陳志軍 張小芬

(1. 福州大學(xué)馬克思主義學(xué)院， 福建福州 350108；2. 福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院, 福建福州 350108)

一、 研究背景

目前我國經(jīng)濟(jì)正處于中高速增長的新常態(tài)中，“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”的政策導(dǎo)向在各行各業(yè)都催生了一大批的新創(chuàng)企業(yè)。這些成立時(shí)間不超過8年的新創(chuàng)企業(yè)能否茁壯成長對(duì)推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要的意義。但是，由于“新創(chuàng)弱性”很多企業(yè)羽翼未滿就開始衰退甚至夭折。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國平均每年新成立15萬家左右企業(yè)，但其中有60%的企業(yè)壽命不超過5年，這些新創(chuàng)企業(yè)的平均壽命只有2.9年。這些新創(chuàng)企業(yè)的失敗有些源于自身經(jīng)驗(yàn)不足，有些則源于外部環(huán)境的沖擊。那么當(dāng)前我國各地方政府之間采用稅收優(yōu)惠、財(cái)政科技補(bǔ)貼和科技財(cái)政支出等手段吸引科技資源的科技財(cái)稅競爭會(huì)對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的衰退產(chǎn)生哪些影響?政府能否利用科技財(cái)稅競爭政策工具幫助新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)?這些問題在管理實(shí)踐中尚未定論，這為本研究提供了較好的現(xiàn)實(shí)土壤。

“企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)”是近年來理論界探討的熱點(diǎn)問題 ，但是迄今為止鮮有資料從財(cái)稅競爭的角度進(jìn)行相應(yīng)的剖析。一是目前企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)的研究樣本大多選用歐美國家的實(shí)踐案例，還較少涉及新興經(jīng)濟(jì)體中衰退企業(yè)的逆轉(zhuǎn)問題。[1]二是對(duì)于地方政府財(cái)稅競爭是否有助于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的問題還有不少爭議。Luiz R.通過對(duì)30個(gè)國家的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析認(rèn)為地方政府競爭有助于提高行政辦事效率促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，但在發(fā)展中國家政府間財(cái)政關(guān)系難以協(xié)調(diào)會(huì)影響政策的實(shí)施效果。[2]Afcha和Lopez構(gòu)建多項(xiàng)logistic模型對(duì)2001-2015年企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)地方政府財(cái)稅競爭有利于增加政府研發(fā)投入帶動(dòng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。[3]但是David et al.的分行業(yè)研究卻認(rèn)為政府財(cái)稅競爭對(duì)不同行業(yè)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新影響不同，如在通信設(shè)備、電子設(shè)備、化工等行業(yè)二者存在顯著正相關(guān)性，而在軍工、航空制造等行業(yè)則相關(guān)性不顯著。[4]國內(nèi)學(xué)者在這方面也形成不同的觀點(diǎn)。一方面，以周克清、張福進(jìn)等、孫曉華等為代表的學(xué)者認(rèn)為在財(cái)政分權(quán)體制下，地方政府為了推動(dòng)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展而展開的科技財(cái)稅競爭有利于提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力；另一方面，以王守坤等、張晏等、謝貞發(fā)等為代表的學(xué)者則認(rèn)為在我國地方政府沒有稅收立法權(quán)的情況下，各地方如果違規(guī)運(yùn)用優(yōu)惠政策爭奪科技資源，會(huì)導(dǎo)致消極的競爭結(jié)果，不利于企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。[5][6][7][8][9][10]三是關(guān)于新創(chuàng)企業(yè)出現(xiàn)衰退跡象后是否仍有動(dòng)力進(jìn)行創(chuàng)新的問題還存在不同看法。前景理論認(rèn)為，新創(chuàng)企業(yè)管理者在企業(yè)出現(xiàn)衰退跡象時(shí)更愿意通過創(chuàng)新等冒險(xiǎn)行為試圖實(shí)現(xiàn)企業(yè)的逆轉(zhuǎn)。但是組織生態(tài)學(xué)理論基于創(chuàng)新耗資巨大的考慮認(rèn)為創(chuàng)新會(huì)使資源匱乏的新創(chuàng)企業(yè)更容易走向衰亡,所以企業(yè)往往沒有創(chuàng)新的動(dòng)力。贊同“僵化”理論的學(xué)者也提出，新創(chuàng)企業(yè)一旦步入衰退期則會(huì)行動(dòng)僵化，這會(huì)進(jìn)一步削弱他們自我創(chuàng)新的動(dòng)力。然而，這些研究并沒有進(jìn)一步考察地方政府科技財(cái)稅競爭會(huì)對(duì)新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)產(chǎn)生怎樣的影響？什么樣的科技財(cái)稅競爭有利于幫助新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)？這成為本文研究的理論出發(fā)點(diǎn)。

