楊思崟，劉秋金，張瑞琛

(福建農(nóng)林大學a.計算機與信息學院；b.管理學院；c.生態(tài)與資源統(tǒng)計福建省高校重點實驗室，福建 福州，350002)

機動車輛保險作為中國需求度最高的保險產(chǎn)品，一直以來在中國的財產(chǎn)保險市場中占據(jù)著巨大的市場份額。據(jù)統(tǒng)計，2017年財險總保費收入為12 215.55億元，僅車險保費收入就高達7 594.32億元，占比62.2%(數(shù)據(jù)來源于《2018年中國保險統(tǒng)計年鑒》)。然而，高保費收入的背后是否意味著車險業(yè)務正處于健康發(fā)展的趨勢之中？近年來，多家中小型保險公司為了提高自身的經(jīng)營業(yè)績和市場份額，不斷擴大車險業(yè)務的經(jīng)營規(guī)模，通過提高手續(xù)費并增加優(yōu)惠措施的手段來吸引消費者，直接導致了車險市場價格的惡性競爭。保險公司的產(chǎn)品雖然繁多，但是產(chǎn)品組合不均衡、不合理，車險、商業(yè)健康險等多種財產(chǎn)保險產(chǎn)品更是呈現(xiàn)出嚴重的同質(zhì)化現(xiàn)象[1]。2017年7月，為了有效打擊車險市場亂象，原中國保監(jiān)會下發(fā)《中國保監(jiān)會關于整治機動車輛保險市場亂象的通知》，正式開始對車險市場亂象的整治活動。2018年7月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于商業(yè)車險費率監(jiān)管有關要求的通知》，進一步加強對車險行業(yè)價格競爭，尤其是在車險手續(xù)費方面的惡性競爭亂象整治。截至2019年8月，各地級市已有多家保險公司車險業(yè)務被叫停。銀保監(jiān)會對車險市場所采取的一系列監(jiān)管措施，一方面體現(xiàn)了對車險市場的重視，另一方面揭露了中國車險市場存在的諸多不良問題，而過分追求經(jīng)濟效益所導致的車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的失衡、產(chǎn)品嚴重同質(zhì)化則是車險市場亂象頻發(fā)的關鍵因素。

車險業(yè)務結(jié)構(gòu)失衡的問題不僅需要相關政府部門的監(jiān)管，更需要保險公司主動調(diào)整產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)、打造交叉金融產(chǎn)品、提升品牌形象[2-3]，從注重利益型的保險產(chǎn)品向打造多元化服務型的保險產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。不過，已有研究表明，非壽險公司的產(chǎn)品多元化與保險公司財務業(yè)績往往不呈線性關系，即產(chǎn)品多元化可能會促進公司經(jīng)營業(yè)績的提高，也可能抑制財務業(yè)績的提升[4]。因此，從保險公司自身角度出發(fā)，優(yōu)化產(chǎn)品特征，合理控制車險業(yè)務結(jié)構(gòu)是解決當今車險業(yè)務結(jié)構(gòu)失衡的關鍵措施。

一、理論分析及研究假設

(一)多元化保險業(yè)務結(jié)構(gòu)理論

保險業(yè)務結(jié)構(gòu)的多元化理論主要體現(xiàn)為產(chǎn)品的多元化經(jīng)營，Scherer等[5]是早期研究產(chǎn)品多元化理論的代表人物，他們通過“結(jié)構(gòu)-行為-績效”框架(Structure-Conduct-Performance)提出，產(chǎn)品多元化與企業(yè)經(jīng)營績效和市場力量具有一定的相關關系。然而產(chǎn)品多元化是否一定能促進企業(yè)整體的經(jīng)營水平，相關研究成果還無法給出確切的答案。事實上，有研究成果表明，保險產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)多元化需要結(jié)合地域因素，即不同的地域環(huán)境對保險產(chǎn)品的需求是有所區(qū)別的，過高或者過低的業(yè)務結(jié)構(gòu)都可能不利于保險公司的發(fā)展，因此，保險公司應從多角度尋找車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的合適區(qū)間。

