摘要：雖然我國已經(jīng)成了世界第二大經(jīng)濟(jì)體，并且經(jīng)濟(jì)增速相當(dāng)快，但是金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的脫節(jié)現(xiàn)象卻變得越來越嚴(yán)重。這將不利于我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。文中，主要就對(duì)金融推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的措施進(jìn)行了探討，以期為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供良好的支持。

關(guān)鍵詞：金融經(jīng)濟(jì);實(shí)體經(jīng)濟(jì);金融

隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷快速發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)儼然已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年保持高速增長，取得的成績也有目共睹，我們國家用了幾十年時(shí)間實(shí)現(xiàn)了他國幾百年才能實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)成果。然而，近年來，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的脫節(jié)現(xiàn)象愈加嚴(yán)重，尤其中美貿(mào)易戰(zhàn)之后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的困局無法得到金融的有力扶持而艱難顯現(xiàn)嚴(yán)重。國家政策層面陸續(xù)出臺(tái)政策鼓勵(lì)推動(dòng)金融經(jīng)濟(jì)服務(wù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)，各地方政府及金融機(jī)構(gòu)也推出相應(yīng)響應(yīng)舉措，但社會(huì)普遍反映的“融資難、融資貴”現(xiàn)象仍然表現(xiàn)嚴(yán)峻，本文就從舉措層面淺析政策舉措如何更好匹配實(shí)踐，更好推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)和共榮共生。

一、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

實(shí)體經(jīng)濟(jì)，指一個(gè)國家生產(chǎn)的商品價(jià)值總量。是人通過思想使用工具在地球上創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)。包括物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)部門。也包括教育、文化、知識(shí)、信息、藝術(shù)、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門。實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是人類社會(huì)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為社會(huì)發(fā)展的核心力量，在解決就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮著極其重要的作用。

金融系統(tǒng)是家庭、公司和政府為執(zhí)行其金融決策而使用的一套市場和中介機(jī)構(gòu)，包括股票、債券和其他證券的市場，還包括銀行和保險(xiǎn)公司等金融中介機(jī)構(gòu)。資金通過金融系統(tǒng)從資金盈余方流向資金短缺方。這些資金通常通過金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生流動(dòng)。這是金融系統(tǒng)最重要的作用，其主要通過自身持有的金融資源發(fā)揮作用。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)包括銀行、保險(xiǎn)和信托，在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢下產(chǎn)生的類金融機(jī)構(gòu)包括有商業(yè)保理、融資租賃等。

從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史來看，金融經(jīng)濟(jì)往往來源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融經(jīng)濟(jì)的資源總是來源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其向前發(fā)展也是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為依托得到進(jìn)一步深化發(fā)展。在我國，關(guān)于新時(shí)期實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融之間的關(guān)系也有論斷。2019 年中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)會(huì)議上提出了“經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共榮共生”的觀點(diǎn)。在十九大報(bào)告中也提出了關(guān)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與現(xiàn)代金融之間的關(guān)系的重要論斷：著力加快建設(shè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代 金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)承擔(dān)的是主體功能，金融則是服務(wù)功能?；谏鲜稣摂?，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中承擔(dān)著基礎(chǔ)和主體作用，而金融經(jīng)濟(jì)做承擔(dān)著提供血脈的服務(wù)功能。從歷史上歷次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生來看（歐洲的貨幣危機(jī)、日本的經(jīng)濟(jì)泡沫、亞洲的金融危機(jī)以及美國的次貸危機(jī)），金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一旦脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐即容易形成金融危機(jī)。因而，構(gòu)建一種實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)共榮共生，互相補(bǔ)充促進(jìn)的協(xié)調(diào)性發(fā)展關(guān)系對(duì)于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。

二、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展問題現(xiàn)狀

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的中小型企業(yè)普遍存在融資難、融資貴、融資規(guī)模有限的問題

在我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，中小型企業(yè)是整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系最重要的組成部分，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2018年末，全國中小型企業(yè)在全部規(guī)模企業(yè)戶數(shù)的超過97%，承擔(dān)了極為重要的解決就業(yè)、促進(jìn)社會(huì)發(fā)展的作用。然而由于中小型企業(yè)普遍存在經(jīng)營不規(guī)范、財(cái)務(wù)不規(guī)范、納稅不規(guī)范等問題，且無法提供有效的資產(chǎn)抵押，故很難通過金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控平臺(tái)的審核，且金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提高門檻，對(duì)其收取較高資金利息，而通過審核的中小企業(yè)取得的融資規(guī)模也非常有限，中小型企業(yè)普遍存在著融資難、融資貴和規(guī)模有限的問題。

（二）金融業(yè)投資中小型企業(yè)欲望不高

受到市場大環(huán)境低迷，加上國內(nèi)外競爭加劇，外銷市場不斷縮減等外部因素影響，加上金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)價(jià)值項(xiàng)目困難，風(fēng)險(xiǎn)難以把控加上利潤收成有限且時(shí)間長等綜合因素影響，金融業(yè)普遍存在對(duì)中小型企業(yè)投資欲望不高的現(xiàn)象。

（三）金融業(yè)投資在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的投入到各行業(yè)的資源不匹配

金融業(yè)投資對(duì)于投資回報(bào)率關(guān)注度極高，而對(duì)于大多數(shù)制造型企業(yè)而言，其投資周期長，回報(bào)率極低，金融業(yè)在投資選擇中會(huì)選擇放棄，轉(zhuǎn)而投入房地產(chǎn)等回報(bào)率較高的行業(yè)，從而出現(xiàn)投資資源在行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重不均衡問題。

（四）實(shí)體中小型企業(yè)的需求與金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)不匹配