二、 理論與研究假設(shè)

(一) 地方政府科技財(cái)稅競爭的不同政策工具與新創(chuàng)企業(yè)的衰退逆轉(zhuǎn)

目前人們?cè)谟嘘P(guān)創(chuàng)新活動(dòng)是否有助于幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)問題上認(rèn)識(shí)還較模糊。比較有代表性的觀點(diǎn)，主要有以下兩種。一種觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)進(jìn)入衰退期后如果能積極采取創(chuàng)新活動(dòng)可以較好地幫助企業(yè)走出困境，尤其是在外界環(huán)境不確定因素增加的情況下，創(chuàng)新可以幫助企業(yè)提高績效水平。而另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為因?yàn)閯?chuàng)新需要企業(yè)投入較多的資源，如果處于衰退期的企業(yè)貿(mào)然采取創(chuàng)新活動(dòng)耗費(fèi)較多的資源反而可能陷入進(jìn)一步衰退的惡性循環(huán)，導(dǎo)致企業(yè)死亡的概率上升。本文認(rèn)為地方政府科技財(cái)稅競爭的不同政策工具會(huì)影響企業(yè)不同階段的創(chuàng)新活動(dòng)，因此可以發(fā)揮這些政策工具的作用對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的衰退產(chǎn)生逆轉(zhuǎn)。考慮到以單純鼓勵(lì)創(chuàng)新投入為導(dǎo)向的政策工具短期內(nèi)對(duì)扭轉(zhuǎn)企業(yè)衰退的困境意義不大，而鼓勵(lì)創(chuàng)新產(chǎn)出和激勵(lì)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化的政策工具在促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提升的同時(shí)可以為新創(chuàng)企業(yè)走出困境提供幫助。因此，本文假設(shè):

H1a: 以激勵(lì)創(chuàng)新投入為導(dǎo)向的地方政府科技財(cái)稅競爭的政策工具和新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)的關(guān)系并不顯著。

H1b: 以激勵(lì)創(chuàng)新產(chǎn)出為導(dǎo)向的地方政府科技財(cái)稅競爭的政策工具有助于提高新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)的概率。

(二) 地方政府科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度與新創(chuàng)企業(yè)的衰退逆轉(zhuǎn)

關(guān)于地方政府科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度與新創(chuàng)企業(yè)的衰退逆轉(zhuǎn)的關(guān)系，學(xué)術(shù)界有不同的看法。一種觀點(diǎn)認(rèn)為科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度越大，地方政府可以為企業(yè)提供越多的政策優(yōu)惠，有利于減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，衰退中的新創(chuàng)企業(yè)更容易逆轉(zhuǎn)。因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新活動(dòng)往往需要大量的人力財(cái)力物力投入，但回報(bào)卻具有很大的不確定性，處于衰退期的新創(chuàng)企業(yè)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)會(huì)減少研發(fā)投入，甚至不進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。此時(shí)，各地政府為了在科技創(chuàng)新活動(dòng)中奪得技術(shù)高地，紛紛通過財(cái)稅政策對(duì)本地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供大量的支持，相當(dāng)于給予創(chuàng)新企業(yè)一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與保障，可以幫助企業(yè)降低創(chuàng)新活動(dòng)的單位成本，為其研發(fā)費(fèi)用投入創(chuàng)造低成本的內(nèi)源資金，同時(shí)還可以減少研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)衰退期的新創(chuàng)企業(yè)從事創(chuàng)新活動(dòng)的動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度越大，地區(qū)的實(shí)際稅負(fù)越低，意味著地方政府財(cái)政收入減少，不利于地方公共產(chǎn)品和服務(wù)的提供，進(jìn)而增加了新創(chuàng)企業(yè)所處外部環(huán)境的不確定性，不利于衰退新創(chuàng)企業(yè)走出逆轉(zhuǎn)。因此，本文假設(shè):

H2a:處于地方政府科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度較高地區(qū)的新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的可能性更小。

