王蘭

（湖北第二師范學院，湖北武漢 430000）

0 引言

中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)是中國市場的重要組成部分，在推動市場經(jīng)濟發(fā)展過程中，做出了突出的貢獻，但在中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展過程中，也同樣出現(xiàn)了融資難的問題，給創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員帶來了較大難題。很多中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金來源主要集中在銀行貸款、P2P 民間借貸、創(chuàng)業(yè)企業(yè)自有資金，并以此形成了三足鼎立的局面。隨著創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模的不斷增加，創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)有資金已經(jīng)無法滿足創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的需要。此外，受到國家宏觀調控的影響，中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的難度在不斷上升，創(chuàng)業(yè)企業(yè)必須采取有效的對策來改觀融資難度的局面，這是中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)急需解決的問題。

1 融資的概念

融資是指創(chuàng)業(yè)企業(yè)根據(jù)自身的發(fā)展狀況和創(chuàng)業(yè)企業(yè)未來發(fā)展的需要，所采取的一種資金籌集活動。在創(chuàng)業(yè)企業(yè)資金籌集的過程中，經(jīng)常會采用借貸的手段，或者直接向金融中介機構尋求借款，資金主要在創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間和資金持有人之間流動。對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，融資過程是資金逐漸融入的過程，對于資金持有人來說，融資是資金的融出過程[1]。

在資本市場當中，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資行為可以被分為兩類，一類屬于創(chuàng)業(yè)企業(yè)內部融資行為，另一種是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的外部融資。對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，在開展融資的過程中，內部融資是第一選擇，在內部融資無法滿足實際需要的情況下，才會根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)資金需求，選擇那些風險低、使用成本相對較低的資金作為補充，在不得已的情況下，才會考慮風險較高的創(chuàng)業(yè)企業(yè)外部融資。

2 小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資過程中所面臨的困境

通過對中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資現(xiàn)狀的調研可以知道，當前很多中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)都面臨著融資難、融資貴的問題，這主要體現(xiàn)在如下幾個地方。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資方式相對比較單一。當前中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)內部融資主要通過以下的方式，第一種是創(chuàng)業(yè)企業(yè)留存的收益融資，第二種是員工的參股融資。由于受到中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身規(guī)模的限制，創(chuàng)業(yè)企業(yè)累積到的資金量往往比較少，依靠留存收益取得的資金往往比較少。此外，很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)的職工數(shù)量相對比較少，很多職工都是一線工人，他們的財力比較有限，參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資的意愿相對比較低。因此在中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)籌集資金的過程中，通過員工參股方式所籌集到的資金數(shù)量往往偏少，只占其中一個比較少的部分，僅憑融資是無法滿足中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展需要的。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)外部融資的難度較大。在中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)外部融資的過程中，其主要會采取如下的方式：（1）銀行貸款。銀行貸款是中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的主要方式，其比例可以占到百分之九十左右。銀行貸款對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的配額往往比較少，很容易出現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難度高的現(xiàn)象。（2）P2C 民間借貸。根據(jù)相關研究顯示，P2C 民間借貸是中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)除了銀行借貸之外的主要融資方式，其具有借貸靈活方便的特點，可以讓中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)快速獲得融資資金，進一步縮短創(chuàng)業(yè)企業(yè)資金周轉的周期。但在開展P2C 民間借貸的過程中，其利息往往比較高，這給很多中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)在無形當中增加了很多的資金壓力。從這些地方可以看出，中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)在尋求外部融資的過程中，阻力比較高[2]。

融資的成本比較高。融資成本高是很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)在實際開展融資過程中，所面臨的突出問題。（1）從融資的費用支出情況來看，由于金融機構對中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的限制比較多，很多金融機構處于資金安全角度的考慮，往往會對中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)收取比較高的擔保費用或者利息，這導致很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資成本相對比較高。（2）在中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)選擇P2C 民間借貸方式進行融資的過程中，經(jīng)常會面臨借貸利息高、違約成本高的缺陷，一旦出現(xiàn)資金緊張的局面，就容易讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)陷入財務困境。因此，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在采用P2C 民間借貸的過程中，需要承擔非常大的資金風險，對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資成本構成了非常大的影響。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)對融資的認識不足。很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)對融資的認識嚴重不足，其主要集中在下面幾個地方：（1）很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)對融資活動的認識存在不足。很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員簡單將創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資看成資金籌集過程，經(jīng)常開展比較簡單的資金籌集活動，導致固定融資無法在創(chuàng)業(yè)企業(yè)活動中充分發(fā)揮自己作用。（2）很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)對融資過程中的風險認識不清。很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員認為創(chuàng)業(yè)企業(yè)在開展融資活動中，遇到的最大風險是到期還本付息。但很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)在實際經(jīng)營過程中，由于市場波動比較厲害，很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)還面臨著比較嚴重的市場風險、金融風險等。

