李妙然 樊珍娜

一、引言

綠色金融是指金融機(jī)構(gòu)在投資、融資決策過(guò)程中，關(guān)注資源、環(huán)境等因素，主動(dòng)引導(dǎo)資金流向，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。綠色金融不僅可以推進(jìn)生態(tài)環(huán)境建設(shè)和環(huán)境問(wèn)題的治理，而且有助于引導(dǎo)和助推企業(yè)從高污染、高能耗模式向綠色循環(huán)低碳發(fā)展模式轉(zhuǎn)型。經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，我國(guó)綠色金融、生態(tài)環(huán)境保護(hù)與生態(tài)文明建設(shè)之間的關(guān)系不斷強(qiáng)化，逐步形成了以綠色債券、綠色信貸、碳金融等為代表的綠色金融發(fā)展之路。本文運(yùn)用可視化分析軟件CiteSpace，結(jié)合圖形學(xué)、信息科學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等學(xué)科理論與計(jì)量學(xué)引文、共現(xiàn)分析等研究方法，對(duì)綠色金融相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行分析，旨在清晰展示該研究領(lǐng)域主題演進(jìn)、研究現(xiàn)狀以及發(fā)展態(tài)勢(shì)，以期為綠色金融的相關(guān)研究提供理論參考及借鑒啟示。

二、研究方法與數(shù)據(jù)來(lái)源

CiteSpace是在科學(xué)計(jì)量學(xué)、數(shù)據(jù)和信息可視化背景下逐漸發(fā)展起來(lái)的具有多元性、動(dòng)態(tài)性、分時(shí)性的用于分析科學(xué)文獻(xiàn)中蘊(yùn)含的潛在知識(shí)的引文分析軟件。它不僅可以將某一知識(shí)領(lǐng)域的演進(jìn)歷程集中展現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)圖譜中，同時(shí)可以運(yùn)用知識(shí)基礎(chǔ)的引文節(jié)點(diǎn)文獻(xiàn)和共引聚類表現(xiàn)研究熱點(diǎn)。

本文以綠色金融相關(guān)的文獻(xiàn)體系和文獻(xiàn)計(jì)量特征為研究對(duì)象，以中國(guó)知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)為檢索源，選擇全國(guó)中文核心期刊及CSSCI期刊2000—2019年數(shù)據(jù)，以“綠色金融”為主題詞進(jìn)行高級(jí)檢索，同時(shí)篩除非研究文獻(xiàn)，共得773篇研究文獻(xiàn)，以此作為有效數(shù)據(jù)，組成本文的研究樣本。

三、我國(guó)綠色金融研究基本特征分析

（一）時(shí)間分布特征

發(fā)文數(shù)量及年度變化趨勢(shì)可以展示研究者對(duì)該領(lǐng)域熱點(diǎn)的關(guān)注度以及變化趨勢(shì)。本文采用折線圖展示綠色金融領(lǐng)域研究趨勢(shì)的變化。

如圖1所示，綠色金融的相關(guān)文獻(xiàn)年發(fā)文量整體上呈逐年上升趨勢(shì)。早在20世紀(jì)90年代，綠色金融的概念就已經(jīng)被國(guó)內(nèi)學(xué)者所提及，但是并未引起學(xué)術(shù)界的關(guān)注。隨著環(huán)境問(wèn)題的凸顯，學(xué)者們逐漸認(rèn)識(shí)到綠色金融是金融業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。2015年，我國(guó)發(fā)布《生態(tài)文明體制改革總體方案》，明確指出建立綠色金融體系。2016年，中國(guó)人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出建立健全綠色金融體系，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。黨的十八屆五中全會(huì)提出了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享五大發(fā)展理念?！笆濉币?guī)劃綱要中再次提出發(fā)展綠色金融，設(shè)立綠色發(fā)展基金。2016年，我國(guó)積極推進(jìn)將綠色金融作為G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)議題，并將中、英兩國(guó)聯(lián)合撰寫的《G20綠色金融綜合報(bào)告》列為峰會(huì)成果。由此，我國(guó)在綠色金融方面的學(xué)術(shù)研究和實(shí)踐探索受到了國(guó)內(nèi)外社會(huì)的廣泛關(guān)注，全球綠色領(lǐng)導(dǎo)力明顯提升。綠色金融相關(guān)支持政策的出臺(tái)激發(fā)了學(xué)術(shù)界對(duì)綠色金融領(lǐng)域的研究熱情，綠色金融也逐漸成為學(xué)術(shù)研究的熱點(diǎn)。