H2b: 地方政府科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度比較低地區(qū)的新創(chuàng)企業(yè)更容易實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

(三) 地方政府科技財(cái)稅競爭的要素集聚效應(yīng)與新創(chuàng)企業(yè)的衰退逆轉(zhuǎn)

標(biāo)準(zhǔn)稅收競爭理論認(rèn)為，地方政府降低稅率有利于吸引資本流入導(dǎo)致各地競相降低稅率，產(chǎn)生要素集聚效應(yīng)。而新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)則指出，當(dāng)某地出現(xiàn)要素集聚效應(yīng)，形成的“集聚力”會(huì)削弱資本對(duì)財(cái)稅優(yōu)惠政策的敏感度，因此地方政府不需要進(jìn)行“逐底競爭”，通過高稅率也會(huì)吸引資本流入，導(dǎo)致“逐頂競爭”成為可能。而當(dāng)?shù)胤秸萍钾?cái)稅競爭引發(fā)的要素集聚效應(yīng)使得某個(gè)行業(yè)中的新創(chuàng)企業(yè)數(shù)量很大，各方面的競爭更加激烈，能夠利用的資源反而減少，則意味著新創(chuàng)企業(yè)衰退后逆轉(zhuǎn)的可能性也會(huì)降低。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)創(chuàng)立時(shí)期同行業(yè)企業(yè)密度的增加和企業(yè)后續(xù)死亡率呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。Folta等實(shí)證發(fā)現(xiàn)，新創(chuàng)企業(yè)所處地區(qū)的競爭對(duì)手超過65小時(shí)會(huì)大大降低新創(chuàng)企業(yè)的生存率。[11]因此，本文假設(shè):

H3a: 地方政府科技財(cái)稅競爭的要素集聚效應(yīng)有利于新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)。

H3b: 地方政府科技財(cái)稅競爭的要素集聚效應(yīng)降低了新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)的概率。

三、 實(shí)證分析

(一)變量選取與數(shù)據(jù)說明

1. 因變量

新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)：本文將新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)界定為新創(chuàng)企業(yè)在績效下滑后能恢復(fù)到衰退前的水平。這里考慮選擇資產(chǎn)收益率作為企業(yè)績效的考核指標(biāo)。資產(chǎn)收益率，也叫資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)，它是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標(biāo)。資產(chǎn)收益率是應(yīng)用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。參考相關(guān)研究對(duì)企業(yè)衰退的定義和測量，本文將新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)具體定義為2010年至2012年資產(chǎn)收益率為正數(shù)，在2013年至2015年年均資產(chǎn)收益率下滑超過16.67%，2016年至2017年年均資產(chǎn)收益率回到2010年至2012年的平均水平。這里采用虛擬變量編碼，將實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的新創(chuàng)企業(yè)標(biāo)為1，沒有實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的新創(chuàng)企業(yè)標(biāo)為0。

2. 自變量

(1)地方政府科技財(cái)稅競爭的不同政策工具

稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼和財(cái)政支出是地方政府科技財(cái)稅競爭中常用的三種政策工具。這里主要考慮不同政策工具對(duì)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。企業(yè)的創(chuàng)新投入用新創(chuàng)企業(yè)衰退前的研發(fā)費(fèi)用來衡量，創(chuàng)新產(chǎn)出用新創(chuàng)企業(yè)新產(chǎn)品的產(chǎn)值來衡量。因此，同樣采取0-1虛擬變量的編碼方式。將鼓勵(lì)創(chuàng)新產(chǎn)出為導(dǎo)向的科技財(cái)稅競爭的政策工具標(biāo)為1，將鼓勵(lì)創(chuàng)新投入為導(dǎo)向的科技財(cái)政競爭的政策工具標(biāo)為0。

(2)地方政府科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度

本文采用全國的宏觀稅負(fù)與具體某地區(qū)宏觀稅負(fù)之比來近似衡量某個(gè)地方政府在科技財(cái)稅競爭方面所施加的力度。對(duì)某個(gè)地區(qū)而言，如果該衡量指標(biāo)在相鄰年間提高了，則說明該地區(qū)的相對(duì)財(cái)稅競爭強(qiáng)度在提高，反之，則說明相對(duì)競爭強(qiáng)度在下降。

(3)地方政府科技財(cái)稅競爭的要素集聚效應(yīng)

