潘良

【摘要】隨著國家“一帶一路”倡議的提出，給建筑企業(yè)帶來了商機，眾多建筑企業(yè)響應(yīng)國家號召，帶著“中國制造”“中國建造”的理念和標準走出國門，這也加劇了境外工程項目的競爭，同時企業(yè)各方面管理能力也受到了挑戰(zhàn)。文章根據(jù)境外工程項目資金管理過程的經(jīng)驗和教訓(xùn)，重點探討加強境外工程項目資金管理的對策，降低企業(yè)“走出去”的風險。

【關(guān)鍵詞】境外工程；資金管理；對策

近年來越來越多的建筑企業(yè)加入到“走出去”的行列，從而導(dǎo)致本身就復(fù)雜多變、不確定因素多、風險大的境外工程的競爭更加激烈。境外商業(yè)環(huán)境不斷變化，對建筑企業(yè)的履約能力提出了挑戰(zhàn)。面對國際市場諸多變化，如何提高企業(yè)境外工程項目的資金管理能力，使境外工程項目資金的良性運轉(zhuǎn)，是我們必須考慮的課題。

一、境外工程項目資金管理的特點

（一）管控難度較大

境外工程項目分布在境外不同國家，境外工程項目資金管理從時間距離和空間距離上都有很大的不同，境外工程項目具有工程規(guī)模大、合同金額高，施工周期長的特點，加之受金融及外匯政策等方面的影響，使得國內(nèi)建筑企業(yè)對于境外工程項目資金管理的管控難度要遠高于境內(nèi)項目的資金管理。

（二）資金相對分散

國內(nèi)大型建筑企業(yè)海外經(jīng)營戰(zhàn)略布局相對較廣，大多分布在不同的國別市場。同時由于涉及不同的國家和外匯管制政策，國內(nèi)母公司很難對分散的項目資金進行有效的集中管理。境外工程項目資金基本沉淀在項目的駐在國，很難進行有效的調(diào)劑使用。

（三）管理幣種多樣

境外工程項目合同計價貨幣主要以歐元、美元、駐在國本國貨幣為主，有少部分援建和駐外使領(lǐng)館項目以人民幣計價，以及以美元或者歐元和當?shù)貛沤M合計價。項目在實施過程中要涉及到不同貨幣之間的兌換，增加了資金管理的難度。

（四）銀行體系欠發(fā)達

由于境外工程項目大多處于不發(fā)達和欠發(fā)達國家，項目駐在國與中國相比發(fā)達程度差距較大，同樣銀行的管理水平與國內(nèi)銀行相比較弱。例如阿爾及利亞的銀行很多還沒有實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)辦公，依靠手工操作，對外付款僅能使用支票付款；不能使用網(wǎng)銀、電匯等方式支付。銀行偶爾還會出現(xiàn)人為錯誤，給銀行賬戶管理造成不必要的麻煩，同時增大了工作量，也降低了效率。

（五）資金跨境流動

跨境資金管理是境外工程項目資金管理的顯著特點。境外工程項目前期國內(nèi)母公司會支持啟動資金，項目中期會存在第三國跨境采購支出，項目終期會存在利潤回流到國內(nèi)。境外工程項目資金管理中要充分考慮到各國的外匯管制政策，來制定項目資金進出的模式。

二、境外工程項目資金管理的難點

（一）資金安全方面

一是境外銀行賬戶的管理存在問題，開戶審批管理不嚴；二是存在開立個人賬戶利用備用金或者往來款進行核算；三是境外工程項目由于項目的實際情況，現(xiàn)場使用現(xiàn)金的數(shù)量相對較大；四是境外治安、社會環(huán)境較為復(fù)雜，因此項目現(xiàn)金安全的問題不容忽視。如果管控不好，很容易造成銀行賬戶信用透支融資和公款私存的現(xiàn)象，會導(dǎo)致資金管理失控。

（二）項目資金自平衡困難

境外工程項目通常會有10%～35%的預(yù)付款，但項目前期需要啟動資金；在項目實施過程中，駐在國的物資供應(yīng)商或者第三國的物資設(shè)備采購的支付賬期較短，要求資金支付壓力較大；部分項目由于駐在國財政預(yù)算和驗工計價審批的問題會導(dǎo)致項目工程款回收異常緩慢。以上因素決定了境外工程項目實現(xiàn)資金自平衡比較困難。

（三）保函風險較大

境外工程項目保函由于涉及到不同的國家和法律，使企業(yè)與銀行面臨不同的政治性風險，保函交易變得更加復(fù)雜。境外項目的保函與國內(nèi)項目的保函相比風險更大，境外項目有的業(yè)主要求開具敞口保函。保函的釋放周期和釋放手續(xù)與國內(nèi)相比時間長、手續(xù)繁瑣，還涉及到保函開具銀行與擔保銀行之間的報文傳遞，這些方面都增大了保函管理的難度和保函風險。

