劉書博

(遼寧對外經貿學院 國際經貿學院，遼寧 大連116052)

商業(yè)銀行進行業(yè)務經營的基礎是擁有足夠的資本金，代表著對銀行的所有權。資本也是商業(yè)銀行為商業(yè)銀行的注冊、組織經營、業(yè)務拓展提供了啟動資金，有助于增強公眾對商業(yè)銀行的信心，顯示商業(yè)銀行的資金實力。由于銀行經營的特殊性，銀行資本的籌集方式具有一定復雜性，對資本進行監(jiān)管成為商業(yè)銀行經營的主要問題之一。商業(yè)銀行要保持合理的資本規(guī)模，過多籌集資本金，會影響銀行利潤的增加，因此要保證資產安全和效益動態(tài)平衡。在通貨緊縮時期，充足的資本仍然可以滿足商業(yè)銀行的信貸需求，銀行資本金越多表示該銀行實力越強，具備了進行業(yè)務拓展或銀行并購的條件。

《巴塞爾協(xié)議》推廣改善國際銀行業(yè)務的監(jiān)管技術，避免了銀行倒閉的風險，從《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》到《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的制定和修改，提出了一系列改革措施，國際通用的資本充足率標準出臺并實施，“其中核心一級資本充足率不得低于5%，一級資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。”〔1〕該協(xié)議的實施有助于銀行風險管理能力的提升，增強了銀行信息披露的能力，維護資本市場穩(wěn)定，避免發(fā)生大規(guī)模金融危機。

目前，世界經濟發(fā)展前景不明，全球銀行業(yè)經營環(huán)境不斷惡化，新冠肺炎疫情突發(fā)加重了對銀行業(yè)的沖擊，美歐等發(fā)達國家已經進入負利率時代，銀行業(yè)面臨較大壓力。當前，統(tǒng)籌做好疫情防控、金融保障和經營管理工作的任務繁重，只有金融行業(yè)穩(wěn)定，才能有效支持實體經濟的復工復產。銀監(jiān)會對大型國有商業(yè)銀行的資本充足率標準最低為11.5%，中小銀行的資本充足率最低達到10.5%，這表明商業(yè)銀行穩(wěn)定經營、獲得盈利要面臨巨大的資金缺口。對商業(yè)銀行資本的研究和管理，有助于了解商業(yè)銀行的發(fā)展，適度監(jiān)管，合理控制，抵擋各類風險，堅持商業(yè)銀行安全性的經營原則。

1 我國四大國有商業(yè)銀行資本監(jiān)管主要指標—資本充足率的現(xiàn)狀

資本充足率是各類資本與風險加權資產的比，反映了商業(yè)銀行能夠承擔損失的程度。加強商業(yè)銀行的資本充足率的監(jiān)管，是為了防止信貸危機的發(fā)生，確保商業(yè)銀行流動性，保證銀行穩(wěn)健運營和發(fā)展。

表1 近三年四大國有商業(yè)銀行資本充足率(單位：百分比%)

資料來源：根據(jù)銀行年報整理

通過表1看出，四大國有商業(yè)銀行的資本充足率近三年均呈現(xiàn)上升趨勢，其中資本充足率一直居于首位的是中國建設銀行。2019年，除中國農業(yè)銀行核心一級資本充足率下降0.3%以外，其他幾大商業(yè)銀行均處于上升狀態(tài)。資本充足率越高表明銀行業(yè)務經營安全性越好，防范各類風險的能力越強，在銀行破產時，維護債權人的利益。但并不意味著資本越多越好，資本過高會增加存款業(yè)務成本，影響股東利益，使銀行的邊際收益下降。

為了避免全球性金融危機的發(fā)生，確保銀行擁有充足資本開展業(yè)務經營，必須加強對資本充足率的監(jiān)管，符合國際和國內對資本的監(jiān)管要求。截至2019年底，中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行和中國建設銀行的資本充足率分別為16.77%、16.13%、15.59%和17.52%，中國銀行的資本充足率最低，中國建設銀行的資本充足率水平最高(見圖1)。其主要原因是，一方面中國建設銀行資本積累延續(xù)良好勢頭，合理開展外部融資，實現(xiàn)資本內生式發(fā)展，通過利潤留存等形式，實現(xiàn)內源性資本較快增長，順利完成資本工具發(fā)行和外部資本補充；另一方面建行支持服務實體經濟發(fā)展，風險加權資產合理增長，通過積極有效的結構調整和集約化管理，風險加權資產增長10.20%，低于資本增速2.10個百分點。

圖1 2019年四大國有商業(yè)銀行資本充足率(單位：百分比%)

我國商業(yè)銀行資本分為核心資本和附屬資本，核心資本的結構如表2，截至2019年底，中國工商銀行未分配利潤最多，為其內源資本籌集提供了一定資金支持(見表2)。

