田英

摘 要 大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的實現(xiàn)，使得傳統(tǒng)模式在許多領域的技術(shù)和理念倍受禁錮。財務的事后核算轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑昂怂?，甚至實時核算;業(yè)務的動態(tài)的數(shù)據(jù)上升到時時監(jiān)控;財務報表的靜態(tài)反饋上升到動態(tài)的儀表可視化管理。本文通過企業(yè)價值架構(gòu)的三大要素，從概念、認知、模式三方面進行分析，并結(jié)合案例探討如何發(fā)揮業(yè)財融合在中小企業(yè)中的作用，以促進企業(yè)價值的提升。

關(guān)鍵詞 業(yè)財融合 企業(yè)價值 中小企業(yè)

隨著全球化經(jīng)濟的發(fā)展，信息技術(shù)不斷迭代，無論在商業(yè)模式、管理形式還是資本結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)已意識到經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級必然，以及內(nèi)部管理水平提升的必要。管理會計、業(yè)財融合不斷被廣泛傳播。2016年，財政部結(jié)合市場需要，頒布了《管理會計基本指引》，在指引中提出對應用管理會計應遵循四大原則，即戰(zhàn)略性、融合性、適應性和成本效益原則，并明確應用管理會計應以戰(zhàn)略規(guī)劃為導向，以持續(xù)創(chuàng)造價值為核心，同時嵌入單位相關(guān)領域，將財務和業(yè)務等有機融合。在實務中，業(yè)財融合更多以管理手段被呈現(xiàn)，并未真正體現(xiàn)《指引》中所界定的意義。本文從業(yè)財融合的概念入手，通過對財融合的價值結(jié)構(gòu)及內(nèi)在聯(lián)系的分析，結(jié)合案例對業(yè)財融合提升企業(yè)價值的成效展開探討。

一、業(yè)財融合概念和認知的突破

（一）業(yè)財融合的概念

在對業(yè)財融合的理論探索中，郭永清2017年曾對它給出這樣的定義：“業(yè)財融合是指業(yè)務部門與財務部門通過信息化技術(shù)和手段實現(xiàn)業(yè)務流、資金流、信息流等數(shù)據(jù)源的及時共享，基于價值目標共同作出規(guī)劃、決策、控制和評價等管理活動，以保證企業(yè)價值創(chuàng)造過程的實現(xiàn)”。這里更多是被作為一種手段被認知和詮釋。在查閱的大量學術(shù)文獻中，業(yè)財融合也多從財務的視角被解讀。事實上，實踐中的業(yè)財融合需要從更高視角和深度去詮釋、規(guī)劃和整合。

業(yè)財融合不是簡單的業(yè)務融入財務，財務融入業(yè)務。它需要實實在在的以戰(zhàn)略規(guī)劃為導向，將業(yè)財融合嵌入單位的各個領域，全面促進企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。結(jié)合《管理會計基本指引》，對業(yè)財融合的概念定義如下：業(yè)財融合是基于企業(yè)的商業(yè)模式、管理形式、資本結(jié)構(gòu)的高效協(xié)同，通過信息共享，將企業(yè)內(nèi)外部資源整合，為企業(yè)的不斷創(chuàng)新提供保障，最終實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)的價值發(fā)展。

（二）業(yè)財融合認知上的突破

第一，眼界。無論是業(yè)務還是財務，一定要以全局的眼光看待整個企業(yè)乃至行業(yè)的發(fā)展，不僅要有高瞻遠矚的眼界，還要有漫觀天外云卷云舒的境界。當代著名畫家吳冠中先生曾說過“筆墨等于零”，意思是在藝術(shù)里，藝為上，技為下。簡單來說就是眼高手未必低，手法稚拙也能出藝術(shù)品。但眼界低，出手一定低，技術(shù)再好，也只能流于匠人層次。

第二，客戶邊界。在今天這樣一個互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時代，商業(yè)、投融資、管理、盈利的模式的改變，讓客戶的邊界有了新的定義。不僅每一位員工可以成為企業(yè)的客戶，每一個上下游價值鏈任何一個節(jié)點都有可能成為企業(yè)的客戶。對客戶的認知要突破閾限，業(yè)財融合才更有意義，創(chuàng)新才會不斷延續(xù)，企業(yè)價值提升才有可能實現(xiàn)。

二、業(yè)財融合構(gòu)建下的企業(yè)價值

如果說企業(yè)價值的本質(zhì)是對未來的一種預期，那么企業(yè)價值結(jié)構(gòu)的搭建則奠定了其價值的大小，而這種構(gòu)建是否能長期有效的實現(xiàn)企業(yè)價值從1到n，則取決于業(yè)財融合的深度、廣度。一般情況下，資本、商業(yè)、管理的三大模式組成企業(yè)價值結(jié)構(gòu)。當一個值錢的商業(yè)模式和一個可貫通的資本路徑，匹配一個可信賴的高效團隊，三方充分融合，企業(yè)價值的提升將無可估量。