借鑒產(chǎn)業(yè)集聚系數(shù)的計(jì)算方法，本文嘗試采用Hoover指數(shù)的計(jì)算方法[12]來衡量地方政府科技財(cái)稅競爭的要素集聚效應(yīng)。衡量產(chǎn)業(yè)集聚程度的系數(shù)較為常用的有反映產(chǎn)業(yè)地理空間分布情況的赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)、EG指數(shù)和空間Gini指數(shù)，以及衡量地方專業(yè)化程度的Hoover 指數(shù)。考慮到地方政府科技財(cái)稅競爭會(huì)影響不同產(chǎn)業(yè)的要素流動(dòng)，所以采用 Hoover 的計(jì)算方法可以從行業(yè)維度更好地觀測到地方政府科技財(cái)稅競爭產(chǎn)生的要素集聚效應(yīng)。計(jì)算公式如下：

(1)

其中n行業(yè)在全國的總產(chǎn)值用OPn，n行業(yè)在m地區(qū)的產(chǎn)值用OPmn表示，m地區(qū)的總產(chǎn)值用OPm表示，全國總產(chǎn)值用OP表示。OPmn與OPn的比值表示n行業(yè)占全國各地區(qū)的比重；OPm與OP的比值表示m地區(qū)的所有行業(yè)占全國的比重。當(dāng)Amn等于1，表示n行業(yè)在m地區(qū)的產(chǎn)值占n行業(yè)在全國的產(chǎn)值的比重和地區(qū)m所有行業(yè)在全國所占的比重相當(dāng)。Amn越大，則表明產(chǎn)業(yè)n在地區(qū)m的集聚程度越高。

3. 控制變量

綜合國內(nèi)外文獻(xiàn)研究，本文考慮選取以下幾個(gè)變量代表影響新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)的其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)因素：地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)研發(fā)人員比例、企業(yè)年齡、地區(qū)金融使用程度以及行業(yè)和地區(qū)的虛擬變量。

4. 數(shù)據(jù)來源及選取

本文選取了2010年至2017年的數(shù)據(jù)，選擇中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中在2010年成立時(shí)間未超過8年的新創(chuàng)企業(yè)作為分析樣本。表1為本文所收集的新創(chuàng)衰退企業(yè)樣本的統(tǒng)計(jì)性描述。

表1 新創(chuàng)衰退企業(yè)的統(tǒng)計(jì)性描述

(二)計(jì)量模型設(shè)定與變量之間的相關(guān)性分析

因?yàn)楸疚牡淖宰兞啃聞?chuàng)企業(yè)是否實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)是一個(gè)0-1的二分類變量，所以為了檢驗(yàn)上述研究假設(shè)，考慮構(gòu)建Probit模型[13]來估算各變量對(duì)新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)的影響。

(2)

其中Pr(y=1|x)表示在給定的變量條件下，新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)的概率，x為包含所有自變量和控制變量的向量，φ為正態(tài)分布的累計(jì)密度函數(shù)。β是變量估計(jì)系數(shù)的向量,采用最大似然法來估計(jì)。

運(yùn)用Probit模型前需要對(duì)變量間的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)。如表2所示，各變量之間的person相關(guān)系數(shù)顯示：創(chuàng)新投入與新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)之間呈現(xiàn)正向但并不顯著的關(guān)系(ρ=0.012，p>0.1) ，企業(yè)研發(fā)人員比例與新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)之間也呈現(xiàn)出正向但并不顯著的關(guān)系(ρ= 0.021，p> 0.1) ，創(chuàng)新產(chǎn)出則跟新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)之間關(guān)系為正，且統(tǒng)計(jì)上顯著(ρ=0.051，p<0.05) 。此外行業(yè)密度和新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系 (ρ=-0.036，p<0.05) ，說明新創(chuàng)企業(yè)所在行業(yè)的密度增加反而不利于其實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)。

表2 變量之間的person系數(shù)

(三)實(shí)證研究結(jié)果

在變量之間相關(guān)性分析的基礎(chǔ)上，本文考慮采用逐步回歸的方式估算在其他變量保持不變的情況下自變量對(duì)因變量的影響程度。變量回歸系數(shù)的極大似然估計(jì)結(jié)果見表3。其中，模型1是只加入地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)研發(fā)人員比例、企業(yè)年齡、企業(yè)所有制類型、行業(yè)等控制變量的回歸結(jié)果，模型 2、3、4 是逐次加入地方政府科技財(cái)稅競爭的不同政策工具、地方政府科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度和地方政府科技財(cái)稅競爭的要素集聚效應(yīng)這些自變量后的回歸分析結(jié)果。

