肖樂

摘 要：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的大背景下，我國(guó)航天產(chǎn)業(yè)在實(shí)現(xiàn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，對(duì)經(jīng)營(yíng)成果提出了高要求。2020年疫情以來，國(guó)有航天企業(yè)逐步推行提高利潤(rùn)、控制成本費(fèi)用的相關(guān)政策。由于在制定政策時(shí)缺乏相關(guān)的數(shù)據(jù)支撐，主要以按比例縮減的方式實(shí)現(xiàn)控制成本的目標(biāo)。此次研究選取我國(guó)航天產(chǎn)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的公開數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比和分析，以核心利潤(rùn)率作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)，在得到相關(guān)數(shù)據(jù)的行業(yè)平均水平后，發(fā)現(xiàn)核心利潤(rùn)率高的企業(yè)對(duì)銷售、管理和研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度的管理控制水平較高，并且這三項(xiàng)費(fèi)用的投入對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)起到顯著的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：高質(zhì)量發(fā)展? 核心利潤(rùn)率? 三項(xiàng)費(fèi)用? 銷售費(fèi)用? 管理費(fèi)用? 研發(fā)費(fèi)用? 預(yù)算管理

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）08（a）--03

我國(guó)航天事業(yè)起源于1956年，60多年來不斷發(fā)展壯大，帶來了巨大的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、國(guó)家安全、民眾生活質(zhì)量的提高產(chǎn)生了巨大的促進(jìn)作用。近年來，我國(guó)航天產(chǎn)業(yè)在多個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)步入了商業(yè)化進(jìn)程，民間資本不斷融入，企業(yè)管理更加成熟，在國(guó)家高質(zhì)量發(fā)展的政策導(dǎo)向下適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)。2020年4月20日，國(guó)家發(fā)改委提出國(guó)家新型基礎(chǔ)設(shè)施的范圍中包含衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的航天產(chǎn)業(yè)成為“十四五”期間新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

2020年疫情以來，國(guó)有航天企業(yè)作為航天產(chǎn)業(yè)的中堅(jiān)力量，在實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，逐步推行提高利潤(rùn)、控制成本費(fèi)用的相關(guān)政策。在此過程中，企業(yè)的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用（以下簡(jiǎn)稱三項(xiàng)費(fèi)用）成為控制成本費(fèi)用的焦點(diǎn)，這三項(xiàng)費(fèi)用在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的利潤(rùn)表中有所體現(xiàn)。一些企業(yè)由于缺乏相關(guān)的數(shù)據(jù)支撐，不了解企業(yè)的費(fèi)用在行業(yè)中處于何種水平，不清楚縮減費(fèi)用后對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是否存在負(fù)面影響，從而控制費(fèi)用的舉措以按比例縮減為主，管理方式過于簡(jiǎn)單。因此，此次研究選取我國(guó)航天產(chǎn)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的公開數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，以營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成果兩方面為導(dǎo)向，希望通過數(shù)據(jù)分析找到三項(xiàng)費(fèi)用的投入對(duì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響。

1 方法

1.1 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

1.1.1 選擇“核心利潤(rùn)率”作為反映企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展下經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。核心利潤(rùn)率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，核心利潤(rùn)的大小反映了企業(yè)營(yíng)業(yè)能力的大小，其計(jì)算公式見式（1）。企業(yè)的利潤(rùn)表中包含銷售、研發(fā)、管理費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用，這三項(xiàng)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率（以下簡(jiǎn)稱投入強(qiáng)度）是評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的重要參考指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)有直接的影響。

1.1.2 由于高質(zhì)量發(fā)展要求經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，所以選擇營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)情況作為評(píng)價(jià)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的指標(biāo)，并對(duì)三項(xiàng)費(fèi)用投入的效果做出分析。

1.2 數(shù)據(jù)來源

《2018年中國(guó)航天產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)展分析》中選擇的航天產(chǎn)業(yè)上市公司包含了國(guó)內(nèi)規(guī)模較大、發(fā)展較好的航天產(chǎn)業(yè)公司，具有很強(qiáng)的代表性。此次研究依據(jù)其中的公司一覽表，排除了3家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同的香港上市公司，增加了2019年上市的中國(guó)衛(wèi)通，最終選定28家公司2013—2019年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，相關(guān)數(shù)據(jù)來源于萬得（wind）。由于中國(guó)衛(wèi)通缺少2013年的報(bào)表數(shù)據(jù)，最終我們得到195組數(shù)據(jù)樣本。另外，由于財(cái)政部從2018年第三季度開始，要求在利潤(rùn)表中將研發(fā)費(fèi)用從管理費(fèi)用中單獨(dú)列支，因此研發(fā)費(fèi)用僅有2018—2019年兩年的數(shù)據(jù)。此次研究在分析的過程中將2013—2019年度的管理和研發(fā)費(fèi)用合并分析，再單獨(dú)對(duì)2018—2019年的管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行分析。此次研究參考現(xiàn)有文獻(xiàn)的做法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