商業(yè)模式簡單地說就是企業(yè)賺錢的方式，從戰(zhàn)略定位到市場細分，是企業(yè)從0到1的過程;管理模式體現(xiàn)公司的激勵機制的過程推動，是企業(yè)從1到n的過程;資本模式是通過對預期的管理，為企業(yè)創(chuàng)造n的價值變現(xiàn)到今天的估值的能力。三者相互牽制、相互促進，通過業(yè)財融合的有效融入，達到平衡，促進企業(yè)可持續(xù)的健康發(fā)展。

三、業(yè)財融合的價值結(jié)構(gòu)分析

（一）商業(yè)模式

不斷創(chuàng)造業(yè)績、為企業(yè)謀求生存之道是企業(yè)家最核心的工作，但很多時候，企業(yè)家會發(fā)現(xiàn)，在成長的道路上，企業(yè)總會面臨各種市場利潤的誘惑，在這種誘惑下，企業(yè)賺著賺著，卻可能越來越不值錢。因此，在企業(yè)創(chuàng)立初期，明確戰(zhàn)略定位，鎖定客戶需求，做好市場細分，就是商業(yè)模式的確立。這是企業(yè)發(fā)展的初心，是成長路上的基石。企業(yè)未來在戰(zhàn)術(shù)的制定、管理的模式、資本的結(jié)構(gòu)都需要以此為本。這需要直覺，更需要眼界。

當然商業(yè)模式能否落地，是值得深思的問題。通過業(yè)財融合商業(yè)模式的分析，小規(guī)模試錯是企業(yè)的最佳策略，一定要讓企業(yè)明白，企業(yè)最大的損失來源于高效率、大規(guī)模地制造客戶根本不需要的商品和服務，市場才是檢驗商品和服務的唯一真理。

（二）管理模式

有了商業(yè)模式的從0到1，管理模式就是從1到n的支撐，它決定了企業(yè)能走多遠、多快、多穩(wěn)。

第一，股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)能夠走多遠。頂層設計一旦出現(xiàn)問題，企業(yè)將面臨散伙的風險，很多企業(yè)家或多或少都有過這樣的境遇：股權(quán)糾紛，從一起打拼到同室操戈;股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡，導致企業(yè)發(fā)展動力不足;沒有長遠的稅務規(guī)劃，導致承擔巨額稅負;不懂風險隔離，讓企業(yè)風險引火燒身。通過業(yè)財融合對股權(quán)結(jié)構(gòu)分析，在一開始就做好規(guī)劃，如同排兵布陣，用戰(zhàn)略思維設計頂層，幫助企業(yè)建立長遠發(fā)展脈絡。

第二，激勵機制決定了企業(yè)能走多快。為什么游戲中的玩家總是能不斷從中獲得樂趣，除了游戲本身的娛樂效果外，最主要的因素來自于對每一位玩家的實時獎勵，如級別升級、贏金幣、更迭裝備等，這種及時的獎勵就是一種激勵機制。企業(yè)也是一樣。企業(yè)成長最大的原動力來自客戶，管理好客戶就是企業(yè)最大的資本，讓客戶在為自己謀利同時為企業(yè)創(chuàng)造增值。通過業(yè)財融合分析，運用游戲思維，對客戶的行為提供選擇式引導，實時獎勵，讓這種可選擇后的結(jié)果可預期、可控制、創(chuàng)造驚喜。

第三，管理流程決定了企業(yè)能走多穩(wěn)。好的管理來自好的制度，沒有制度的團隊，缺少凝聚力，員工容易各自為戰(zhàn)?，F(xiàn)實中，很多企業(yè)由于沒有制度或是不合理的管理工作，經(jīng)常會出現(xiàn)一項工作互相推諉，使有序的工作變成無序，這種（下轉(zhuǎn)第頁）（上接第頁）無序不僅包括有章不循的無序、業(yè)務流程的無序、協(xié)調(diào)不力的無序，還包括業(yè)務能力低下造成的無序。因此，管理流程的業(yè)財融合，就是要設定好流程和制度邊界，使業(yè)務活動在邊界內(nèi)游刃有余的開展，讓企業(yè)的內(nèi)部管理有效率，外部經(jīng)營有活力，協(xié)助企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

以上三點對業(yè)財融合下管理模式的分析，就是本著重視每一個落地的點，將頂層設計、激勵機制、管理制度系統(tǒng)的串聯(lián)起來，助力企業(yè)撬動經(jīng)營。

