王 領(lǐng)， 陳 珊

(上海理工大學(xué) 管理學(xué)院， 上海 200093)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快，世界各國(guó)對(duì)資本的需求愈發(fā)強(qiáng)烈，吸引更多外商投資成為許多國(guó)家政府的重要工作。而從資本的角度出發(fā)選擇最佳投資目的地，不再僅僅是為了經(jīng)濟(jì)資源和市場(chǎng)占有率，更有獲取高水平人力資本的考慮。經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，人均收入水平和社會(huì)資本存量已經(jīng)相對(duì)較高，發(fā)展早期所具備的土地、稅收和廉價(jià)勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)如今已不復(fù)存在，吸引外商直接投資需要從原有的依靠低端生產(chǎn)要素廉價(jià)供給轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)高端生產(chǎn)要素的提供，勞動(dòng)力是生產(chǎn)要素的重要組成部分，現(xiàn)階段一個(gè)地區(qū)擁有高端人力資本的多少成為其能否吸引到外商投資的關(guān)鍵。上海市作為長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)的核心，擁有著良好的區(qū)位條件和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，一直以來都是FDI優(yōu)先考慮的地區(qū)。在這樣的背景下，本文依托新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)框架，引入人力資本異質(zhì)性理論，利用上海地區(qū)的相關(guān)數(shù)據(jù)研究人力資本異質(zhì)性對(duì)FDI的影響。

一、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究

1. 人力資本異質(zhì)性的度量

不同學(xué)者對(duì)人力資本異質(zhì)性有著不同的定義，本文認(rèn)為，人力資本的異質(zhì)性是指由于先天和所受社會(huì)條件的不同，不同勞動(dòng)者所擁有的生理?xiàng)l件和知識(shí)技能不同，從而導(dǎo)致他們所能勝任的工作和創(chuàng)造出的價(jià)值存在差異。不同群體、不同地區(qū)的人力資本存在數(shù)量、質(zhì)量和結(jié)構(gòu)上的差異。

Lucas(1988)在“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)制”一文中提出了著名的人力資本積累增長(zhǎng)模型，認(rèn)為人力資本可以通過學(xué)校教育和“干中學(xué)”兩種途徑獲得，并指出人力資本具有規(guī)模報(bào)酬遞增的特征。Caselli等(2006)[1]將勞動(dòng)力按照教育程度分為初級(jí)、中級(jí)和高級(jí)人力資本。Bishop等(2014)[2]利用兩個(gè)指標(biāo)(年齡在16～74歲獲得高學(xué)歷證書和沒有獲得學(xué)歷證書各自所占的比例)來衡量人力資本異質(zhì)性。Muhammad等(2015)[3]認(rèn)為傳統(tǒng)的人力資本指數(shù)低估了各國(guó)的人力資本異質(zhì)性，因此他通過將專利申請(qǐng)數(shù)量作為加權(quán)參數(shù)來對(duì)人力資本質(zhì)量進(jìn)行調(diào)整。在國(guó)內(nèi)，度量人力資本異質(zhì)性的方法一般分為三類：收入法、成本法和教育存量法。收入法是以預(yù)期個(gè)人終生收入的現(xiàn)值來衡量人力資本水平；成本法用與人力資本發(fā)展相關(guān)的支出來衡量人力資本水平；教育存量法以受教育程度來間接描述人力資本水平[4-6]。倪海青等(2006)[7]借鑒Lucas的觀點(diǎn)，在度量人力資本時(shí)考慮教育和“干中學(xué)”的因素，將一國(guó)產(chǎn)出與勞動(dòng)力要素投入相除并逐年相加，表示由基期逐步積累的人均產(chǎn)量，以此來度量“干中學(xué)”效應(yīng)。趙晶等(2011)[8]使用中國(guó)和貿(mào)易伙伴國(guó)的工資水平來度量各國(guó)的人力資本異質(zhì)性，構(gòu)建引力模型，對(duì)歷年來我國(guó)制造業(yè)出口額進(jìn)行實(shí)證分析。邱兆林(2015)[9]將勞動(dòng)力教育水平分成三個(gè)階段，與各自的教育回報(bào)率相乘，以此表示人力資本的差異化程度。逯進(jìn)等(2017)[10]認(rèn)為人力資本包括腦力素質(zhì)(包括創(chuàng)新、教育和文化環(huán)境)和身體素質(zhì)(包括生活量和醫(yī)療環(huán)境)，并通過將這兩方面加權(quán)相加構(gòu)建綜合的指標(biāo)體系來反映人力資本異質(zhì)性。