與此同時，多元化保險業(yè)務結(jié)構(gòu)也體現(xiàn)了風險分散論的意識。Markowitz[6]指出，經(jīng)營多種業(yè)務能夠減少企業(yè)所需要承擔的市場風險。針對財產(chǎn)保險領域，企業(yè)開發(fā)多元化保險產(chǎn)品，發(fā)展再保險業(yè)務，無疑能夠降低賠付事件發(fā)生的概率，減少業(yè)務賠付損失。不過現(xiàn)階段，多元化的保險業(yè)務理念是否能夠推動中國財產(chǎn)保險公司主要財險產(chǎn)品的市場結(jié)構(gòu)趨于合理化還有待考證，但毋庸置疑的是，保險公司形成合理的業(yè)務結(jié)構(gòu)才能更有效促進公司經(jīng)營業(yè)績的提高，并在一定程度上規(guī)避產(chǎn)品賠付風險。就中國財產(chǎn)保險業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀來看，車險處于一枝獨秀的地位，占據(jù)財產(chǎn)保險市場的半壁江山，但大部分經(jīng)營車險業(yè)務的財產(chǎn)保險公司卻出現(xiàn)經(jīng)營虧損、續(xù)保率下降等問題[7]，可見車險業(yè)務的發(fā)展在中國市場結(jié)構(gòu)失衡的問題十分嚴重。通過實證分析車險業(yè)務結(jié)構(gòu)是否處于失衡狀態(tài)的研究相對較少，因此，基于上述理論分析，提出第一個假設：

H1：中國財產(chǎn)保險業(yè)務過于集中，公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)失衡。

(二)車險產(chǎn)品質(zhì)量對保險公司車險業(yè)務發(fā)展的影響

近年來，隨著中國保險償二代體系的實施，產(chǎn)品服務質(zhì)量和保障能力備受銀保監(jiān)會的關注，中國學者也對保險市場的服務質(zhì)量問題展開探討。有學者提出，保險公司應切實增強服務高質(zhì)量發(fā)展的自覺性和使命感，保障并分散社會風險[8]。由此可見，保險公司的服務質(zhì)量已然受到了研究學者的關注，但關于提高車險產(chǎn)品服務質(zhì)量以促進車險業(yè)務結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展，中國國內(nèi)相關的研究幾乎空白。相較之下，西方學者針對車險產(chǎn)品服務質(zhì)量的提高做過一定研究。Royne等[9]指出，在車險索賠過程中，服務質(zhì)量是決定消費者滿意度的關鍵因素，而服務質(zhì)量取決于產(chǎn)品保障能力、索賠環(huán)境、索賠效率等，提升產(chǎn)品保障力、打造舒適的索賠環(huán)境、更高效地為顧客解決索賠問題是保險公司提升車險產(chǎn)品質(zhì)量和服務質(zhì)量的關鍵手段。提高車險產(chǎn)品保障能力和消費者對車險產(chǎn)品的滿意度，理論上可以對保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的優(yōu)化帶來顯著影響?；谝陨戏治觯岢龅诙€假設：

H2：在其他條件相同情況下，保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)與其產(chǎn)品保障能力、產(chǎn)品滿意度呈顯著正相關。

(三)保險公司發(fā)展水平對其車險業(yè)務發(fā)展的影響

投保人在選擇投保公司時，不僅會關注相關保險產(chǎn)品的質(zhì)量，也會注重公司整體的經(jīng)營業(yè)績和市場地位。不少學者重點研究保險公司經(jīng)營業(yè)績與公司規(guī)模、償付能力和盈利能力的相關性[10-11]，均證實二者之間具有顯著的正相關性，但保險公司的發(fā)展水平指標是否能夠促進主要險種業(yè)務的發(fā)展，上述學者還并未對此做過深入研究。已有學者開始在分析壽險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)影響因素時，將傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占比用為被解釋變量，探討公司規(guī)模、戰(zhàn)略目標、盈利能力、業(yè)務渠道、股權(quán)性質(zhì)對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響[12]?？梢姡ｋU公司發(fā)展水平的差異性對業(yè)務結(jié)構(gòu)的變化具有一定的影響。立足于車險業(yè)務結(jié)構(gòu)，提出第三個假設：

H3：在其他條件相同情況下，保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)與公司規(guī)模、償付能力、盈利能力、戰(zhàn)略目標正相關。