實(shí)體中小型企業(yè)一般對(duì)資金需求量低，且需求周期短，而金融機(jī)構(gòu)普遍希望將資金放置在周期長，需求量大的企業(yè)里，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)與需求數(shù)量占大多數(shù)群體的需求出現(xiàn)嚴(yán)重不匹配問題。

（五）金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新度不夠，無法提供滿足實(shí)體企業(yè)需求的服務(wù)

目前國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)主要集中在銀行、保險(xiǎn)、信托、保理、租賃等類型，其主要方式是通過傳統(tǒng)的信用評(píng)估、實(shí)物保險(xiǎn)或信托、租賃及有價(jià)值的保理等方式才會(huì)提供融資服務(wù)，但自身又缺乏對(duì)中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和工具，導(dǎo)致其提供服務(wù)種類有限，無法滿足中小型實(shí)體企業(yè)需求。

三、實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道及金融機(jī)構(gòu)提供舉措及優(yōu)化方案

實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道主要分為內(nèi)部融資和外部融資，內(nèi)部融資主要是通過企業(yè)自籌資金的方式，如股東出資、發(fā)行企業(yè)員工內(nèi)部股權(quán)債的方式來取得資金。外部融資又分為外部直接融資和外部間接融資的方式，其中外部直接融資主要是通過IPO方式增發(fā)股票、向公眾配股或引入新的出資股東等方式實(shí)現(xiàn);外部間接融資主要是通過向金融機(jī)構(gòu)以擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等方式以貸款形式取得資金。

隨著國家對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的工作重視，不少地方政府和金融機(jī)構(gòu)也相繼推出了較傳統(tǒng)不同的融資方式。結(jié)合目前實(shí)際經(jīng)濟(jì)融資方式，通過方案優(yōu)化，可以進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)舉措與融資渠道的完美結(jié)合：

（一）在企業(yè)外部直接融資方面，降低企業(yè)直接融資門檻，提高企業(yè)直接融資比重。國家已出臺(tái)的關(guān)于科創(chuàng)板的試點(diǎn)模式，對(duì)于改善企業(yè)直接融資有重大參考意義。通過政策層面，改革當(dāng)下企業(yè)上市制度，提高企業(yè)直接融資能力。除目前推行的科創(chuàng)板，對(duì)新三板著力于流動(dòng)領(lǐng)域的改革也需加強(qiáng)，提高企業(yè)的自我直接融資能力。

（二）在企業(yè)外部間接融資方面，改善傳統(tǒng)的融資模式，同時(shí)增加新的融資方式，具體有以下幾方面：

一方面，創(chuàng)新抵押、質(zhì)押和擔(dān)保標(biāo)的和方式。銀行等金融機(jī)構(gòu)合理設(shè)定抵押物，提高不動(dòng)產(chǎn)等的抵押比率，提升企業(yè)可得的抵押數(shù)額;拓寬抵押物范圍，對(duì)于農(nóng)村物權(quán)、如土地經(jīng)營權(quán)、住房財(cái)產(chǎn)抵押權(quán)等納入抵押物范圍，對(duì)于企業(yè)的合同、訂單、期權(quán)、債權(quán)、股權(quán)、專利權(quán)、品牌權(quán)等動(dòng)產(chǎn)也可納入抵押融資范圍;對(duì)于企業(yè)的應(yīng)收賬款，可以通過應(yīng)收賬款抵押、出售和資產(chǎn)證券化的方式來進(jìn)行融資和再融資。

在上述模式實(shí)踐中，目前國內(nèi)已推出了普遍的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資渠道，中國銀行也已經(jīng)推出了針對(duì)科創(chuàng)型小微企業(yè)以其自身核心技術(shù)和專利權(quán)作為抵押物進(jìn)行融資新模式;北京銀行推出了“智權(quán)貸”，即以企業(yè)擁有的軟件權(quán)等作為質(zhì)押進(jìn)行融資新模式;建設(shè)銀行與國家稅務(wù)總局聯(lián)合推出了給予中小微企業(yè)稅務(wù)流水為信用基礎(chǔ)的“云稅貸”。

四、融資舉措的思考及優(yōu)化

基于上述外部融資模式的提出可以解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的融資難問題。但金融的發(fā)展仍需要以把控風(fēng)險(xiǎn)為前提。在我國中小企業(yè)實(shí)際發(fā)展中，普遍存在著經(jīng)營不規(guī)范、信息不透明等問題。金融企業(yè)在提供金融服務(wù)的同時(shí)仍舊面臨資金無法收回和資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。為解決上述風(fēng)險(xiǎn)不可控問題以及金融資金在行業(yè)中投入分配不均衡問題，建議引入以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的風(fēng)控模式，即通過專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)或第三方團(tuán)隊(duì)對(duì)于中小微企業(yè)的實(shí)際發(fā)展、上下游情況及未來發(fā)展趨勢評(píng)判給予專業(yè)評(píng)估，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)評(píng)估選擇資金投入對(duì)象，并經(jīng)由專業(yè)的團(tuán)隊(duì)或機(jī)構(gòu)對(duì)投入資金在這些企業(yè)的用途進(jìn)行監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)過程風(fēng)控，實(shí)現(xiàn)投入風(fēng)險(xiǎn)可控，資金合理利用，中小微企業(yè)通過專業(yè)的疏導(dǎo)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展目標(biāo)，達(dá)成金融機(jī)構(gòu)的盈利目標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)兩者的共榮共生目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[3]陳柳.金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融業(yè)的發(fā)展方向[N].社會(huì)科學(xué)報(bào)，2019-05-23（2）.

作者簡介：

賀森（1989年7月-），男，漢族，籍貫河南省南陽市，在職研究生（在讀），研究方向?yàn)榻鹑趯W(xué)，身份證號(hào)為41132919890701****。