1.3 數(shù)據(jù)的解釋及處理

通過式（1）的簡(jiǎn)單整理，并對(duì)指標(biāo)名稱進(jìn)行簡(jiǎn)化，得到式（2）。

解釋的變量有：營(yíng)業(yè)成本比重=營(yíng)業(yè)成本/營(yíng)業(yè)收入;銷售費(fèi)用投入強(qiáng)度=銷售費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入;管理費(fèi)用投入強(qiáng)度=管理費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入;研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度=研發(fā)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入;財(cái)務(wù)費(fèi)用投入強(qiáng)度=財(cái)務(wù)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入;營(yíng)業(yè)稅金及附加投入強(qiáng)度=營(yíng)業(yè)稅金及附加/營(yíng)業(yè)收入。

2 實(shí)證分析

2.1 數(shù)據(jù)描述

表1是文本所使用數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)特征。從表中2013—2019年度的數(shù)據(jù)描述中我們可以看出，核心利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)成本比重、銷售費(fèi)用投入強(qiáng)度、管理和研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度、三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度均值與中位數(shù)相差均小于0.06、標(biāo)準(zhǔn)差均小于0.18，說明數(shù)據(jù)具有代表性。財(cái)務(wù)費(fèi)用投入強(qiáng)度、營(yíng)業(yè)稅金及附加投入強(qiáng)度均值和中位數(shù)相差均小于0.01，標(biāo)準(zhǔn)差可以接近忽略，說明數(shù)據(jù)具有代表性。由于財(cái)務(wù)費(fèi)用代表企業(yè)的財(cái)務(wù)部門在籌資方面的一種能力，且企業(yè)有合理納稅的義務(wù)，同時(shí)考慮到兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均值合計(jì)約等于0.01，所以在接下來的研究中，我們不再對(duì)這兩項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度做研究。2018—2019年管理費(fèi)用投入強(qiáng)度、研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度均值與中位數(shù)相差均小于0.04，標(biāo)準(zhǔn)差小于0.11，說明數(shù)據(jù)具有代表性。

2.2 2013—2019年企業(yè)均值分析

我們計(jì)算出28家企業(yè)近7年每個(gè)企業(yè)的核心利潤(rùn)率均值、三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度均值、營(yíng)業(yè)收入均值，并計(jì)算出這些企業(yè)近7年數(shù)據(jù)的平均值共同進(jìn)行對(duì)比，結(jié)果如圖1、圖2所示。從圖1我們可以看出，企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度與企業(yè)的核心利潤(rùn)率高低不存在明顯關(guān)系。28家企業(yè)的均值表現(xiàn)為三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度是核心利潤(rùn)率的約2.5倍。從圖1我們可以清晰的看出，核心利潤(rùn)率排名前八的企業(yè)對(duì)三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度的控制水平高于均值;核心利潤(rùn)率靠后的企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用的投入強(qiáng)度無明顯規(guī)律，控制費(fèi)用的水平相對(duì)較差;核心利潤(rùn)率為負(fù)的企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度非常大。由此可以說明，核心利潤(rùn)率高的企業(yè)在三項(xiàng)費(fèi)用的控制方面做得較好，在合理利用費(fèi)用方面的管理水平較高。

從圖2我們可以看出，企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度與企業(yè)營(yíng)業(yè)收入存在一定的關(guān)系，年均營(yíng)業(yè)收入排名前七的企業(yè)控制三項(xiàng)費(fèi)用的能力超過均值。營(yíng)業(yè)收入越小的企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度越大。說明隨著營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度逐漸降低。

2.3 線性回歸分析

根據(jù)上述分析，可以采用SPSS軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸分析研究。

第一，將銷售費(fèi)用投入強(qiáng)度，管理和研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度作為自變量，將核心利潤(rùn)率作為因變量進(jìn)行分析，得到結(jié)論是銷售費(fèi)用投入強(qiáng)度、管理和研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度并不會(huì)對(duì)核心利潤(rùn)率產(chǎn)生影響關(guān)系，在此不列舉軟件分析內(nèi)容。

第二，將銷售費(fèi)用投入強(qiáng)度、管理和研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度作為自變量，而將營(yíng)業(yè)收入作為因變量進(jìn)行分析，得到表2。結(jié)論是銷售費(fèi)用投入強(qiáng)度、管理和研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度可以解釋企業(yè)本年度營(yíng)業(yè)收入14.4%的變化原因，產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響關(guān)系;可以解釋企業(yè)下一度營(yíng)業(yè)收入12%的變化原因，產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響關(guān)系。通過SPSS軟件可以得到數(shù)據(jù)模型①和數(shù)據(jù)模型②，如表2所示。由此可以分析出，企業(yè)對(duì)三項(xiàng)費(fèi)用的管理和控制水平越高，企業(yè)的核心利潤(rùn)越高。