2. 新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)與人力資本異質(zhì)性

異質(zhì)性人力資本概念的提出是對(duì)傳統(tǒng)新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)人力資本無差異假設(shè)的修正，為分析經(jīng)濟(jì)理論及經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象提供了全新的視角。張文武等(2011)[11]通過對(duì)自由企業(yè)家模型(FE模型)加以修改，分析了異質(zhì)性人力資本流動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)空間集聚和地區(qū)間收入差距的影響。理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)表明，人口的集聚是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)集聚的主要原因，而高水平人力資本和普通勞動(dòng)力的集聚分別會(huì)導(dǎo)致地區(qū)收入水平的提升和降低。同時(shí)，人力資本的異質(zhì)性也表現(xiàn)在人力資本自由流動(dòng)方面的差異，高水平人力資本和普通勞動(dòng)力流動(dòng)面臨的不同成本約束，是地區(qū)間收入差距擴(kuò)大的重要原因。Buendía等(2015)[12]追尋前人對(duì)新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)方面的研究，以歐盟地區(qū)為例，實(shí)證分析了人力資本對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響，指出正向的空間外部性是存在的，人力資本對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的積極作用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于空間集聚和人口密度的影響。常遠(yuǎn)(2015)[13]從新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的空間集聚理論得到靈感，以中國(guó)的省級(jí)面板數(shù)據(jù)為樣本，將勞動(dòng)力流動(dòng)變量引入人力資本模型中，探討其對(duì)地區(qū)人力資本異質(zhì)性的影響，得出流動(dòng)的勞動(dòng)力能顯著提升東部和西部人力資本存量，但對(duì)中部的人力資本存量影響不顯著的結(jié)論，他認(rèn)為這主要是由于中部地區(qū)是勞動(dòng)力的主要流出地。范曉莉等(2016)[14]將技術(shù)溢出效應(yīng)引入到新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)經(jīng)典模型中，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二者的關(guān)系進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新和人力資本作為知識(shí)資本積累的兩個(gè)方面，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Γ凰麄冞€發(fā)現(xiàn)人力資本和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)互成因果關(guān)系。曾鵬等(2017)[15]在新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)核心理論的基礎(chǔ)之上，從作用機(jī)制和實(shí)證兩方面分析了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚、人力資本和FDI三者之間的關(guān)系，指出FDI和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚呈現(xiàn)互相促進(jìn)的效應(yīng)，同時(shí)高新技術(shù)企業(yè)會(huì)向人力資本水平較高的地方聚攏。

3. 人力資本與FDI的關(guān)系

孫永平等(2008)[16]將地區(qū)內(nèi)勞動(dòng)者按照受教育程度加權(quán)相加衡量區(qū)域內(nèi)人力資本存量，利用我國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，對(duì)外商直接投資的區(qū)位選擇進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在全國(guó)層面人力資本存量與FDI流入量負(fù)相關(guān)，在省際層面地區(qū)人力資本水平與FDI流入量正相關(guān)。王晶晶等(2013)[17]發(fā)現(xiàn)與工業(yè)FDI不同，不同地區(qū)人力資本因素對(duì)服務(wù)業(yè)FDI的影響存在明顯的異質(zhì)性，東部地區(qū)人力資本的積累會(huì)顯著增加服務(wù)業(yè)FDI的流入，而西部地區(qū)人力資本的積累會(huì)抑制服務(wù)業(yè)FDI的流入，分析認(rèn)為這可能與西部地區(qū)人力資本的外流有關(guān)。Cleeve等(2015)[18]評(píng)估了人力資本對(duì)撒哈拉以南非洲FDI(凈流入量)的作用，文章分別采用失學(xué)率、識(shí)字率、中學(xué)入學(xué)率、高等教育入學(xué)率和平均教育年限作為人力資本存量的指標(biāo)來構(gòu)建模型，結(jié)果表明，不管采用什么指標(biāo)，人力資本的提高都對(duì)FDI流入有促進(jìn)作用。張家滋等(2015)[19]選取空間計(jì)量模型檢驗(yàn)了人力資本對(duì)外商直接投資的吸引作用，實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，比起市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)開放程度、普通勞動(dòng)力數(shù)量等因素，高質(zhì)量人力資本對(duì)FDI的吸收作用并不明顯。大量外商直接投資仍傾向于勞動(dòng)力密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè)，因此更多的考慮勞動(dòng)力數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模。Salike(2016)[20]以六項(xiàng)新的指標(biāo)來衡量人力資本，以此作為模型的核心解釋變量。作者認(rèn)為，對(duì)FDI產(chǎn)生重要影響的不僅僅是當(dāng)前的人力資本，更重要的是未來人力資本的可用性。同時(shí)，他發(fā)現(xiàn)跨國(guó)公司對(duì)科學(xué)和技術(shù)領(lǐng)域工作的勞動(dòng)力質(zhì)量十分關(guān)注。另外，中國(guó)東部地區(qū)吸引FDI是以犧牲西部地區(qū)為代價(jià)的。王領(lǐng)等(2018)[21]從人力資本離散水平的角度出發(fā)，研究了以此衡量的人力資本異質(zhì)性對(duì)中國(guó)FDI區(qū)位選擇的影響，結(jié)果顯示，人力資本的離散程度對(duì)FDI有著顯著的負(fù)向作用，并且這種效應(yīng)的嚴(yán)重程度從大到小依次為西部、中部、東部。

