(yōu)勢。深化國有企業(yè)改革，在國有企業(yè)中注入民營企業(yè)的資本，可以提高國有企業(yè)混合所有制改革的成效，也能夠奠定企業(yè)的競爭優(yōu)勢，促進國有企業(yè)迅速發(fā)展。

6.學(xué)習(xí)國外經(jīng)驗，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)

從國外的經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)驗來看，新加坡的情況與我國極為相似，國有資本占比較高，在企業(yè)文化方面也具有一定的相似度。在國有企業(yè)改革階段，我國可以借鑒新加坡的改革經(jīng)驗，將國有資本改造成國有控股公司，在國有企業(yè)內(nèi)形成三級管理體系。基于此，我國的國有企業(yè)可以成立下屬國有資本運營公司，改革原有的資本運營體系，將傳統(tǒng)的二級運營模式轉(zhuǎn)變?yōu)槿夁\營模式，即國資委、國有資本運營公司、國有企業(yè)。同時，混合所有制的改革可以對原本的管理層結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，引入市場化選聘機制，讓更專業(yè)的“職業(yè)經(jīng)理人”來管理企業(yè)，不僅可以改革國有企業(yè)管理決策的弊病，還能夠提升企業(yè)管理效率。

四、結(jié)語

隨著經(jīng)濟體制改革的深入，國有企業(yè)進行混合所有制改革是應(yīng)對市場經(jīng)濟發(fā)展必然做出的選擇。發(fā)掘國有企業(yè)改革的路徑，吸引外來資本，遵循市場化經(jīng)濟原則，在政企分開的同時，建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和完備的制度體系，推進管理體制機制改革，能夠增強國有經(jīng)濟競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力、抗風(fēng)險能力，激發(fā)國有企業(yè)的活力，能夠幫助國有經(jīng)濟的發(fā)展，提高國有企業(yè)的工作效率。同時，帶動非國有資本共同發(fā)展，實現(xiàn)國有資本和非國有資本的雙贏。