第三，將銷售費(fèi)用投入、管理和研發(fā)費(fèi)用投入作為自變量，而將營(yíng)業(yè)收入作為因變量進(jìn)行分析，并增加了對(duì)下二年度營(yíng)業(yè)收入影響的分析，得到表3。結(jié)論是本年度銷售費(fèi)用投入、管理和研發(fā)費(fèi)用投入可以解釋本年度營(yíng)業(yè)收入76.5%的變化原因，均會(huì)對(duì)本年度營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生顯著的正向影響關(guān)系;可以解釋下一年度營(yíng)業(yè)收入73.7%的變化原因，均對(duì)下一年?duì)I業(yè)收入產(chǎn)生顯著的正向影響關(guān)系;可以解釋下二年度營(yíng)業(yè)收入75.8%的變化原因，其中管理和研發(fā)費(fèi)用投入不會(huì)對(duì)下二年度營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生影響關(guān)系，而銷售費(fèi)用投入會(huì)對(duì)下二年度的營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生顯著的正向影響關(guān)系。通過SPSS軟件可以得到數(shù)據(jù)模型③④⑤，如表3所示。由此可以分析出，企業(yè)對(duì)三項(xiàng)費(fèi)用的投入可以促進(jìn)本年度、下一年度和下二年度營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，銷售費(fèi)用投入對(duì)下二年度的正向影響比對(duì)下一年度的正向影響更大。

第四，由于管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用單項(xiàng)數(shù)據(jù)的缺失，目前無法研究這兩項(xiàng)費(fèi)用對(duì)企業(yè)核心利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入的影響。根據(jù)財(cái)政部對(duì)企業(yè)利潤(rùn)表的要求，未來這個(gè)問題會(huì)得以解決。

3 結(jié)語(yǔ)

從上述分析中可以得出結(jié)論：首先，建議企業(yè)在評(píng)價(jià)高質(zhì)量發(fā)展時(shí)，參照行業(yè)的均值水平為核心利潤(rùn)率9.1%，營(yíng)業(yè)成本比重66%，銷售費(fèi)用投入強(qiáng)度均值6%，管理和研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度17.7%（其中管理費(fèi)用投入強(qiáng)度9.5%，研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度8.8%），三項(xiàng)費(fèi)用投入強(qiáng)度23.8%。其次，我們分析出企業(yè)對(duì)三項(xiàng)費(fèi)用的管理控制能力與企業(yè)的核心利潤(rùn)率息息相關(guān)，建議企業(yè)嚴(yán)格控制三項(xiàng)費(fèi)用，提高三項(xiàng)費(fèi)用的使用效果。再次，企業(yè)在控制三項(xiàng)費(fèi)用的同時(shí)，應(yīng)充分考慮費(fèi)用投入對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響，不能只追求短期的利益與效果。為保證企業(yè)營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，可參照模型①-⑤，根據(jù)營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)制定出合理的三項(xiàng)費(fèi)用比例，充分考慮銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用投入對(duì)企業(yè)未來一至兩年，甚至更長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的影響，以戰(zhàn)略的視角管理企業(yè)的三項(xiàng)費(fèi)用，推進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量穩(wěn)步發(fā)展。最后，希望此次研究成果能夠?yàn)楹教飚a(chǎn)業(yè)中的企業(yè)提供合理的管理建議，實(shí)現(xiàn)讓航天創(chuàng)造美好生活的愿景。

參考文獻(xiàn)

張新民.從報(bào)表看企業(yè)[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2017.

彭飛.三費(fèi)占營(yíng)業(yè)收入比重上升，管理層經(jīng)營(yíng)能力受考驗(yàn)[N].上海證券報(bào)，2010-4-30.

王其華，方漪，陳晨，等.2018年中國(guó)航天產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)展分析[J].衛(wèi)星應(yīng)用，2019（08）.

財(cái)政部關(guān)于修訂印發(fā)2018年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知[R].財(cái)會(huì)[2018]15號(hào).

周亞虹，許玲麗.民營(yíng)企業(yè)R&D投入對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的影響[J].財(cái)政究，2007（07）.

萬壽義，王紅君.基于成本性態(tài)的銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用基本面分析[J].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2011（04）.

梁萊歆，張煥鳳.高科技上市公司R&D投入績(jī)效的實(shí)證研究[J].中南大學(xué)學(xué)報(bào)，2005（02）.

張新民，錢愛民.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2008.

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編審委員會(huì).企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則事務(wù)應(yīng)用精解（2020年版）[M].北京：中國(guó)工信出版集團(tuán)，人民郵電出版社，2020.