對創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資缺乏有效的規(guī)劃。創(chuàng)業(yè)企業(yè)在開展融資的過程中，需要認真做好事先的統(tǒng)籌規(guī)劃，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資活動與創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略有效協(xié)調起來。在我國的很多地方，很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)并沒有根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略來制定合理的融資規(guī)劃，導致創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資無法滿足創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的實際情況。（1）很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)在開展融資活動過程中，并沒有對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金現(xiàn)狀有清醒的認識，無法對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金做出準確的評估，很容易在融資過程中出現(xiàn)融資不足的局面。（2）融資活動是一個非常嚴謹?shù)倪^程中，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的很多部門都需要涉及其中。很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資規(guī)劃是由創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層所負責制定的，并不由相關的融資規(guī)劃人來進行規(guī)劃。

法律體系不是非常完善。隨著中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資問題越來越突出，很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)都出現(xiàn)了融資難、融資貴的現(xiàn)象，雖然出臺了很多相關的規(guī)章制度和政策，但創(chuàng)業(yè)企業(yè)所面臨的融資問題還是比較嚴峻，這主要是由于我國中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資相關法律體系不健全所造成的。（1）P2P 民間借貸是很多中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)所采用的重要融資方式，但我國民間借貸還沒有形成完整的法律法規(guī)，對P2P 民間借貸的監(jiān)管還顯得非常不夠。（2）很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)受到外部環(huán)境的影響，部分創(chuàng)業(yè)企業(yè)甚至出現(xiàn)了信用風險，針對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的信用體系并沒有很好建立起來，導致很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的信用狀況沒有被有效甄別出來。此外，我國并沒有統(tǒng)一的中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務管理機構，如擔保機構、信用評定機構等。

3 改善中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資問題的有效方法

進一步拓寬創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資渠道。當前，很多中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資渠道相對比較窄。為了進一步拓寬中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資渠道，就必須嘗試采用新的融資渠道。（1）使用天使投資資金。天使投資是私人投資的一種，是私人資本進入中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要方式，且具有融資速度快、靈活性強、不受證監(jiān)會監(jiān)管的特點。中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過對天使資金的使用，可以幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)吸納到更多的投資資金。（2）發(fā)行股票或者債券。對于發(fā)展?jié)摿Ρ容^好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，可以采用發(fā)行市場證券的方式，從資本市場上募集到更多的資金。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)應該提升對融資的認識。創(chuàng)業(yè)企業(yè)對融資有正確的認識：（1）創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員應該對各種融資方式靈活進行應用。例如，租賃也是融資方式的一種，創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過使用租賃融資，就可以與設備供應商進行固定的資產(chǎn)融資，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)引進更加先進的產(chǎn)品生產(chǎn)線，不斷提升創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)力。（2）創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資風險在開展融資活動的過程中就已經(jīng)出現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)應該對融資風險有足夠的認識，能夠充分認識到各種融資的本質、特點和使用范圍[3]。此外，創(chuàng)業(yè)企業(yè)還應該以積極的態(tài)度來面對各種融資風險，將融資風險轉化為創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的機遇。

合理對創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資進行規(guī)劃。創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過制定融資規(guī)劃，可以為創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資指明方向，創(chuàng)業(yè)企業(yè)應該根據(jù)自身的實際情況，制定合理的融資規(guī)劃。（1）中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)在制定融資規(guī)劃之前，就應該對自身的資金狀況有清楚的認識。資金是市場發(fā)展的第一推動力，是創(chuàng)業(yè)企業(yè)運行的血液，資金能否正常循環(huán)流動對創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存和發(fā)展，起著決定性的作用。中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)應該設立專門的資金管理機構，并配備相應的資金管理從業(yè)人員，加強對資金的管理，對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金需求進行正確的評估，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)開展融資訂立一個正確的目標。（2）中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)應該在創(chuàng)業(yè)企業(yè)內部設立融資管理部門，對創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資活動進行科學的規(guī)劃和管控。創(chuàng)業(yè)企業(yè)應該合理設置融資管理部門，招納專門的融資管理人才，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)制定科學的融資規(guī)劃計劃。此外，創(chuàng)業(yè)企業(yè)應該利用融資管理部門來加強與其他部門之間的聯(lián)系，充分了解創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身的發(fā)展狀況。最后，還應該對融資管理部門進行科學設定，密切注意創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資活動，把握各種融資活動資金的動向。

不斷建立健全相關法律體系，各中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)應該建立完善的融資法律體系。（1）我國應該建立中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法律體系，對P2C 民間借貸等融資方式采用法規(guī)的方式進行規(guī)范化管理，這可以為中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)選擇融資方式，提供法律依據(jù)。（2）國家可以根據(jù)中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點，為中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)建設信用評級部門，對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的信用數(shù)據(jù)進行采集、評級和公布。

4 結語

隨著時代的不斷發(fā)展，對中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資提出了更高的要求。針對中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資過程中遇到的困境，應該引起足夠的重視，認真分析原因，并及時采取針對性的措施，不斷拓寬融資的渠道，國家也應該及時完善相關的法律規(guī)定。