趙康銀 薛亞楠

(西安科技大學(xué)高新學(xué)院 陜西 西安 710109)

一、問(wèn)題的提出

TCL集團(tuán)股份有限公司創(chuàng)辦于1981年，是一家特大型國(guó)有控股企業(yè),A股上市公司。2012年成為全球第四大電視制造商。2010年，TCL集團(tuán)銷售總額211億元，利潤(rùn)7.15億元，稅金10.8億元，出口創(chuàng)匯7.16億美元，在全國(guó)電子信息百?gòu)?qiáng)企業(yè)中列第6名，是國(guó)家重點(diǎn)扶持的大型企業(yè)之一。

二、模型的建立及預(yù)測(cè)

(一)ARIMA模型理論

Box和Jenkins于70年代初提出ARIMA模型，稱為自回歸移動(dòng)平均模型(Autoregressive Moving Average Model，簡(jiǎn)記ARIMA)，是一種著名時(shí)間序列預(yù)測(cè)方法。其中ARIMA(p,q)稱為差分回歸移動(dòng)平均模型，AR是自回歸，P為自回歸項(xiàng)。ARIMA模型可分為3種：(1)自回歸模型(簡(jiǎn)稱AR模型)；(2)滑動(dòng)平均模型(簡(jiǎn)稱MA模型)；(3)自回歸滑動(dòng)平均混合模型(簡(jiǎn)稱ARIMA模型)以時(shí)間序列的自相關(guān)分析為基礎(chǔ)。

p階自回歸過(guò)程AR(p)的一般表達(dá)式為：

Xt=φ1Xt-1+φ2Xt-2+…+φpXt-p+μt其中μt白噪聲過(guò)程。

q階的移動(dòng)平均過(guò)程MA(q)可以表示為：

Xt=εt-θ1εt-1-θ2εt-2-…-θqεt-q，εt為白噪聲過(guò)程。

ARIMA(p,d,q)模型一般表達(dá)式為：

Xt=φ0+φ1Xt-1+φ2Xt-2+…+φpXt-p+εt-θ1εt-1-θ2εt-2-…-θqεt-q

(二)ARIMA模型建立基本步驟

1.首先識(shí)別序列的平穩(wěn)性。

2.對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)化處理。如果數(shù)據(jù)序列是非平穩(wěn)的,需對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行差分或滑動(dòng)平均法處理,使得數(shù)據(jù)平穩(wěn)。

3.建立相應(yīng)的模型。

(三)ARIMA模型的建立和檢驗(yàn)

1．ADF檢驗(yàn)序列平穩(wěn)性

根據(jù)ADF檢驗(yàn)結(jié)果所示，Prob=0.1138>0.005ADF檢驗(yàn)序列不平穩(wěn)，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步進(jìn)行檢驗(yàn)，如圖1所示：

圖1 ADF序列一階差分檢驗(yàn)圖

如圖1所示，對(duì)ADF檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行一階差分，結(jié)果顯示t檢驗(yàn)結(jié)果Prob=0.0002<0.005ADF檢驗(yàn)序列平穩(wěn)。

2.模型擬合

利用Eviews對(duì)ARIMA模型進(jìn)行擬合比較，對(duì)上文所選參數(shù)ARIMA(1,4)，ARIMA(1,5)分別進(jìn)行擬合比較，比較結(jié)果如下所示：

結(jié)合圖2和圖3ARIMA模型的擬合檢驗(yàn)，對(duì)比兩模型結(jié)果：

圖2 ARIMA(1,4)擬合圖

圖3 ARIMA(1,5)擬合圖

結(jié)合圖2、圖3和表1可以得出，比較在參數(shù)ARIMA(1,4)，ARIMA(1,5)建立的模型下，ARIMA(1,5)的系數(shù)R2為0.936876，AIC指標(biāo)的數(shù)值為-0.649040，擬合程度較高，可以使用。

表1 擬合檢驗(yàn)

3.模型檢驗(yàn)

在模型構(gòu)建后，對(duì)擬合模型進(jìn)行適應(yīng)性檢驗(yàn)。即白噪聲檢驗(yàn)。

由圖4可知，在進(jìn)行ARIMA檢驗(yàn)之后，數(shù)據(jù)實(shí)際值和擬合值整體擬合程度較好，并且數(shù)據(jù)殘差在-2到2之間波動(dòng)，殘差較小，說(shuō)明擬合程度較高，模型整體較好。

圖4 模型檢驗(yàn)折線圖

(四)ARIMA模型預(yù)測(cè)

我們用擬合有效模型對(duì)TCL集團(tuán)2019年9月17日股票收盤價(jià)進(jìn)行短期預(yù)測(cè)，我們要預(yù)測(cè)未來(lái)1天的收盤價(jià)，如下圖所示：

根據(jù)上圖預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，在2019年9月17日即第33個(gè)數(shù)據(jù)TCL集團(tuán)股票收盤價(jià)格預(yù)測(cè)為5.849534元。

三、結(jié)論及評(píng)價(jià)

收盤價(jià)是常用的金融術(shù)語(yǔ)之一，是指證券交易當(dāng)天最后一筆成交的黃金價(jià)格，一般來(lái)說(shuō)收盤價(jià)可以作為一個(gè)交易日中有參考性的價(jià)位，對(duì)市場(chǎng)交易有一定的指導(dǎo)意義，所以對(duì)于一些投資者來(lái)說(shuō)，收盤價(jià)是一個(gè)有價(jià)值的參考依據(jù)。

從上述分析來(lái)看，ARIMA模型只適合對(duì)短期預(yù)測(cè)，根據(jù)指數(shù)模型和ARIMA模型的預(yù)測(cè)，可以看出未來(lái)兩天的收盤價(jià)不穩(wěn)定，說(shuō)明TCL集團(tuán)2019年8月12日—9月16日的股票收盤價(jià)對(duì)投資者產(chǎn)生一定的影響。

在新興市場(chǎng)上,TCL多媒體電子、TCL通訊科技和TCL家電集團(tuán)三軍聯(lián)動(dòng),重點(diǎn)開(kāi)拓印度和巴西市場(chǎng),建立工業(yè)能力,加強(qiáng)市場(chǎng)渠道和品牌能力；在歐美市場(chǎng)上,TCL多媒體電子和TCL通訊科技繼續(xù)鞏固原有的優(yōu)勢(shì),持續(xù)提升市場(chǎng)份額。報(bào)告期內(nèi),海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長(zhǎng)8.30%。