表2 2019年四大國有商業(yè)銀行核心資本結構(單位：億元)

資料來源：根據(jù)銀行年報整理

2 國有商業(yè)銀行資本監(jiān)管存在的主要問題

資本管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行經營管理的重要指標，包含資本籌集和資本運用；不僅強調資本的收益性，注重流動性風險，確保經營的安全性；不僅是滿足監(jiān)管的需要，還要實現(xiàn)盈利的最大化。

2.1 提供業(yè)務經營資金

商業(yè)銀行是依法成立的企業(yè)法人，經營的產品為貨幣資金，必須符合工商行政管理部門要求，得到金融監(jiān)管部門的經營許可才能營業(yè)，在存款等其他資金流入銀行業(yè)務經營之前，資本為商業(yè)銀行注冊、組建和經營提供了所需的資金，使商業(yè)銀行可以在更多地區(qū)開展業(yè)務、建立分支機構，當銀行擴大經營規(guī)模，就需要額外的資本，用來支持新業(yè)務和新計劃的實施，抵御未知的經營風險。商業(yè)銀行通過信用轉換、借短放長、降低風險資產權重，優(yōu)化資產質量，多途徑多渠道進行貸款業(yè)務，增加銀行收益。

2.2 提高抵御風險能力

為提高銀行抵御風險的能力，我國監(jiān)管部門不斷完善資本管理的法規(guī)，我國作為中高收入水平的新興市場的代表，四大國有商業(yè)銀行在世界影響力不斷擴大，2019年“全球1000家大銀行”排行榜，我國四大國有商業(yè)銀行依舊保持領先位置，中國工商銀行連續(xù)7年位居榜首，建設銀行排名第二，農業(yè)銀行上升至第三名，中國銀行位列第四。該榜單排名重要指標是一級資本，通過對資本金和資本充足率的監(jiān)管，反映銀行利潤增長的速度及防范風險的能力。通過數(shù)據(jù)分析，我國國有商業(yè)銀行資本充足率均滿足相關法規(guī)的要求，甚至高于行業(yè)標準，資本的抗損失能力也應該提高，需要進一步完善自身監(jiān)管制度，加強風險管理，轉變運營思路，實現(xiàn)風險收益和資本的平衡。

2.3 維護債權人的合法權益

負債是銀行運用資產或勞務支付的債務，商業(yè)銀行的負債業(yè)務從單一的存款業(yè)務，不斷演變?yōu)槎嘣臉I(yè)務種類，負債的規(guī)模和結構決定了資產的規(guī)模和結構。一旦經濟出現(xiàn)衰退、銀行破產或者倒閉等狀況，銀行貸款不能如期收回，投資業(yè)務遭受損失，會對存款人和債權人帶來傷害，存款人的利益也會受到影響，商業(yè)銀行的經營陷入困境，只有商業(yè)銀行的資本滿足經營需要，才能讓借款人相信銀行的信貸能力，讓存款人提高對銀行的信任，保護未參加保險的存款者利益，維護銀行的社會聲譽。

2.4 影響商業(yè)銀行的盈利能力

商業(yè)銀行的業(yè)務經營主要收入是資產的運用，要盈利必須要擴大資產業(yè)務規(guī)模。但是資產規(guī)模過大，貸款業(yè)務過多，發(fā)生損失的可能性越大，一旦損失過大超過資本金，銀行就會破產，因此合理規(guī)模的資本金是保證銀行安全穩(wěn)健經營的必要條件。銀行經營的主要目的是為了盈利，但為了確保資產安全性，銀行進行業(yè)務投資和決策部署時，不會冒險持有風險較高的資產，反而傾向于風險較低的證券資產，這樣就導致銀行收益的下降。據(jù)調查顯示，我國國有四大行的平均總資產回報率雖然處于較高水平，但是卻呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，“資本充足率監(jiān)管標準對銀行貸款擴張能力有一定的約束作用”〔2〕，對商業(yè)銀行的盈利能力造成了一定影響。

3 提升國有商業(yè)銀行資本監(jiān)管的對策建議

我國現(xiàn)有的商業(yè)銀行監(jiān)管法規(guī)過于嚴格，我國商業(yè)銀行帶來了較大的資金壓力，其數(shù)據(jù)指標要求均高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的相關規(guī)定，這樣會占用大量的銀行資本，阻礙商業(yè)銀行信貸業(yè)務的擴張從而阻礙經濟的發(fā)展，降低銀行的盈利能力，對國有商業(yè)銀行的國際競爭力造成沖擊。