綜上分析，通過比較國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，外商直接投資與引資國(guó)的人力資本水平間存在極強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。人力資本的高水平可以使引資國(guó)的投資及發(fā)展環(huán)境更具吸引力，進(jìn)而提升外資流入規(guī)模。但是以新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)為研究方法，分析地區(qū)人力資本異質(zhì)性對(duì)FDI影響的文獻(xiàn)不多，因此本文依托新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的視角，從理論與實(shí)證方面研究人力資本異質(zhì)性對(duì)FDI的影響。

二、人力資本異質(zhì)性對(duì)FDI影響的新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)分析

研究人力資本異質(zhì)性對(duì)跨國(guó)公司FDI的影響，實(shí)際上是在研究區(qū)域間人力資本因素的差異會(huì)如何影響跨國(guó)公司FDI的區(qū)位選擇。傳統(tǒng)的新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)模型研究資本的區(qū)位選擇時(shí)，不考慮人力資本的異質(zhì)性，一般會(huì)得出兩種效應(yīng)：市場(chǎng)接近效應(yīng)和生活成本效應(yīng)(1)市場(chǎng)接近效應(yīng)是指在同等條件下，企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)區(qū)位選擇時(shí)偏好市場(chǎng)規(guī)模較大的區(qū)域，這樣可以節(jié)約運(yùn)輸與銷售環(huán)節(jié)的成本，產(chǎn)品售價(jià)相對(duì)降低，市場(chǎng)需求增大，也有利于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)。生活成本效應(yīng)是指在企業(yè)相對(duì)較多的區(qū)域生活成本相對(duì)更低，這會(huì)吸引人口流向企業(yè)數(shù)量較多的地區(qū)，從而使企業(yè)得出該區(qū)域市場(chǎng)會(huì)不斷擴(kuò)大的預(yù)期，吸引更多企業(yè)在該地區(qū)投資。。市場(chǎng)接近效應(yīng)和生活成本效應(yīng)相互作用、互為因果，形成了循環(huán)積累因果關(guān)系，使得人口和企業(yè)較多的地區(qū)對(duì)其他地區(qū)人口和資本的吸引力不斷變大。在不考慮人力資本異質(zhì)性的新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)模型中，往往會(huì)得出資本傾向于在人口密集地區(qū)投資這一結(jié)論，但是事實(shí)上除去經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施等方面的因素，高技術(shù)人才更是吸引資本投資的重要原因。因此，在傳統(tǒng)新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)研究框架的基礎(chǔ)上，考慮人力資本異質(zhì)性的存在，將勞動(dòng)力之間存在的技能和知識(shí)差異通過變量加以衡量，將其帶入新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)模型，分析其對(duì)FDI的短期均衡影響，有助于獲得更加符合實(shí)際的結(jié)果。

1. 基本假設(shè)

在Dixit-Stiglitz壟斷競(jìng)爭(zhēng)模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行修改，根據(jù)新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)理論，作出如下假設(shè)：

(1) 存在兩個(gè)生產(chǎn)部門，分別為農(nóng)業(yè)部門(A)和工業(yè)部門(M)；共使用兩種生產(chǎn)要素投入生產(chǎn)，分別為資本和勞動(dòng)力，其中不同地區(qū)的勞動(dòng)力是異質(zhì)的，即生產(chǎn)率存在差異。

(2) 工業(yè)部門以規(guī)模收益遞增和壟斷競(jìng)爭(zhēng)為特征使用人力資本和產(chǎn)業(yè)資本，每個(gè)企業(yè)只生產(chǎn)一種多樣化產(chǎn)品，每個(gè)企業(yè)將一單位產(chǎn)業(yè)資本作為固定投入。企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)為x=HL，其中H為衡量勞動(dòng)力異質(zhì)性的指標(biāo)，L為生產(chǎn)過程中勞動(dòng)力的使用量。設(shè)當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力的工資水平為w，企業(yè)生產(chǎn)的固定成本為F，則產(chǎn)量為x時(shí)企業(yè)要支付的生產(chǎn)成本為F+wL。

(3) 存在B、C兩個(gè)地區(qū)，區(qū)域內(nèi)企業(yè)數(shù)量分別為n、m。兩區(qū)域人力資本的異質(zhì)性指數(shù)分別為HB和HC，工資水平為wB和wC。區(qū)域間工業(yè)品貿(mào)易存在運(yùn)輸成本，采用冰山交易技術(shù)，交易成本為τ(τ>1)，即要想運(yùn)達(dá)目的地一單位商品，需要從出發(fā)地運(yùn)出τ單位商品。B、C兩地支出水平分別為EB和EC。

(4) 效用函數(shù)，每個(gè)地區(qū)的消費(fèi)者具有相同的效用函數(shù)。效用函數(shù)分為總效用函數(shù)和子效用函數(shù)，總效用函數(shù)是指消費(fèi)農(nóng)產(chǎn)品和多樣化工業(yè)品時(shí)的效用函數(shù)，用柯布—道格拉斯型效用函數(shù)來表示；子效用函數(shù)是指消費(fèi)多樣化的工業(yè)品時(shí)的效用函數(shù)，用不變替代彈性(CES)函數(shù)來表示。計(jì)算公式為