表3 地方政府科技財(cái)稅競爭對(duì)新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)的Probit回歸

續(xù)表3

1234企業(yè)年齡0.001(0.011)0.001(0.011)0.001(0.011)0.001(0.011)企業(yè)規(guī)模0.009(0.018)0.011(0.019)0.011(0.019)0.011(0.019)國有企業(yè)-0.101(0.061)-0.089(0.065)-0.902(0.059)-0.085(0.057)其他企業(yè)0.076(0.109)0.072(0.115)0.069(0.133)0.066(0.113)自變量科技財(cái)稅競爭工具以激勵(lì)創(chuàng)新投入為導(dǎo)向-0.0005(0.092)0.004(0.092)0.062(0.083)以激勵(lì)創(chuàng)新產(chǎn)出為導(dǎo)向0.453***(0.136)0.455***(0.136)0.479***(0.152)科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度高強(qiáng)度競爭-0.032*(0.097)-0.032*(0.097)低強(qiáng)度競爭0.329**(0.126)0.329**(0.126)要素集聚效應(yīng)行業(yè)企業(yè)密度0.401(0.215)行業(yè)市場集中度0.483(0.175)行業(yè)固定效應(yīng)包含包含包含包含地區(qū)固定效應(yīng)包含包含包含包含Log-likelihood-2889.534-2888.575-2887.369-2886.197

注：各檢驗(yàn)值下的括號(hào)內(nèi)數(shù)值表示P值,*代表10%的顯著性水平，**代表5%的顯著性水平，***代表1%的顯著性水平。

從模型2可以看出，以創(chuàng)新投入為政策導(dǎo)向的地方政府科技財(cái)稅競爭政策工具對(duì)新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)沒有顯著的影響(β=-0.0005，p>0.1)，同樣的在加入其他變量后模型3和模型4中系數(shù)統(tǒng)計(jì)型檢驗(yàn)在p=0.1的水平上都不顯著。所以假設(shè)H1a得到支持。在模型2中以創(chuàng)新產(chǎn)出為政策導(dǎo)向的地方政府科技財(cái)稅競爭政策工具對(duì)新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)有顯著的影響(β= 0.453，p<0.01)，而且在模型3和模型4考慮其他兩個(gè)變量后，系數(shù)估計(jì)值變化幅度較小，說明這個(gè)逆轉(zhuǎn)作用依然顯著而且穩(wěn)定。因此假設(shè)H1b也得到了支持。模型3中地方政府科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度高的系數(shù)統(tǒng)計(jì)性檢驗(yàn)在p<0.1的水平下都不顯著，說明競爭強(qiáng)度高反而有利于幫助新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。這與假設(shè)H2a和H2b不符。模型4中地方政府科技財(cái)稅競爭產(chǎn)生的要素集聚效應(yīng)可以通過行業(yè)密度和市場集中度兩方面對(duì)新創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用(這兩個(gè)變量的系數(shù)統(tǒng)計(jì)性檢驗(yàn)在p=0.1 的水平上都顯著，說明可以對(duì)新創(chuàng)企業(yè)衰退的逆轉(zhuǎn)產(chǎn)生明顯促進(jìn)作用)。因此H3a得到了支持，H3b沒有得到支持。

地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和企業(yè)研發(fā)人員比例可以對(duì)新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)產(chǎn)生顯著影響(這兩個(gè)控制變量的系數(shù)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)在p<0.01的水平上都顯著)。企業(yè)所有制類型、年齡和規(guī)模對(duì)新創(chuàng)企業(yè)衰退逆轉(zhuǎn)的影響并不顯著。

