李曉霞 蔡文倩 李超一 成杏雨

[提要] 問卷調(diào)查大學(xué)生理財現(xiàn)狀，邏輯回歸有效驗證大學(xué)生理財收益的影響因素，從年化收益率影響因素、大學(xué)生理財素養(yǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融騙局等三個角度，為大學(xué)生理財提出建議。

關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+”;大學(xué)生;理財現(xiàn)狀;理財建議

基金項目：本文系南京審計大學(xué)校級創(chuàng)新訓(xùn)練項目研究成果（項目編號：2019AX02013C）

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2020年7月23日

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的發(fā)展，理財產(chǎn)品多樣性增加、購買途徑便捷性提高、資金要求起點降低，這些特點使得大學(xué)生理財可行性大大提高。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融騙局層出不窮且形式多樣，給社會閱歷少的大學(xué)生帶來了危險。在這樣一個機遇與危險并存的互聯(lián)網(wǎng)金融時代，大學(xué)生能否度過時代帶來的挑戰(zhàn)，抓住時代帶來的機遇？研究互聯(lián)網(wǎng)金融下大學(xué)生理財?shù)默F(xiàn)狀，可以了解到大學(xué)生理財特點與互聯(lián)網(wǎng)金融下時代特點的契合度，分析大學(xué)生在該時代下理財?shù)目尚行?，提出基本理財建議，有助于大學(xué)生度過挑戰(zhàn)、抓住機遇，獲得可得、可觀、客觀的收益。

一、大學(xué)生理財現(xiàn)狀分析

（一）研究方法。研究采用問卷調(diào)查法，問卷為自編問卷，對象為江蘇地區(qū)為主的全國各高校在校大學(xué)生。問卷收集時間為2020年6月15日到2020年7月1日，共收集到276份有效問卷，樣本具有良好的代表性。

（二）調(diào)查結(jié)果

1、理財意識。100%的調(diào)查對象選擇有使用自己身份信息獲得的銀行卡，銀行卡中獲得的活期收益是理財活動的產(chǎn)物，55.68%的調(diào)查對象選擇沒有過理財經(jīng)歷（投資產(chǎn)品購買、銀行儲蓄等行為），說明大學(xué)生理財意識較差，沒有意識到理財這件事存在于生活中的方方面面。

2、理財資金來源。87%的調(diào)查對象選擇生活費結(jié)余，51%的調(diào)查對象選擇獎學(xué)金結(jié)余，39%的調(diào)查對象選擇兼職收入，19%的調(diào)查對象選擇其他來源，說明大學(xué)生的投資資金來源其實并不單一，生活費結(jié)余、獎學(xué)金結(jié)余、兼職收入都在其中占據(jù)較大的比例，大學(xué)生理財資金基礎(chǔ)并不薄弱。

3、理財投資對象。77%的調(diào)查對象選擇參與貨幣基金投資，59%的調(diào)查對象選擇參與儲蓄存款，這兩種產(chǎn)品特點都是靈活、風(fēng)險低、收益低;48%的調(diào)查對象參與債券、股票相關(guān)產(chǎn)品的投資，這類產(chǎn)品風(fēng)險、收益相較于存款和貨幣基金都更高，對理財素養(yǎng)要求更高;13%的調(diào)查對象參與定投產(chǎn)品的投資，定投是對投資方式的描述，是定期對產(chǎn)品投入定量資金從而獲得收益，定投產(chǎn)品對于資金量小但每月有一定結(jié)余的人群適用性強;7%的調(diào)查對象參與理財型保險的投資。大學(xué)生理財產(chǎn)品選擇相對多樣，涉及儲蓄存款、貨幣基金、股票、債券、混合基金、定投產(chǎn)品、理財型保險、貴金屬等。

4、理財產(chǎn)品購買途徑。92%的調(diào)查對象選擇線上購買投資產(chǎn)品，其中，87%使用手機APP，5%使用電腦端，有8%的調(diào)查對象選擇線下門店購買。“互聯(lián)網(wǎng)+”背景帶來的線上購買方式為大學(xué)生參與理財產(chǎn)品投資提供了便捷的購買途徑。

5、理財收益率。75%調(diào)查對象的年化收益率在5%以下，21%的調(diào)查對象年化收益率在5%～30%之間，3.23%的調(diào)查對象年化收益率在30%～100%之間。大學(xué)生理財收益雖然大多數(shù)偏低，但也仍有1/4的調(diào)查對象取得可觀的收益，說明大學(xué)生在理財實踐中有能力取得收益。

6、手機支付錯覺。78.99%的對象選擇存在手機支付錯覺，手機支付錯覺，即在微信、支付寶支付方式普及的背景下，微信、支付寶支付方式使用者忽然發(fā)現(xiàn)手機里的余額很少，甚至支付寶花唄中出現(xiàn)較大的欠款，查找賬單才意識到自己在無意識中用了很多錢。說明在電子支付這種新型的支付方式面前，大多數(shù)大學(xué)生對花費的掌控能力弱，對數(shù)字化的金錢不敏感。

7、研究結(jié)果參考度。90.28%的調(diào)查對象在是否愿意參考本文給出的理財建議的調(diào)查中，都表示愿意關(guān)注參考，體現(xiàn)這次研究的實用性。

二、大學(xué)生理財收益影響因素分析

（一）研究目的。研究影響年化收益率高低的因素，能夠在眾多的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品中找到適合大學(xué)生這一群體的理財產(chǎn)品，讓大學(xué)生有意愿、有能力、有方法地參與互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品投資，同時為大學(xué)生理財基本建議的提出提供依據(jù)參考。