二、研究設計

(一)變量定義及模型構(gòu)建

1.車險產(chǎn)品質(zhì)量(APQ)

參考Royne等[9]學者的研究，結(jié)合中國保險公司的實際情況，最終將車險產(chǎn)品質(zhì)量劃分為產(chǎn)品保障能力和產(chǎn)品滿意度。其中，車險業(yè)務準備金提取率(Arr)、車險業(yè)務賠付率(Alr)和車險業(yè)務承保利潤率(Aupr)等指標反映了公司對于投保人車輛行駛安全評估的準確性，同時也體現(xiàn)了資金保障能力，因此被歸納為產(chǎn)品保障能力。車險業(yè)務保費增長率(Apgr)則體現(xiàn)投保人對公司產(chǎn)品的信賴度，因此選取該指標反映產(chǎn)品的滿意度。最后，考慮到保險市場結(jié)構(gòu)可能與一些規(guī)模較大公司的主要保險結(jié)構(gòu)有一定相關性，因此，增加公司車險業(yè)務市場份額(Auto Share)與保險公司車險業(yè)務占比進行回歸分析。

2.保險公司發(fā)展水平(ICD)

參考Malik[11]、陳蛟[12]等學者的研究，將保險公司發(fā)展水平指標劃分為公司規(guī)模、償付能力、盈利能力和戰(zhàn)略目標等四個一級指標，其中，公司規(guī)模反映保險公司總體的實力水平，償付能力體現(xiàn)保險公司承擔償付風險的總水平，盈利能力主要反映保險公司通過投資、保費收入帶來的增長利潤水平，戰(zhàn)略目標則體現(xiàn)保險公司在車險業(yè)務上的傾向性。最后，通過進一步劃分，用保險公司市場份額(IcShare)反映公司規(guī)模；用資產(chǎn)負債率(Iclev)、總賠付率(Iclr)、總責任準備金提取率(Icrr)和綜合償付能力充足率(Icsmr)反映保險公司償付能力；用資產(chǎn)收益率(Icroa)和保費增長率(Icpgr)反映保險公司盈利能力；戰(zhàn)略目標(Icst)為虛擬變量，由于市場車險業(yè)務結(jié)構(gòu)占比大約為60%，因此，提高20%以區(qū)分公司戰(zhàn)略目標的高低，即保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)達到80%取1，否則取0。

3.模型設定

為了探索保險公司車險產(chǎn)品質(zhì)量和公司發(fā)展水平對公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的影響(即H2和H3)，構(gòu)建如下面板數(shù)據(jù)模型：

Absit=α+β1APQit+β2ICDit+Company+Year+εit

(1)

其中，Abs反映公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)，α為常數(shù)項，εit為隨機擾動項。同時，與已有研究一致，公司(Company)和行業(yè)(Year)將作為啞變量參與回歸。各變量定義如表1所示。

表1 變量選取和定義Tab.1 Variable selection and definition

(二)數(shù)據(jù)來源與描述統(tǒng)計

與保險公司有關的微觀數(shù)據(jù)指標均來源于各保險公司發(fā)布的《年度信息披露報告》，車險市場總保費收入和財產(chǎn)保險市場總保費收入數(shù)據(jù)來源于各年度《保險統(tǒng)計年鑒》。選擇的時間維度為2013-2017年，主要原因是2013年前多家保險公司出現(xiàn)資產(chǎn)重組及公司并購等現(xiàn)象，可能會導致部分數(shù)據(jù)缺乏代表性。選擇的研究對象總數(shù)，即保險公司總數(shù)為38家，38家保險公司市場份額達到85%以上，基本能夠反映市場現(xiàn)狀，同時，由于各年的保險公司總數(shù)不盡相同且在2013-2017年間基本呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢，因此，所選取的38家保險公司一方面保證其在2013-2017年間持續(xù)經(jīng)營，另一方面保證保險公司擁有車險業(yè)務，且38家車險業(yè)務結(jié)構(gòu)屬于合理化結(jié)構(gòu)，可以重點進行保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的優(yōu)化研究，為新進市場的保險公司及保險業(yè)務結(jié)構(gòu)相對不合理的保險公司提供車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方案。