(1)

式中：CA為農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)量；CM為工業(yè)品組合的消費(fèi)量；Ci為第i種工業(yè)品的消費(fèi)量；μ、σ為參數(shù)。

2. 短期均衡分析

(1) 產(chǎn)出量。當(dāng)消費(fèi)者支出總額為E時(shí)，根據(jù)消費(fèi)者效用最大化的一階條件，可以得出消費(fèi)者對(duì)工業(yè)產(chǎn)品的支出在總支出中的占比為μ，支出額為μE。再根據(jù)子效用最大化的一階條件，可以求出某一工業(yè)品i的消費(fèi)量Ci，即

(2)

(2) 產(chǎn)品價(jià)格。企業(yè)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行合理定價(jià)，目的是為了獲取最大利潤(rùn)，即資本收益，可以表示為產(chǎn)品的銷售額減去勞動(dòng)力成本，即

(3)

在式(2)的約束下，建立企業(yè)利潤(rùn)的拉格朗日方程為

(4)

分別對(duì)xi和pi求導(dǎo)，即

(5)

(6)

將式(2)帶入式(6)，求出λ后帶入式(5)，解得：

(7)

從pi的表達(dá)式可以發(fā)現(xiàn)，廠商i的定價(jià)與勞動(dòng)力的工資正相關(guān)，與勞動(dòng)力的異質(zhì)性指數(shù)負(fù)相關(guān)，表現(xiàn)為工資與異質(zhì)性指數(shù)之比的一定倍數(shù)。在同一地區(qū)勞動(dòng)力為同質(zhì)的，不同廠商雇傭勞動(dòng)力所要支付的工資也相同，所以同一地區(qū)所有廠商的定價(jià)相同，可以將pi寫為p。

廠商在使用固定資本和勞動(dòng)力進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)，每增加一單位的產(chǎn)出，增加的勞動(dòng)力成本為w/H。從式(7)可以看出，單位價(jià)格中勞動(dòng)力成本w/H所占份額為1-1/σ，資本分配所得份額為1/σ。

先求出兩地區(qū)的工業(yè)品價(jià)格指數(shù)，即

(8)

(9)

將式(8)、(9)帶入π的表達(dá)式，則

π=pBx/σ-F=

(10)

(11)

式(11)即為B地企業(yè)利潤(rùn)的表達(dá)式，又因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)只投入一單位資本作為固定投資，因此π即為單位資本收益。

同時(shí)，設(shè)FDI為資本收益率的線性正相關(guān)函數(shù)，即FDI=f(π)=dπ，則

(12)

從式(11)、(12)中可以看出，在短期內(nèi)包含兩地區(qū)、兩部門的模型中，資本收益率與區(qū)域內(nèi)人力資本異質(zhì)性水平相關(guān)，又因?yàn)镕DI與資本收益率成正比，因此FDI與人力資本異質(zhì)性水平相關(guān)。ε與FDI為負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明B地相比于C地單位產(chǎn)出所要支付的勞動(dòng)力成本越高，B地企業(yè)的利潤(rùn)就越小，吸引的FDI相對(duì)越少。在相同的工資水平下，區(qū)域內(nèi)人力資本異質(zhì)性指標(biāo)較高的地區(qū)，企業(yè)利潤(rùn)相對(duì)較高，吸引的FDI相對(duì)較多，但當(dāng)工資差異過大時(shí)，一個(gè)地區(qū)的人力資本異質(zhì)性指標(biāo)較高也可能會(huì)伴隨較低的企業(yè)利潤(rùn)，因?yàn)檫@時(shí)單位勞動(dòng)力雖然可以產(chǎn)出更多，但是企業(yè)要為其支付更高的工資，以至于相比于低技能勞動(dòng)力企業(yè)在雇傭高技能勞動(dòng)力時(shí)支付了更多的成本，反而抑制了外商直接投資。

人力資本的異質(zhì)性還可以通過本地市場(chǎng)規(guī)模來影響資本收益，進(jìn)而影響FDI的區(qū)位選擇。在式(11)中，資本收益與兩地市場(chǎng)規(guī)模均呈正相關(guān)，但由于貿(mào)易成本的存在，相同條件下B地市場(chǎng)規(guī)模對(duì)B地企業(yè)利潤(rùn)的影響相對(duì)更大。一個(gè)地區(qū)的市場(chǎng)規(guī)模是該地區(qū)勞動(dòng)力數(shù)量與工資w的乘積，一般來說，勞動(dòng)力所具備的技能和知識(shí)水平越高(在本文中表現(xiàn)為人力資本異質(zhì)性指數(shù)H的值越高)，其工資水平就會(huì)越高，因此在勞動(dòng)力數(shù)量相同的條件下，人力資本異質(zhì)性指標(biāo)越高的地區(qū)擁有更高的市場(chǎng)規(guī)模，使得本地區(qū)可以獲得相對(duì)更高的資本收益，對(duì)外商的直接投資有著更高的吸引力。