（二）作者發(fā)文量及作者共被引分析

通過(guò) CiteSpace 軟件對(duì)綠色金融進(jìn)行作者合作網(wǎng)絡(luò)可視化分析，結(jié)果見(jiàn)表1。以綠色金融為主題發(fā)文量排名前三作者分別是：馬駿、安國(guó)俊、王遙;13位作者的發(fā)文量在4篇及以上。根據(jù)普萊斯公式M = 0.749[√N(yùn)max]（Nmax ：最高產(chǎn)者的發(fā)文數(shù)量），計(jì)算得綠色金融研究領(lǐng)域高產(chǎn)作者閾值為2.80，故發(fā)文量達(dá)到或超過(guò)3篇的作者為高產(chǎn)作者，共有28位，發(fā)文量占總發(fā)文量的14.5%。馬駿被引率最高的文章是《論構(gòu)建中國(guó)綠色金融體系》，從機(jī)構(gòu)建設(shè)、政策支持、金融基礎(chǔ)設(shè)施和法律基礎(chǔ)設(shè)施四個(gè)方面為我國(guó)綠色金融體系的建設(shè)提供建議。安國(guó)俊被引率最高的文獻(xiàn)是《構(gòu)建綠色金融市場(chǎng)體系》，該文提出要積極推動(dòng)政府與社會(huì)資本機(jī)構(gòu)的有機(jī)合作模式——PPP模式，建立統(tǒng)一的、多層次的金融市場(chǎng)。王遙被引率最高的文章是《中國(guó)綠色債券發(fā)展及中外標(biāo)準(zhǔn)比較研究》，提出為促進(jìn)綠色債券的發(fā)展應(yīng)統(tǒng)一對(duì)綠色債券的界定、項(xiàng)目分類及信息披露標(biāo)準(zhǔn)。從總體上看，綠色金融的研究仍需要更多學(xué)者的加入。

通過(guò)對(duì)發(fā)文作者進(jìn)行共現(xiàn)分析得到合作網(wǎng)絡(luò)圖譜（略），可以發(fā)現(xiàn)綠色金融領(lǐng)域研究整體較為分散，作者間交流較少、合作度不高。其中合作關(guān)系較為緊密的研究團(tuán)隊(duì)是以葛察忠、翁志忠為中心組成的研究團(tuán)隊(duì)和以周月秋、張靜文、殷紅等人組成的研究團(tuán)隊(duì)。他們發(fā)文量較多，且具有較強(qiáng)的影響力，是綠色金融研究領(lǐng)域的核心作者群。

（三）發(fā)文機(jī)構(gòu)分析

通過(guò)CiteSpace軟件對(duì)發(fā)文機(jī)構(gòu)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)可視化分析，經(jīng)數(shù)據(jù)運(yùn)行后統(tǒng)計(jì)綠色金融領(lǐng)域發(fā)文量前10名的研究機(jī)構(gòu)（見(jiàn)表2）。中國(guó)人民大學(xué)以26篇的發(fā)文量排在首位，其次是中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所、興業(yè)銀行、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)等。

從合作關(guān)系來(lái)看，各科研機(jī)構(gòu)間的合作仍待進(jìn)一步加深。目前科研合作主要集中于少數(shù)權(quán)威研究機(jī)構(gòu)和重點(diǎn)院校層面，地方性研究機(jī)構(gòu)和地方性院校合作交流較少。綠色金融工作開(kāi)展情況與地方政策、相關(guān)利益群體認(rèn)知間存在著密切的關(guān)系，因此應(yīng)加強(qiáng)地方研究機(jī)構(gòu)與高校的密切合作，提升綠色金融領(lǐng)域研究能力，以更好地服務(wù)于國(guó)家和社會(huì)對(duì)綠色金融發(fā)展的需求。

（四）我國(guó)綠色金融研究熱點(diǎn)演化路徑

CiteSpace可以對(duì)綠色金融的詞頻、詞語(yǔ)時(shí)間趨勢(shì)、詞語(yǔ)的突發(fā)性和詞匯的網(wǎng)絡(luò)屬性進(jìn)行分析。通過(guò)對(duì)綠色金融相關(guān)文獻(xiàn)的關(guān)鍵詞進(jìn)行共現(xiàn)分析，可以直觀反映該領(lǐng)域的研究主題、研究結(jié)構(gòu)及研究熱點(diǎn)。

1. 關(guān)鍵詞共現(xiàn)分析?；贑iteSpace軟件對(duì)關(guān)鍵詞進(jìn)行分析，得到關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)圖譜（略）及關(guān)鍵詞分布表（見(jiàn)表3）。