表2為主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果?？梢钥吹剑?8家保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)平均達到0.686，參考前文介紹的2017年財產(chǎn)保險市場車險業(yè)務結(jié)構(gòu)平均占比為62.2%，可見所選取的38家保險公司基本符合合理的車險業(yè)務結(jié)構(gòu)，有利于下文優(yōu)化研究方案的探討。38家保險公司車險業(yè)務的市場份額(Auto Share)均值僅為0.026，且最小值與最大值之間也有一定差距，與保險公司市場份額(Ic Share)幾乎一致，可見，所選取的38家保險公司在規(guī)模上具有一定差異。公司規(guī)模差異性對車險業(yè)務市場份額可能會帶來顯著影響，為了避免變量間的多重共線性，后文將采用分模型回歸的方法確保實證過程的嚴謹性。其他變量均值與實際情況基本一致，且波動相對穩(wěn)定，不再一一贅述。

表2 描述性統(tǒng)計Tab.2 Descriptive statistics

三、實證分析

(一)車險業(yè)務結(jié)構(gòu)分析

首先探討2013-2017中國財產(chǎn)保險車險業(yè)務結(jié)構(gòu)是否符合市場需求結(jié)構(gòu)，即觀察車險業(yè)務結(jié)構(gòu)是否合理。表3的Group1是對所有財產(chǎn)保險公司進行比較均值檢驗，其中N1表示當年保險公司的個數(shù)，Mean0表示財產(chǎn)保險市場車險業(yè)務占比(車險保費總收入/保費總收入)，Mean1表示平均每家公司車險業(yè)務占比(∑(公司車險保費總收入/公司保費總收入)/N1))，M1-M0為兩個均值差值。根據(jù)比較均值結(jié)果發(fā)現(xiàn)，Group1中各年的保險公司平均保險業(yè)務結(jié)構(gòu)占比均顯著拒絕原假設(Mean0-Mean1)，說明2013-2017年大多數(shù)財產(chǎn)保險車險業(yè)務占比與市場需求有顯著差異，車險業(yè)務在這幾年內(nèi)呈失衡狀態(tài)，假設1成立。Group2是對選取的38家保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)進行比較均值檢驗，可以發(fā)現(xiàn)，比較均值結(jié)果無法拒絕原假設，即認為38家保險公司業(yè)務結(jié)構(gòu)占比基本符合市場需求，處于合理化水平。

表3 車險業(yè)務結(jié)構(gòu)單變量檢驗Tab.3 Single variable test of auto insurance business structure

(二)車險業(yè)務結(jié)構(gòu)影響因素及優(yōu)化分析

表4中模型A和模型C分別探討2013-2017年38家車險業(yè)務結(jié)構(gòu)合理的財產(chǎn)保險公司，其車險產(chǎn)品質(zhì)量和公司整體經(jīng)營實力對車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的影響，模型B和模型D則在上述基礎上，添加公司和時間為虛擬控制變量。從模型結(jié)果可以看出，4個模型均通過了模型顯著性檢驗，具有較好的代表性。

表4 車險業(yè)務結(jié)構(gòu)回歸分析表Tab.4 Auto insurance business structure regression analysis table

從模型A可以看出，車險業(yè)務結(jié)構(gòu)與車險賠付率、車險承保利潤率和車險保費增長率呈顯著正相關，同時，雖然車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的提高帶來更高的賠付率，但從單一業(yè)務的角度來看，這種現(xiàn)象反映了保險公司在車險索賠事件發(fā)生后，能夠給予消費者更多的金額賠付保障，是“保險姓?！钡拈g接體現(xiàn)，因此可以推斷，車險業(yè)務結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品保障能力和產(chǎn)品滿意度呈顯著正相關，假設2成立。然而，模型B在添加了公司和時間為虛擬控制變量后，車險產(chǎn)品滿意度對車險業(yè)務結(jié)構(gòu)影響顯著性有大幅度的降低，可見即使車險業(yè)務處于合理區(qū)間，也仍有部分公司在產(chǎn)品滿意度方面做得并不到位，但車險保障能力依然與車險業(yè)務結(jié)構(gòu)顯著正相關。