由式(11)對(duì)貿(mào)易成本求導(dǎo)，即

(13)

貿(mào)易成本τ的變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)，但π對(duì)τ的偏導(dǎo)可能為正也可能為負(fù)，即τ對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響方式并不明確，因?yàn)檩^高的貿(mào)易成本可以使企業(yè)在當(dāng)?shù)匦纬蓧艛?，避免外來商品的?jìng)爭(zhēng)，從而增加企業(yè)利潤(rùn)；但貿(mào)易成本過高會(huì)使企業(yè)喪失外部市場(chǎng)從而減少企業(yè)利潤(rùn)，因此貿(mào)易成本對(duì)于FDI的影響在一定范圍內(nèi)存在不確定性。

除了上述工資、人力資本異質(zhì)性、貿(mào)易成本因素，區(qū)位粘性(FDI集聚效應(yīng))也會(huì)影響外商投資的區(qū)位選擇，區(qū)位粘性又稱路徑依賴，是指當(dāng)兩地區(qū)的差異已經(jīng)形成，存在人口和資本的流動(dòng)轉(zhuǎn)移后，在相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將會(huì)繼續(xù)沿著這條路徑前進(jìn)，而要改變這種模式或路徑，需要支付很大的成本或發(fā)生很強(qiáng)的外界沖擊。在新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)模型中，由于市場(chǎng)接近效應(yīng)和生活成本效應(yīng)的存在，資本會(huì)傾向于往人口較多的地區(qū)流動(dòng)，而企業(yè)較多的地區(qū)也會(huì)對(duì)人口產(chǎn)生吸引力，企業(yè)對(duì)某一地區(qū)的投資會(huì)增強(qiáng)該地區(qū)對(duì)人口和資本的吸引力，也會(huì)增強(qiáng)資本對(duì)該地區(qū)收益的預(yù)期，從而使得企業(yè)FDI的選擇存在區(qū)位粘性，即當(dāng)期的FDI投資額與前期的投資額呈正相關(guān)關(guān)系。

在長(zhǎng)期中，由于工資水平的差異會(huì)出現(xiàn)勞動(dòng)力的區(qū)位轉(zhuǎn)移，并隨之帶來企業(yè)數(shù)量、工資水平的變動(dòng)，因此本文僅討論短期均衡，將人力資本和企業(yè)的空間分布看成是已知的，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析和實(shí)證檢驗(yàn)。

三、人力資本異質(zhì)性對(duì)FDI影響的實(shí)證研究

上述理論分析與模型的研究表明，在短期條件下影響外商直接投資區(qū)位選擇的因素有人力資本異質(zhì)性、工資水平、市場(chǎng)規(guī)模、貿(mào)易成本和區(qū)位粘性(FDI聚集效應(yīng))。下面將通過建立計(jì)量模型用上海市相關(guān)數(shù)據(jù)實(shí)證分析人力資本異質(zhì)性對(duì)FDI的影響。

1. 變量的選擇

現(xiàn)以上海市的FDI為因變量，以考察期上海年外商投資總額(單位：億美元)為代表，計(jì)量模型的解釋變量具體如表1所示。

表1 變量選取說明

(1) 人力資本異質(zhì)性(HC)。一般來說，不同勞動(dòng)者進(jìn)行的勞動(dòng)存在差異，蔡繼明等(2011)[22]提出，勞動(dòng)的異質(zhì)性是指不同的勞動(dòng)者在同一單位時(shí)間內(nèi)由于勞動(dòng)的熟練程度、強(qiáng)度、復(fù)雜程度的不同所表現(xiàn)出的勞動(dòng)生產(chǎn)力的差別。當(dāng)勞動(dòng)者作為重要的生產(chǎn)要素被看作人力資本時(shí)，表現(xiàn)出異質(zhì)性勞動(dòng)的人力資本同樣也具有了異質(zhì)性。人力資本異質(zhì)性的存在對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的空間分布會(huì)產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響外商直接投資的區(qū)位選擇[23]。本文描述異質(zhì)性人力資本，同時(shí)考慮了人力資本存量和“干中學(xué)”效應(yīng)，結(jié)合倪海青等(2006)[7]的分析，得出計(jì)算公式為

HC=(eE)0.266(LYL)0.191

(14)

式中：E為平均受教育年限；eE為考慮了知識(shí)累積效應(yīng)的一國(guó)勞動(dòng)力平均教育年限；LYL為由基期逐步積累的人均產(chǎn)量，計(jì)算公式為

(15)

式中：Yt為一國(guó)的產(chǎn)出；Lt為一國(guó)的勞動(dòng)力要素的投入；LYL用上海市歷年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與各年的就業(yè)人口的比值加總得到。