四、結(jié)論與政策建議

隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，傳統(tǒng)要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率下降，科技創(chuàng)新成為新的驅(qū)動(dòng)力量，各地方政府科技財(cái)稅競爭愈演愈烈，成為影響企業(yè)發(fā)展的重要制度因素。而在“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”戰(zhàn)略的號(hào)召下，我國各行各業(yè)的新創(chuàng)企業(yè)正如雨后春筍般涌現(xiàn)。這些新生力量能否長成參天大樹關(guān)乎我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。新創(chuàng)企業(yè)由于“新進(jìn)入缺陷”的存在，很多企業(yè)會(huì)面臨衰退的危機(jī)。地方政府科技財(cái)稅競爭的外部環(huán)境對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的衰退逆轉(zhuǎn)會(huì)產(chǎn)生哪些影響在管理實(shí)踐中沒有現(xiàn)成的答案。本文通過實(shí)證分析研究了我國實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略后，地方政府科技財(cái)稅競爭不同政策工具、競爭強(qiáng)度以及要素集聚效應(yīng)對(duì)已出現(xiàn)衰退跡象的新創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)生逆轉(zhuǎn)的影響。上述實(shí)證分析所支持的研究假設(shè)情況總結(jié)如表4所示。

表4 實(shí)證結(jié)果對(duì)理論研究假設(shè)驗(yàn)證的情況匯總

實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，以激勵(lì)創(chuàng)新投入為導(dǎo)向的地方政府科技財(cái)稅競爭政策工具和新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)的關(guān)系并不顯著，反之，以激勵(lì)創(chuàng)新產(chǎn)出為導(dǎo)向的地方政府科技財(cái)稅競爭政策工具有助于提高新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)的概率?？紤]到創(chuàng)新投入需要耗費(fèi)新創(chuàng)企業(yè)較多的人、財(cái)、物資源，而且往往周期較長，結(jié)果具有較大的不確定性。衰退中的新創(chuàng)企業(yè)如果繼續(xù)在創(chuàng)新活動(dòng)中投入更多資源反而無法及時(shí)應(yīng)對(duì)快速變化的市場，可能會(huì)失去原有的競爭優(yōu)勢，陷入進(jìn)一步衰退的惡性循環(huán)。因此，地方政府科技財(cái)稅競爭政策工具如果純粹以激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新投入為導(dǎo)向，反而會(huì)誤導(dǎo)新創(chuàng)企業(yè)，增加新創(chuàng)企業(yè)的運(yùn)營成本，不能有效幫助企業(yè)扭轉(zhuǎn)衰退的頹勢。反之，如果科技財(cái)稅競爭政策工具以鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出為導(dǎo)向則有助于引導(dǎo)新創(chuàng)企業(yè)出現(xiàn)衰退跡象后積極探尋原有創(chuàng)新成果的市場化效應(yīng)，利用現(xiàn)有研發(fā)成果快速滿足市場需求，提高創(chuàng)新轉(zhuǎn)化效率，從而在激烈的市場競爭中顯著提升經(jīng)濟(jì)效益，扭轉(zhuǎn)企業(yè)的進(jìn)一步衰退。

實(shí)證結(jié)果還發(fā)現(xiàn)，處于地方政府科技財(cái)稅競爭強(qiáng)度較高的地區(qū)新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)的可能性更大?？萍钾?cái)稅競爭強(qiáng)度越大，意味著地方政府財(cái)政稅收政策優(yōu)惠的力度越大，有利于直接減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，這對(duì)于衰退中的新創(chuàng)企業(yè)而言猶如雪中送炭。因?yàn)樗ネ酥械男聞?chuàng)企業(yè)資源往往比較匱乏，這時(shí)候財(cái)政稅收上的優(yōu)惠相當(dāng)于給予企業(yè)一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與保障，可以幫助企業(yè)降低運(yùn)營成本，為其生產(chǎn)投入創(chuàng)造低成本的內(nèi)源資金，增強(qiáng)衰退期的新創(chuàng)企業(yè)變革創(chuàng)新的積極性，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)“華麗轉(zhuǎn)身”。

另外，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)地方政府科技財(cái)稅競爭產(chǎn)生的要素集聚效應(yīng)也有助于新創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)。地方政府科技財(cái)稅競爭引發(fā)的要素集聚效應(yīng)可以增加各行業(yè)企業(yè)的競爭，減少市場壟斷。適度良好的競爭可以為新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)造良好外部生存環(huán)境，也有助于幫助新創(chuàng)企業(yè)提高管理效率，減少衰退。