（二）分析方法。大學(xué)生年化收益率影響因素分析采用二元邏輯回歸進行分析，分析軟件SPSS。其中，年化收益率為因變量，投資產(chǎn)品作為分類變量，由于研究變量都不是數(shù)值型變量，常用的OLS對模型進行估計會不準(zhǔn)確，所以使用邏輯回歸進行分析。

（三）回歸過程及結(jié)果

1、編碼

2、模型摘要（表1）

3、模型擬合有效性檢驗

（1）假設(shè)：

H0：觀測數(shù)據(jù)與回歸模型擬合狀況好

H1：觀測數(shù)據(jù)與回歸模型擬合狀況差

（2）結(jié)果。根據(jù)霍斯默-萊梅肖檢驗結(jié)果可知，顯著性水平為0.778，高于5%，所以不能拒絕原假設(shè)接受備擇假設(shè)，即接受H0，觀測數(shù)據(jù)與回歸模型擬合狀況良好，能夠真實可靠地反映出原始變量之間的真實關(guān)系。（表2）

4、方程中的變量。根據(jù)二元邏輯回歸的結(jié)果得到，在95%的置信水平下，股票及股票基金、混合型基金（基金用于債券、股票投資）顯著，是年化收益率的獨立影響因素。（表3）

根據(jù)兩個變量的OR值可知，不參與“股票及股票基金”投資獲得5%以上年化收益率的可能性是參與“股票及股票基金”投資獲得5%以上年化收益率的可能性的0.198倍;不參與“混合型基金（基金用于債券、股票投資）”投資獲得5%以上年化收益率的可能性是參與“混合型基金（基金用于債券、股票投資）”投資獲得5%以上年化收益率的可能性的0.110倍。

在大學(xué)生參與投資的7類理財產(chǎn)品中，混合型基金、股票及股票基金是顯著影響年化收益率高低的因素。

三、大學(xué)生理財基本建議

（一）根據(jù)年化收益率影響因素分析的基本理財建議。大學(xué)生理財如果想要獲得5%及以上的年化收益率，應(yīng)該主要參與股票、股票基金、混合型基金的投資。這3種理財產(chǎn)品參與本金門檻不高，但是需要專業(yè)知識的了解，如參與途徑、交易方式等，所以需要通過學(xué)習(xí)之后進行參與。大學(xué)生如果想要獲得5%以下的年化收益率，可以不需要參與股票、股票基金、混合型基金，簡單、方便的銀行存款、貨幣基金就能滿足要求。

（二）不同理財素養(yǎng)個體的基本理財建議

1、理財素養(yǎng)。這是指大學(xué)生在理財意識、理財技術(shù)及其學(xué)習(xí)能力和資金敏感度三個方面的能力。如圖1所示，在三維坐標(biāo)中，理財素養(yǎng)表示為長方體體積，體積大，理財素養(yǎng)高;體積小，理財素養(yǎng)低。（圖1）

2、基本建議。由于不同個體的理財素養(yǎng)不同，能夠參與理財產(chǎn)品投資的資金不同，使得大學(xué)生理財收益不同，所以提出如下建議：

（1）提高自身理財素養(yǎng)。需要培養(yǎng)理財意識，認(rèn)識到理財這件事存在于生活中的方方面面，并貫徹一生，對生活中的事都進行留心，并對每一次金錢的流入、流出都進行資產(chǎn)與負(fù)債的定義，對消費有客觀的評價與認(rèn)識;不斷學(xué)習(xí)理財知識，強化理財能力，找到適合自己當(dāng)下能力的理財產(chǎn)品，從儲蓄、貨幣基金到股票、混合型基金到外匯、貴金屬投資乃至期貨期權(quán)交易，獲得適合自己的收益;把理財貫徹一生，明確每個階段的理財目標(biāo)，實現(xiàn)財富增值。

（2）逐步增加能夠參與理財產(chǎn)品投資的資金。豐富增加資產(chǎn)的方式，不斷增加資產(chǎn)，明確每個階段必要和非必要的負(fù)債，減少不必要開支，減少負(fù)債，開源節(jié)流，增加資金的積累，逐步增加能夠參與理財產(chǎn)品投資的資金。

（三）注意防范互聯(lián)網(wǎng)金融騙局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融騙局形式多樣，大學(xué)生參與理財產(chǎn)品投資，如果遭受騙局，基本難以逃脫。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融騙局也是有特點可尋的。總的來說，互聯(lián)網(wǎng)金融騙局最大的特點就是高收益的輕松獲取。大家需要認(rèn)識到，30%的年化收益已經(jīng)是非?？捎^且不易了，如果有什么方式可以輕松獲得超過這個收益，那極有可能是騙局，需要警惕防范。此外，因規(guī)范不完善，違法邊界難以確定，處罰不易衡量，與新事物、陌生事物掛鉤的理財產(chǎn)品，如虛擬貨幣、稀有金屬等，也需要警惕防范。確實有人會在新事物的投資中獲利，但是大學(xué)生遠遠不具備這種能力，新事物有專業(yè)的投資者、投資機構(gòu)參與，法規(guī)完善、新生事物成熟后大學(xué)生再去參與并不遲。大學(xué)生在參與理財產(chǎn)品投資過程中警惕心、防范心是必不可少的。

主要參考文獻：

[1]閻泓博.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下高校大學(xué)生理財現(xiàn)狀及建議[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2020（09）.

[2]范群鵬，張月婷，陳相男.論互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下大學(xué)生理財觀念的轉(zhuǎn)變[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2020（12）.