(2) 貿(mào)易成本(MD)。由于固定成本的存在，在其他條件相同的情況下，貿(mào)易成本的高低會(huì)影響企業(yè)對(duì)本地市場(chǎng)的依賴程度，這里的貿(mào)易成本不單單指貨物的運(yùn)輸費(fèi)用，還包括在地理空間內(nèi)進(jìn)行交易的所有成本。新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)認(rèn)為在其他條件相同的情況下，企業(yè)更傾向于在貿(mào)易成本較低的地區(qū)進(jìn)行生產(chǎn)。

(3) 市場(chǎng)規(guī)模(AD)。中心-外圍模型認(rèn)為由于運(yùn)輸成本的存在，企業(yè)很自然地傾向于選擇市場(chǎng)規(guī)模較大的區(qū)域進(jìn)行生產(chǎn)，而市場(chǎng)規(guī)模取決于人口規(guī)模及其收入水平，傳統(tǒng)的FDI理論和實(shí)證研究認(rèn)為，較大的市場(chǎng)規(guī)模有利于吸引更多的外商直接投資。

(4) 工資水平(WAGE)。工資水平反映了一個(gè)地區(qū)的勞動(dòng)力資源稟賦和供給水平，作為“世界工廠”的中國(guó)有著巨大的勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，但這一優(yōu)勢(shì)在不同地區(qū)又有所不同，工資越高，勞動(dòng)力成本就越高，預(yù)計(jì)其估計(jì)系數(shù)為負(fù)。但根據(jù)新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的觀點(diǎn)，對(duì)于企業(yè)來說，一個(gè)地區(qū)的勞動(dòng)力成本在一定的范圍內(nèi)可以被生產(chǎn)活動(dòng)的聚集效應(yīng)所弱化，所以估計(jì)結(jié)果顯著性不會(huì)很大。

(5) FDI聚集效應(yīng)(TFDI)。一個(gè)地區(qū)既有的外商投資企業(yè)一方面可以通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和技術(shù)外溢加速當(dāng)?shù)氐木奂?yīng)，另一方面也能通過其他途徑產(chǎn)生循環(huán)積累效應(yīng)。前期FDI進(jìn)入后政府會(huì)在當(dāng)?shù)嘏嘤?xùn)員工、開拓市場(chǎng)、創(chuàng)造專業(yè)化服務(wù)，從而降低后來者的進(jìn)入成本，增強(qiáng)當(dāng)?shù)貙?duì)外國(guó)投資者的吸引力。

2. 計(jì)量模型構(gòu)建與結(jié)果分析

(1) 模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)來源。根據(jù)上述影響FDI的因素，構(gòu)建計(jì)量模型，即

FDI=α+β1MD+β2HC+β3AD+

β4TFDI+β5WAGE+ε

(16)

式中：β1為待估參數(shù)；ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

本文使用的數(shù)據(jù)均根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得到，主要選取上海市2003—2016年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)作為樣本研究。

(2) 檢驗(yàn)結(jié)果與分析?？紤]到初始模型中涉及的變量太多，放在一起進(jìn)行分析時(shí)變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性，為此我們采用逐步回歸的方法。對(duì)變量的取舍主要取決于該變量的顯著性以及添加該變量后擬合優(yōu)度的變化。如果添加的變量系數(shù)顯著，而且添加該變量后回歸式的擬合優(yōu)度沒有明顯的下降則將該變量納入模型中，認(rèn)為該因素是FDI區(qū)位選擇的影響因素之一；反之則認(rèn)為該因素不是FDI區(qū)位選擇的影響因素而舍棄，具體結(jié)果如表2所示。

表2 影響FDI的因素分析

由表2可以看出，模型(1)～(6)調(diào)整后R2均在0.9以上，說明模型擬合度都很好，模型(1)中只有人力資本異質(zhì)性單個(gè)因變量在1%的顯著性水平下與FDI高度相關(guān)。在模型(2)中加入了工資變量，調(diào)整后R2較模型(1)中的調(diào)整后R2小，而在模型(3)～(6)中調(diào)整后R2逐漸遞增，從0.981 894增加到0.997 538，說明模型中選取的變量能夠顯著地解釋外商直接投資的變化。各變量的具體分析如下：

首先，具有較高人力資本異質(zhì)性指數(shù)對(duì)于吸引外資企業(yè)進(jìn)入具有高度顯著的積極作用，人力資本異質(zhì)性與FDI有著顯著的正相關(guān)關(guān)系，這與之前短期均衡分析符號(hào)預(yù)期一致。除了模型(6)顯示勞動(dòng)力異質(zhì)性指數(shù)每提高1個(gè)單位，F(xiàn)DI就會(huì)增長(zhǎng)0.29個(gè)單位之外，模型(1)～(5)中人力資本異質(zhì)性指數(shù)每提高1個(gè)單位，F(xiàn)DI就會(huì)增長(zhǎng)超過1個(gè)單位。一個(gè)地區(qū)的人力資本異質(zhì)性指數(shù)越高意味著該地區(qū)的勞動(dòng)力的受教育程度越高，高素質(zhì)的人才越豐富，越能夠達(dá)到“干中學(xué)”的效果，這樣就越有利于與外商進(jìn)行有效的合作，因此對(duì)于外商直接投資的吸引作用就越強(qiáng)。