（三）資本模式

商業(yè)模式和管理模式的有效性，最終以財務業(yè)績的形態(tài)體現(xiàn)，我們稱為資本模式，或財務結(jié)構(gòu)。今天的企業(yè)家更多的關(guān)心利潤表，因為它可以清晰的告訴我們，一段時期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況是賺錢還是虧錢。然而，企業(yè)的運營實際上大多圍繞資產(chǎn)負債表的項目進行，如資產(chǎn)重組、債務重組等。從業(yè)財融合的角度分析，企業(yè)的經(jīng)營管理應當以資產(chǎn)負債表為核心，通過盤活存量，創(chuàng)造增量來進行。提示企業(yè)應該輕資產(chǎn)還是重資產(chǎn)，應該輕負債還是重負債，應該舉債還是融資，應該強化現(xiàn)金管理還是賒銷管理。結(jié)合現(xiàn)金流量及利潤的情況，調(diào)整戰(zhàn)略格局。

把企業(yè)運營的周期放得更長遠些，只有轉(zhuǎn)變了思考的邏輯和認知，你就懂了為什么亞馬遜虧了十年，才能做到今天的第一;阿里巴巴虧了八年，才能成就今天的巨無霸。這就是業(yè)財融合對資本模式的價值，對提升企業(yè)價值的創(chuàng)造。

四、業(yè)財融合提升企業(yè)價值的綜合運用

業(yè)財融合的根本，就是最終提升企業(yè)價值。獨具匠心的亞朵以為在途旅客提供第四空間的全新概念成為行業(yè)翹楚，其所倡導的輕生活態(tài)度，刪繁就簡經(jīng)營理念更是新時代下業(yè)財融合之典范。

亞朵創(chuàng)立于2002年，借助獨特的經(jīng)營方式，迅速完成擴張，目前已覆蓋360個城市，3200多家連鎖酒店，于2016年在美國納斯達克上市，成為中國酒店行業(yè)海外上市第一股。成功的背后不外乎業(yè)財融合的思維邏輯。

首先，確定商業(yè)模式。隨著產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和消費的升級，中產(chǎn)階層的數(shù)量會不斷攀升，亞朵融合了市場和客戶需求變化后，迅速定位了自己清晰的商業(yè)模式——即協(xié)作連鎖中檔酒店消化存量，同時利用自身酒店頂尖管理優(yōu)勢為資本平臺，通過直營、直管、加盟的方式，整合各地房東資源，實現(xiàn)平臺運作，創(chuàng)造0到1的突破。

其次，確定管理模式。為了改變傳統(tǒng)酒店低效的管理模式，亞朵大膽的創(chuàng)新，提出輕生活態(tài)度，刪繁就簡的經(jīng)營理念。在實際的運營中，亞朵成功地將激勵對象擴展到更廣泛的領域，在每一個環(huán)節(jié)尋找客戶，最大限度的開發(fā)價值鏈，最終形成上下游互動式戰(zhàn)略聯(lián)盟。一是聯(lián)盟供應商，將酒店打造成新的零售空間，在向供應商采購酒店用品的同時，收取商品在酒店的空間展示費;對形成銷售的，收取銷售傭金;二是聯(lián)盟客戶，為了解決資金和客戶黏性的問題，亞朵將籌備中的酒店項目作為眾籌對象，吸引投資人以小筆投入的方式參與新亞朵酒店的股權(quán)融資，并獲得保底的經(jīng)營分紅。這種多重激勵的高效機制，幫助亞朵迅速完成從1到n的擴張。

最后，資本模式。有了商業(yè)和管理模式的定位，亞朵成功將傳統(tǒng)酒店的重資產(chǎn)、高舉債和單一的融資渠道，轉(zhuǎn)型為輕資產(chǎn)、低負債、眾籌式融資模式，不僅盤活了地方存量，還創(chuàng)造了增量，形成客戶端維度多元、供應端維度多元、股東維度多元、利潤中心多元的效應。

五、結(jié)語

信息化的背景下，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，需要運籌帷幄的智慧和眼界，規(guī)劃好企業(yè)戰(zhàn)略藍圖才是業(yè)財融合有意義的開始，不忘初心，以終為始，調(diào)整企業(yè)系統(tǒng)化結(jié)構(gòu)、加強業(yè)務的精細化管理和部門間的緊密協(xié)作，最大限度發(fā)揮業(yè)財融合的能效，不斷突破邊界，為企業(yè)、為社會創(chuàng)造更大財富，推動社會經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展。

（作者單位為鎮(zhèn)江大成財商企業(yè)管理有限公司）

參考文獻

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