（四）稅務(wù)管理重視不足

在境外工程項目管理中，很多企業(yè)對稅務(wù)管理的重視程度不夠。在投標過程中甚至少有財務(wù)部門參與投標過程。項目實施過程中對駐在國稅務(wù)政策前期調(diào)查了解不足，尤其是關(guān)稅及增值稅方面，這會導(dǎo)致企業(yè)面臨資金大額的支出，影響項目資金的流動性，甚至還會增加企業(yè)稅負。

（五）外匯管制方面

在境外工程項目資金管理中，外匯管制是所有建筑企業(yè)必須面對的資金管理問題。由于我國大部分建筑企業(yè)的境外工程在發(fā)展中國家或欠發(fā)達國家，首先是項目駐在國的外匯儲備較少，要優(yōu)先滿足駐在國的民生支出，所以項目實施過程中很難購買到國際性硬貨幣。其次是有些國家外匯管制政策很嚴，除工程合同計價以外的外匯額度，不允許進行貨幣兌換；例如非洲的阿爾及利亞僅允許承包合同范圍約定的轉(zhuǎn)匯比例匯出，但是轉(zhuǎn)匯過程非常緩慢，轉(zhuǎn)匯過程中會產(chǎn)生匯率損失。近年來國內(nèi)對于外匯管理政策也日趨嚴格，從筆者實際工作中發(fā)現(xiàn)近兩年境外資金回流國內(nèi)的結(jié)匯手續(xù)和審查較以往嚴格。

（六）外匯風險方面

從跨國財務(wù)管理的角度來分析， 外匯風險是在不同種類的貨幣相互兌換或折算時，由于匯率的變動而造成損失或收益的可能性。境外工程項目的外匯風險既來源于項目所在國貨幣與自由外匯的兌換 ，也來自于自由外匯同人民幣的兌換。自2014年下半年，隨著世界石油價格暴跌，能源國家的外匯儲備急劇下降，財政收入降低，政府支付能力下降，全球范圍內(nèi)匯率波動較大。隨著全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展，近年來匯率波動風險加劇了境外項目資金管理的難度。

（七）合規(guī)管理要求嚴格

目前中國建筑企業(yè)承接的世行、亞行等多邊開發(fā)銀行項目增多，對企業(yè)的合規(guī)管理提出了挑戰(zhàn)。近幾年每年都會有中資企業(yè)受到世行、亞行等的調(diào)查或者制裁；隨著工程類型的多元化，境外工程項目資金使用的合規(guī)管理也更加重要，一旦發(fā)生制裁，除受到經(jīng)濟處罰外，還會很長時間取消世行、亞行等貸款項目的投標資格。

三、加強境外工程項目資金管理的對策

（一）加強總部管控力度

在境外銀行賬戶風險管控和資金使用過程中要做到嚴肅財經(jīng)紀律，令行禁止。境內(nèi)總部要加強境外銀行賬戶開立、關(guān)閉的審批管理以及日常的風險管控。境外工程項目資金支付要建立分級審批制度，對大額資金實行境內(nèi)總部利用網(wǎng)絡(luò)信息化平臺審批后方可支付。境外項目在現(xiàn)場要減少現(xiàn)金使用數(shù)量，逐步嘗試開展辦理銀行卡和網(wǎng)銀的使用。國內(nèi)總部要不定期開展境外現(xiàn)場資金管理業(yè)務(wù)的財務(wù)監(jiān)察。只有強化后臺管控力度，才能使境外工程項目的資金在監(jiān)督下使用，確保境外項目資金管理安全。

（二）搭建海外平臺公司

跨國公司一般采取在境外選擇自由貿(mào)易區(qū)、外匯管制寬松的、地理位置便利的香港、迪拜等地設(shè)立海外平臺公司。在實踐中將平臺公司打造成境外資金管理中心。平臺公司對于加強境外的資金管理有很多優(yōu)勢，利用資金平臺，集中海外資金；利用稅收優(yōu)惠，進行轉(zhuǎn)移定價，轉(zhuǎn)移利潤；利用自由貿(mào)易港，做轉(zhuǎn)口貿(mào)易，回流海外市場外匯；利用資本市場，策劃海外融資支持海外經(jīng)營。對于大型建筑企業(yè)而言，當境外業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段，設(shè)立海外平臺公司是強化境外工程資金管理的必然選擇。

（三）加強資金區(qū)域集中管理

在境外嘗試建立類似國內(nèi)的結(jié)算中心模式以便加強資金集中管理。根據(jù)工程項目所在地的不同分布，對境外工程分區(qū)域進行資金管理，即在每個國家設(shè)立一個區(qū)域中心，由區(qū)域中心對本國各個項目的資金進行統(tǒng)一管理。通過對資金的集中管理，合理調(diào)度，這樣既可解決資金分散的問題，還可以統(tǒng)籌使用資金，發(fā)揮區(qū)域資金集中的管理效益。