其次，貿(mào)易成本顯著抑制了外商投資，貿(mào)易成本每增加1個(gè)單位，F(xiàn)DI就會(huì)減少0.72個(gè)單位，這與表(1)的預(yù)期相同，即在其他條件相同的情況下，企業(yè)更傾向于選擇貿(mào)易成本較低的地區(qū)進(jìn)行投資，但在模型(6)中加入了FDI的聚集因素后，貿(mào)易成本沒有通過10%的顯著性檢驗(yàn)，可能在研究的時(shí)間段內(nèi)，貿(mào)易成本并不是主要影響外商直接投資的因素。新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)相關(guān)理論表示，當(dāng)貿(mào)易成本很高時(shí)，地區(qū)間的商品貿(mào)易受到限制，每個(gè)地區(qū)所生產(chǎn)商品的市場(chǎng)僅限于本地，區(qū)域間的發(fā)散力強(qiáng)于集聚力，隨著貿(mào)易成本的逐漸下降，區(qū)域間產(chǎn)生商品交易和人口流動(dòng)，當(dāng)貿(mào)易成本下降到某個(gè)中等水平時(shí)，由于外生事件的影響，某一地區(qū)的集聚力會(huì)強(qiáng)于發(fā)散力，從而吸引企業(yè)和人口向本地聚集。當(dāng)一個(gè)地區(qū)產(chǎn)生了聚集效應(yīng)，可能貿(mào)易成本對(duì)于制造商轉(zhuǎn)移的影響就不是特別的明顯，也就是模型(6)中加入了FDI的聚集效應(yīng)后，貿(mào)易成本對(duì)FDI的影響就不再顯著。

同時(shí)，市場(chǎng)規(guī)模對(duì)外商投資也有顯著的抑制作用，市場(chǎng)規(guī)模每提高1個(gè)單位，F(xiàn)DI就會(huì)減少1.06個(gè)單位，這與我們的預(yù)期不一致。究其原因，雖然“中心-外圍”模型表明，市場(chǎng)規(guī)模越大，進(jìn)入中心地區(qū)的企業(yè)越多，因?yàn)榇罅康钠髽I(yè)涌入，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)降低當(dāng)?shù)氐膬r(jià)格水平，從而增加商品需求，吸引其他企業(yè)進(jìn)入，但是另一方面，企業(yè)的進(jìn)入會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)上的產(chǎn)品種類變多，市場(chǎng)細(xì)化，單個(gè)產(chǎn)品所占市場(chǎng)規(guī)模縮小，導(dǎo)致地區(qū)行業(yè)內(nèi)產(chǎn)量及利潤(rùn)下降，這又會(huì)使企業(yè)離開中心地區(qū)，而且本文研究的是上海市的市場(chǎng)規(guī)模對(duì)FDI的影響情況，很有可能是因?yàn)樯虾Ｊ惺袌?chǎng)已經(jīng)趨向飽和，市場(chǎng)規(guī)模反而抑制了外商的直接投資，但對(duì)于其他地區(qū)可能效果會(huì)有所不同。在模型(6)中加入了FDI的聚集因素后，市場(chǎng)規(guī)模沒有通過10%的顯著性檢驗(yàn)，說明對(duì)于上海市而言，在考慮了FDI的聚集因素后，市場(chǎng)規(guī)模對(duì)于外商直接投資并沒有很顯著的影響。

此外，工資水平對(duì)于外商直接投資的影響由實(shí)證結(jié)果來看是不顯著的，這由模型(2)可以看出。對(duì)于企業(yè)來說，一個(gè)地區(qū)的勞動(dòng)力成本在一定范圍內(nèi)可以被人力資本因素所弱化，因?yàn)槿肆Y本水平的提高會(huì)引起地區(qū)專業(yè)化水平提高，而地區(qū)專業(yè)化水平的提高反過來又促進(jìn)高端人力資本的聚集，高水平人力資本流動(dòng)會(huì)提高流入地區(qū)的生產(chǎn)能力，使得當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展明顯高于周邊地區(qū)，這種流動(dòng)將一直持續(xù)到所有地區(qū)的實(shí)際工資水平相同為止，因此在模型(2)中會(huì)出現(xiàn)工資水平對(duì)FDI的影響不顯著的結(jié)果。