模型C和模型D均是從公司發(fā)展實力的角度探索其對車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的影響，實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在不以公司和年份為控制變量時，車險業(yè)務結(jié)構(gòu)與公司市場份額、總責任準備金提取率和戰(zhàn)略目標呈顯著正相關，與總賠付率和綜合償付能力充足率呈負相關。這一現(xiàn)象表明，保險公司自身規(guī)模和戰(zhàn)略目標對業(yè)務結(jié)構(gòu)有顯著的正效應，假設3成立，但由于車險業(yè)務結(jié)構(gòu)與綜合償付能力呈負相關，還無法推斷出償付能力對車險業(yè)務結(jié)構(gòu)也具有正相關性。模型D在增加了公司和年份為控制變量時發(fā)現(xiàn)，車險業(yè)務結(jié)構(gòu)提高會帶來總賠付率的上升和綜合償付能力充足率的顯著下降，說明償付能力對車險業(yè)務結(jié)構(gòu)并不會帶來顯著正效應，兩者之間呈負相關，同時，無論模型C還是在模型D，盈利能力均不與車險業(yè)務結(jié)構(gòu)呈顯著相關性，因此也無法推斷二者的聯(lián)系。綜上，在戰(zhàn)略目標和市場規(guī)模方面，兩者與保險公司業(yè)務結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著正相關，與假設3相符，而在盈利能力和償付能力方面，兩者與公司業(yè)務結(jié)構(gòu)不呈顯著正相關性，與假設3不符。

(三)進一步研究

Kahane認為在決定保險公司的業(yè)務結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品的投資組合時，需要考慮公司的發(fā)展水平和盈利能力[13]。事實上，已有研究表明保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與公司規(guī)模水平呈“U”型特征關系，即不同規(guī)模的保險公司，對保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的選擇也有所區(qū)別[12]。然而，Berge等[14]則認為戰(zhàn)略目標的選擇對公司業(yè)務結(jié)構(gòu)多元化會產(chǎn)生顯著影響。因此，在上述學者的研究成果基礎上，進一步拓展，探討規(guī)模差異和業(yè)務結(jié)構(gòu)差異的保險公司與車險產(chǎn)品質(zhì)量和公司發(fā)展水平可能會具有的相關關系。

(1)基于規(guī)模差異的保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)影響因素分析

根據(jù)保險公司規(guī)模水平對38家保險公司進行分類回歸，其中，將市場份額低于平均水平即0.024的定義為小規(guī)模保險公司，將市場份額高于0.024的定義為大規(guī)模保險公司。由表5可以看出，小規(guī)模保險公司迫于車險市場競爭壓力，每提高1%的車險業(yè)務市場份額，將導致公司車險業(yè)務占比結(jié)構(gòu)上升26.218%，因此，公司如果需要提升在車險市場的競爭地位，可能需要擁有更多的投入量，同時，車險業(yè)務的保障能力同樣會對車險業(yè)務結(jié)構(gòu)帶來顯著影響，但在產(chǎn)品滿意方面，兩者的相關性就較弱，說明小規(guī)模保險公司仍需加強服務質(zhì)量，提高投保人對公司車險業(yè)務的青睞度，以獲得更多保費收入。同時，在公司層面上，小規(guī)模保險公司的償付能力整體上對保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)呈負相關，這是由于小規(guī)模保險公司市場地位和知名度等均不如大規(guī)模保險公司，導致其在車險業(yè)務的競爭力可能較為薄弱。大規(guī)模保險公司已經(jīng)具有一定的市場地位和知名度，無論在產(chǎn)品保障能力還是產(chǎn)品滿意度，都具有顯著正效應，與實際情況相符，在公司層面上，除了反映盈利能力的資產(chǎn)收益率與業(yè)務結(jié)構(gòu)呈較弱的負相關，其他也均與車險業(yè)務結(jié)構(gòu)有較強的正相關性。可見，大規(guī)模保險公司在車險業(yè)務發(fā)展方面已然具有較強的競爭優(yōu)勢。

(2)基于業(yè)務結(jié)構(gòu)差異的保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)影響因素分析