（四）加強保函風險管理

財務(wù)部門要積極參與項目前期投標工作，要關(guān)注投標文件中保函的格式文本，直開還是轉(zhuǎn)開、是否可以減額、開具銀行的要求等。這樣既可在源頭上了解保函的風險情況又可以了解保函費率的情況。在保函的日程管理中要加強對工程項目履約情況和保函風險識別，評估存續(xù)保函風險，及時預(yù)警，防范保函被索賠風險。同時也要加強保函減額與釋放工作，及時注銷保函額度，降低到期保函風險。

（五）加強稅務(wù)籌劃管理

財務(wù)部門要積極參與項目前期投標工作，提供稅務(wù)分析支持；結(jié)合所在國稅收政策、雙邊稅收協(xié)定開展項目稅務(wù)籌劃，與業(yè)務(wù)部門聯(lián)動，通過調(diào)整業(yè)務(wù)模式、合同條款等方式實現(xiàn)稅務(wù)籌劃預(yù)期效果。在境外工程項目管理過程中要加強稅務(wù)籌劃管理，按照符合法律、事前籌劃、成本效益和整體利益最大化原則進行稅務(wù)籌劃。通過聘請專業(yè)的會計師事務(wù)所和外會，加強過程溝通和稅務(wù)風險評估，做好日常增值稅、所得稅等預(yù)繳、申報、繳納，防范稅務(wù)風險。使工程項目管理過程中的稅金支出能夠按計劃，并根據(jù)資金情況有序合理支出。

（六）加強匯率風險管理

匯率風險對于國際工程而言會貫穿項目的始終。合理規(guī)避匯率風險可以從主動避險、轉(zhuǎn)嫁風險、匯率補償?shù)确矫孢M行考慮。在承接項目簽訂合同時盡量選擇硬貨幣計價，減少使用當?shù)貛庞媰r，降低匯率風險。在項目實施過程中，提高屬地化管理程度，使用當?shù)刎泿艑ν饨Y(jié)算付款。在投標報價和合同簽訂的過程中，要考慮匯率波動風險，爭取在合同中加入?yún)R率補償條款，按照合同條款約定積極開展匯率索賠；境外的工程項目施工周期長達8～10年的不足為奇，如果合同條款中有匯率補償條款，能夠降低匯率風險，甚至成為贏利點。積極推進人民幣結(jié)算，目前中國已與一些國家開展了人民幣雙邊貿(mào)易結(jié)算，嘗試開展人民幣直接結(jié)算，規(guī)避中間換匯過程，有效降低匯率風險。

（七）加強資金預(yù)算管理

資金管理要從抓好資金預(yù)算管理開始，力爭達到項目、區(qū)域資金的自平衡。首先要對項目的施工全周期進行現(xiàn)金流的整體測算，然后根據(jù)施工進度情況分為年度、季度、月度進行預(yù)算管理，資金預(yù)算編制過程要求財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門共同參與，只有這樣預(yù)算的準確性相對較高；編制方法以零基預(yù)算為主，滾動預(yù)算為輔。其次加強資金預(yù)算的審批，要根據(jù)資金使用權(quán)限分級授權(quán)審批，要加強過程預(yù)算執(zhí)行情況的分析。再次是在資金預(yù)算管理過程中要做好資金余缺的管理工作。境外工程項目很難實現(xiàn)資金自平衡，要通過區(qū)域資金中心或海外平臺公司進行調(diào)劑，實現(xiàn)資金余缺管理。最后在資金預(yù)算管理中要做好資金收入的測算，尤其是應(yīng)收工程款的回款預(yù)測，境外工程過程驗工計價環(huán)節(jié)較多，進度較慢，很多補充合同或變更索賠更加滯后，所以在資金預(yù)算過程中要充分考慮這些因素的影響。

（八）加強資金合規(guī)管理

2018年12月26日，國家發(fā)改委聯(lián)合外交部、商務(wù)部、人民銀行、國資委、外匯局、全國工商聯(lián)等七個部門聯(lián)合制定發(fā)布了《企業(yè)境外經(jīng)營合規(guī)管理指引》，境外工程項目合規(guī)管理工作建筑企業(yè)應(yīng)該予以重視。例如世行貸款項目，招標文件或者合同中會約定允許世行檢查所有檔案、財務(wù)記錄和其他文件；任何與投標和合同履行有關(guān)的文件，交由世行指定的審計師審計。在境外工程項目資金管理過程中，若有涉及到世行、亞行、非洲開發(fā)銀行等多邊銀行貸款的項目，項目在第三方代理支付、現(xiàn)金支付、禮品與招待、捐贈贊助等方面要建立合規(guī)制度并嚴格執(zhí)行，避免出現(xiàn)違規(guī)行為被銀行調(diào)查、澄清或者處罰等制裁。

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作者單位：中鐵建工集團有限公司國際工程公司