最后，從模型(6)可以看出FDI自我強(qiáng)化效應(yīng)顯著存在，該結(jié)果印證了短期均衡分析結(jié)論與表1的預(yù)期，即新的外商直接投資會(huì)看中本地區(qū)的原有的外商直接投資量，在其他條件不變的情況下，若一個(gè)地區(qū)前期的外商直接投資增加1個(gè)單位，就可以使當(dāng)期的外商直接投資增加0.75個(gè)單位，這表明FDI地區(qū)集中是一個(gè)累積循環(huán)過程，F(xiàn)DI的累計(jì)量越高，所帶動(dòng)的涌入該地區(qū)的FDI越多。上海市由于早期政策的傾斜已經(jīng)積累了必要的FDI存量，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)開放度的增加，已經(jīng)具有很強(qiáng)的自我強(qiáng)化效應(yīng)，因此對(duì)于外商的直接投資具有非常顯著的影響。

四、結(jié)論與建議

本文以新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的視角研究了人力資本異質(zhì)性對(duì)FDI影響的短期均衡，通過利用上海數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，歸納總結(jié)得出如下結(jié)論：第一，高水平人力資本是影響FDI流入的主要因素之一。模型(1)到模型(6)中HC的系數(shù)都顯著為正，而且模型(1)到模型(5)人力資本異質(zhì)性指數(shù)對(duì)FDI流入作用的彈性系數(shù)基本保持穩(wěn)定。從模型(6)的估計(jì)結(jié)果看，在其他條件不變的前提下，人力資本異質(zhì)性指數(shù)每提高1個(gè)單位，相應(yīng)的FDI就會(huì)增加0.29個(gè)單位。人力資本水平越高，高素質(zhì)人才越豐富，能勝任外企工作的人才就越多。第二，F(xiàn)DI的流入具有一定的“慣性”。模型(6)中引入了FDI的一階滯后項(xiàng)，其對(duì)FDI的作用彈性系數(shù)為0.75，且顯著性很高，說明前期的FDI流入會(huì)對(duì)現(xiàn)期FDI的流入量有明顯的影響，外商直接投資具有很強(qiáng)的連續(xù)性。這種“慣性”能夠從側(cè)面反映該地區(qū)投資及經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的現(xiàn)狀，由于資本與生俱來的逐利本性，外資必然會(huì)在投資發(fā)展環(huán)境優(yōu)越且獲利機(jī)會(huì)較多的城市集聚。另外，經(jīng)驗(yàn)的缺乏以及FDI進(jìn)入所面臨的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境使得外商一般希望在己經(jīng)具有成功經(jīng)驗(yàn)的地區(qū)投資，從而獲取準(zhǔn)確的投資信息、降低投資風(fēng)險(xiǎn)。第三，F(xiàn)DI的流入還受其他經(jīng)濟(jì)因素的影響。從表2中可以看出，市場(chǎng)規(guī)模和貿(mào)易成本對(duì)FDI的流入也具有一定的影響，但與預(yù)想中的不同，市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大可能會(huì)抑制FDI的流入，而相比于FDI的聚集效應(yīng)，貿(mào)易成本對(duì)外商直接投資的選擇影響不大。

基于上述理論模型和實(shí)證分析的結(jié)果，在增強(qiáng)對(duì)FDI吸引力方面，本文提出以下建議：首先，加大對(duì)人力資本的投資，提高人力資本受教育的水平，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。由于教育是異質(zhì)性人力資本形成的主要途徑，教育的增長(zhǎng)不僅可以降低低層次人力資本的比例，還可以增加高層次人力資本的供給，促進(jìn)低層次人力資本向高層次人力資本轉(zhuǎn)換。其次，發(fā)展職業(yè)教育培訓(xùn)是推動(dòng)專業(yè)技能人力資本發(fā)展戰(zhàn)略的主要內(nèi)容。支持企業(yè)提高培訓(xùn)力度，以人才的全面發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，靈活運(yùn)用培訓(xùn)方法，根據(jù)各類人員的不同特點(diǎn)有針對(duì)性地進(jìn)行教育培訓(xùn)。再次，發(fā)揮FDI知識(shí)溢出效應(yīng)所產(chǎn)生的積極影響，鼓勵(lì)本地企業(yè)加強(qiáng)與外資企業(yè)間的交流與合作，學(xué)習(xí)外商先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)?？s小本地企業(yè)與外資企業(yè)間存在的人力資本水平差距，培養(yǎng)一批具有國(guó)際視野的經(jīng)營(yíng)管理人才，不論對(duì)我國(guó)企業(yè)走出去還是吸引外商投資都有著積極的作用。最后，市場(chǎng)規(guī)模和貿(mào)易成本等因素會(huì)對(duì)外商直接投資的區(qū)位選擇產(chǎn)生一定影響，但是決定一個(gè)地區(qū)對(duì)FDI吸引力大小的根本因素是人力資本，因此對(duì)于我國(guó)中西部的大部分地區(qū)，政府在初期可以通過補(bǔ)貼等手段來彌補(bǔ)市場(chǎng)規(guī)模和貿(mào)易成本等方面的劣勢(shì)，但是要加強(qiáng)對(duì)人力資本的投入，直到外商投資達(dá)到一定規(guī)模后，積累的人力資本就會(huì)成為吸引更多高質(zhì)量FDI的核心競(jìng)爭(zhēng)力。