根據(jù)普萊斯定律計(jì)算得高頻關(guān)鍵詞最低頻次約為16，即關(guān)鍵詞詞頻大于等于16詞的關(guān)鍵詞為均為高頻關(guān)鍵詞。高頻關(guān)鍵詞代表著綠色金融的研究熱點(diǎn)。從表3中可得，除去綠色金融本身，顯現(xiàn)頻次最高的5個(gè)詞分別是綠色信貸、綠色債券、綠色金融體系、金融、財(cái)政金融，這說(shuō)明近20年來(lái)，實(shí)踐應(yīng)用是綠色金融研究的主要對(duì)象。根據(jù)詞頻的顯現(xiàn)年限，可以看出最新出現(xiàn)的關(guān)鍵詞是綠色發(fā)展、綠色經(jīng)濟(jì)，初現(xiàn)年份是2016年，截至2019年，詞匯頻次分別為42、105次，發(fā)展速度趕超早期部分關(guān)鍵詞。

中心性是測(cè)度關(guān)鍵詞重要性的指標(biāo)，其代表一定時(shí)期內(nèi)核心研究主題。本次關(guān)鍵詞共現(xiàn)結(jié)果出現(xiàn)13個(gè)既有較高顯現(xiàn)頻次、又有較高中介中心的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，按照其中心度排列，分別為：綠色金融、綠色產(chǎn)業(yè)、綠色信貸、赤道原則、“一帶一路”、綠色保險(xiǎn)、金融創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)、綠色債券、銀行業(yè)、商業(yè)銀行、財(cái)政金融、金融機(jī)構(gòu)等。這表示在綠色金融研究領(lǐng)域中，核心研究?jī)?nèi)容是綠色產(chǎn)業(yè)、綠色信貸、赤道原則、綠色債券。

2. 我國(guó)綠色金融研究發(fā)展路徑。從關(guān)鍵詞共現(xiàn)圖譜來(lái)看，節(jié)點(diǎn)與節(jié)點(diǎn)之間的顏色較淺，說(shuō)明近幾年衍生出來(lái)的研究熱點(diǎn)較多。將綠色金融研究主題集聚成兩個(gè)階段和兩條演化路徑，并以2015年作為兩個(gè)階段的分界點(diǎn)。

（1）2000—2014年為第一階段，該階段研究?jī)?nèi)容較少，主要研究路徑為綠色金融—綠色信貸—赤道原則—財(cái)政金融/金融機(jī)構(gòu)—可持續(xù)發(fā)展。該階段研究成果主要集中于綠色金融概念研究、發(fā)展的必要性研究及政策建議三個(gè)方面。例如，李樹(shù)（2002）認(rèn)為綠色金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別在于：綠色金融不僅強(qiáng)調(diào)人類社會(huì)生存環(huán)境的利益，而且將環(huán)境的保護(hù)及其利用程度作為計(jì)量其成效的標(biāo)準(zhǔn)。張秀生和李子明（2009）提出綠色信貸的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展之間的關(guān)系，主要表現(xiàn)為生態(tài)環(huán)保、生態(tài)建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)融資。任輝（2009）指出：樹(shù)立綠色金融理念、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品、強(qiáng)化綠色信貸機(jī)制等是發(fā)展綠色金融的基礎(chǔ)。張紅（2010）指出綠色金融政策法律化是制度績(jī)效評(píng)估的前提之一。