基于不同大小的車險業(yè)務結(jié)構(gòu)對38家保險公司進行分類，2013-2017年平均車險業(yè)務結(jié)構(gòu)低于平均水平(0.686)的記為低車險業(yè)務結(jié)構(gòu)保險公司(L-structure)，高于平均水平的記為高車險業(yè)務結(jié)構(gòu)保險公司(H-structure)。由表6的結(jié)果可以看出，低車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的保險公司通過適當提高公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)占比，可以促進公司在車險市場的份額，然而，關于車險保障能力和產(chǎn)品滿意度的相關指標卻與車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的顯著性較弱，且保費增長率甚至與業(yè)務結(jié)構(gòu)呈負相關，可見，低車險業(yè)務的保險公司需要注重并改善產(chǎn)品保障能力和服務質(zhì)量水平。責任準備金率與車險業(yè)務結(jié)構(gòu)呈顯著正相關，因此，保險公司通過適當提高車險業(yè)務結(jié)構(gòu)能夠促進責任準備金的提高，也有利于風險保障，但同時，過多的提高車險業(yè)務可能會加快保險公司整體償付能力的下降。對于高車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的保險公司來說，產(chǎn)品的保障能力已經(jīng)對業(yè)務結(jié)構(gòu)產(chǎn)生顯著正相關效應，但滿意度水平有待提高。高車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的保險公司基本達到飽和狀態(tài)，進一步提高業(yè)務結(jié)構(gòu)可能會導致更高的賠付率，給公司帶來一定的賠付風險。

表5 基于規(guī)模差異的車險業(yè)務回歸分析Tab.5 Regression analysis of auto insurance structure based on scale difference

(3)基于業(yè)務結(jié)構(gòu)差異的小規(guī)模保險公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)影響因素分析

大規(guī)模保險公司車險業(yè)務發(fā)展較好，在各方面都具有較強的優(yōu)勢，這是否意味著小規(guī)模保險公司在車險市場上難以有發(fā)展空間？中國小規(guī)模保險公司有專門發(fā)展車險業(yè)務的，如安盛天平等，也有綜合型的保險公司。結(jié)合結(jié)構(gòu)差異的車險業(yè)務影響因素分析發(fā)現(xiàn)，低車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的保險公司，責任準備金的提高與業(yè)務結(jié)構(gòu)呈顯著正相關，即保險公司又可以通過車險業(yè)務結(jié)構(gòu)提高來促進償付能力提升，因此，基于業(yè)務結(jié)構(gòu)差異的小規(guī)模保險公司需要更深入探討車險結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方案。

表6 基于結(jié)構(gòu)差異的車險業(yè)務回歸分析Tab.6 Regression analysis of auto insurance based on structural differences

表7第3、4列是針對低車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的小規(guī)模保險公司，5、6列是針對高車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的保險公司。由回歸結(jié)果可知，低車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的小規(guī)模保險公司在產(chǎn)品保障能力和產(chǎn)品滿意度均表現(xiàn)得不夠理想，產(chǎn)品質(zhì)量有待改善，而在公司層面，市場規(guī)模與其車險業(yè)務結(jié)構(gòu)有顯著正相關，且償付能力相關指標整體上能夠顯著正相關于車險業(yè)務結(jié)構(gòu)，可見小規(guī)模保險公司在發(fā)展初期能夠利用車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的提高來提升公司市場份額和償付能力，最終達到優(yōu)化車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的目的。在高車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的小規(guī)模保險公司方面，產(chǎn)品的保障能力相對具有優(yōu)勢，但產(chǎn)品滿意度依然與業(yè)務結(jié)構(gòu)不顯著，在公司發(fā)展水平層面，車險業(yè)務結(jié)構(gòu)與總賠付呈一定正相關性，可見，高車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的小規(guī)模保險公司在發(fā)展過程中可以適當降低業(yè)務結(jié)構(gòu)比例，加強多元化產(chǎn)品的創(chuàng)新，提升投保人對產(chǎn)品的滿意度。

(四)穩(wěn)健性檢驗

在進行穩(wěn)健性檢驗時，分別采用：(1)用2013-2017年38家保險公司車險業(yè)務總保費收入的對數(shù)(ln API)替代原公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)占比(Abs)進行回歸；(2)用2013-2017年38家保險公司總資產(chǎn)對數(shù)(ln Asset)替代原市場份額變量(Ic Share)進行回歸。檢驗結(jié)果發(fā)現(xiàn)(見表8)，通過顯著性檢驗的變量結(jié)果與上文的實證分析結(jié)論一致，即實證結(jié)果穩(wěn)健有效。