3.1 適當降低行業(yè)監(jiān)管標準

為保證商業(yè)銀行的健康發(fā)展和金融市場的穩(wěn)定，可以適當將我國商業(yè)銀行的資本充足率相關數(shù)據(jù)降低到與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》同等水平，將國有商業(yè)銀行被監(jiān)管的較高的資本指標降低，在符合國家宏觀經濟規(guī)劃的前提下，通過各項業(yè)務盤活沉淀資本，以提高自身的盈利能力，在釋放資金以降低自身沉淀資本的同時，可以以較低風險刺激目前增長放緩的經濟發(fā)展。同時加強風險管控和資金流向的監(jiān)管，依靠大數(shù)據(jù)的風險控制規(guī)則，采用人工智能、機器學習等新興發(fā)展建立系列風控模型系統(tǒng)，阻斷資金向高風險高杠桿產品的流動渠道。

3.2 積極推進資本補充

一是要提高國有商業(yè)銀行自有資金的內源融資能力，國有商業(yè)銀行在融資時應該保持較高資本質量，可以增加留存收益保持資本金的增長，調整資本結構，適當控制資本與資產的比率，這種內源資本策略相對于發(fā)行股票，成本較低。同時制定良好的股利政策，進而刺激投資者投資，保證其自有股權資本的充足性，保持銀行內在價值的穩(wěn)定性。內部籌資不會威脅現(xiàn)有股東的控制權，避免了股權稀釋，也不會降低每股收益，缺點就是籌集資金的數(shù)量多少與銀行的綜合實力密切相關。附屬資本的補充會為銀行帶來杠桿收益，但其數(shù)量和規(guī)模受到嚴格限制，可以發(fā)行混合資本債券、轉換債券和長期次級資本債券，進而提高資本總量。

二是要拓寬外源資本的籌集路徑。外源資本的籌集可以通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股和發(fā)行長期次級債務等方式。商業(yè)銀行優(yōu)先籌集資本的方式為發(fā)行普通股，普通股特點是資金穩(wěn)定，到期無須償還。發(fā)行優(yōu)先股可以起到財務杠桿的作用，但不能發(fā)行過多，否則銀行支付優(yōu)先股固定利息，加重銀行負擔。優(yōu)化股權資本金的彈性，保證國有商業(yè)銀行股權資本有充足的流動性，這也將有利于國有商業(yè)銀行的競爭力和凈利潤的增加，同時增加的凈利潤用以轉增資本提升國有商業(yè)銀行的資本充足率，形成一個良好的資金循環(huán)鏈。

三是增加附屬資本占比。“對附屬資本的籌集數(shù)量不能超過核心資本的50%”〔3〕，通過發(fā)行金融債券、挖掘新型資本工具等方式靈活籌資，手續(xù)簡便，費用較低，對投資者具有吸引力，而且不會對股東的權益造成稀釋，降低對資本市場依賴，提高銀行參與股權投資的積極性，擴大資本總量，資本質量穩(wěn)步提升。

3.3 改善信貸結構

改善信貸結構是為了在不改變利息的前提下降低貸款風險，加大對縣域經濟、實體經濟、現(xiàn)代服務業(yè)、脫貧扶貧等領域的信貸支持，加大對信息產業(yè)的信貸投入，支持綠色金融的發(fā)展，減少對產能嚴重過剩行業(yè)的貸款業(yè)務。資本配置合理，資本約束強化，激勵機制精準實施，提升資本效率和回報水平。同時根據(jù)行業(yè)特點量身打造貸款業(yè)務，適當延長貸款期限，分類管理，合理安排貸款方式。重點做好建筑業(yè)、采礦業(yè)的風險預警和風險提示，及時注重動態(tài)管理，加強貸后管理力度。以提高資本利用效率為核心，做好跨品種、跨條線、跨機構的發(fā)展規(guī)劃和資本配置頂層設計，以資本管理引領業(yè)務結構優(yōu)化，堅定走輕資本發(fā)展道路。

3.4 加快金融科技創(chuàng)新

金融科技的創(chuàng)新是通過技術創(chuàng)造新的商業(yè)模式，進行商業(yè)銀行的轉型發(fā)展，突出技術服務金融的核心價值，使得跨界合作、構建金融服務生態(tài)圈成為新趨勢。科技創(chuàng)新要加快數(shù)字化轉型，推動區(qū)塊鏈技術在金融業(yè)的應用。中國工商銀行成立金融科技公司及金融科技研究院，推出智慧銀行生態(tài)系統(tǒng)ECOS1.0。中國銀行創(chuàng)新設立了數(shù)據(jù)資管部，進行有關數(shù)據(jù)的基礎、數(shù)據(jù)的標準、整個數(shù)據(jù)的價值挖掘。中國農業(yè)銀行打造“農銀e貸”線上融資品牌，建立新型智慧銀行，提高市場滲透率。中國建設銀行依靠區(qū)塊鏈技術，打造貿易金融平臺，交易量迅速提升。金融創(chuàng)新增加資本籌集的渠道，減少發(fā)行普通股的負面影響，轉變商業(yè)銀行核心競爭力，助力金融行業(yè)節(jié)約營業(yè)成本，提高服務質量，實現(xiàn)資本金的有效運行。