（2）2015—2019年為第二階段，該階段綠色金融領(lǐng)域研究?jī)?nèi)容豐富，主要研究路徑為金融創(chuàng)新—綠色轉(zhuǎn)型—經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)—“一帶一路”—鄉(xiāng)村振興。該路徑主要探索綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的思路及運(yùn)行體系的構(gòu)建、“一帶一路”綠色金融發(fā)展、綠色金融與鄉(xiāng)村振興等。從關(guān)鍵詞共現(xiàn)圖譜線條的顏色上看，第二階段為該領(lǐng)域的研究前沿及熱點(diǎn)。例如，王興帥和王波（2019）通過(guò)分析韓國(guó)的綠色儲(chǔ)蓄項(xiàng)目、綠色認(rèn)證、“綠色金融指導(dǎo)師”制度，提出應(yīng)完善我國(guó)政府引導(dǎo)、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的雙重激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)綠色債券發(fā)行等建議。周月秋（2017）認(rèn)為，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的推出標(biāo)志著我國(guó)綠色金融已經(jīng)由頂層設(shè)計(jì)階段步入實(shí)踐創(chuàng)新階段，這既是對(duì)解決我國(guó)地方綠色金融發(fā)展問(wèn)題的有效嘗試，同時(shí)也彰顯了我國(guó)落實(shí)《巴黎協(xié)定》的決心。曹明弟和董希淼（2019）指出綠色金融不僅有助于推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)更多的社會(huì)資金進(jìn)入“一帶一路”綠色產(chǎn)業(yè)中來(lái)，還能夠通過(guò)開(kāi)發(fā)高標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)質(zhì)的綠色發(fā)展項(xiàng)目，滿足投資者對(duì)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境責(zé)任和社會(huì)責(zé)任的要求，從而推動(dòng)“一帶一路”金融體系的綠色化。翁智雄和葛察忠（2016）認(rèn)為推動(dòng)我國(guó)綠色金融發(fā)展應(yīng)強(qiáng)化財(cái)政、金融與環(huán)保政策的配套支持力度，豐富綠色金融產(chǎn)品及融資工具，實(shí)現(xiàn)“一帶一路”建設(shè)與綠色金融的深度融合。楊世偉（2019）提出要健全完善鄉(xiāng)村振興的綠色金融服務(wù)體系，提高支持鄉(xiāng)村振興的綠色金融供給能力，推動(dòng)支持鄉(xiāng)村振興的綠色金融政策落實(shí)等。

四、總結(jié)與展望

隨著綠色金融相關(guān)政策的出臺(tái)，綠色金融研究迅速發(fā)展，尤其是2015年之后發(fā)文量漲幅明顯。研究主題從綠色金融概念、必要性等描述性研究，逐漸向?qū)嵶C研究轉(zhuǎn)變，且交叉學(xué)科廣泛。綠色金融未來(lái)發(fā)展和研究的趨勢(shì)主要包括以下方面：

一是綠色金融與普惠金融相結(jié)合的研究。綠色金融與普惠金融均關(guān)注金融發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)。目前單獨(dú)研究綠色金融和普惠金融的成果較多，但是對(duì)于綠色普惠金融的研究還處于初期探索階段。學(xué)術(shù)界應(yīng)更多地關(guān)注和研究小微企業(yè)、三農(nóng)等普惠領(lǐng)域的綠色金融需求以及提供實(shí)操性的解決方案。此外還需對(duì)綠色普惠金融的理論內(nèi)涵、服務(wù)體系、標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估體系、環(huán)境社會(huì)效益、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入研究。

二是綠色金融支持綠色消費(fèi)的研究。2019年8月國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展流通促進(jìn)商業(yè)消費(fèi)的意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)綠色消費(fèi)的金融支持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)居民購(gòu)買綠色智能產(chǎn)品的信貸支持。通過(guò)綠色金融支持綠色消費(fèi)是未來(lái)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域。學(xué)術(shù)界應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注居民綠色消費(fèi)的意愿以及如何將綠色消費(fèi)意愿轉(zhuǎn)化為綠色消費(fèi)行為。金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電商消費(fèi)平臺(tái)，創(chuàng)新金融工具，發(fā)展公益金融，推動(dòng)綠色金融融入消費(fèi)過(guò)程將是綠色金融發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)。實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、公益機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)跨界合作的公益金融研究將是綠色金融領(lǐng)域研究的新熱點(diǎn)。

三是探索建立完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系以及環(huán)境信息披露與共享機(jī)制。雖然國(guó)內(nèi)環(huán)境信息披露制度建設(shè)取得了積極進(jìn)展，但由于管理部門眾多、市場(chǎng)主體類型多樣、管理標(biāo)準(zhǔn)存在差異等原因，綠色金融信息披露整體制度規(guī)范缺失，各信息披露主體之間信息共享不足，不利于推動(dòng)綠色金融可持續(xù)發(fā)展。在完善國(guó)內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)的基礎(chǔ)上推進(jìn)環(huán)境信息披露制度的現(xiàn)代化水平，有利于提升投資者和金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色項(xiàng)目的識(shí)別能力，促進(jìn)綠色投資。此外，還需要進(jìn)一步與國(guó)際接軌，積極參與國(guó)際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定，提升話語(yǔ)權(quán)。推進(jìn)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系研究以及完善環(huán)境信息披露制度也將是未來(lái)一段時(shí)間理論和實(shí)踐研究的方向。

基金項(xiàng)目：河北省教育廳2016年人文社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目“京津冀協(xié)同發(fā)展視角下河北省綠色金融研究”（ZD201614）。

（責(zé)任編輯? ? 劉西順;校對(duì)? ?XS，GX）