表7 基于結(jié)構(gòu)差異的小規(guī)模保險公司車險業(yè)務回歸分析Tab.7 Regression analysis of auto insurance business of small-scale insurance companies based on structural differences

四、結(jié)論與啟示

基于車險業(yè)務結(jié)構(gòu)失衡的背景，搜集整理2013-2017年中國38家保險公司車險業(yè)務占比數(shù)據(jù)以及與車險產(chǎn)品質(zhì)量和公司發(fā)展水平有關的13項微觀數(shù)據(jù)，通過實證分析，探討公司車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的合理性、產(chǎn)品質(zhì)量對車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的影響、公司發(fā)展水平對車險業(yè)務結(jié)構(gòu)的影響，并進一步研究了不同規(guī)模、不同業(yè)務結(jié)構(gòu)占比的保險公司在經(jīng)營險業(yè)務上的優(yōu)化方案。研究結(jié)果表明：第一，近幾年來，中國大多數(shù)保險公司車險業(yè)務的結(jié)構(gòu)占比缺乏合理性，與市場的需求有較大的差異。第二，雖然大多數(shù)主營車險業(yè)務的保險公司具有較好的產(chǎn)品保障能力，但在產(chǎn)品滿意度方面還有所欠缺。就實證結(jié)果來看，車險產(chǎn)品保障能力和消費者對車險產(chǎn)品的滿意度會顯著影響車險業(yè)務結(jié)構(gòu)，但僅有部分市場份額較大的保險公司在這兩個方面做得較好，更多的保險公司則只注重產(chǎn)品本身保障能力的提高，在產(chǎn)品滿意度方面還存在不足，很難吸引到更多的消費者。第三，公司的發(fā)展水平對車險業(yè)務結(jié)構(gòu)也具有顯著影響，但主要體現(xiàn)為戰(zhàn)略目標和公司的市場規(guī)模，與償付能力和盈利能力并不呈顯著正相關。進一步研究發(fā)現(xiàn)，更多的小規(guī)模保險公司專注于車險業(yè)務規(guī)模的擴張，而忽視車險市場的需求度，促成了較大的賠付支出，對公司的償付能力帶來了不利的影響。相反，車險業(yè)務結(jié)構(gòu)較低的小規(guī)模保險公司卻可以通過適當增高車險業(yè)務占比，來緩解賠付支出的壓力。這種現(xiàn)象也進一步體現(xiàn)了合適的車險業(yè)務結(jié)構(gòu)對新興保險公司發(fā)展的重要性。

相較于國際車險市場，中國車險業(yè)務的改革尤其是車險費率的厘定主要依賴于監(jiān)管部門的政策引導。早在21世紀初，美國就已經(jīng)通過復雜的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，充分考慮投保人信用記錄、年齡、駕駛技術(shù)等因素來厘定車險產(chǎn)品價格，并利用先進互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展車險市場B2C模式，不僅降低了公司車險業(yè)務的運營風險，也在無形中減少了保險交易費用和車險費率，同時，還能在一定程度上提高車險產(chǎn)品的保障能力和業(yè)務的服務水平[15]。因此，中國經(jīng)營車險的保險公司，尤其是主營車險業(yè)務或者公司規(guī)模較大的保險公司，需要積極借鑒西方國家保險公司運營模式，繼續(xù)貫徹“保險姓?！焙诵睦砟畹耐瑫r，完善產(chǎn)品的價格厘定方案，開創(chuàng)以“互聯(lián)網(wǎng)+保險”為主的多樣化產(chǎn)品銷售渠道，切實服務于投保人，提高產(chǎn)品的滿意度。對國際化新興的保險公司來說，合理提高車險業(yè)務結(jié)構(gòu)會擴大公司規(guī)模，但盲目擴大車險業(yè)務結(jié)構(gòu)反而有可能不利于公司長期發(fā)展，結(jié)合國家和地方保險市場的需求度來打造合理的產(chǎn)品業(yè)務結(jié)構(gòu)才是新興保險公司提高市場競爭力的主要手段。