基于上述研究，本文提出以下政策建議：(1)地方政府要樹立正確的科技財(cái)稅競爭意識(shí)，由純粹的手段競爭轉(zhuǎn)向注重能力提高的競爭。通過規(guī)范有序的競爭，保護(hù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成果的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和預(yù)期收益，以增強(qiáng)新創(chuàng)企業(yè)運(yùn)用研發(fā)成果轉(zhuǎn)化實(shí)現(xiàn)衰退逆轉(zhuǎn)的內(nèi)在動(dòng)力。(2)以激勵(lì)創(chuàng)新產(chǎn)出為政策導(dǎo)向，完善科技財(cái)稅政策體系和績效評(píng)價(jià)機(jī)制。通過政府購買服務(wù)，借助第三方跟蹤評(píng)估企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)效率，完善政策的追蹤與評(píng)價(jià)工作。(3)加大稅收優(yōu)惠力度，鼓勵(lì)新創(chuàng)企業(yè)加大人力資本投入。新創(chuàng)企業(yè)要順利實(shí)現(xiàn)研發(fā)成果的吸收利用，提高經(jīng)濟(jì)效益離不開研發(fā)人員的支持。因此現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策可以從以下三個(gè)方面著力：一是提高企業(yè)研發(fā)人力資本支出的稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)；二是給予企業(yè)研發(fā)全程優(yōu)惠政策扶持，提高稅收優(yōu)惠政策的精準(zhǔn)程度與激勵(lì)效應(yīng)。三是加大對(duì)研發(fā)人員個(gè)人所得稅的優(yōu)惠力度。(4)充分發(fā)揮地方政府科技財(cái)稅競爭的要素集聚效應(yīng)。一方面中央政府要鼓勵(lì)資本、技術(shù)的適度空間集聚，通過引導(dǎo)地方政府對(duì)“集聚租”合理征稅，減輕地區(qū)間科技財(cái)稅競爭的壓力。同時(shí)鼓勵(lì)各地方政府努力提高軟實(shí)力，為企業(yè)打造更優(yōu)良的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，另一方面，地方政府要降低行業(yè)的進(jìn)入壁壘，減少各行業(yè)的行政壟斷，充分利用“鯰魚效應(yīng)”，維持適度公平的市場競爭，幫助企業(yè)提高效率，減少衰退。

注釋：

[1] 曹小春：《業(yè)績衰退企業(yè)實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)研究綜述》，《商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理》2013年第11期。

[2] Luiz R．,“Fiscal decentralization and intergovernmental fiscal relations： a cross-country analysis”，Worlddevelopment，vol.81 (2015),pp.130-138．

[3] SergioAfcha,Guillén León López,“Public funding of R&D and its effect on the composition of business R&D expenditure”，CuadernosdeEconomíayDireccióndelaEmpresa,vol.17,no.1(2014),pp.22-30.

[4] David,et al.,“Organizational Decline and Turnaround:A Review and Agenda for Future Rersearch”，JournalofManagement, vol.39,no.5(2017),pp.1277-1307.

[5] 周克清：《稅收競爭對(duì)地區(qū)間科技創(chuàng)新的影響》，《稅務(wù)研究》2010年第8期。

[6] 張福進(jìn)、羅振華、張銘洪：《稅收競爭與經(jīng)濟(jì)增長門檻假說——基于中國經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的分析》，《當(dāng)代財(cái)經(jīng)》2014年第6期。

[7] 孫曉華、郭 旭：《財(cái)政支出競爭與資本配置效率——基于空間計(jì)量模型的實(shí)證檢驗(yàn)》，《東北大學(xué)學(xué)報(bào)》2015年第2期。

[8] 王守坤、任保平：《中國省級(jí)政府間財(cái)政競爭效應(yīng)的識(shí)別與解析：1978-2006年》，《管理世界》2015年第11期。

[9] 張 晏、夏紀(jì)軍、張文瑾：《自上而下的標(biāo)尺競爭與中國省級(jí)政府公共支出溢出效應(yīng)差異》，《浙江社會(huì)科學(xué)》2016年第12期。

[10] 謝貞發(fā)、范子英：《中國式分稅制、中央稅收征管權(quán)集中與稅收競爭》，《經(jīng)濟(jì)研究》2017年第4期。

[11] Folta K.M.,“Designing Pattern of Entrepreneurial Self-Efficacy on Entrepreneurial intention”，InformationManagementandBusinessReview, vol.92 (2016),pp.113-122．

[12] 樊福卓:《地區(qū)的專業(yè)化度量》，《經(jīng)濟(jì)研究》2007年第9期。

[13] 瓦尼·布魯雅：《Logilogit 與Probit:次序模型和多類別模型》，上海：格致出版社，2018年。